의안

ㅇ ‘전환증권’에 관한 기업회계기준서 제정

제정이유

ㅇ 기업회계기준의 국제적 정합성을 높이기 위하여 전환증권의 회계처리와 공시에 필요한 사항을 정한다.

주요골자

ㅇ 전환사채 또는 신주인수권부사채의 발행시 전환권 또는 신주인수권의 가치를 별도로 인식한다.

ㅇ 전환사채 또는 비분리형신주인수권부사채를 구입한 경우에는 전환권 또는 신주인수권의 가치를 별도로 인식하지 않는다.

ㅇ 시행일: 이 기준서는 시행일인 2002년 12월 31일 이후 최초로 개시하는 회계연도부터 적용하되, 이 기준서 시행일이 속하는 회계연도에도 적용할 수 있다.

‘전환증권’ 최종공개초안과 현행 기업회계기준의 비교

구 분	최종공개초안	현행 기업회계기준
전환사채 또는 신주인수권부사채 발행시 전환권 또는 신주인수권의 가치인식	사채와 별도로 인식하여 자본으로 계상	별도로 인식하지 않고 일반사채와 동일하게 회계처리
전환우선주 발행시 전환권의 가치인식	전환권의 가치를 별도로 인식하지 않고 일반 우선주와 동일하게 회계처리	규정없음
전환사채 또는 신주인수권부사채의 구입시 전환권 또는 신주인수권의 가치 인식	전환사채 또는 비분리형신주인수권부사채의 구입시 전환권 또는 신주인수권의 가치를 별도로 인식하지 않으나 분리형의 경우에는 공정가치에 의해서 별도로 인식함	공정가치를 알 수 있는 경우에는 별도 인식
전환사채의 유도전환시 지급하는 대가의 회계처리	지급하는 대가를 주식의 발행가액에서 차감함	규정없음

기업회계기준서 공개초안 제01-7.1호(최종)

전환증권

2001. 7. 20.

회계기준위원회에서 제정한 기업회계기준서의 정본은 한국회계연구원의 웹사이트에 게재하여 발표한 PDF형식자료입니다. 한국회계연구원의 웹사이트에 게재된 PDF형식자료 외의 자료는 정본과 다를 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 이용자의 편의를 위해 제공되는 한글형식자료에 대하여는 정본과 완전히 일치함을 보증할 수 없으므로, 기업회계기준서를 적용할 때에는 정본을 사용하시기 바랍니다.

한국회계연구원

회계기준위원회

기업회계기준서 공개초안 제01-7.1호(최종)

전환증권

회계기준위원회 의결 2001. 7. 20.

요  약

이 기준서는 전환증권의 회계처리와 공시에 필요한 사항을 정하는 데 목적이 있다.

전환사채 또는 신주인수권부사채의 발행시 전환권 또는 신주인수권의 가치는 별도로 인식한다.

전환권대가 또는 신주인수권대가는 당해 전환사채 또는 신주인수권부사채의 발행가액에서 동종 일반사채의 현재가치를 차감하여 계산한다. 다만, 분리형신주인수권부사채는 일반사채와 신주인수권의 공정가액을 기준으로 신주인수권대가를 계산한다.

전환권행사로 발행되는 주식의 발행가액은 전환권을 행사하는 부분에 해당하는 전환사채의 장부가액으로 하고, 신주인수권의 행사로 발행되는 주식의 발행가액은 납입금액으로 한다.

전환권 및 신주인수권이 회계기간 중에 행사된 경우에는 실제 권리가 행사된 날을 기준으로 사채의 장부가액을 결정하여 주식의 발행가액으로 한다.

전환사채발행자가 이자비용의 절약 또는 부채비율 개선 등을 목적으로 만기 이전에 전환을 유도하기 위해 추가로 대가를 지급하는 경우에는 그 대가의 공정가액을 주식의 발행가액에서 차감한다.

외화표시 신주인수권부사채는 화폐성 외화부채로 본다. 외화표시 전환사채는 원칙적으로 전환청구기간 만료시까지 비화폐성 외화부채로 본다. 다만, 전환권의 행사가 이루어지지 않을 것이 거의 확실한 경우에는 화폐성으로 본다.

전환우선주의 발행시에 전환권의 가치는 인식하지 아니하고 일반우선주와 동일하게 회계처리한다. 전환우선주가 보통주로 전환된 경우에는 보통주의 발행가액은 전환우선주의 장부가액으로 한다.

전환사채 또는 비분리형신주인수권부사채를 구입한 경우에는 일반사채와 동일하게 회계처리한다. 다만, 분리형신주인수권부사채의 경우에는 일반사채와 신주인수권의 공정가액을 기준으로 하여 신주인수권의 가치를 별도로 인식한다.

전환권 행사시 교부받은 지분증권의 취득원가는 전환사채의 장부가액으로 한다.  다만, 교부받은 지분증권이 시장성이 있는 경우에는 지분증권의 취득원가는 당해 지분증권의 공정가액으로 하고 전환권과 관련하여 자본조정에 포함된 미실현보유손익이 있는 경우 이를 전환손익에 가감한다.

신주인수권 행사시 교부받은 지분증권의 취득원가는 신주인수권 행사로 납입하는 금액(분리형신주인수권부사채의 경우 신주인수권을 행사한 부분에 해당하는 신주인수권의 장부가액을 가산한 합계금액)으로 한다. 다만, 교부받은 지분증권이 시장성이 있는 경우에는 지분증권의 취득원가는 당해 지분증권의 공정가액으로 하고 신주인수권과 관련하여 자본조정에 포함된 미실현보유손익이 있는 경우 이를 전환손익에 가감한다.

전환권 또는 신주인수권을 회계기간 중에 행사한 경우에는 실제 권리를 행사한 날을 기준으로 사채의 장부가액을 계산한다.

전환우선주를 구입한 경우에는 전환권의 가치를 별도로 인식하지 않는다. 전환우선주의 전환권 행사로 취득하는 보통주의 취득원가는 전환우선주의 장부가액으로 한다.

이 기준서는 시행일인 2002년 12월 31일 이후 최초로 개시하는 회계연도부터 적용하되, 이 기준서 시행일이 속하는 회계연도에도 적용할 수 있다.

내 용
목 적 ............................................................................ 적용범위 ....................................................................... 용어의 정의 ................................................................. 전환증권발행자의 회계처리 ........................................ 전환사채와 신주인수권부사채 ................................. 전환우선주................................................................. 전환증권소유자의 회계처리 ........................................ 전환사채와 신주인수권부사채 ................................. 전환우선주 ................................................................ 유사한 전환증권의 회계처리 ....................................... 주석공시 ....................................................................... 시행일 .......................................................................... 경과조치 ....................................................................... 부록1. 결론도출근거 .................................................... 부록2. 실무지침과 적용사례 .......................................	문단번호 1 2-4 5 6-17 6-15 16-17 18-24 18-22 23-24 25 26 27-28 29-31 A1-A20 A21-A26

목 적

1. 이 기준서는 전환증권의 회계처리와 공시에 필요한 사항을 정하는 데 목적이 있다.

적용범위

2. 이 기준서는 주식회사의외부감사에관한법률의 적용대상이 아닌 기업의 회계처리에 준용할 수 있다. 중요하지 않은 금액의 전환증권에 대하여는 이 기준서를 적용하지 아니할 수 있다.

3. 이 기준서는 기업회계기준에서 별도로 정하고 있는 주식매수선택권과 파생상품에 대하여는 적용하지 아니한다.

4. 전환증권과 관련하여 이 기준서에서 정하지 않은 내용은 기업회계기준등에관한 해석 53-70과 유가증권회계기준서를 따른다.

용어의 정의

5. 이 기준서에서 사용하는 용어의 정의는 다음과 같다.

㈎ “전환증권”은 당해 증권의 소유자가 보통주청구에 대한 권리를 행사하면 보통주가 추가로 발행되는 금융상품 또는 기타 계약을 말한다. 전환증권의 예는 다음과 같다.

