보험회사 위험관리 모범규준

2001. 1.

금 융 감 독 원

보 험 개 발 원

▷  목       차  ♤

Ⅰ. 제정의 목적	1

1. 위험관리능력 제고로 건전경영 유도	1

2. 위험관리체제의 선진화 도모	2

3. 위험관리중심의 감독정책 강화	3

Ⅱ. 위험관리 개요	4

1. 보험회사의 위험관리 특징	4

2. 보험회사의 위험 범주	5

Ⅲ. 위험관리원칙	7

1. 위험관리의 기본원칙	7

2. 위험관리의 실행원칙	8

3. 위험관리 세부업무의 원칙	9

Ⅳ. 위험관리 조직	10

1. 위험관리 조직도	10

2. 이사회	10

3. 위험관리위원회	11

4. 위험관리 전담부서	12

5. 사업부문	13

Ⅴ. 부문별 위험관리	14

1. 보험위험 관리	14

2. 시장위험 관리	15

3. 신용위험 관리	17

4. 유동성위험 관리	18

5. 운영위험 관리	19

Ⅵ. 위험관리 시스템 구축	21

1. 시스템의 필요성	21

2. 시스템의 요건	21

3. 시스템의 구성	22

4. 시스템 개발 통합 범위	22

Ⅰ. 제정의 목적

1. 위험관리능력 제고로 건전경영유도

□ 보험회사는 여타 금융기관과 달리 고객의 위험을 인수하여 이를 보장하는 금융회사라는 점에서 위험관리가 더욱 중요하기 때문에 별도의 보험회사차원의 위험관리모범규준 제정이 요구됨

□ 위험관리의 적정성 유도 : 보험사업을 영위함에 있어 보험서비스의 제공 및 자산운용 등 주요업무 과정(process)상 내재된 위험을  명확히 규명하고, 위험의 원인파악 및 위험의 양과 발생가능성 등을 측정케 함으로써 위험관리의 효율화 유도

□  위험관리의 선진성 유도 : 선진보험회사에 대한 지속적인 벤치  마킹을 통하여 자체 위험관리시스템을 평가, 개선하여 제반위험을 능동적·탄력적으로 관리토록 함으로써 경영성과의 극대화 유도

□  위험관리의 목적성 유도 : 보험사업의 건전성을 위협하는 특정위험에 대해서는 위험의 분산 또는 회피 여부를 신속하게 결정하여 경영악화 가능성을 사전에 방지토록 함으로써 위험관리 중시의 건전경영 도모

2. 위험관리체제의 선진화 도모

□ 위험관리체제의 새로운 패러다임 변화로 인하여 이에 부합하는 위험관리체제의 재구축 필요성이 강력히 제기됨

구 분	현재까지	발전 방향
위험관리 업무	필요시 수행	지속적 수행
위험관리 부서	회계, 감사, 자산운용부서	전조직구성원의 위험인식과 관리
위험관리 방식	독립적, 기능적 위험관리	부서간 협조 및 통합적 위험관리
관리대상 위험	재무적 위험중심	경영전반 위험
위험관리 규정	위험관리규정 미흡	위험관리규정의 효율적 재구성
위험관리 수준	위험의 감지, 조사, 반응	위험의 예측, 예방, 지속적 감시
위험의 主대상	비효과적인 사람	비효과적인 프로세스

□ 선진 보험회사의 위험관리체제 벤치마킹

- 전사적 차원에서 위험에 대한 파악, 측정, 모니터 및 관리하는 위험 관리기본틀 구축

- 시장변동의 자산 및 부채에 대한 시장변동의 영향 관리 및 정교한   측정기법 개발

- 사업포트폴리오 전략 개발시 위험자본 수익률과 위험 허용량 결정 등

□ 위험관리에 대한 투자 및 관심도 제고

- 타금융권에 비해 상대적으로 소홀히 해온 위험관리에 대한 관심과  투자의 중요성에 대한 인식 고취로 타금융권에 못지않은 위험 관리체제 구축

3. 위험관리중심의 감독정책 강화

□ 금융환경 변화 및 경제구조의 다원화에 따른 보험회사 위험의 급격한 증대로 인하여 감독정책 역시 위험에 근거한 감독방식으로의 전환이 절실히 요구되고 있음.

