“신뢰받는 금융감독 세계적인 금융시장”
		보 도 자 료
		2007.1. ( ) 조간부터 보도 가능
작성부서	금융감독원 공시감독국 자산유동화업무팀
책 임 자	박삼철 팀장 (3786-8448)		담 당 자	황상철 선임조사역(3786-8432)
배 포 일	2007. 1. ( )		배포부서	공보실(3771-5788～91)

제 목 : 2006년 자산유동화증권(ABS) 발행실적 분석

I. 개요

□ 금융감독원은 2006년 중 자산유동화증권(ABS)의 발행총액이 23.2조원으로 전년도에 비하여 18.8%가 감소하였다고 밝혔다.

[ ABS 발행추이 ]

(단위 : 조원, %, 건)

구 분	2001년	2002년	2003년	2004년	2005년	2006년
총발행금액	50.9	39.8	39.9	27.0	28.6	23.2
(증감율)	(3.1)	(△21.8)	(0.1)	(△32.3)	(5.9)	(△18.9)
발행건수	194	181	191	170	236	183

II. 2006년 ABS발행의 주요특징

□ 첫째, 부동산PF ABS의 발행규모가 전년도에 비하여 증가하여 전체 발행금액의 25.4%를 차지하였다. 이는 아파트건설등 부동산개발시장이 확대되면서 ABS를 통한 부동산개발업자의 자금조달 수요와 ABS채에 대한 채권시장의 수요가 일치하였기 때문인 것으로 풀이된다.

[ 부동산PF ABS 발행추이 ]

구 분	2003년	2004년	2005년	2006년
발행금액(억원)	7,769	16,120	48,760	58,978
(발행비중)	(1.9%)	(6.0%)	(17.0%)	(25.4%)

☞ 본 자료를 인용하여 보도할 경우에는 출처를 표기하여 주시기 바랍니다.

http://www.fsc.go.kr / http://www.fss.or.kr

(/25)

□ 둘째, 은행과 여신전문금융회사의 ABS발행이 지속적으로 감소하고 있다. 은행의 경우 자산건전성이 높아져 부실채권의 유동화수요가 감소하였으며, 여전금융회사의 경우 자체 신용등급이 높아짐에 따라 회사채 발행을 통한 직접자금조달이 증가하였기 때문이다.

□ 셋째, 한국주택금융공사에서 발행하는 주택저당증권(MBS)의 발행금액이 지속적으로 감소하였다. 이는 시중은행의 변동대출금리가 한국주택금융공사의 모기지론금리보다 낮아 모기론 판매가 감소한데 따른 것이다. 한편 한국주택금융공사의 학자금대출채권담보부증권(SLBS) 발행은 크게 증가하였다.

[ 주요 금융회사의 ABS발행 실적 ]

(단위 : 억원)

구 분		2004년	2005년	2006년
은행		64,040	47,723	43,521
여신전문금융회사		84,737	81,241	53,825
한국주택금융공사		30,161	43,781	33,960
	MBS	30,161	38,611	17,531
	SLBS	-	5,170	16,429

III. 향후 전망

□ 2006년말 현재 은행의 부실채권비율이 최저치를 기록하는 등 은행의 자산건전성이 양호한 상태를 견지하고 있어, 2007년에도 은행의 부실채권(NPL) 유동화수요는 많지 않을 것이며,

◦ 자동차할부 금융시장의 정체가 지속되고 있으며, 최근 여전금융회사의 신용등급이 추가 상승된 점을 감안하면 여전금융회사의 ABS발행도 감소할 것으로 전망된다.

□ 또한 부동산PF ABS도 부동산개발시장의 침체로 2006년 3/4분기부터 발행실적이 감소세를 나타내고 있는데, 이러한 추세는 2007년에도 지속될 것으로 예상된다.

□ 다만 시중은행의 주택담보대출(변동)금리 상승의 반사효과로 보금자리론 판매가 증가되면 한국주택금융공사의 주택저당증권(MBS) 발행은 늘어날 것으로 전망된다.

<참고자료>

2006년 자산유동화증권(ABS) 발행실적 분석

□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□

Ⅰ. 2006년 ABS발행현황

1. 발행추이

□ 2006년 ABS발행총액은 23.2조원(183건)으로 전년도 발행총액 28.6조원(236건)에 비하여 18.8% 감소

[ ABS 발행추이 ]

(단위 : 조원, %, 건)

구 분	2001년	2002년	2003년	2004년	2005년	2006년
총발행금액	50.9	39.8	39.9	27.0	28.6	23.2
(증감율)	(3.1)	(△21.8)	(0.1)	(△32.3)	(5.9)	(△18.8)
발행건수	194	181	191	170	236	183

※ 2006년말 현재 투자적격등급(BBB-) 이상 공모ABS잔액은 38.2조원임

□ 한편 2006년 직접금융을 통한 기업의 자금조달총액(48.2조원)에서 ABS(공모ABS사채기준, 발행액: 14.0조원)가 차지하는 비중은 29.0%로, 전년도에 비하여 다소 감소하였음

[ 직접금융 자금조달실적과 ABS발행실적 ]

(단위: 조원)

