보 도 자 료

수신 : 증권부 경제부		이 자료는 2006년 5월 30일(화)요일 조간부터 사용하여 주시기 바랍니다.

제목 : 12월결산 주권상장법인

2006년도 1/4분기 외화관련손익 현황

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□ 한국상장회사협의회(회장 朴承復, www.klca.or.kr)에서는 12월결산 주권상장법인의 2006년도 1/4분기 외화관련손익 현황을 조사하였음.

□ 대상회사 : 12월결산 주권상장법인 584개사 중 543개사

(결산기 변경사 및 금융업 등 41개사 제외)

․외환차손익 : 외화자산을 회수하거나 외화부채를 상환하면서 환율의 변동으로 인하여 실제로 발생한 손익(외환차순손익 = 외환차익-외환차손)

․외화환산손익 : 결산일 현재 화폐성 외화자산 또는 화폐성 외화부채를 평가할 때 환율변동으로 인하여 발생하는 손익(평가손익)

(외화환산순손익 = 외화환산이익-외화환산손실)

․외화관련순손익 = 외환차순손익+외화환산순손익

< 분석결과 요약 >

□ 2006년 12월결산 주권상장법인의 외화관련순이익은 4,778억원

- 외환차순손실은 전년 동기 대비 손실폭 확대로 - 4,558억원을 기록한 반면, 외화환산순이익은 전년 동기 대비 32.6% 증가한 9,336억원을 기록

- 계속되는 환율 하락으로 기존 외화자산 회수시 부담하는 외환차손의 규모가 큰 폭으로 증가하여 외화환산순이익의 증가에도 불구하고 외화관련순이익이 감소된 것으로 보임.

< 환율변동추이 >

* 1US$ : 1,015.5원 (’05년 1/4분기말) → 1,004.50원 (’05년말) → 975.70원 (’06년 1/4분기말)

* 100￥ : 947.7원 (’05년 1/4분기말) → 856.1원 (’05년말) → 836.3원 (’06년 1/4분기말)

(단위 : %)
구분	2005년도1/4분기	2006년도1/4분기	증감액	증감률
외환차순손실	-1,166억원	-4,558억원	-3,392억원	손실폭 확대
외화환산순이익	7,043억원	9,336억원	2,293억원	32.56
합계(외화관련이익)	5,877억원	4,778억원	-1,099억원	-18.70

< 외화관련손익 현황 >

□ 외화의 실제 거래에서 발생한 손실(외환차순손실)이 외화자산 및 외화부채의 평가에서 발생한 이익(외화환산순이익)보다 큰 폭으로 증가

- 환율하락을 예측한 기업들이 과거 높은 환율로 기록된 외화자산을 조기에 회수하면서 외화자산의 규모를 줄이는 동시에 환율하락시 유리한 외화부채의 규모를 늘려 기중 외화자산의 회수에 따른 외환차순손실액이 증가한 반면 2006년 1/4분기말 외화부채 환산에 따른 외화환산순이익은 증가한 것으로 분석

< 외환차순손익 및 외화환산순손익 증감 현황>

(단위 : %)
구분		2005년 1/4분기	2006년 1/4분기	증감액	증감률
외환차 순손익	외환차익(a)	1조 3,667억원	1조 8,263억원	4,596억원	33.63
	외환차손(b)	1조 4,833억원	2조 2,821억원	7,988억원	53.85
	외환차순손실(a-b)	-1,166억원	-4,558억원	-3,392억원	손실폭 확대
외화환산 순손익	외화환산이익(c)	1조 2,742억원	1조 4,614억원	1,872억원	14.69
	외화환산손실(d)	5,699억원	5,278억원	-421억원	-7.39
	외화환산순이익(c-d)	7,043억원	9,336억원	2,293억원	32.56
계		5,877억원	4,778억원	-1,099억원	-18.70

□ 5대그룹의 2006년도 1/4분기 외화관련순이익은 총 3,159억원으로 전체 외화관련순이익의 66.1% 차지

- 5대그룹의 외화관련순이익은 2005년 1/4분기 대비 50.0% 감소한 현대자동차그룹을 제외하고 전년 동기에 비하여 큰 폭으로 상승

- 환율하락에 적절히 대응하지 못하고 있는 非5대그룹에 비해 5대그룹은 지속적인 환포지션(*) 관리를 통하여 큰 규모의 외화관련순이익을 기록할 수 있었던 것으로 보임.

* 환포지션(換-, exchange position)이란 외화채권의 재고량을 말하는 것으로써 기업의 환위험관리의 중요한 기준이 됨. 일반적으로 채권이 채무보다 큰 경우를 매입초과포지션(over-bought position), 채무가 채권보다 큰 경우를 매도초과포지션(over-sold position), 채권과 채무가 일치하는 균형 상태를 균형포지션(square position)이라고 함.