□ 선진 감독기관들의 경우에도 감독정책방향을 위험관리 중심으로 전환하고 있는 추세임

□ 위험이 상대적으로 높은 부분에 더 많은 감독자원 집중

□ 주요 영업활동별 위험 평가 및 위험변동상황 상시모니터링

□ CAMEL평가 중심에서 위험평가(Risk Assessment)로 전환 등

□ 이러한 세계적 추세를 반영하여 보험회사의 위험관리체제의 구축을 지도하고 관리실태를 중점점검하는 등 위험관리 중심의 감독정책 구현 도모

Ⅱ. 위험관리 개요

1. 보험회사의 위험관리 특징

□  보험사업은 보험상품 특성상 위험을 인수하고 '위험-수익' 거래를 관리하는 사업이기 때문에, 상품설계, 가격결정, 손해사정, 자산운용, 보험금지급 등의 각 단계에서 발생하는 위험을 효율적으로 관리할 수 있는 종합적인 위험관리체제를 구축하여야 함

□ 보험회사의 위험관리는 보험상품 자체가 지니고 있는 고유의 특성으로 타금융권에 비하여 매우 복잡하여 획일화되고 정형화된 위험  관리가 어려우므로 원칙적으로 보험회사별 특성에 맞는 위험관리가 필요

□ 보험계약자에 대한 장기적인 채무 보장

□ 보험상품의 장기성에 따른 부채 및 관련 자산의 조화된 관리의  어려움

□ 보험상품에 고유한 보장 및 보증사항으로 인한 것

□ 따라서, 보험회사의 위험관리체제는 보험회사별 특성에 부합하도록 단계적이고 점진적인 관점에서 접근하는 것이 요구되지만, 위험관리의 방향성 측면에서는 모든 보험회사에 대한 통일적인 위험관리의   개념(concept)과 기준이 필요함

2. 보험회사 위험의 범주

□ 보험회사 위험은 보험, 시장, 신용, 유동성 및 운영위험으로 분류하여 관리할 수 있음

□ 이 중 특히 보험위험의 관리체제가 타금융권의 위험관리체제와 비교할 때 명확히 차별화 됨

1) 보험위험

이상사태의 발생이나 경제환경 등의 변화에 의해 보험료 설정시  예상한 수준을 초과하여 보험금 등이 지급되는 경우로 다음의 위험을 말함

① 사망률위험

□ 실제 사망률이 보험료 설정시 예상한 사망률을 초과하여 발생할 위험

- 보장기능에 있어 이상사태의 발생에 의한 우발적 손실을 입을 위험(사망률의 변동에 의한 사망위험 부분)

② 보험가격위험

□  실제손해율과 실제사업비율이 보험료 설정시의 예정손해율과 예정사업  비율을 초과하여 손실이 발생하는 위험

③ 예정이율위험

□ 보험료 설정시 경제환경 등을 충분히 감안하지 못한데 기인하여 손실을 입는 위험

□ 자산운용수익률이 보험료 설정시 예상한 예정이자율을 하회할 위험

④ 지급준비금위험

□ 지급준비금을 적정하게 적립하지 못함으로 인해 지급준비금을 초과하여 보험금이 지급됨으로써 손실이 발생하는 위험

⑤ 보험신용위험

□  재보험자의 파산 등에 따라 재보험금을 회수하지 못하거나   그밖의 보험미수금에 대한 회수불능으로 손실이 발생하는 위험

2) 시장위험

주가, 금리, 환율 등 거시경제지표의 변동으로 단기운용 목적의   포트폴리오의 시장가치가 변동하는 협의의 시장위험(또는 가격위험) 뿐만 아니라 금리변동 및 자산부채의 만기불일치 등으로 순이자소득 및 순자산의 시장가치가 변동하는 금리위험을 포괄하는 광의의 위험

3) 신용위험

대출 또는 채권매입 등의 형태로 자금을 공여하거나 미래의 일정시점에 기확정된 가격으로 교환이 약정된 계약 등에 있어 거래 상대방의 채무불이행으로 손실이 발생하는 위험

4) 유동성위험

자산과 부채의 만기가 불일치하거나 예상치 못한 자금유출 등에  대응하지 못하여 손실이 발생하는 위험

5) 운영위험

비재무적인 위험으로서 업무 과정상 발생가능한 위험 및 전산기기의 조작오류, 시스템상의 오류, 전략·결재·지급·행정·법률·법규 준수·평판위험 등 경영 전반에 걸쳐 발생하는 위험