⑴ 전환사채, 신주인수권부사채, 전환우선주

⑵ 신주인수권

⑶ 기타 일정한 조건에 따라 보통주가 발행되는 계약

㈏ “전환권”은 유가증권의 소유자가 보통주로의 전환을 청구할 수 있는 권리를 말한다.

㈐ “신주인수권”은 유가증권의 소유자가 보통주의 발행을 청구할 수 있는 권리를 말한다.

㈑ “전환사채”는 유가증권의 소유자가 일정한 조건 하에 전환권을 행사할 수 있는 사채로서, 권리를 행사하면 보통주로 전환되는 사채를 말한다.

㈒ “신주인수권부사채”는 유가증권의 소유자가 일정한 조건 하에 신주인수권을 행사할 수 있는 권리가 부여된 사채를 말한다.

㈓ “전환우선주”는 유가증권의 소유자가 전환권을 행사할 수 있는 우선주로서, 전환권을 행사하면 보통주로 전환되는 주식을 말한다.

㈔ “상환할증금”은 전환사채 또는 신주인수권부사채의 소유자가 만기까지 전환권 또는 신주인수권을 행사하지 않아 만기상환하는 경우에 사채발행회사가 소유자에게 일정 수준의 수익률을 보장하기 위하여 만기가액에 추가하여 지급하기로 약정한 금액을 말한다.

㈕ “지분증권”은 회사, 조합 또는 기금 등의 순자산에 대한 소유지분을 나타내는 증권(예: 보통주 또는 우선주 등)과 일정금액으로 소유지분을 취득할 수 있는 권리(예: 신주인수권 또는 콜옵션 등) 및 소유지분을 처분할 수 있는 권리(예: 풋옵션)를 나타내는 증권 등을 말한다. 다만, 전환사채는 지분증권으로 보지 아니 한다.

㈖ “채무증권”은 발행자에 대하여 금전을 청구할 수 있는 권리를 표시하는 유가증권을 말한다. 채무증권은 국채, 공채, 사채, 전환사채, 신주인수권부사채, 및 자산유동화채권 등을 포함한다.

㈗ “공정가액”은 합리적인 판단력과 거래의사가 있는 독립된 당사자 간에 거래될 수 있는 교환가격을 말한다.

㈘　“유효이자율법”은 유효이자율을 적용하여 할인 또는 할증차금의 상각액을 계산하는 방법을 말한다. 유효이자율은 채무증권으로부터 만기일까지 기대되는 현금유입액의 현재가치를 최초장부가액과 일치시키는 이자율이다.

전환증권발행자의 회계처리

전환사채와 신주인수권부사채

6. 전환사채와 신주인수권부사채는 일반사채와 전환권 또는 신주인수권의 두 가지 요소로 구성되는 복합적 성격을 지닌 증권이다. 따라서 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행한 경우에는 발행가액을 일반사채에 해당하는 부채부분과 전환권 또는 신주인수권에 해당하는 자본부분으로 분리하여 자본부분의 가치를 전환권대가 또는 신주인수권대가로 인식한다. 이 경우 전환권대가 또는 신주인수권대가의 상대과목으로서 전환권조정 또는 신주인수권조정을 계상한다.

7. 전환권대가 또는 신주인수권대가는 당해 전환사채 또는 신주인수권부사채의 발행가액에서 현재가치를 차감하여 계산한다. 이 경우 사채의 현재가치는 만기일까지 기대되는 미래 현금흐름(상환할증금이 있는 경우에는 이를 포함)을 사채발행일 현재 발행회사의 전환권 또는 신주인수권이 없는 일반사채의 유효이자율로 할인한 금액이다. 다만, 신주인수권이 분리되어 거래가 이루어지는 분리형신주인수권부사채의 경우에는 일반사채와 신주인수권의 공정가액을 기준으로 하여 신주인수권대가를 계산한다.

8. 문단7에서 유효이자율을 구할 수 없는 경우에는 관련시장에서 형성되는 동종 또는 유사한 채권․채무의 이자율(이하 “동종시장이자율” 이라 한다)을 적용하며, 동종시장이자율의 산정이 곤란한 경우에는 전환사채 또는 신주인수권부사채 발행일 전 1년 내에 차입한 차입금으로서 발행하는 전환사채 또는 신주인수권부사채와 유사한 만기를 가진 차입금의 가중평균차입이자율을 적용할 수 있다.

9. 전환권조정 또는 신주인수권조정은 당해 전환사채 또는 신주인수권부사채의 액면가액에서 차감하는 형식으로 기재하고, 사채상환할증금은 당해 전환사채 또는 신주인수권부사채의 액면가액에 부가하는 형식으로 기재한다. 전환권대가 또는 신주인수권대가는 기타자본잉여금으로 분류한 후 전환권 또는 신주인수권이 행사되어 추가로 주식을 발행하는 시점에서 주식발행초과금으로 대체한다.

10. 전환사채 및 신주인수권부사채의 이자비용은 사채의 장부가액에 일반사채의 유효이자율을 적용하여 계산한다. 사채의 장부가액은 액면가액에 다음을 가감한 금액을 말한다.

㈎ 사채발행차금

㈏ 전환권조정 또는 신주인수권조정

㈐ 사채상환할증금(상환할증금 지급조건이 있는 경우)

11. 전환권 행사시 주식의 발행가액은 전환권을 행사한 부분에 해당하는 전환사채의 장부가액으로 한다. 전환사채의 장부가액은 액면가액에서 다음을 가감한 금액을 말한다.

㈎ 사채발행차금

㈏ 전환권조정

㈐ 사채상환할증금(상환할증금 지급조건이 있는 경우)

㈑ 최종이자지급일로부터 전환권행사일까지의 발생이자(전환권이 회계기간 중에 행사된 경우)

12. 신주인수권 행사시 주식의 발행가액은 신주인수권의 행사에 따라 납입하는 금액으로 한다. 다만, 상환할증금 지급조건이 있는 경우에는 신주인수권을 행사한 부분에 해당하는 사채상환할증금을 납입금액에 가산한 금액으로 한다.

13. 전환권 및 신주인수권이 회계기간 중에 행사된 경우에는 실제 권리가 행사된 날을 기준으로 사채의 장부가액을 결정하여 주식의 발행가액으로 한다.

14. 전환사채발행자가 이자비용의 절약 또는 부채비율 개선 등을 목적으로 만기 이전에 전환을 유도하기 위해서 전환가격의 인하, 신주인수권의 부여 또는 현금 등을 추가적으로 지급할 것을 제안하는 경우가 있다. 이 때에는 추가로 부여하는 대가의 공정가액을 사채소유자가 취소불가능한 전환의사를 표시한 시점에 주식의 발행가액에서 차감한다.

15. 외화표시 신주인수권부사채는 화폐성 외화부채로 본다. 외화표시 전환사채는 원칙적으로 전환청구기간 만료시까지 비화폐성 외화부채로 본다. 다만, 다음과 같이 전환권의 행사가 이루어지지 않을 것이 거의 확실한 경우에는 화폐성 외화부채로 본다.

㈎ 투자자에게 부여된 전환권 행사기간이 결산일로부터 1년 내인 경우    로서 환율이 급격히 상승하거나 주가가 급격히 하락하여 전환권을     행사하지 않을 것이 거의 확실한 경우

㈏ 만기가 결산일로부터 1년 내인 경우로서 발행회사의 재무상태 등을    고려할 때 유가증권회계기준서에 의한 지분증권 감액손실이 발생했    다는 객관적인 증거가 있는 경우

전환우선주

16. 전환우선주는 우선주와 보통주의 두 가지 요소로 구성된 복합증권이다. 우선주와 보통주는 의결권행사, 이익배당 및 잔여재산분배청구권에서 차이가 있을 뿐 지분증권이라는 점에서는 차이가 없다. 전환우선주의 발행시는 전환권의 가치를 인식하지 아니하고 일반우선주와 동일하게 회계처리한다

17. 전환우선주가 보통주로 전환되는 경우에는 우선주와 보통주 모두 지분증권이라는 점에서 경제적 실질이 크게 달라지지 않기 때문에 보통주의 발행가액은 전환우선주의 장부가액으로 한다.