구 분	2003년	2004년	2005년	2006년
직접금융 실적1)	72.9	58.7	54.8	48.2
- 주 식	11.1	8.3	6.7	6.5
- 회사채	61.8	50.4	48.1	41.7
(ABS사채)2)	27.7	16.2	16.8	14.0
직접금융대비 ABS사채비중	38.0%	27.6%	30.7%	29.0%

주 1) 유가증권신고서 제출(공모) 기준

2) ABS발행총액에서 사모사채, 유동화출자증권 및 수익증권 제외

2. 유형별 ABS발행내역

가. 자산보유자별

□ 은행, 여신전문금융회사 등 금융회사가 발행한 ABS금액은 10.3조원으로 전년도(15.2조원)에 비하여 31.8% 감소하였으며, 전체 ABS발행금액의 44.5%로 전년도(53.0%)에 비하여 발행비중도 축소되었음

[ 자산보유자별 ABS발행현황 ]

(단위: 억원, %)

구 분		2003년		2004년		2005년		2006년
금융회사		331,736	(83.2)	181,429	(67.2)	151,615	(53.0)	103,343	(44.5)
	은행	62,783	(15.7)	64,040	(23.7)	47,723	(16.7)	43,521	(18.7)
	여전금융	191,541	(48.0)	84,737	(31.4)	81,241	(28.4)	53,825	(23.2)
일반기업		56,650	(14.2)	49,784	(18.5)	76,001	(26.6)	87,890	(37.8)
공공법인		10,437	(2.6)	38,551	(14.3)	58,456	(20.4)	40,990	(17.7)
총 계		398,824	(100.0)	269,764	(100.0)	286,072	(100.0)	232,223	(100.0)

◦ 여신전문금융회사

- 신용카드회사의 경우, 2006년 발행금액은 1조 7,849억원으로 전년도(3조 4,146억원)에 비하여 크게(47.7%) 감소하였음

- 할부금융회사의 경우, 2006년 발행금액은 3조 5,340억원으로 전년도(4조 7,096억원)에 비하여 다소(25.0%) 감소하였음

※ Ⅱ. 2006년 ABS시장의 주요특징 ‘여전금융회사의 ABS발행실적감소’ 참조

◦ 은행

- 부실채권(NPL)의 유동화실적이 전년도에 비하여 크게 감소(3.4조원→ 2.0조원)하였으나, 주택저당채권의 유동화실적이 크게 증가(0.8조원 → 2.0조원)하여 전체 발행실적은 전년도와 비슷함(4.8조원→ 4.4조원)

◦ 증권회사

- P-CBO발행실적이 크게 감소(0.7조원→ 0.3조원)하여 전년도에 비하여 발행실적이 큰 폭으로 감소하였음(1.8조원→ 0.5조원)

◦ 기타

- 보험회사의 경우 유동화증권 발행실적이 없으며, 상호저축은행(현대스위스)이 일반대출채권과 부실채권(NPL)을 유동화하였음

□ 일반기업

◦ 일반기업이 보유하고 있는 매출채권 및 부동산의 유동화실적은 전년도와 비슷하나(2.7조→ 2.9조),

◦ 부동산개발사업의 자금조달 목적으로 발행된 부동산PF ABS가 전년도에 비하여 다소 상승(4.9조원→ 5.9조원)하여, 일반기업의 전체 ABS발행금액은 전년도에 비하여 15.6% 상승하였음 (7.6조원→ 8.8조원)

※ Ⅱ. 2006년 ABS시장의 주요특징 ‘부동산PF ABS발행증가와 ABS모범규준보완’ 참고

□ 공공법인

◦ 한국주택금융공사

- 시중은행들의 주택담보대출금리가 한국주택금융공사의 모기지론금리보다 낮아 보금자리론 판매가 부진함에 따라 주택저당증권(MBS)의 발행실적도 큰 폭으로 감소(3.9조원→ 1.8조원)하였으며,

- 학자금대출채권담보부증권(SLBS)은 2005년 하반기에 최초로 발행되어  발행실적이 크게 증가하였음(0.5조원→ 1.6조원)

※ Ⅱ. 2006년 ABS시장의 주요특징 ‘MBS발행감소와 SLBS발행감소’ 참고

◦ 한국도로공사와 대전시가 각각 유료도로관리권(5,003억원)과 사회간접사업에 대한 투자자금(600억)을 유동화하였음

나. 유동화자산별

□ 대출채권의 ABS발행금액은 13.9조원으로 전체 발행금액(23.2조원)의 60.0%를 차지하고 있으며, 카드채권․오토론등 여신전문금융회사의 ABS발행금액(5.2조원, 22.4%)과 더불어 전체 ABS발행금액의 대부분을 차지함

[ 유동화자산별 ABS발행현황 ]

(단위: 억원, %)

구 분		2003년		2004년		2005년		2006년
대출채권		72,770	(18.2)	110,184	(40.8)	156,085	(54.6)	139,325	(60.0)
	부동산PF	7,769	(1.9)	16,246	(6.0)	48,760	(17.1)	58,978	(25.4)
	주택저당채권,NPL등	65,001	(16.3)	93,938	(34.8)	107,325	(37.5)	80,347	(34.6)
여신금융채권		178,565	(44.8)	88,845	(32.9)	80,982	(28.3)	52,065	(22.4)
기업매출채권		66,850	(16.8)	33,194	(12.3)	22,863	(7.9)	25,493	(11.0)
기타(P-CBO등)		80,639	(20.2)	37,541	(14.0)	26,142	(9.2)	15,340	(6.6)
총 계		398,824	(100.0)	269,764	(100.0)	286,072	(100.0)	232,223	(100.0)