Ⅲ. 위험관리 원칙

	< 1. 위험관리의 기본원칙 >
□ 시장상황 및 보험회사에 따른 조직구조와 영업전략은 가변적이어서 모든 보험회사에 적용되는 유일한 위험관리의 기본원칙은 없으나, 일반적으로 효율적인 위험관리·통제체제를 구축하고 유지하기 위해서는 다음의 원칙을 기본적으로 갖추어야 함 □ 위험관리에 대한 최종적인 정책 결정은 이사회에서 이루어져야 함 □ 위험관리위원회(또는 이사회)는 각 형태의 위험을 인식하고, 계량화 하기 어려운 위험까지 포함하여, 발생가능한 위험을 종합적, 체계적으로 관리할 수 있는 체제를 구축하여야 함 □ 위험관리 전담부서가 보험회사내 위험발생가능 업무에 대해 모니터링하고 통제할 수 있도록 조직구조상 명확한 보고 및 책임계통을 확립하여야 함 □ 영업단위에 영업활동의 자율성을 최대한 부여하되, 견제와 균형이 이루어질 수 있도록 위험관리 전담부서에 충분한 한도관리기능을 부여해야 함 □ 내부감사, 규제준수, 법률, 정보, 기술, 인적자원 등의 지원·통제 부문이 전사적인 위험관리체제에 포함되어야 함

	< 2. 위험관리의 실행원칙 >
□ 위험관리 전략에 관한 원칙 □ 보험회사의 사업전략과 위험관리 목표를 연결하는 기능을 수행하기 위한 조직 및 자원을 적절히 배분할 수 있는 전략을 수립하여야 함 □ 위험관리 조직에 관한 원칙 □ 위험을 모니터링하고, 계측·평가할 수 있도록 담당하는 조직의 구성이 체계적으로 정비되어야 함 □ 위험 측정, 보고 및 통제에 관한 원칙 □ 보험회사의 전략과 부합되게 영업을 영위하기 위하여 위험을 효과적으로 측정, 보고, 통제하고 업적을 평가할 수 있는 체제를 마련하여야 함 □ 절차에 관한 원칙 □ 영업 및 관리부문에 대한 규제, 법률, 세무, 인적자원 등 보험회사 전반에 대한 통제가 이루어져야 함 □ 전산시스템에 관한 원칙 □ 위험관리를 위해 신뢰할 만한 정보를 제공해주는 시스템을 설계, 개발, 운영하여야 함 □ 장·단기 투자계획에 관한 원칙 □ 위험관리기능 제고를 위한 장·단기 투자계획을 세워 이를 근거로 합리적인 투자 및 점검이 이루어지도록 해야 함

	< 3. 위험관리 세부업무의 원칙 >
□ 효율적인 위험관리·통제체제를 구축하고 유지하기 위해서는 기본적 으로 다음의 원칙을 갖추어야 함 □ 위험관리는 전사적·독립적으로 이루어져야 함 □ 위험은 정확히 파악·측정·평가되고, 적절한 통제가 이루어져야 함 □ 과다한 위험노출의 방지를 위하여 위험 허용한도를 설정·관리 하여야 함 □ 특정부문에의 위험집중을 방지하기 위하여 위험을 적절히 분산 하여야 함 □ 주요 위험의 변동상황은 자회사와 연결하여 종합적으로 인식·감시하여야 함 □ 위험의 과도한 통제로 수익적 영업활동이 위축되지 않도록 경영목표 및 전략에 부합되게 위험수준이 설정되고 관리되어야 함 □ 책임소재를 명확히 하기 위하여 위험관리업무는 문서로 이루어져야 함

Ⅳ. 위험관리조직

1. 위험관리 조직도

2. 이사회

□ 이사회는 위험관리위원회의 위험관리 정책 등을 승인하고 경영진이 위험관리업무를 적절히 수행하는지 확인

□ 이사회는 적절하고 효율적인 위험관리체제가 구축되고 유지되도록 하여야 할 궁극적 책임을 지며, 경영진은 이사회가 승인한 전략 및 정책을 집행할 책임을 짐