전환증권소유자의 회계처리

전환사채와 신주인수권부사채

18. 전환사채 또는 비분리형신주인수권부사채를 구입한 경우에는 일반사채와 동일하게 회계처리한다. 신주인수권이 분리되어 거래가 이루어지는 분리형신주인수권부사채의 경우에는 일반사채와 신주인수권의 공정가액을 기준으로 하여 신주인수권의 가치를 별도로 인식한다.

19. 전환사채 또는 신주인수권부사채로부터의 이자수익은 일반 채무증권의 경우와 동일하게 회계처리한다. 다만, 상환할증금이 있는 경우에는 이를 포함하여 이자수익을 계산한다.

20. 전환권 행사시 교부받은 지분증권의 취득원가는 전환사채의 장부가액으로 한다.  다만, 교부받은 지분증권이 시장성이 있는 경우에는 지분증권의 취득원가는 당해 지분증권의 공정가액으로 하고 장부가액과의 차이는 전환손익(영업외손익)으로 인식한다. 또한 전환권과 관련하여 자본조정에 포함된 미실현보유손익이 있는 경우 이를 실현된 것으로 보아 전환손익에 가감한다.

21. 신주인수권 행사시 교부받은 지분증권의 취득원가는 신주인수권 행사로 납입하는 금액(분리형신주인수권부사채의 경우 신주인수권을 행사한 부분에 해당하는 신주인수권의 장부가액을 가산한 합계금액)으로 한다. 다만, 교부받은 지분증권이 시장성이 있는 경우에는 지분증권의 취득원가는 당해 지분증권의 공정가액으로 한다. 이 공정가액과 위 금액의 차이는 전환손익(영업외손익)으로 인식한다. 또한 신주인수권과 관련하여 자본조정에 포함된 미실현보유손익이 있는 경우 이를 실현된 것으로 보아 전환손익에 가감한다.

22. 전환권 또는 신주인수권을 회계기간 중에 행사한 경우에는 실제 권리를 행사한 날을 기준으로 사채의 장부가액을 계산한다.

전환우선주

23. 전환우선주를 구입한 경우에는 전환권의 가치가 같은 지분증권인 보통주를 청구할 수 있는 권리를 반영하므로 이를 별도로 인식하지 않고 일반우선주와 동일하게 회계처리한다.

24. 전환우선주의 전환권 행사로 취득하는 보통주의 취득원가는 전환우선주의 장부가액으로 한다. 이와 같이 회계처리하는 이유는 전환우선주가 보통주로 전환되어도 우선주와 보통주 모두 지분증권이라는 점에서 경제적 실질이 크게 달라지지 아니하기 때문이다.

유사한 전환증권의 회계처리

25. 이 기준서에서 언급한 전환증권과 유사한 형태의 전환증권을 발행 또는 구입한 경우에는 그 경제적 실질에 따라 이 기준서를 준용한다.

주석공시

26. 전환증권과 관련하여 다음 사항을 주석으로 공시한다.

㈎ 전환사채, 신주인수권부사채 및 전환우선주 등 전환증권을 발행한 경우에는 발행가액, 권리행사조건(행사가격, 행사기간 등), 특약사항, 담보 또는 보증 제공 내역 등 기존 주주의 이해에 관계되는 중요한 사항

㈏ 회계기간 중 전환권 및 신주인수권의 행사로 발행된 주식의 수, 전환된 누적주식수 및 미전환된 잔여주식수 등

시행일

27. 이 기준서는 2002년 12월 31일부터 시행한다.

28. 이 기준서는 이 기준서 시행일 이후 최초로 개시하는 회계연도부터 적용한다. 다만, 이 기준서는 이 기준서 시행일이 속하는 회계연도에도 적용할 수 있다.

경과조치

29. 전환증권 발행자의 경우, 이 기준서의 시행일 전에 발행한 전환증권에 대하여는 문단6부터 문단12까지의 규정을 적용하지 아니하고 종전의 기준을 적용하여 처리하며, 전환증권 소유자의 경우, 이 기준서의 시행일 전에 취득한 전환증권에 대하여는 문단18부터 문단19까지의 규정을 적용하지 아니하고 종전의 기준을 적용하여 처리한다.

30. 이 기준서를 처음으로 적용하는 재무제표를 비교표시하는 경우, 비교표시되는 재무제표는 이 기준서를 적용하여 재작성하지 아니할 수 있다.

31. 이 기준서의 내용과 이 기준서의 시행일 현재 유효한 다른 기업회계기준의 내용이 상충되는 경우에는 이 기준서를 적용한다. 이러한 기업회계기준의 예는 다음과 같다.

㈎ 기업회계기준 제87조 제19항

㈏ 기업회계기준등에 관한 해석 26-28

㈐ 기업회계기준등에 관한 해석 53-70의 문단(4-1) 및 (4-2)

㈑ 기업회계기준등에 관한 해석적용사례 2000-9

이 기준서는 회계기준위원회 위원 7인 전원의 찬성에 의하여 채택되었다.

회계기준위원회 위원:

김일섭(위원장), 김경호(상임위원), 김 혁, 서윤석, 이남주, 이동호, 정운오

부록 1. 결론도출근거

다음의 결론도출근거는 이 기준서를 적용함에 있어서 규정의 의미를 보다 분명히 함으로써 이용자들의 이해를 돕기 위하여 제시하였으나 이 기준서의 일부를 구성하는 것은 아니다.

A1. 이 기준서는 전환증권의 회계처리와 공시에 관련된 지침을 제공한다. 전환증권은 정기적으로 이자를 지급하고 만기에 원금을 상환해야 할 채무증권부분과 소유자가 보통주의 발행을 청구하면 보통주를 발행하여 교부해야 할 지분증권부분으로 구성된 복합증권의 성격을 지니고 있다. 그 동안 전환증권의 회계처리에 대해서는 기업회계기준등에관한 해석과 해석적용사례에서 부분적으로 규정하고 있었고 미흡한 부분이 있었다. 이에 따라 회계기준위원회에서는 전환증권의 회계처리에 관하여 국제적인 정합성을 기하고 미흡한 부분을 보완하기 위해서 이 기준서를 제정하기로 하였다.

A2. 회계기준위원회는 경희대학교의 김문철 교수에게 전환증권의 회계처리에 관하여 검토를 의뢰하였다. 한국회계연구원의 조사연구실은 연구보고서 제2호의 내용과 외부의 검토의견, 조사연구실의 연구검토결과, 국제회계기준 제32호와 미국의 APB Opinion No.14 등 외국의 회계기준과 연구문헌 등을 반영하여 회계기준서 기초안을 작성하였다. 기초안은 2001년 2월 2일의 토론회에서 나온 회계기준자문위원회와 한국회계학회의 재무회계분과위원회의 검토의견 등을 반영하고 한국회계연구원 내부의 검토과정을 거쳐 공개초안의 시안으로 확정되었다.

A3. 회계기준위원회는 2001년 3월 16일에 조사연구실이 작성한 공개초안 시안의 심의를 안건으로 상정하고, 수 차례의 심의를 거쳐 2001년 3월 30일에 심의결과를 반영한 공개초안을 최종적으로 확정하였다. 확정된 공개초안에 대하여 16개의 기업회계기준 의견조회기관을 비롯하여 기업, 공인회계사업계 및 회계학계에 공식적인 검토의견의 제시를 요청하였으며, 2001년 5월 7일까지 의견조회기관으로부터 3개의 의견서가 접수되어 이를 검토·반영하여 최종공개초안을 확정하였다.

A4. 전환사채는 개념적으로 볼 때 순수한 사채와 전환권의 두 가지 요소로 구성되어 있으며 전자는 부채를 구성하는 항목이고 후자는 납입자본의 성격을 지닌 혼합증권이다. 따라서 전환사채를 발행한 경우에  전환권의 가치를 사채와 별도로 분리하여 인식할 것인지의 문제가 발생한다.