◦ 부동산개발금융 목적의 부동산PF ABS발행금액은 5.9조원으로 전체 발행금액의 25.4%에 해당되며,

◦ 부실채권(NPL)과 주택저당채권(은행실적 포함)의 ABS발행금액은 각각 2.2조원, 3.8조원으로, 전체 발행금액의 9.5%, 16.2%에 해당됨

◦ 카드채권․오토론․리스채권등 여신전문금융회사의 보유채권을 기초자산으로 발행된 ABS금액은 5.2조원으로 전체 발행금액의 22.4%에 해당되나, 전년도에(8.1조원) 비하여 35.7% 감소하였음

□ 일반기업 매출채권의 발행금액은 2.5조원으로 전체 발행금액의 11.0%를 차지하고 있으며, 전년도와 비슷한 실적임(2.3조원→ 2.5조원)

다. 유동화증권 내용별

□ 유동화증권의 발행형태 중 회사채 형식의 발행비중이 84.9%로 전체 발행실적의 대부분을 차지하고 있음

[ 유동화증권 형태별 발행추이 ]

(단위 : 억원, %)

구분				2003년		2004년		2005년		2006년
사채		선	공모	269,628	(67.6)	151,500	(56.2)	158,237	(55.3)	134,194	(57.8)
			사모	62,862	(15.8)	54,967	(20.4)	58,773	(20.5)	49,390	(21.3)
		후	공모	7,759	(1.9)	10,401	(3.8)	9,991	(3.5)	6,192	(2.6)
			사모	52,823	(13.4)	19,084	(7.1)	11,905	(4.2)	7,389	(3.2)
	소 계			392,991	(98.5)	235,952	(87.5)	238,906	(83.5)	197,165	(84.9)
수익 증권*		선	공모	3,256	(0.8)	30,160	(11.2)	43,780	(15.3)	33,953	(14.6)
		후	사모	10	(0.0)	1	(0.0)	1	(0.0)	7	(0.0)
	소 계			3,266	(0.8)	30,161	(11.2)	43,781	(15.3)	33,960	(14.6)
출자 증서		선	사모	81	(0.0)	-	-	-	(-)	221	(0.1)
		후	사모	2,486	(0.7)	3,651	(1.3)	3,386	(1.2)	877	(0.4)
	소 계			2,567	(0.7)	3,651	(1.3)	3,386	(1.2)	1,098	(0.5)
총 계				398,824	(100.0)	269,764	(100.0)	286,072	(100.0)	232,223	(100.0)

* 한국주택금융공사가 발행하는 MBS와 SLBS의 경우 수익증권으로 발행됨

□ 신용평가등급별(공모 ABS사채 기준)로는, AAA등급 사채발행비중은 전년도에 비해 감소(57.5%→ 52.9%)하였으며, BBB등급 사채발행은 크게 증가(25.1%→ 34.8%)하였음

◦ 이는 시공사의 신용도로 평가되는 BBB등급의 부동산PF ABS발행이 크게 증가하였으나, AAA등급의 우량등급ABS를 발행하는 은행등 금융회사의 ABS발행이 감소하였기 때문임

[ 평가등급별 ABS(공모사채) 발행추이 ]

(단위: 억원, %)

구분	2003년		2004년		2005년		2006년
	금액	(비중)	금액	(비중)	금액	(비중)	금액	(비중)
AAA	236,357	(85.2)	129,526	(80.0)	96,658	(57.5)	74,206	(52.9)
AA	15,931	(5.8)	1,626	(1.0)	4,759	(2.8)	6,194	(4.4)
A	3,720	(1.3)	6,867	(4.2)	16,419	(9.8)	5,803	(4.1)
BBB	16,592	(6.0)	15,600	(9.6)	42,297	(25.1)	48,887	(34.8)
BB이하	4,787	(1.7)	8,282	(5.2)	8,095	(4.8)	5,296	(3.8)
총 계	277,387	(100.0)	161,901	(100.0)	168,228	(100.0)	140,386	(100.0)

□ 만기별(공모 ABS사채 기준)로는, 만기가 2년 이하인 ABS 발행비중이 전년도에 비하여 증가(62.7%→ 71.8%)하였음

◦ 2년 이하의 만기로 발행되는 부동산PF ABS(3.9조)발행이 증가하였으며, 장․단기 금리차를 이용하여 자금조달비용을 감소시키는 ABCP로 조기상환되는 구조의 ABS발행(2.9조)이 증가하였기 때문임

[ 만기별 ABS(공모사채) 발행추이 ]

(단위: 억원, %)