3. 위험관리위원회

□ 보험회사의 경영상 발생할 수 있는 위험에 대한 효율적 감독 및 정책수립 등 위험관리 전반에 대한 업무를 총괄함

□ 이사회로부터 위험관리에 대한 권한을 위임받아 위험관리를 위한 의사결정기구의 역할을 수행

□ 일반적으로 위험관리위원회는 아래와 같은 업무를 수행

□ 경영전략에 부합하는 위험관리 기본방침의 수립

□ 보험회사가 부담가능한 위험수준의 결정

□ 적정투자한도 또는 손실허용한도의 승인

□ 위험관리세부기준의 제정 및 개정

□ 위험관리 전담부서로부터 상정된 안건을 이사회 보고전 심의

□ 위험관리관련 내부통제환경의 강력한 구축 및 내부통제의 작동  여부 확인

□  보험회사의 위험관리 전략 수립 및 특정위험, 거래상대방, 사업 활동상 노출되는 위험의 명확한 정의 설정 등

※  위험관리위원회를 설치하지 않은 보험회사의 경우 이사회가 위험관리위원회의 역할을 수행

□ 위험관리위원회에는 위험관리에 필요한 충분한 경험과 지식을 가진  위원이 포함되어야 함

4. 위험관리 전담부서

1) 역 할

□ 위험관리 전담부서는 이사회 또는 위험관리위원회가 수립한 위험관리 정책을 적절한 절차와 시스템에의 반영을 통하여 위험관리 전략을  실행할 책임을 짐

□ 위험관리 전담부서는 보험회사의 위험수준을 경영진에 독립적으로 보고함으로써 경영전략이 일관되게 수행되도록 하며, 위험관리위원회(또는 이사회)의 요청에 따라 필요한 정보를 제공함

□ 위험관리 전담부서는 보험회사가 직면하고 있는 위험을 파악·관리하기 위해 필요한 경험, 지식, 권한을 가지고 있어야 함

□ 계량가능한 위험(시장, 신용, 유동성위험 등)의 인식, 측정, 감시, 통제 체제구축

□ 위험한도의 운용상황 모니터링

□ 위험의 노출 및 집중도 분석

□ 위험관리정보시스템의 운용

□ 위험상태 및 위험관리수준을 평가하는 위험 평가보고서 입안

□ 시장의 이상변동에 대한 영향을 평가하는 시나리오 작성

□ 위험관리 전담부서는 위험의 계량화 가능 여부를 떠나 위험을 적시에 파악·통제할 수 있어야 함

□ 보험회사의 위험관리를 위한 시스템과 통제의 적합성 여부에 대하여 위험관리 전담부서는 경영진 및 위험관리위원회(또는 이사회)에 보고 하고 위험관리정책을 추진하기 위해 개선해야할 점이 있으면 개선 방안을 제시함

2) 위험관리 전담부서에 대한 지원

□ 위험관리 전담부서는 사업부문의 지원을 받아야 하며 위험 관리에 관한 문제에 대하여 각 사업부문은 위험관리 전담부서에 정보를 제공  하여야 함

□  또한, 위험관리 전담부서는 필요한 정보를 각 사업부문에 요청할  권한이 있어야 함

5. 사업부문

□ 영업, 운용 등의 부서장은 해당 사업부문 위험의 최종책임자로서 다음과 같은 책임을 짐

□ 사업부문내 위험분석 및 모니터링 등을 수행

□ 위험관리 전담부서에 위험에 관한 정보를 제공

□ 위험한도 초과 또는 과다 위험노출시 이를 위험관리 전담부서에 즉시 보고 등

Ⅵ. 부문별 위험관리

1. 보험위험 관리

1) 관리목적

□ 이상사태의 발생이나 경제환경 등의 변화에 의해 보험료 설정시   예상한 수준을 초과하여 보험금 등이 지급되는 위험을 최소화

2) 관리원칙

① 안전마진을 포함한 적정수준의 예정기초율을 유지하여야 함

② 예상 손익분석을 통한 사전평가후 신상품을 개발하여야 함

③ 적절한 상품 포트폴리오를 유지하여야 함

④ 재보험거래회사 및 재보험처리에 대한 관리를 명확히 하여야 함

⑤ 보험인수시의 피보험자의 위험과소평가 또는 위험집중으로 인한 위험 등 보험위험의 항목을 명확히 인식하고 구분·관리하여야 함

⑥ 보험계약 인수부서의 독립성을 확보하여야 함

2. 시장위험 관리

1) 관리목적

□ 주가, 금리, 환율 등 거시경제지표의 변동으로 단기운용 목적의 포트폴리오의 시장가치가 변동하는 협의의 시장위험(또는 가격위험)뿐만   아니라 금리변동 및 자산부채의 만기불일치 등으로 순이자소득 및    순자산의 시장가치가 변동하는 금리위험을 효율적으로 관리함으로써   손실을 최소화

2) 관리원칙

① 보험회사의 경영상태와 업무능력을 감안하여 적정수준의 위험을 보유 하여야 하며, 해당 사업부서는 위험관리위원회(또는 이사회)에 의해    설정된 위험허용한도액을 준수하여야 함