A5. 전환권의 가치를 별도로 인식하여야 한다는 주장(전환권가치인식법)에 따르면 전환사채는 일반사채와 전환권의 두 가지 성격이 혼합된 증권으로서 회계처리가 형식보다는 경제적 실질에 기초한다는 점에서 전환권의 가치를 별도로 인식하여야 한다는 것이다. 이에 반하여, 전환권의 가치를 별도로 인식하지 않아야 한다는 주장(부채법)의 기본 논리는 전환사채가 순수한 일반사채부분과 전환권으로 구분되어 거래되지 않고 있어, 전환사채는 한 시점에서 순수한 부채이거나 또는 전환이 이루어진 경우에는 자본으로 존재하는 것이지 부채와 자본으로 동시에 존재할 수 없다는 것이다

A6. 국제회계기준(IAS)은 개념적으로 보다 우월한 전환권가치인식법을 채택하고 있으며 미국에서는 실무적용상 보다 간편한 부채법을 채택하고 있다. 그러나 전환권가치인식법이 경제적 실질에 기초하고 있어 이론상의 우월성이 인정되며, 최근에 발표한 공개초안(ED 213-B, 2000. 10. 27)에는 전환권의 가치를 분리할 것을 제안하고 있다. 또한 최근에는 전환권의 가치를 객관적으로 평가할 수 있는 자본시장이 발달되어 있는 점등을 감안하여 국제적인 정합성을 위하여 전환권의 가치를 별도로 인식하도록 하였다.

A7. 전환사채의 경우와 같이 신주인수권부사채를 발행한 경우에 신주인수권의 가치를 사채와 별도로 인식하여야 하는가의 문제가 있다. 우리나라에서 발행된 신주인수권부사채는 신주인수권만이 분리되어 별도로 거래될 수 없는 비분리형이었다. 따라서 현행 해석에는 모든 신주인수권부사채를 비분리형으로 보아 전환사채의 경우와 동일하게 부채법을 적용하도록 하고 있다. 그러나, 최근에 분리형 신주인수권부사채가 발행되기 시작하였고 신주인수권 시장이 형성되어 신주인수권이 별도로 거래되고 있다. 신주인수권부사채도 사채와 신주인수권의 혼합증권의 성격을 지니고 있으며, 국제회계기준과 최근에 발표된 공개초안(ED 213-B)에서 제안하고 있는 것과 같이 신주인수권의 가치를 별도로 분리하여 인식하도록 하였다.

A8. 상환할증금은 전환사채 또는 신주인수권부사채 소유자가 권리행사기간내에 권리행사를 하지 않을 경우 발행회사가 일정한 수익률을 보장하기 위해서 추가로 지급하기로 약정한 금액이다. 따라서 소유자가 권리행사를 하여 보통주를 교부받으면 지급할 필요가 없으나 권리행사를 하지 않으면 만기 또는 만기이전(풋옵션에 의해서 조기상환의 경우)에 추가로 지급해야 할 일종의 우발부채의 성격을 가지고 있다.

A9. 전환사채 또는 신주인수권부사채 발행시에 소유자가 권리행사기간에 권리를 행사할지의 여부가 불확실하며 권리행사여부는 사채소유로부터 기대되는 수익률과 권리행사로 취득하는 주식의 기대수익률을 비교하여 결정될 것이다. 이 경우 전환권대가 또는 신주인수권대가의 계산에 있어서 상환할증금의 포함여부에 대하여 두 가지 방안이 존재한다. 첫째는 소유자가 권리행사를 한다고 가정하고 상환할증금을 제외하는 방법과 둘째는 이와 반대로 소유자가 권리행사를 하지 않는다고 가정하여 상환할증금을 포함하는 방법이다.

A10. 전환사채 발행자는 사채발행시 상환할증금 지급가능성을 감안하여 사채의 발행가격을 결정하기 때문에 기준서에서는 전환사채 또는 신주인수권부사채의 소유자가 일단 권리행사를 하지 않아 상환할증금을 지급하는 것으로 가정하여 전환권 또는 신주인수권의 대가를 계산하도록 하였다. 또한 상환할증금을 포함하여 매년 이자비용을 계산하고 상환할증금을 전환사채의 부가계정으로 계상한 후 전환사채소유자가 전환권을 행사하면 상각하도록 하였다.

A11. 전환사채 또는 신주인수권부사채 발행자가 전환권 또는 신주인수권이 행사되어 발행하는 주식의 발행가액의 결정에 있어서는 전환되는 전환사채 또는 신주인수권의 장부가액으로 기록하는 장부가액법과 전환사채 또는 신주인수권의 시가나 주식의 시가로 기록하는 시가법이 있다. 장부가액법을 사용하면 전환사채 또는 신주인수권의 장부가액이 발행주식의 발행가액이 되므로 전환손익이 발생하지 않는다. 그러나 시가법을 사용하게 되면 전환사채 또는 신주인수권의 시가나 발행주식의 시가와 전환사채 또는 신주인수권의 장부가액과의 차액 만큼 전환손익이 발생한다.

A12. 장부가액법의 이론적 근거는 전환사채의 발행과 전환을 동일 사건의 연속된 두 요소로 보고 전환을 단지 전환사채의 발행시 약정하였던 조건이 이행된 것으로 보기 때문에 전환손익을 계상하지 않아야 한다는 것이다. 이에 반하여, 시가법은 전환사채의 발행과 전환을 독립된 사건으로 보아 전환할 당시의 경제적 여건의 변화를 반영할 수 있는 시가로 발행주식을 기록하고 전환손익을 인식하여야 한다는 주장이다. 전환사채의 전환에 대해서 국제회계기준에는 특별한 규정이 없으나 장부가액법을 채택하고 있는 것으로 해석된다는 참고자료가 제시되고 있다. 미국의 재무회계기준이나 기업회계기준은 장부가액법을 채택하고 있고 미국의 실무에서도 간편성 때문에 널리 사용되고 있는 것으로 보인다. 그러나 최근 발표된 공개초안(ED 213-B)에서는 시가법을 채택하여 전환손익을 계상하도록 하고 있다. 시가법은 경제적 여건의 변화를 보다 잘 반영할 수 있는 장점이 있으나 주식발행과 같은 자본거래에서 손익을 인식하는 모순이 있으며 이익정보가 왜곡될 수 있다는 점에서 현행 기준과 같이 장부가액법을 유지하였다.

A13. 전환사채발행자가 이자비용의 절약 또는 부채비율의 개선 등을 위하여 전환가격의 인하로 인한 보통주의 추가발행, 신주인수권의 부여 및 현금 등의 대가를 지급할 것을 제안하여 만기이전에 전환을 유도하는 경우에 회계처리 문제가 발생한다. 이러한 유도전환이 부채의 상환거래인가 아니면 자본조달거래인가에 따라서 회계처리가 달라진다. 만일 유도전환을 자본의 조달로 본다면 추가지출을 납입자본에서 차감하여야 논리적이며, 부채의 상환으로 보는 경우에는 추가 지출을 비용으로 처리해야 적절하다. 현행 미국의 재무회계기준에서는 유도전환을 위한 추가비용을 전환사채를 부채법으로 회계처리하고 있기 때문에 영업외비용으로 처리하고 있으며, 국제회계기준에는 별 다른 규정이 없다. 두 방법은 유도전환의 성격을 보는 시각의 차이에서 비롯된다. 두 방법이 모두 합리적 근거를 가지고 있지만 전환권을 분리인식하도록 규정하고 있음을 감안하여 유도전환을 위하여 부여한 대가를 주식발행비용으로 보아 주식의 발행가액에서 차감하도록 하였다.

A14. 현행 기업회계기준등에관한해석 26-28에 의하면 전환권 또는 신주인수권이 회계연도 중에 행사된 경우에는 발행자의 사채이자 지급의무가 종료된 시점에 행사된 것으로 보고있다. 그러나 해석적용사례 2000-9에 의하면 전환권 또는 신주인수권이 실제로 행사된 날을 기준으로 사채의 장부가액을 계산하도록 되어 있어 해석과 적용사례가 서로 일치하지 않고 있다. 상법에서는 전환 또는 권리행사로 인하여 주식이 발행되는 경우에 주식이 발행되는 시점과 달리 발행되는 주식에 대한 배당은 기초 또는 기말을 기준으로 할 수 있도록 되어 있다(제350조3항). 따라서, 전환권이나 신주인수권이 행사된 날과 배당기산일이 다를 수 있다.