구 분	2003년		2004년		2005년		2006년
	금액	(비중)	금액	(비중)	금액	(비중)	금액	(비중)
1년이하	110,985	(40.0)	64,223	(39.7)	59,086	(35.1)	58,845	(41.9)
1년-2년	67,288	(24.3)	53,639	(33.1)	46,367	(27.6)	41,955	(29.9)
2년-3년	66,445	(24.0)	28,086	(17.3)	32,244	(19.2)	21,394	(15.2)
3년-4년	20,482	(7.4)	6,928	(4.3)	24,108	(14.3)	10,159	(7.2)
4년-5년	6,423	(2.3)	8,865	(5.5)	3,565	(2.1)	7,879	(5.7)
5년초과	5,764	(2.0)	160	(0.1)	2,858	(1.7)	154	(0.1)
합 계	277,387	(100.0)	161,901	(100.0)	168,228	(100.0)	140,386	(100.0)

□ 2006년 중 해외SPC*가 인수한 외화표시ABS 발행금액은 3.3조원으로 전년도에 비하여 다소 감소하였음(3.6조원→ 3.3조원)

* 국내 SPC가 발행한 유동화증권을 인수하여 이를 기초로 해외에서 유가증권을 발행함

[ 해외발행 실적 ]

(단위 : 억원)

구 분	2003년	2004년	2005년	2006년
해외발행 ABS	21,841	29,369	35,955	33,413
(건 수)	5건	7건	9건	7건
해외발행 비중	5.5%	10.9%	12.6%	14.4%

Ⅱ. 2006년 ABS발행시장의 주요 특징

1. 부동산PF ABS 발행증가와 ABS모범규준 보완

□ 부동산시장에 대한 기대로 아파트건설등 부동산개발이 활성화되어, 2006년 부동산PF ABS발행금액은 5조 8,978억원으로 전년도(4조 8,760억원)에 비하여 21.0% 상승하였음

◦ 이는 전체 ABS발행실적의 25.4%에 해당되어 ABS발행시장의 중요한 부분을 차지하고 있음

□ 그러나 2006년 하반기에 부동산시장과열에 대한 시장의 우려가 증대됨에 따라, 2006.9월 ‘ABS관련업무 모범규준 실무협의회*’에서는 부동산개발금융시장이 시장기능에 의해 정상적으로 작동되어 투자자가 보호되도록 모범규정을 개정하였음

◦ 주요 개정내용으로는 부동산개발금융의 유동화(부동산PF ABS)의 경우 토지소유권 확보등 개발사업이 어느 정도 진행된 후에 시작하도록 하며,

◦ 부동산개발에 대한 사업성평가, 시공사의 채무인수 약정내역, 사업진행 상황등 ABS관련공시를 충분히 보완하기로 하였음

* ‘2005년 자산유동화증권 발행실적 분석’ 중 ‘ABS관련자 모범규준 제정 및 시행’ 참고

⇒ 이러한 ABS시장 참여자들의 자정노력으로 2006년 하반기 부동산PF 발행실적은 2006년 상반기에 비하여 급격히 감소하였음

[ 부동산PF ABS 발행 추이 ]

(단위:  억원)

	2005년		2006년
	상반기	하반기	1/4분기	2/4분기	3/4분기	4/4분기
발행금액(건수)	20,382 (44)	28,378 (61)	16,185 (27)	25,556 (34)	10,630 (15)	6,608 (12)
발행비중	14.3%	19.8%	32.2%	43.5%	24.0%	8.4%

2. 여전금융회사의 ABS발행실적 감소

□ 전업카드회사가 발행한 ABS 발행금액은 1조 7,849억원으로 전년도(3조 4,146억원)에 비하여 큰 폭으로 감소하였음

◦ 이는 전업카드회사의 카드사용 실적이 2004년 크게 감소한 이후 뚜렷한 증가세를 나타내고 있지 않아 전업카드회사의 자금조달 필요성이 크게 증가하지 않은 가운데,

◦ 2006년에는 우량회사채와 국고채간의 신용스프레드가 낮은 상태를 유지하고 있어, 신용도가 우량한 카드회사의 경우 회사채 발행등 직접금융을 통한 자금조달이 증가하였기 때문임

※ 자금조달 방법간 총 조달금리 비고는 ‘2006년 상반기 자산유동화증권 발행실적 분석’ 중 ‘여신전문금융회사의 ABS발행 감소’ 참고

[ 전업카드회사의 신용카드 이용실적 ]

(단위 : 조원, %)

구 분	2002년	2003년	2004년	2005년	2006.3Q
카드사용실적	455.3	265.3	136.6	144.8	128.6
(증감율)	(62.2)	(△41.7)	(△48.5)	(6.0)

* 자료: 여신금융협회

[ 카드회사의 회사채와 ABS발행실적 ]

(단위 : 조원, %)

구 분	2002년		2003년		2004년		2005년		2006년
카드회사채	17.9	(46.4)	9.6	(46.8)	3.6	(50.7)	5.5	(61.8)	5.5	(75.3)
카드사 ABS	20.7	(53.6)	10.9	(53.2)	3.5	(49.3)	3.4	(38.2)	1.8	(24.7)
합 계	38.6 (100.0)		20.5 (100.0)		7.1 (100.0)		8.9 (100.0)		7.3 (100.0)

□ 할부금융회사(삼성카드, LG카드의 할부금융실적 포함)의 오토론 ABS발행금액은 3조 7,803억원으로 전년도(4조 3,021억원)에 비하여 다소 감소하였음