②  허용한도 초과시에는 즉시 위험관리위원회(또는 이사회)의 승인을  받아야 하며, 승인을 득하지 못하였을 경우에는 즉시 허용한도 내로 위험을 축소하여야 함

③ 시장위험 요소를 적절히 측정할 수 있는 시스템을 마련하여야 함

④ 자산운용의 건전성 및 수익성이 유지되도록 위험을 관리하여야 함

⑤ 보험회사가 보유하고 있는 자산의 거래에 따른 위험을 구분하여 종합관리하여야 함

⑥ 위험의 측정 및 분석은 체계적이고 합리적이어야 하며, 위험분석결과 문제점에 대한 Feed Back기능이 수립되어야 함

⑦ 분산투자기준, 투자분석, 사후확인을 위한 내부통제 등이 주기적으로 이루어져야 함

⑧ 포트폴리오의 적정성에 대한 평가가 주기적으로 이루어져야 함

⑨ 위험 허용한도를 급격히 초과할 경우 위기관리대책이 마련되어 있어야 함

⑩ 대차대조표 난내·외의 모든 중요한 포지션 및 현금흐름이 시의적절 하게 금리측정시스템에 의하여 관리되어야 함

⑪ 시장위험 규모를 측정함에 있어 실제상의 만기와 계약상의 만기가 서로 다른 포지션 및 외국통화로 표시된 포지션의 취급에 있어서는 정확하게 관리되어야 함

⑫ 시장위험의 한도설정시에는 보험회사의 금리위험 노출수준을 설정하고, 필요한 경우에는 포트폴리오별로, 업무활동 또는 단위부서 별로 한도가 배분될 수 있어야 함

⑬ 다양한 거시환경, 재무 및 영업 시나리오 하에서 금리위험을 측정할 수 있는 동태적 시뮬레이션 기능을 보유하고 있어야 함

3. 신용위험 관리

1) 관리목적

□ 신용위험 관리는 신용위험 허용한도를 설정·관리하고, 각종 포트 폴리오를 적정하게 운용함으로써 신용위험의 발생 가능성을 최소화하여 자산의 건전성 제고 및 수익의 안정적 확보