A15. 전환권이나 신주인수권의 행사에 대하여 권리행사일을 회계연도말 또는 실제 행사일 중 어느 일자로 하느냐에 따라서 사채의 장부가액과 이자비용이 달라진다. 권리가 실제로 행사된 날을 전환일로 보면 전환일까지의 이자비용을 계상하고 사채의 장부가액을 계산한다. 그러나 전환일을 기초 또는 기말로 간주하면 사채이자비용과 사채의 장부가액은 실제 전환일과는 무관하게 결정된다.

A16. 상법에서도 주식의 전환은 청구를 한 때에 효력이 발생하는 것으로 보고 있고, 실제 전환권 또는 신주인수권의 행사일에 주식발행과 관련된 회계처리가 이루어지므로 실제 권리행사일을 기준으로 사채의 장부가액과 주식의 발행가액을 결정하는 것이 적절하다고 판단된다.

A17. 전환우선주의 발행시 전환사채와 마찬가지로 전환권의 가치를 별도로 인식하여야 하는가의 문제가 제기된다. 전환우선주의 발행에 대해서는 국제회계기준이나 미국의 재무회계기준에 규정된 바가 없다. 보통주에 비하면 우선주는 의결권이 없고 배당이나 청산시 잔여재산분배에 있어서 우선권이 있을 뿐, 다 같이 자본항목이라는 점에서 차이가 없다. 따라서 전환우선주를 발행한 경우에는 전환권을 별도로 인식하지 않고 일반우선주와 동일하게 회계처리하도록 하였다.

A18. 기업회계기준에서는 전환우선주가 전환되었을 때 발행주식에 대한 회계처리규정이 없다. 다만 상법에서는 전환우선주의 발행가액을 신규 발행주식의 발행가액으로 하고 있다(발행가액법). 이러한 방법은 할증발행의 경우에는 전환우선주의 발행가액과 전환시의 장부가액이 일치하므로 장부가액법을 채택하고 있는 것으로 볼 수 있다.

A19. 전환우선주의 전환으로 발행되는 보통주의 발행가액을 발행시점의 시가로 기록하는 방법(시가법)이 있다. 발행자 입장에서 보면 장부가액법과 시가법 모두 자본총계는 동일하며, 다만 자본잉여금과 이익잉여금 금액에 차이가 있다. 한편, 투자자 입장에서는 시가법을 채택하면 지분증권의 장부가액과 교부받은 보통주의 시가와의 차이만큼 전환손익이 발생한다. 미국의 경우에는 구체적인 규정이 없으나 실무적으로 보다 간편한 장부가액법이 보다 널리 사용되는 것으로 알려지고 있고, 또한 전환우선주가 보통주로 전환되어도 경제적 실질이 크게 달라지지 않으며 국제적 정합성 면에서도 장부가액법이 보다 타당하다.

A20. 투자자가 전환사채 또는 신주인수권부사채를 구입한 경우에 전환권 또는 신주인수권을 사채와 별도로 인식할 것인가의 문제가 있다. 투자자의 입장에서 전환사채와 신주인수권부사채는 자산으로 회계처리되며 가능하면 공정가액을 기초로 측정하는 것이 바람직하다. 따라서, 원칙적으로 복합증권의 두 요소인 순수한 채무증권과 전환권 또는 신주인수권을 분리하고 각각의 공정가액을 반영하여 평가하도록 하는 것이 적절하다. 그러나 전환사채나 비분리형신주인수권부사채를 구입한 투자자의 입장에서는 전환권 또는 신주인수권이 별도로 분리하여 거래되지 않기 때문에 공정한 가치결정이 어렵다. 또한 채무증권과 전환권 또는 신주인수권이 모두 자산이라는 점에서 분리에 따른 실익이 별로 없다. 따라서 회계처리 실무상의 편의를 위해서 전환권 또는 비분리형신주인수권의 가치를 별도로 인식하지 않고 일반채무증권의 구입과 동일하게 회계처리하도록 하였다.

부록 2. 실무지침과 적용사례

다음의 실무지침과 적용사례는 이 기준서를 적용함에 있어서 규정의 의미를 보다 분명히 함으로써 이용자들의 이해를 돕기 위하여 제시하였으나 이 기준서의 일부를 구성하는 것은 아니다.

A21. 원화표시 전환사채 : 상환할증금이 없는 경우

- 12월 결산인 A회사는 20X1. 1. 1 다음과 같은 조건으로 전환사채 발행

액면가액 : 10,000백만원

표시이자율 : 연 7%

일반사채 시장수익률 : 연 15%

발행가액 : 10,000백만원

이자지급방법 : 매연도말 후급

전환조건 : 전환으로 인하여 발행되는 주식 1주(액면금액 : 5,000원)에 대하여 요구되는 사채발행가액은 20,000원으로 한다.

전환청구기간 : 사채발행일 이후 1개월 경과일부터 상환기일 30일 전까지

상환기일(만기) : 20X3. 12. 31.

원금상환방법 : 상환기일에 액면가액을 일시상환

- 20X3. 1. 1 액면 5,000백만원의 전환청구

* 전환권대가의 계산

① 발행가 : 10,000백만원

② 일반사채의 가치 :

이자현가 700×2.2832(이자율 15%, 기간 3, 1원의 연금현가)

= 1,598백만원

원금현가 10,000×0.6575(이자율 15%, 기간 3, 1원의 현가)

= 6,575백만원

계 8,173백만원

전환권의 대가 : ① - ② = 1,827백만원

* 만기 상환을 가정한 전환권조정 상각표

(단위 : 백만원)

구분		20X1년	20X2년	20X3년
기초장부가액(A)		8,173	8,699	9,304
사채이자비용(B=A×15%)		1,226	1,305	1,396
현금이자(C)		700	700	700
전환권조정	상각액(B-C)	526	605	696
	잔액	1,301	696	0
기말장부가액		8,699	9,304	10,000

<회계처리>

(단위 : 백만원)

20X1. 1. 1(발행시)

(차)	현금	10,000	(대)	전환사채	10,000
	전환권조정	1,827		전환권대가	1,827

20X1.12. 31(이자지급시)

(차)	이자비용	1,226	(대)	현금	700
				전환권조정	526

<20X1. 12. 31 B/S표시>

전환사채	10,000백만원

전환권조정	(1,301백만원)

잔액	8,699 백만원

전환권대가	1,827백만원

(기타자본잉여금)

20X2. 12. 31(이자지급시)

(차)	이자비용	1,305	(대)	현금	700
				전환권조정	605

<20X2. 12. 31 B/S표시>

전환사채	10,000백만원

전환권조정	(696백만원)

잔액	9,304 백만원

전환권대가	1,827백만원

(기타자본잉여금)

20X3. 1. 1(전환청구로 신주식 발행)

(차)	전환권대가	914	(대)	주식발행초과금	914
	전환사채	5,000		전환권조정	348
				자본금	1,250
				주식발행초과금	3,402

* 전환권대가의 주식발행초과금 대체:

1,827×5,000/10,000=914

* 전환권조정 상각: 696×5,000/10,000=348

* 발행주식수 : 5,000백만원÷20,000원=250,000주

자본금 : 250,000주×5,000원=1,250

<20X3. 1. 1 전환 후 B/S 표시>

전환사채	5,000백만원

전환권조정	(348백만원)

잔액	4,652백만원

전환권대가	914백만원

(기타자본잉여금)

20X3. 12. 31(이자지급시)

(차)	이자비용	698	(대)	현금	350
				전환권조정	348

<20X3. 12. 31 이자지급 후 상환 전 B/S표시>

전환사채	5,000백만원

전환권조정	(0)

잔액	5,000백만원

전환권대가	914백만원

(기타자본잉여금)

20X3. 12. 31(만기상환시)

(차)	전환사채	5,000	(대)	현금	5,000

A22. 원화표시 전환사채 : 상환할증금이 있는 경우

- 12월 결산인 A회사는 20X1. 1. 1 다음과 같은 조건으로 전환사채 발행

액면가액 : 10,000백만원

표시이자율 : 연 7%

일반사채 시장수익률 : 연 15%

발행가액 : 10,000백만원

이자지급방법 : 매연도말 후급

전환조건 : 전환으로 인하여 발행되는 주식 1주(액면금액 : 5,000원)에 대하여 요구되는 사채발행가액은 20,000원으로 한다.

