	정례브리핑자료
․작성부서	금융감독위원회 은행감독과, 금융감독원 은행감독국
․담 당 자	이동훈 사무관(3771-5160), 장현기 팀장(3786-8066)
․배 포 일	2006. 5. 30.	배포부서	(☎ 3771-5790, 5795)

※ 이 자료는  6월 2일(금) 조간부터 취급하여 주시기 바랍니다.

제목 : 최근 은행권 자금조달 측면의 특징 및 시사점

주요 내용

□ ’06.1/4분기중 은행권 대출자산은 중소기업대출 및 가계대출을 중심으로 꾸준히 증가(전분기대비 10.0조원 증가)하는 가운데,

◦ 자금조달 측면에서 예수금이 전분기대비 6조원 감소한 반면, 은행채 발행액은 11.8조원 증가하였다.

□ 은행채 발행은 ’05.4/4분기 이후 급격히 증가하는 추세인데,

◦ 이는 예수금 감소 및 여신 확대를 뒷받침하는 장기안정적인 자금조달원으로서 은행채가 적극 활용되는 등의 이유에 기인한 것으로 판단된다.

□ 최근 은행채 발행확대 현상이 은행 수익성 및 자금조달구조에 단기적으로 큰 문제를 야기하지는 않을 것으로 보이나,

◦ 감독당국은 은행채 발행 확대가 경영악화 요인으로 작용하지 않도록, 자금수급동향에 대한 모니터링을 강화하고 필요시 적기에 대응해 나갈 계획이다.

※ 붙임 : 최근 은행권 자금조달 측면의 특징 및 시사점

※ 금융감독위원회․금융감독원의 보도자료는 인터넷(http://www.fsc.go.kr와 www.fss.or.kr)에

수록되어 있습니다.

(/5)

< 붙 임 >

최근 은행권 자금조달 측면의 특징 및 시사점

1. 개 요

□ ’06.1/4분기중 은행권 대출자산은 중소기업대출 및 가계대출을 중심으로 꾸준히 증가(전분기대비 10.0조원 증가)하는 가운데,

◦ 자금조달 측면에서 예수금은 전분기대비 6조원 감소한 반면, 은행채 발행액은 11.8조원 증가하였음

은행권 자금조달․운용 동향(평잔기준)

(단위 : %, 조원)

구 분		2005년			2005.1/4분기			2006.1/4분기
			증감액	증감율		증감액	증감율		증감액	증감율
자금 조달	예수금	616.1	18.4	3.1	598.8	△0.9	△0.2	628.4	△6.0	△0.9
	차입금	126.5	3.3	2.6	116.1	△2.1	△1.8	132.3	△3.1	△2.3
	은행채	95.4	9.3	10.8	95.8	1.7	1.8	111.3	11.8	11.9
	기타부채	75.4	4.2	5.9	76.5	0.6	0.9	85.9	9.4	12.2
	자기자본	51.2	8.5	20.0	46.6	1.1	2.4	60.8	3.9	6.8
자금 운용	대출채권	666.9	26.3	4.1	644.7	△4.7	△0.7	703.5	10.0	1.4
	-기업대출	271.4	1.4	0.5	266.2	△4.7	△1.7	283.5	5.5	2.0
	-가계대출	284.6	26.3	10.2	272.5	4.1	1.5	301.4	4.6	1.6
	유가증권	180.9	14.1	8.4	173.4	8.3	5.0	191.6	1.6	0.9
	기타자산	116.8	3.3	2.9	115.7	△3.2	△2.7	123.7	4.3	3.6
자산총계		964.7	43.7	4.7	933.8	0.5	0.1	1,018.7	15.9	1.6

주 : 일반은행과 자금수급구조가 상이한 산업은행 및 수출입은행 제외

2. 자금조달 측면의 특징

가. 예수금에 의한 자금조달비중 지속 감소

□ 시중 여유자금이 비은행권으로 이동함에 따라 ’06.1/4분기중 은행 예수금은 감소

◦ 저금리기조가 유지되는 가운데 금리에 민감한 소비자의 여유 자금이 적립식펀드․변액보험 등 은행예금과 경쟁할 수 있는 비은행권 상품으로 이동

은행과 자산운용사 수신변동 추이(말잔기준)

(단위 : 조원, %)