◦ 오토론 ABS의 경우 6개월 이내에 신규 취급된 자동차할부 금융채권이 유동화자산의 대부분을 차지하고 있는데, 2004년 이후 자동차할부 금융시장이 정체된 상태를 지속하고 있으며,

◦ 할부금융회사의 신용등급이 상승함에 따라 회사채 발행등 직접금융을 통한 자금조달이 증가하여 할부금융회사의 오토론 ABS발행비중은 감소하였음

[ 할부금융 이용실적 ]

(단위 : 조원, %)

구 분	2002년	2003년	2004년	2005년	2006.2Q
자동차할부 실적(비중)	14.1 (87.1)	10.1 (90.1)	8.2 (89.1)	8.9 (90.4)	4.1 (88.6)
할부금융 실적	16.2	11.2	9.2	9.8	4.6

* 자료: 여신금융협회, 삼성카드, LG카드의 할부금융실적 포함

[ 할부금융회사의 자금조달현황 ]

(단위 : 조원, %)

구 분	2002년	2003년	2004년	2005년	2006년
할부금융사 오토론ABS	4.4 (41.9)	7.5 (57.7)	4.6 (54.1)	4.3 (58.1)	3.1 (37.3)
할부금융회사채	6.1 (58.1)	5.5 (42.3)	3.9 (45.9)	3.1 (41.9)	4.5 (62.7)
합계	10.5 (100.0)	13.0 (100.0)	8.5 (100.0)	7.4 (100.0)	7.6 (100.0)

* 할부금융회사의 자금조달비중을 비교하기 위하여 삼성카드, LG카드 오토론ABS 실적은 제외함

[ 주요 카드사와 할부금융사의 신용등급현황 ]

업체명	2006.01.01	2006.12.31
삼성카드	AA-	AA-
LG카드	A+	AA-
현대카드	A+	AA-
현대캐피탈	AA-	AA
대우캐피탈	A	A+

* 장기채 기준, 자료: 한국기업평가

□ 2006년에도 자동차할부 금융시장이 정체되어 있으며, 최근 할부금융회사의 신용등급이 추가적으로 상향 조정됨에 따라 직접금융에 의한 자금조달이 늘어날 것으로 예상되는 바, 2007년 할부금융회사의 오토론 ABS발행은 더욱 감소할 것으로 전망됨

3. 주택저당증권(MBS)발행감소와 학자금대출저당증권(SLBS) 발행증가

1. 2006년도 발행실적분석

□ 2006년 주택저당증권(MBS) 발행금액은 3조 7,666억원으로 전년도(4조 6,306억원)에 비하여 18.7% 감소하였음

◦ 한국주택금융공사가 발행한 MBS는 54.6%감소하였으나, 한국SC제일은행이 발행한 MBS는 161% 증가하였음

[ 주택저당증권(MBS) 발행실적 ]

(단위 : 억원)

구 분	2003년	2004년	2005년	2006년
한국주택금융공사1)	3,266	30,161	38,611	17,531
은행2)	-	20,305	7,695	20,135
합 계	3,266	50,466	46,306	37,666

주 1) 2003년은 한국주택저당채권유동화(주)(KOMOCO, 2004년 한국주택금융공사가 영업양수함)의 발행실적임

2) 한국SC제일은행의 발행실적, 변동금리 주택담보대출채권이 대부분을 차지하고 있음

□ 한국주택금융공사의 경우 보금자리론 판매실적이 급격히 감소하여 MBS발행이 감소하였는데,

◦ 이는 주택담보대출에 대한 시중은행들의 경쟁이 치열해짐에 따라 시중은행의 대출금리가 하락하였으며, 주택담보대출 수요자의 입장에서도 대출금리가 낮은 시중은행의 변동금리대출을 선호하였기 때문임

[ 시중은행의 금리조건별 대출비중 ]

구 분	2003년	2004년	2005년	2006.3월	2006.6월
고정금리	4.6%	3.1%	2.1%	2.0%	1.7%
변동금리	93.9%	96.0%	97.0%	97.1%	97.5%
혼합형	1.5%	0.9%	0.9%	0.9%	0.8%

* 혼합형: 고정금리와 변동금리의 변경이 가능한 상품

[ 보금자리론과 은행의 주택담보대출금리 비교 ]

구 분	2006.1월	2006.3월	2006.6월2)	2006.9월	2006.11월
보금자리론1) (e-모기지론)	6.70%	6.70%	6.40% (6.10%)	6.40% (6.10%)	6.25% (5.95%)
주택담보대출3)	5.64%	5.46%	5.48%	5.77%	5.69%
금리차이4)	1.06%	1.24%	0.62%	0.33%	0.26%

주 1) 15년 만기 기준

2) 2006.6.12. 금리변경, e-모기지론은 2006.6.29.부터 판매됨

3) 예금은행의 신규취급 주택담보대출의 가중평균금리, 한국은행

4) (=보금자리론 - 주택담보대출), 2006.6월부터는 (=‘e-모기지론’-주택담보대출)