전환청구기간 : 사채발행일 이후 1개월 경과일부터 상환기일 30일 전까지

상환기일(만기) : 20X3. 12. 31.

원금상환방법 : 상환기일에 액면가액의 116.87%를 일시상환

- 20X3. 1. 1 액면 5,000백만원의 전환청구

* 전환권대가의 계산

① 발행가 : 10,000백만원

② 일반사채의 가치:

이자현가 700×2.2832(이자율 15%, 기간 3, 1원의 연금현가)

= 1,598백만원

원금현가 11,687×0.6575(이자율 15%, 기간 3, 1원의 현가)

= 7,684백만원

계 9,282백만원

전환권의 대가 : ① - ② = 718백만원

* 만기 상환을 가정한 전환권조정 상각표

(단위 : 백만원)

구분		20X1년	20X2년	20X3년
기초장부가액(A)		9,282	9,974	10,770
사채이자비용(B=A×15%)		1,392	1,496	1,616
현금이자(C)		700	700	700
전환권조정	상각액(D=B-C)	692	26	0
	잔액	26	0	0
사채상환할증금(E)		0	770	916
기말장부가액(A+D+E)		9,974	10,770	11,686

<회계처리>

(단위 : 백만원)

20X1. 1. 1(발행시)

(차)	현금	10,000	(대)	전환사채	10,000
	전환권조정	718		전환권대가	718

20X1. 12 .31(이자지급시)

(차)	이자비용	1,392	(대)	현금	700
				전환권조정	692

<20X1. 12. 31 B/S표시>

전환사채	10,000백만원

전환권조정	(26백만원)

잔액	9,974백만원

전환권대가	718백만원

(기타자본잉여금)

20X2. 12. 31(이자지급)

(차)	이자비용	1,496	(대)	현금	700
				전환권조정	26
				사채상환할증금	770

<20X2. 12. 31 B/S표시>

전환사채             10,000백만원

사채상환할증금         770백만원

계                 10,770백만원

전환권대가             718백만원

(기타자본잉여금)

20X3. 1. 1(전환청구로 신주식 발행시)

(차)	전환권대가	359	(대)	주식발행초과금	359
	전환사채	5,000		자본금	1,250
	사채상환할증금	385		주식발행초과금	4,135

* 전환권대가의 주식발행초과금으로 대체:

718×5,000/10,000=359

* 사채상환할증금 상각: 770×5,000/10,000=385

* 발행주식수: 5,000백만원÷20,000원=250,000주

자본금: 250,000주×5,000원=1,250

<20X3. 1. 1 전환 후 B/S표시>

전환사채               5,000백만원

사채상환할증금          385백만원

계                   5,385백만원

전환권대가              359백만원

(기타자본잉여금)

20X3. 12. 31(이자지급시)

(차)	이자비용	808	(대)	현금	350
				사채상환할증금	458

<20X3. 12. 31 이자지급 후 상환 전 B/S표시>

전환사채             5,000백만원

사채상환할증금         843백만원

계                  5,843백만원

전환권대가            359백만원

(기타자본잉여금)

20X3. 12. 31(액면 5,000백만원 만기상환시)

(차)	전환사채	5,000	(대)	현금	5,843
	사채상환할증금	843

A23. 달러표시 전환사채 : 상환할증금이 없는 경우

- 20X0. 1. 1 다음과 같은 조건으로 달러표시 전환사채 발행

발행가액 : 액면 $10,000,000

표시이자율 : 연 1.75%

일반사채 시장수익률 : 연 5%

이자지급방법 : 매 연도말에 후급

전환가격 : 50,000원/주

1주당 액면금액 : 5,000원

전환청구기간 : 사채발행일이후 1개월 경과일부터 상환기일 30일 전까지

전환시 적용할 환율 : 1,000원/$

상환조건 : 사채권자 임의상환청구(풋옵션 행사) : 20X4. 12. 31에 사전통지에 의해 원금의 100%로 상환청구가능

만기상환 : 20X9. 12. 31에 원금의 100%로 일시상환

- 20X3. 12. 31 액면 $5,000,000의 전환청구

- 20X4. 12. 31 액면 $2,000,000의 상환청구

- 20X8. 12. 31 액면 $2,000,000의 전환청구

- 환율

20X0.  1.  1 1,000원/$  20X4. 12. 31    960원/$

20X0. 12. 31 1,050원/$  20X8. 12. 31  1,000원/$

20X2. 12. 31 1,020원/$  20X9. 12. 31  1,050원/$

20X3. 12. 31   950원/$

* 전환권대가의 계산

① 발행가액 : $10,000,000

② 일반사채가액

원금현가: $10,000,000×0.6139(이자율 5%, 기간 10, 1원의 현가)                                                    = $6,139,132

이자현가 : 10,000,000×1.75%×7.7217(이자율 5%, 기간 10,

1원의 연금현가)              = $1,351,304

계  $7,490,436

① - ②  = $2,509,564

전환권대가 : $2,509,564×1,000 = 2,510백만원

* 전환권조정 상각표

(단위 : 1,000$)

구 분		20X0년	20X1년	20X2년	20X3년	20X4년
기초장부가액(A)		7,490	7,690	7,899	8,119	8,350
사채이자비용(B=A×5%)		375	384	395	406	417
현금이자(C)		175	175	175	175	175
전환권조정	상각액(B-C)	200	209	220	231	242
	잔액	2,310	2,101	1,881	1,650	1,408
기말장부가액		7,690	7,899	8,119	8,350	8,592

< 회계처리 >

(단위 : 백만원)

20X0. 1. 1(발행시)

(차)	현금	10,000	(대)	전환사채	10,000
	전환권조정	2,510		전환권대가	2,510

* 전환사채 : 10,000천$×1,000원 = 10,000백만원

20X0. 12. 31(이자지급시)

(차)	이자비용	384	(대)	현금	184
				전환권조정	200

* 현금이자 : 175천$×1,050원 = 184백만원

* 전환권조정 상각액 : 200천$×1,000원 = 200백만원

20X3. 12. 31(이자지급시)

(차)	이자비용	397	(대)	현금	166
				전환권조정	231

* 현금이자 : 175천$×950원 = 166백만원

* 전환권조정 상각액 : 231천$×1,000원 = 231백만원

20X3. 12. 31(5,000천$의 전환청구로 신주식 발행시)

(차)	전환권대가	1,255	(대)	주식발행초과금	1,255
	전환사채	5,000		전환권조정	825
				자본금	500
				주식발행초과금	3,675

* 전환권대가의 주식발행초과금으로 대체:

2,510×$5,000,000/$10,000,000 = 1,255

* 전환권조정상각액

미상각잔액 : 1,650천$×1,000원(계상시 환율) = 1,650백만원

상각액 : 1,650백만원×$5,000,000/$10,000,000 = 825백만원

* 전환되는 전환사채의 액면가 : 5백만$×1,000원(전환환율) = 5,000백만원

총발행주식수 : 5,000백만원÷50,000(전환가격) = 100,000주

자본금 : 100,000주×@5,000원 = 500백만원

<20X3. 12. 31 전환 후 B/S 표시>

전환사채              5,000백만원

전환권조정            (825백만원)

잔액                  4,175백만원

전환권대가            1,255백만원

(기타자본잉여금)

* 5,000천$ 전환사채 전환 후 전환권조정 상각표

(단위 : 1,000$)