구 분	2005년중			2005.1/4분기			2006.1/4분기
		증감액	증감율		증감액	증감율		증감액	증감율
은행예수금	645.4	43.3	7.2	600.1	△2.0	△0.3	636.2	△9.2	△1.4
- 요구불예금	71.3	13.2	22.6	57.6	△0.5	△0.9	64.7	△6.6	△10.2
- 저축성예금	473.4	13.7	14.7	458.4	△1.3	△0.3	467.9	△5.5	△1.2
양도성예금증서	59.3	19.1	47.6	42.3	2.1	5.3	63.7	4.4	7.5
자산운용사수신	204.3	17.3	0.1	193.1	6.2	3.3	222.8	18.5	9.0
- MMF	64.8	5.0	8.4	68.7	8.9	14.8	72.7	7.9	12.1
- 주식형	26.2	17.6	206.1	10.6	2.0	23.5	34.8	8.7	33.1

나. 은행채 발행을 통한 자금조달 확대

□ ’06.3말 현재 국내은행의 은행채 발행잔액은 총 117.5조원으로, ’05.4/4분기 이후 발행액이 급증하는 추세

국내은행의 은행채 발행잔액 추이(말잔기준)

(단위 : 조원)

	03.12월	04.12월	2005년				06.3월
			05.3월	05.6월	05.9월	05.12월
잔액	77.7	96.6	93.9	94.9	95.0	106.4	117.5
증감액	16.30	18.98	△2.77	1.02	0.14	11.34	11.10

◦ 은행별로 금융채 조달 의존도가 높은 기업은행을 비롯하여 국민․농협․신한은행 등의 은행채 발행규모가 증가

◦ 만기구조 측면에서, 최근 만기가 2년을 초과하는 장기채 비중이 증가하는 등 은행채 만기구조가 장기화되는 추세

* 만기별 은행채 비중(신규발행 기준, 일반은행)

- 만기1년이하 : (04년) 78.7% → (05년) 40.2% → (06.1/4분기) 35.6%

- 만기2년초과 : (04년) 5.5%  → (05년) 27.4% → (06.1/4분기) 29.7%

□ 최근 은행채 발행 급증은 다음 요인에 주로 기인

① 은행예수금이 감소하는 가운데 은행간 대출경쟁 심화에 따른 여신확대를 뒷받침할 수단으로 은행채 발행을 적극 활용

② 중장기로 운영되는 주택담보대출 등에 대응하여 장기안정적인 자금조달원 확보* 필요성 심화

* 장기자산 증가분을 콜머니 등 단기자금으로 충당할 경우 유동성부채가 증가하여 유동성비율(유동성부채/유동성자산)이 하락하므로, 은행채 발행은 대출증가로 인한 유동성비율 악화를 방지하는 효과도 있음

③ 풍부한 시중 유동성, 예보채 상환규모 확대 등에 따라 연기금 등 기관투자자의 장기채권에 대한 수요기반 확충

④ 향후 금리인상에 대비한 저원가성 장기 안정재원 조기확보 노력

⑤ 은행 장기수신금리와 은행채 발행금리 격차가 축소됨에 따라 비용측면에서의 은행채 발행 인센티브 확대

* ’06.3말 저축성예금 평균금리는 4.26%, 은행채 발행금리는 4.69%로 스프래드가 43bp에 불과하여, 예보료․지급준비금 등을 고려할 때 예금과 은행채 조달비용은 거의 유사함

3. 평가 및 시사점

□ 최근 국내은행들의 예수금 비중 축소 및 은행채 발행 증가는 일시적 현상이 아닌 중장기적 추세로 판단됨

은행권의 예수금 및 은행채 비중 추이

	2001	2002	2003	2004	2005	2006.1/4
예수금	65.9%	67.3%	65.4%	64.9%	63.9%	61.7%
은행채	4.7%	5.9%	8.0%	9.3%	9.9%	10.9%

◦ 한편, 국내은행의 은행채 비중은 주요 선진국 은행들에 비해 아직까지 다소 낮은 수준

주요국 은행의 예수금 및 은행채 비중(총자산대비, ’05년말)

	영국*	독일*	우리나라
예수금	51.0%	52.2%	63.9%
은행채	15.2%	13.5%	9.9%

* ’05년말 4대 상업은행 기준

□ 최근 은행채 발행급증 현상이 은행 수익성 및 자금조달구조에 단기적으로 큰 문제를 야기하지는 않을 것으로 보임

◦ 다만, 자금조달을 은행채에 지나치게 의존할 경우, 예수금 비중 축소로 은행의 안정적인 영업기반 확보를 저해할 우려가 있고,

기 발행한 은행채 상환시점에서 금리가 상승할 경우 차환발행을 통한 자금조달비용이 크게 늘어나는 부작용 발생 소지

□ 따라서 감독당국은 은행채 발행 확대가 경영악화 요인으로 작용하지 않도록, 자금수급동향에 대한 모니터링을 강화하고 필요시 적기에 대응해 나갈 계획