2) 관리원칙

① 적절한 신용관리, 측정, 감시 과정을 유지하여야 함

② 신용위험에 대한 충분한 통제가 이루어져야 함

③ 특정부문에의 위험편중 방지를 위하여 적정 포트폴리오를 구성·운용하고, 필요시 포괄신용거래한도를 설정·운용하여야 함

④  대출심사 및 기업분석은 객관성과 독립성 및 전문성을 가지고 수행  되어야 함

⑤ 부실징후의 조기발견을 위하여 조기경보체제를 확립, 차주의 신용상태 등을 상시 점검하여야 함

⑥  자산건전성의 평가, 충분한 충당금과 준비금의 적립, 신용위험에 대한  공시 등 건전한 관행이 이루어져야 함

⑦ 신용위험을 평가하기 위한 미래현금흐름(Cash flow), 재무분석 등 시의적절한 분석기법 또는 신용평가모형을 갖추어야 함

⑧ 대출심사와 관련한 자료는 시의적절하게 사용가능하도록 하는 시스템을 구축하여야 함

4. 유동성위험 관리

1) 관리목적

□ 유동성위험의 관리는 유동성 부족에 따른 손실을 최소화하여 자산의 수익성 확보 및 경영의 안전성 도모

2) 관리원칙

①  유동성위험 관리를 위한 효율적인 조직체계를 구축하여 일별 유동성관리 체제를 구축하고, 타부서와 유기적으로 연결되어 있어야 함

②  유동성위험의 측정·감시·통제·보고를 위한 정보시스템을 구축하여야 함

③ 유동성 위기상황시 현금부족액 조달 절차 등 비상계획이 수립되어  있어야 함

④  통화별 유동성 포지션 측정·감시·통제 시스템 구축 및 통화별   유동성 불일치, 유동성 관리 전략 평가·분석이 실시되어야 함

⑤ 유동성 상황에 대한 적절한 수준의 공시체제가 구축되어야 함

⑥ 유동성위험은 일반·특별계정으로 구분하여 한도 및 목표비율을 설정하고 이를 준수하여야 함

⑦ 유동성위험에 커다란 영향을 미치는 거액 자금의 조달 및 운용에 대하여는 사전에 그 영향을 평가분석하여야 함

⑧ 유동성 위기를 사전에 판별할 수 있는 판별지표를 가능한 한 개발하여 활용하여야 함

⑨  다양한 거시환경, 재무 및 영업 시나리오 하에서 유동성위험을 측정할 수 있는 동태적 시뮬레이션 기능을 보유하고 있어야 함

⑩ 보험상품 등으로부터 예상되는 현금흐름을 적절히 예측관리할 수 있는 계량모형을 갖추어야 함

5. 운영위험관리

1) 관리목적

□ 비재무적인 위험으로서 업무 과정상 발생가능한 위험 및 전산기기의 조작오류, 시스템상의 오류, 전략·결재·지급·행정·법률·법규준수·평판위험 등 경영 전반에 걸쳐 발생하는 위험을 최소화

2) 관리원칙

① 건전한 운영위험 관리관행 형성을 위한 동기가 부여되어야 함

②  운영위험을 주기적으로 측정하고 보고할 수 있는 체계를 단계적으로 마련하고 관리하여야 함

③  중·장기 계획에 따라 역사적인 시계열 자료 등을 확보하는 등 운영 위험에 대한 일반적인 측정방법을 개발·운용하여야 함

④ 운영위험에 대하여 경영진이 감시할 수 있도록 명확한 보고체계를 확립하고 업무부서에 책임부여·내부감사활동 강화 등 적절한 내부통제 절차가 마련되어야 함

⑤ 경영환경 변화에 대한 대응이 적정하며 환경변화 요인을 수시로 경영전략에 반영하여야 함

⑥ 전산시스템의 안정성을 확보하기 위한 기본 조치 및 비상사태 발생시 대응책 등이 마련되어야 함

⑦ 보안유지를 위한 안전대책 등이 적정하게 수립되어야 함

Ⅶ. 위험관리시스템 구축

□ 위험관리를 위한 전산시스템의 구축은 각 위험별 명확한 요건  정의와 관리항목 도출 등의 작업을 선행한 후 부문별 관리 데이터를 통합 관리할 수 있는 종합적 관리시스템으로 구축되어야 함

□  데이터 부문은 거래, 가격, 고객, 상품, 한도, 위험치 등에 관한 자료로 구성

□ 응용 부문은 시장, 신용 등의 위험치 계산, 자본배분, 성과평가, 시나리오 분석, 보고 등의 응용프로그램으로 구성

1. 시스템의 필요성

□ 관련자료의 양과 종류가 방대할 뿐만 아니라 통합관리 필요

□ 분석·보고의 적시성과 정확성이 요구됨

□ 시뮬레이션 등 통계적 기법의 활용이 요구됨

2. 시스템의 요건

□  의사결정을 지원하는 역할을 수행할 수 있었야 함

□  최종사용자가 직접 수행할 수 있도록 사용자 친화적이어야 함

□  예상 포트폴리오의 규모와 향후 운용방안 등을 감안하여 적절한  규모의 시스템을 도입하여야 함

3. 시스템의 구성

□ 위험을 효과적으로 측정하고 관리할 수 있도록 보험회사별 특성에 맞는 시스템을 구성하여야 함

□ ALM시스템, VaR 시스템 등을 구성하여 활용 가능

4. 시스템 개발 통합 범위

4.1 위험 통합관리의 정의 및 주요 내용

□ 위험의 통합은 실무적으로 매우 구현하기 어려운 과제 중 하나임. 그 이유는 신용위험, 시장위험, 유동성위험, 운영위험 등 여러 종류의 위험이 각각 서로 다른 성격을 지니고 있으며, 적어도 현시점에서는 이들을 하나의 동일한 척도(Yardstick)로 측정하기 어렵기 때문임

□ 그럼에도 불구하고 장기적으로는 위험이 통합관리되어야 하는 이유는 이들 위험이 회사의 잠재손실이라는 동일한 특징을 가지고 있기 때문임

□ 다만, 현 단계에서는 각종 위험을 전사적 입장에서 종합적으로 관리하는 체제는 구축되어야 함

4.2 종합적 위험관리의 구성요소

□ 일반적으로 회사가 경쟁적 우위를 확보하기 위하여 효율적인 전사적 위험관리 시스템을 구축하고자 할 때, 다음과 같은 다섯 가지 요소를 고려하여야 함

□ 위험관리 전략

□  위험관리 조직

□  위험관리 프로세스

□  위험관리 하부구조

□  이사회와 경영진의 위험관리에 대한 인식변화 및 활용도

□ 이러한 5가지 요소를 종합화하는 방안은 아래와 같음