5) 보금자리론 금리는 2006.6.12, 11.17. 각각 0.3%, 0.15% 인하하였음

□ 한편 한국주택금융공사의 학자금대출저당증권(SLBS) 발행금액은 1조 6,429억원으로 발행실적이 크게 증가하였는데, 이는 학자금대출 신청자격을 재학생에서 신입생으로 완화하는 등 학자금지원을 확대하려는 정부의 시책에 따라 학자금대출실적이 증가하였기 때문임

2. 2007년도 발행실적전망

□ 최근 한국주택금융공사가 ‘e-모기지론’ 취급금융기관을 LG카드 37개 점포에서 하나은행과 삼성생명의 총 660여개 점포로 확대․변경하는등 ‘e-모기지론’ 판매에 주력하고 있으며,

◦ 최근 한국은행의 통화정책에 따라 변동금리대출의 기준금리인 CD(91일)금리가 상승하여, 한국주택금융공사가 판매하는 보금자리론의 기준금리인 국고채(5년)금리와의 격차가 축소됨에 따라,

◦ 주택담보대출 수요자들이 한국주택금융공사의 고정금리대출상품(모기지론)으로 이동할 것으로 전망되어, 한국주택금융공사의 주택저당증권(MBS) 발행은 늘어날 것으로 예상됨

[ 국고채와 CD 금리비교 ]

구 분	2006.3	2006.6	2006.9	2006.10	2006.11	2006.12	2007.1월
국고채(5년)	5.13%	5.03%	4.76%	4.67%	4.79%	4.88%	5.00%
CD(91일)	4.27%	4.47%	4.64%	4.57%	4.60%	4.76%	4.91%
금리차(국고채-CD)	0.86%	0.56%	0.12%	0.10%	0.19%	0.12%	0.09%

* 자료: 증권업협회, 월평균금리, 2007.1.26.기준

□ 또한 2007년에는 한국SC제일은행외 일부 시중은행에서도 주택저당증권(MBS)발행을 준비하고 있어, 전체 MBS발행은 전년도에 비하여 증가할 것으로 전망됨

(붙임1) 자산보유자별 ABS 발행현황

(붙임2) 유동화자산 종류별 ABS 발행현황

(붙임3) 2006년 자산보유자별 및 유동화자산별 ABS 발행현황

(붙임4) 2006년 금융회사별 ABS 발행 세부내역

(붙임5) 2006년 일반기업의 ABS 발행 세부내역

(붙임6) 2006년 해외발행 ABS 세부내역

(붙임1)

[ 자산보유자별 ABS 발행현황 ]

(단위 : 억원, %)

구 분	발행 주체	2003년		2004년		2005년		2006년
		금액	(비중)	금액	(비중)	금액	(비중)	금액	(비중)
금융 회사	은 행	62,783	(15.7)	64,040	(23.7)	47,723	(16.7)	43,521	(18.7)
	증 권1)	69,631	(17.5)	30,370	(11.2)	18,431	(6.4)	5,487	(2.4)
	보 험	-	(-)	1,758	(0.7)	2,300	(0.8)	-	(-)
	여신 전문	191,541	(48.0)	84,737	(31.4)	81,241	(28.4)	53,825	(23.2)
	상호저축은행	-	(-)	524	(0.2)	1,920	(0.7)	510	(0.2)
	기 타2)	4,516	(1.9)	-	(-)	-	(-)	-	(-)
	소 계	331,737	(83.1)	181,429	(67.2)	151,615	(53.0)	103,343	(44.5)
일반기업		56,650	(14.2)	49,784	(18.5)	76,001	(26.6)	87,890	(37.8)
공공 법인	자산관리 공사	5,432	(1.4)	590	(0.2)	8,672	(3.0)	1,427	(0.6)
	한국주택 금융공사3)	-	(-)	32,516	(12.1)	43,781	(15.3)	33,960	(14.6)
	기 타4)	5,005	(1.3)	7,800	(2.0)	6,003	(2.1)	5,603	(2.4)
	소 계	10,437	(2.7)	38,551	(14.3)	58,456	(20.4)	40,990	(17.7)
총 계		398,824	(100.0)	269,764	(100.0)	286,072	(100.0)	232,223	(100.0)

주 1) 증권은 자산운용회사(투신)를 포함

2) 부동산신탁회사, 종합금융회사 등

3) 한국주택저당채권유동화주식회사(KoMoCo)는 2004년 3월에 한국주택금융공사에 영업을 양도하고 청산함

4) 한국토지공사, 대한주택공사, 중소기업진흥공단, 기타 공공법인

5) 자산보유자는 실질 자금조달 주체를 기준으로 분류

(붙임2)

[ 유동화자산 종류별 ABS 발행현황 ]

(단위: 억원, %)