구분		20X4년
기초장부가액(A)		4,175
사채이자비용(B=A×5%)		209
현금이자(C)		88
전환권조정	상각액(B-C)	121
	잔액	704
기말장부가액		4,296

20X4. 12.31(이자지급시)

(차)	이자비용	205	(대)	현금	84
				전환권조정	121

* 현금이자 : 88천$×960원 = 84백만원

* 전환권조정 상각액 : 121천$×1,000원 = 121백만원

<20X4. 12. 31 이자지급 후 상환 전 B/S표시>

전환사채               5,000백만원

전환권조정             (704백만원)

잔액                   4,296백만원

전환권대가             1,255백만원

(기타자본잉여금)

20X4. 12. 31(액면 $2,000,000의 상환청구로 상환시 : 풋옵션 행사)

(차)	전환사채	2,000	(대)	현금	1,920
	사채상환손실	202		전환권조정	282

* 상환된 전환사채 : 2,000$×1,000원 = 2,000백만원

* 현금상환액 : $2,000,000×960원 = 1,920백만원

* 전환권조정 상각: 704×$2,000,000/$5,000,000 = 282백만원

<20X4. 12. 31 상환 후 B/S 표시>

전환사채             3,000백만원

전환권조정           (422백만원)

잔액                 2,578백만원

전환권대가           1,255백만원

(기타자본잉여금)

* 전환사채 상환 후 전환권조정계정 상각표

(단위 : 1,000$)

구분		20X5년	20X6년	20X7년	20X8년
기초장부가액(A)		2,578	2,654	2,734	2,818
사채이자비용(B=A×5%)		129	133	137	141
현금이자(C)		53	53	53	53
전환권조정	상각액(B-C)	76	80	84	88
	잔액	346	266	181	93
기말장부가액		2,654	2,734	2,818	2,906

20X8. 12. 31(이자지급시)

(차)	이자비용	141	(대)	현금	53
				전환권조정	88

* 현금이자 : 53천$×1,000원 = 53백만원

* 전환권조정 상각액 : 88천$×1,000원 = 88백만원

20X8. 12. 31(2,000천$의 전환청구로 신주식 발행시)

(차)	전환권대가	837	(대)	주식발행초과금	837
	전환사채	2,000		전환권조정	62
				자본금	200
				주식발행초과금	1,738

* 전환권대가의 주식발행초과금으로 대체 :

1,255×$2,000,000/$3,000,000 = 837

* 전환권조정 상각액

미상각잔액 : 93천$×1,000원 = 93백만원

상각액 : 93백만원×$2,000,000/$3,000,000 = 62백만원

* 전환되는 전환사채 : 2백만$×1,000원 = 2,000백만원

* 발행주식수 : $2,000,000×1,000원÷50,000원 = 40,000주

자본금 : 40,000주×5,000원 = 200백만원

<20X8. 12. 31 전환 후 B/S 표시>

전환사채             1,000백만원

전환권조정            (31백만원)

잔액                   969백만원

전환권대가             418백만원

(기타자본잉여금)

20X9. 12. 31(이자지급시)

(차)	이자비용	49	(대)	현금	18
				전환권조정	31

* 현금이자 : $1,000,000×1.75% = $17,500

$17,500×1,050원 = 18백만원

* 전환권조정 상각액 : 31천$×1,000원 = 31백만원

<20X9. 12. 31 이자지급 후 B/S표시>

전환사채             1,000백만원

전환권조정              (0)

잔액                 1,000백만원

전환권대가             418백만원

(기타자본잉여금)

20X9. 12. 31(만기상환시)

(차)	전환사채	1,000	(대)	현금	1,050
	외환차손	50

* 현금상환액 : $1,000,000×1,050원 = 1,050백만원

A24. 신주인수권부사채 : 비분리형

- 20X0. 1. 1 다음의 조건으로 신주인수권부사채 발행

발행가액 : 액면 10,000백만원(액면발행)

표시이자율 : 연 9%

일반사채 시장수익률 : 13%

이자지급방법 : 매연도말 후급

신주인수권의 내용

행사비율 : 사채권면액의 100%

행사가액 : 15,000원

행사기간 : 발행일로부터 1개월이 경과한 날부터 상환기일 30일전까지

증서의 분리여부 : 비분리형

상환기일(만기) : 20X2. 12. 31

원금상환방법 : 상환기일에 일시상환

- 20X1. 12. 31 액면 6,000백만원의 신주인수권 행사

* 신주인수권 대가의 계산

① 발행가액 : 10,000백만원

② 일반사채가액:

원금현가 : 10,000×0.6931(이자율 13%, 기간 3, 1원의 현가)

= 6,931백만원

이자현가 : 10,000×9%×2.3612(이자율 13%, 기간 3,

1원의 연금현가                      = 2,125백만원

계 : 9,056백만원

신주인수권의 대가 : ① - ② = 944

* 만기 상환을 가정한 인수인수권조정 상각표

(단위 : 백만원)

구분		20X0년	20X1년	20X2년
기초장부가액(A)		9,056	9,333	9,646
사채이자비용(B=A×13%)		1,177	1,213	1,254
현금이자(C)		900	900	900
신주인수권조정	상각액(B-C)	277	313	354
	잔액	667	354	0
기말장부가액		9,333	9,646	10,000

< 회계처리 >

(단위 : 백만원)

20X0. 1. 1(발행시)

(차)	현금	10,000	(대)	신주인수권부사채	10,000
	신주인수권조정	944		신주인수권대가	944

20X0. 12. 31(이자지급시)

(차)	이자비용	1,177	(대)	현금	900
				신주인수권조정	277

<20X0. 12. 31 B/S표시>

신주인수권부사채       10,000백만원

신주인수권조정          (667백만원)

잔액                    9,333백만원

신주인수권대가           944백만원

(기타자본잉여금)

20X1. 12. 31(이자지급시)

(차)	이자비용	1,213	(대)	현금	900
				신주인수권조정	313

<20X1. 12. 31 이자지급 후 신주인수권행사 전 B/S표시>

신주인수권부사채      10,000백만원

신주인수권조정         (354백만원)

잔액                   9,646백만원

신주인수권대가          944백만원

(기타자본잉여금)

20X1. 12. 31(신주인수권 행사로 신주식 발행시)

(차)	신주인수권대가	566	(대)	주식발행초과금	566
	현금	6,000		자본금	2,000
				주식발행초과금	4,000

* 신주인수권대가의 주식발행초과금으로 대체 :

944×6,000/10,000 = 566

* 발행주식수 : 6,000백만원÷15,000원 = 400,000주

자본금 : 400,000주×5,000원 = 2,000백만원

<20X1. 12. 31 신주인수권 행사 후 B/S표시>

신주인수권부사채      10,000백만원

신주인수권조정         (354백만원)

잔액                   9,646백만원

신주인수권대가          378백만원

(기타자본잉여금)

20X2. 12. 31(이자지급시)

(차)	이자비용	1,254	(대)	현금	900
				신주인수권조정	354

<20X2. 12. 31 이자지급 후 상환 전 B/S표시>

신주인수권부사채      10,000백만원

신주인수권조정            (0)

잔액                  10,000백만원

신주인수권대가          378백만원

(기타자본잉여금)

20X2. 12. 31(만기상환시)

(차)	신주인수권부사채	10,000	(대)	현금	10,000

A25. 신주인수권부사채 : 분리형

- 20X1. 1. 1 다음의 조건으로 신주인수권부사채 발행

발행가액 : 액면 10,000백만원을 10,000백만원에 발행, 발행당시의 일반사채와 신주인수권의 상대적 공정가액비율은 9.6:1임

표시이자율 : 연9％

이자지급방법 : 매연도말 후급

신주인수권의 내용

행사비율 : 사채권면액의 100％

행사가액 : 15,000원

행사기간 : 발행일로부터1개월이 경과한 날부터 상환기일 30일전까지

증서의 분리여부 : 분리형

상환기일(만기) : 20X3. 12. 31

원금상환방법 : 상환기일에 일시상환

－ 20X2. 12. 31 액면6,000백만원의 신주인수권 행사

* 일반사채와 신주인수권대가의 계산

① 일반사채의 가치 : 10,000×9.6/(1+9.6)= 9,057백만원

② 신주인수권 가치 : 10,000×1/(1+9.6)= 943백만원

* 만기 상환을 가정한 신주인수권조정 상각표

(단위 : 백만원)