- 그룹별로 외화관련순이익의 증감요인을 살펴보면

․삼성그룹 :　삼성전자의 외화관련순이익이 111억원(18.3%) 증가하고 삼성물산의 외화관련순손실이 203억원(43.4%) 감소

․현대자동차그룹 : 현대자동차와 기아자동차의 외화관련순이익이 각각 600억원(78.3%), 127억원(36.6%) 감소

․SK그룹 : SK와 SK가스의 외화관련순이익이 각각 471억원(176.9%), 86억원(185.0%) 증가

․LG그룹 : LG전자와 LG화학의 외화관련순이익이 각각 406억원(143.0%), 113억원(80.3%) 증가

․롯데그룹 : 롯데쇼핑의 외화관련순이익이 128억원(468.2%) 증가

< 5대그룹 외화관련순손익 현황 >

(단위 : 개사, %)
구분	회사수	2005년1/4분기	2006년1/4분기	증감액	증감률
삼성그룹	12	73억원	427억원	354억원	484.02
현대자동차그룹	8	1,341억원	670억원	-671억원	-50.02
SK그룹	9	361억원	945억원	584억원	161.52
LG그룹	8	401억원	879억원	478억원	119.13
롯데그룹	7	65억원	238억원	173억원	267.20
5대그룹 계(a)	44	2,242억원	3,159억원	918억원	40.93
분석대상기업 전체 계(b)	543	5,877억원	4,778억원	-1,099억원	-18.70
비중((a/b)×100)	8.10	38.15	66.12	27.97%p

* 공정위가 발표한 출자총액제한집단 중 공기업 등을 제외한 5대그룹 대상

* 금융업 제외

□ 외화관련순이익은 총 4,778억원으로 경상이익의 3.6%, 순이익의 4.6%를 차지 (2005년 1/4분기 비중 : 경상이익의 3.9%, 순이익의 5.0%)

- 외환관련순이익이 경상이익과 순이익보다 큰 폭으로 감소하여 각 손익에서 차지하는 비중이 2005년 1/4분기와 비교하여 각각 0.3%p, 0.4%p 감소

< 외화관련순이익의 경상이익 및 당기순이익 대비 비중 >

(단위 : %,)
구분	2005년도1/4분기	2006년도1/4분기	감소액	감소율
외화관련순이익	5,877억원	4,778억원	-1,099억원	-18.70
경상이익	15조 2,788억원	13조 4,592억원	-1조 8,196억원	-11.91
순이익	11조 7,480억원	10조 4,508억원	-1조 2,972억원	-11.04
경상이익대비 비중	3.85	3.55	-0.30%p
순이익대비 비중	5.00	4.57	-0.43%p

□ 외화관련이익(외환차익+외화환산이익)의 영업외수익 비중 34.0%,

외환관련손실(외환차손+외화환산손실)의 영업외비용 비중 43.1%

- 영업외손익의 변동에 비하여 환율영향으로 인한 외화관련이익 및 손실의 변동폭이 커진 관계로 외화관련이익 및 손실이 영업외수익 및 영업외비용에서 차지하는 비중이 2005년 1/4분기와 비교하여 각각 6.4%p, 10.9%p 증가

< 외화관련이익 및 외환관련손실의 영업외수익 및 영업외비용 대비 비중 >

(단위 : %)
구분	2005년도1/4분기	2006년도1/4분기	증가액	증가율
외화관련이익(a)	2조 6,409억원	3조 2,877억원	6,468억원	24.49
영업외수익(b)	9조 5,958억원	9조 6,846억원	888억원	0.93
비중((a/b)×100)	27.52	33.95	6.43%p
외화관련손실(c)	2조 532억원	2조 8,099억원	7,567억원	36.85
영업외비용(d)	6조 3,810억원	6조 5,240억원	1,430억원	2.24
비중((c/d)×100)	32.18	43.07	10.89%p

▨ 주요 항목별 상위사

1. 외화관련순이익 상위 10개사    2. 외화관련순이익 증가액 상위 10개사

(전년 동기 대비)

(단위 : 억원)
순위	회사명	2006년 1/4분기	2005년 1/4분기
1	대한항공	1,860	1,142
2	한국전력공사	1,085	1,307
3	SK	736	266
4	삼성전자	719	608
5	현대상선	712	471
6	LG전자	691	284
7	S-OIL	627	231
8	KT	549	313
9	한진해운	519	236
10	하이닉스반도체	447	305

(단위 : 억원, %)
순위	회사명	증가액	증가율
1	대한항공	718	159.14
2	SK	471	56.53
3	LG전자	406	69.95
4	S-OIL	395	58.50
5	한진해운	283	83.58
6	현대상선	241	195.07
7	KT	236	132.73
8	삼성물산	203	이익전환
9	하이닉스반도체	142	214.69
10	동부제강	129	57.00

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