유동화자산		2003년		2004년		2005년		2006년
		금액	(비중)	금액	(비중)	금액	(비중)	금액	(비중)
대출채권		75,625	(19.0)	110,184	(40.8)	156,085	(54.6)	139,325	(60.0)
	(NPL)	(48,319)		(35,775)		(43,856)		(21,959)
	(주택저당채권)	(3,266)		(50,466)		(46,306)		(37,666)
	(부동산PF)	(7,769)		(16,246)		(48,760)		(58,978)
	(학자금대출채권)	-		-		(5,170)		(16,429)
	(사회간접자본투자)	-		(440)		(1,459)		(600)
여신전문금융회사 채권		195,007	(48.9)	88,845	(32.9)	80,892	(28.3)	52,065	(22.4)
기업매출채권1)		50,818	(12.7)	33,194	(12.3)	22,863	(7.9)	25,493	(11.0)
	(통신료 등)	(20,676)		(4,054)		(2,963)		(3,900)
	(사회간접자본시설)	(5,005)		(5,945)		(5,003)		(5,003)
유가증권		68,758	(17.2)	29,785	(11.0)	15,616	(5.5)	6,818	(2.9)
	(P-CBO)	(22,012)		(10,632)		(7,325)		(3,403)
부동산		8,616	(2.2)	7,756	(3.0)	10,186	(3.6)	8,522	(3.7)
기타2)		-		-		340	(0.1)	-	(-)
총 계		398,824	(100.0)	269,764	(100.0)	286,072	(100.0)	232,223	(100.0)

주 1) 기업의 매출채권 등을 담보로 한 대출채권 및 사모사채 유동화 포함

2) 골프회원권 등

(붙임3)

2006년 자산보유자별 및 유동화자산별 ABS발행현황

□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□

(단위:억원)

유동화자산		대출채권				카드 채권, 오토론 등	매출채권	유가증권	부동산	합계
자산보유자		NPL	주택 저당 채권	부동산 PF	기타
금융기관	은행	20,312	20,135		2,973				101	43,521
	증권				429			5,058		5,487
	신용카드사					17,849				17,849
	할부금융사					34,216		1,760		35,976
	상호저축은행	220			290					510
일반기업				58,978			20,490		8,421	87,890
공공법인	자산관리공사	1,427								1,427
	주택금융공사		17,531		16,429					33,960
	기타				600		5,003			5,603
합 계		21,959	37,666	58,978	20,721	52,065	25,493	6,818	8,522	232,223

(붙임4)

2006년 금융회사별 ABS 발행 세부내역

□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□

1. 은행

(단위: 억원)

자산보유자	SPC		유동화자산	발행일	선순위	후순위	합계	비고
우리은행	우리스트림제일차		대출채권(NPL)	06/23	670	112	782	사모
	우리에스비제칠차			12/19	463	77	540	사모
외환은행	외환제십삼차			06/15	470	450	920	공모
	외환제십사차			12/21	380	360	740	공모
농협중앙회	농협중앙회제십차			06/19	1,100	700	1,800	공모
	농협중앙회제십일차			10/10	1,750	995	2,745	공모
	농협중앙회제십이차			12/27	1,440	760	2,200	공모
중소기업은행	기은팔차			06/21	1,800	540	2,340	공모
	기은구차			12/13	760	440	1,200	공모
국민은행	케이비제칠차			07/06	1,620	921	2,541	공모
신한은행	신한제칠차			12/14	1,000	800	1,800	공모
하나은행	화이트원			06/22	285	52	337	사모
크레디트 인더스트리엘 에 꼬메르씨알 싱가폴지점		스노우		03/31	639	232	871	사모
SC제일은행	퍼스트홈론제육차		주택저당채권	11/06	12,867	-	12,867	사모
	퍼스트홈론제오차			03/29	6,331	937	7,268	사모
광주은행	씨제이씨제일차		대출채권(P-CLO)	03/02	1,090	3	1,093	공모
우리은행	우리에스비제육차		대출채권(일반담보)	03/17	1,245	208	1,453	사모
ING은행 서울지점	코리아레오제이차			05/10	189	-	189	사모
경남은행	에이스		대출채권 (Syndicated Loan)	04/28	238	-	238	사모
산업은행* (에스디비)	하나프리머스제일차*		대출채권(NPL)	02/28	45	50	95	사모
우리은행* (우리에스비제이차)	칸서스에스비제일차*			03/06	700	480	1,180	사모
하나은행* (씨에이취)	씨에스에이취*			05/08	221	-	221	사모
국민은행* (지이알이제일)	더블*		부동산	12/20	79	22	101	사모
합 계					35,382	8,139	43,521

* 재유동화: 원자산보유자 기준으로 구분, 괄호 안은 제1차 유동화전문유한회사의 명칭

2. 여신전문금융회사

(단위: 억원)