9,057 = 900/(1+r)+900/(1+r)2+900/(1+r)3+10,000/(1+r)3 에서 유효이자율 r은 13%임

구분		20X1년	20X2년	20X3년
기초장부가액(A)		9,057	9,334	9,647
사채이자비용(B=A×13%)		1,177	1,213	1,253
현금이자(C)		900	900	900
신주인수권조정	상각액(B-C)	277	313	353
	잔액	666	353	0
기말장부가액		9,334	9,647	10,000

〈회계처리〉

(단위 : 백만원)

20X1. 1. 1(발행시)

(차)	현금	10,000	(대)	신주인수권부사채	10,000
	신주인수권조정	943		신주인수권대가	943

20X1. 12. 31(이자지급시)

(차)	이자비용	1,177	(대)	현금	900
				신주인수권조정	277

〈20X1. 12. 31  B/S표시〉

신주인수권부사채      10,000백만원

신주인수권조정         (666백만원)

잔액                   9,334백만원

신주인수권대가          943백만원

(기타자본잉여금)

20X2. 12. 31(이자지급시)

(차)	이자비용	1,213	(대)	현금	900
				신주인수권조정	313

〈20X2. 12. 31 B/S표시〉

신주인수권부사채  10,000백만원

신주인수권조정     (353백만원)

잔액               9,647백만원

신주인수권대가       943백만원

(기타자본잉여금)

20X2. 12. 31(신주인수권 행사로 신주식 발행시)

(차)	현금	6,000	(대)	자본금	2,000
				주식발행초과금	4,000
	신주인수권대가	566		주식발행초과금	566

* 신주인수권대가의 주식발행초과금으로의 대체:

943×6,000/10,000 = 566

* 발행주식수 : 6,000백만원÷15,000원 ＝ 400,000주

자본금 : 400,000주×5,000원 = 2,000백만원

〈20X2. 12. 31 신주인수권 행사후 B/S표시〉

신주인수권부사채  10,000백만원

신주인수권조정     (353백만원)

잔액               9,647백만원

신주인수권대가       377백만원

(기타자본잉여금)

20X3. 12. 31(이자지급시)

(차)	이자비용	1,253	(대)	현금	900
				신주인수권조정	353

〈20X3. 12. 31 이자지급 후 상환 전 B/S표시〉

신주인수권부사채  10,000백만원

신주인수권조정        (0)

잔액              10,000백만원

신주인수권대가      377백만원

(기타자본잉여금)

20X3. 12. 31(만기상환시)

(차)	신주인수권부사채	10,000	(대)	현금	10,000

A26. 달러표시 신주인수권부사채 : 비분리형

- 20X1. 1. 1 다음과 같은 조건으로 유러달러시장에서 달러표시 신주인수권부사채 발행

발행가액 : 액면 $10,000,000

표시이자율 : 연 1.25%

일반사채 시장수익률 : 연 5%

이자지급방법 : 매연도말에 후급

신주인수권의 내용

행사비율 : 사채권면액의 100%

행사가액 : 50,000원

행사기간 : 발행일로부터 1년6개월 이후부터 만기 1개월 전까지

행사환율 : 1,000원/$

증서의 분리여부 : 비분리형

상환기일(만기) : 20X5. 12. 31(5년)

원금상환방법 : 상환기일에 일시상환

발행시 환율 : 1,000원/$

- 20X2. 12. 31 액면 $6,000,000의 신주인수권 행사

- 환율

20X1.  1.  1 1,000원/$  20X4. 12. 31  940원/$

20X1. 12. 31 1,050원/$  20X5. 12. 31  960원/$

20X2. 12. 31   950원/$

* 신주인수권조정의 계산

① 발행가액 : $10,000,000

② 일반사채가액

원금현가: $10,000,000×0.7835(이자율 5%, 기간 5, 1원의 현가)

= $7,835,262

이자현가: $10,000,000×1.25%×4.3295(이자율 5%, 기간 5,

1원의 연금현가)                    =   $541,184

계  :  $8,376,446

신주인수권조정 금액 : ① - ② = $1,623,554

원화환산액 : $1,623,554×1,000원 = 1,624백만원

* 신주인수권조정 상각표

(단위 : 1,000$)

구분		20X1년	20X2년	20X3년	20X4년	20X5년
기초장부가액(A)		8,376	8,670	8,979	9,303	9,643
사채이자비용(B=A×5%)		419	434	449	465	482
현금이자(C)		125	125	125	125	125
신주인수권조정	상각액(B-C)	294	309	324	340	357
	잔액	1,330	1,021	697	357	0
기말장부가액		8,670	8,979	9,303	9,643	10,000

< 회계처리 >

(단위 : 백만원)

20X1. 1. 1(발행시)

(차)	현금	10,000	(대)	신주인수권부사채	10,000
	신주인수권조정	1,624		신주인수권대가	1,624

20X1. 12. 31(이자지급시)

(차)	이자비용	425	(대)	현금	131
				신주인수권조정	294

* 현금이자 : $125,000×1,050원 = 131백만원

* 신주인수권조정 상각액 : 294천$×1,000원 = 294백만원

20X1. 12. 31(외화환산시)

(차)	외화환산손실	433	(대)	신주인수권부사채	500
	신주인수권조정	67

* 신주인수권부사채 액면 :

$10,000,000×(1,050 - 1,000원) = 500백만원

* 신주인수권조정 : $1,330천×(1,050 - 1,000) = 67백만원

<20X1. 12. 31 B/S표시>

신주인수권부사채       10,500백만원

신주인수권조정         (1,397백만원)

잔액                    9,103백만원

신주인수권대가          1,624백만원

(기타자본잉여금)

20X2. 12. 31(이자지급시)

(차)	이자비용	443	(대)	현금	119
				신주인수권조정	324

* 현금이자 : $125,000×950원 = 119백만원

* 신주인수권조정 상각액 : 309천$×1,050원 = 324백만원

20X2. 12. 31(신주인수권 행사로 신주식 발행시)

(차)	현금	5,700	(대)	자본금	600
				주식발행초과금	5,100
	신주인수권대가	974		주식발행초과금	974

* 신주인수권대가의 주식발행초과금으로 대체 :

1,624×$6,000,000/$10,000,000 = 974

* 행사시 납입된 원화금액 : $6,000,000×950 = 5,700백만원

* 발행주식수 : $6,000,000×1,000원÷50,000 = 120,000주

(행사금액) (행사환율) (행사가격)

자본금 : 120,000주×5,000원 = 600백만원

20X2. 12. 31(외화환산시)

(차)	신주인수권부사채	1,000	(대)	신주인수권조정	102
				외환차익	898

* 신주인수권부사채 액면 : $10,000,000×(1,050 - 950) = 1,000백만원

* 신주인수권조정 : $1,021,000×(1,050 - 950) = 102백만원

<20X2. 12. 31 B/S표시>

신주인수권부사채        9,500백만원

신주인수권조정          (971백만원)

잔액                    8,529백만원

신주인수권대가           650백만원

(기타자본잉여금)

20X5. 12. 31(이자지급시)

(차)	이자비용	456	(대)	현금	120
				신주인수권조정	336

* 현금이자 : $125,000×960원 = 120백만원

* 신주인수권조정 상각액 : $357,000×940원 = 336백만원

<20X5. 12. 31 이자지급 후 상환 전 B/S표시>

신주인수권부사채       9,400백만원

신주인수권조정            (0)

잔액                   9,400백만원

신주인수권대가          650백만원

(기타자본잉여금)

20X5. 12. 31(만기상환시)

(차)	신주인수권부사채	9,400	(대)	현금	9,600
	외환차손	200