자산보유자		SPC		유동화자산	발행일	선순위	후순위	합계	비고
대우캐피탈		대우캐피탈오토제이십이차		리스채권	01/26	1,270	343	1,613	선순위공모
		대우캐피탈오토제이십삼차		오토론	02/16	1,630	297	1,927	선순위공모
		대우캐피탈오토제이십사차			03/16	1,710	326	2,036	선순위공모
		대우캐피탈오토제이십오차			04/17	1,280	269	1,549	선순위공모
		대우캐피탈오토제이십육차			06/08	1,810	447	2,257	선순위공모
		대우캐피탈오토제이십칠차			07/20	1,470	296	1,766	선순위공모
		대우캐피탈오토제이십팔차			08/17	1,300	299	1,599	선순위공모
		대우캐피탈오토제이십구차			09/19	1,660	397	2,057	선순위공모
		대우캐피탈오토제삼십차			10/19	1,220	331	1,551	선순위공모
		대우캐피탈오토제삼십일차			11/20	1,240	362	1,602	선순위공모
		대우캐피탈오토제삼십이차			12/11	1,390	410	1,800	선순위공모
삼성카드		프론티어제구차		오토론 및 카드채권	02/13	2,000	5	2,005	선순위공모
		프론티어제십차			02/17	2,000	5	2,005	선순위공모
		코리아아일제일차		상각카드채권	02/15	338	56	394	사모
		첼린저제팔차		오토론 및 카드채권	03/31	2,916	-	2,916	사모
		첼린저제구차		카드채권	11/15	2,809	-	2,809	사모
현대캐피탈		오토피아제삼십삼차		오토론	05/23	4,000	3	4,003	공모
		오토피아제삼십사차			07/28	3,500	3	3,503	공모
		오토피아제삼십오차			09/28	4,799	-	4,799	사모
엘지카드	크레디파아이천육플러스원에이			카드채권	09/27	4,303	-	4,303	사모
	크레디파아이천육플러스원비				09/27	414	-	414	사모
효성캐피탈		효성캐피탈제삼차		리스채권	03/30	830	260	1,090	선순위공모
롯데카드		스프린트제삼차		카드채권	05/03	3,003	-	3,003	공모
쌍용캐피탈		쌍용캐피탈오토론제일차		오토론	12/04	390	40	430	선순위공모
오릭스오토리스코리아		오릭스오토리스제일차		리스채권	11/21	500	136	636	선순위공모
LG카드, 연합캐피탈, 우리투자증권, 동양종합금융증권			이개런티제이차	회사채	10/24	1,760	-	1,760	공모
합 계						49,541	4,284	53,825

3. 증권회사

(단위: 억원)

자산보유자	SPC	유동화자산	발행일	선순위	후순위	합계	비고
우리투자증권	중소기업제십차	회사채 (P-CBO)	07/13	332	78	410	선순위공모
대한투자증권	신이천육제일차		09/08	531	28	559	선순위공모
삼성증권, 한국투자증권	신이천육제이차		11/09	1,164	55	1,219	선순위공모
	신이천육제삼차		12/21	1,142	74	1,216	선순위공모
미래에셋증권	엔에스씨씨엘오제이차	대출채권	01/20	139	-	139	공모
신흥증권	네오플래쉬제일차		04/06	291	-	291	공모
삼성증권	인선앤올림푸스	회사채	01/31	151	-	151	사모
하나증권	포스트파인		07/14	1,500	3	1,503	공모
합 계				5,250	237	5,487

4. 한국주택금융공사(수익증권)

(단위: 억원)

유동화계획명	양도금융회사	발행일	선순위	후순위	합계	비고
KHFC MBS 2006-1	17개 금융회사	01/26	3,800	0.1	3,800.1	선순위 공모
KHFC MBS 2006-2	15개 금융회사	03/30	3,415	0.1	3,415.1
KHFC MBS 2006-3	16개 금융회사	07/14	3,125	0.1	3,125.1
KHFC MBS 2006-4	13개 금융회사	09/26	3,272	3.7	3,295.7
KHFC MBS 2006-5	17개 금융회사	12/15	3,892	3.2	3,895.2
KHFC SLBS 2006-1	11개 금융회사	04/26	4,150	0.0	4,150.0
KHFC SLBS 2006-2	12개 금융회사	05/10	4,213	0.0	4,213.0
KHFC SLBS 2006-3	5개 금융회사	10/25	4,049	0.01	4,049.01
KHFC SLBS 2006-4	11개 금융회사	11/08	4,017	0.01	4,017.01
합 계			33,933	7.22	33,960.22

5. 기타

(단위:억원)

자산보유자	SPC	유동화자산	발행일	선순위	후순위	합계	비고
자산관리공사* (케이에이취,케이씨)	케이케이씨포*	대출채권(NPL)	05/18	520	289	809	사모
자산관리공사* (케이씨포)	케이씨에이취*	대출채권(NPL)	07/20	250	368	618	사모
현대스위스상호저축은행	현대스위스제이차	대출채권	06/30	290	-	290	사모
현대스위스상호저축은행	현대스위스제일차	대출채권(NPL)	07/06	110	110	220	공모
대전시	한꿈이제오차	대출채권(SOC)	04/26	600	-	600	공모
한국도로공사	도공제사차	유료도로관리권	12/08	5,000	3	5,003	공모
합 계				6,770	770	7,540

* 재유동화: 원자산보유자 기준으로 구분, 괄호 안은 제1차 유동화전문유한회사의 명칭

(붙임5)

2006년 일반기업의 ABS 발행 세부내역

□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□

(단위: 억원)

* 재유동화: 원자산보유자 기준으로 구분, 괄호 안은 제1차 유동화전문유한회사의 명칭

** 자산보유자 및 유동화자산은 실질을 기준으로 함

자산보유자	SPC		유동화자산	발행일	선순위	후순위	합계	비고
I. 주권상장법인
삼부토건	시피아이아시아아카데미		부동산	03/31	120	78	198	사모
KEC	글로벌코어이큅먼트		기계설비	04/25	350	-	350	사모
삼성전자	피케이원		부동산	05/26	1,118	198	1,316	사모
LG전자	엘지전자제이차		매출채권(통신)	05/30	1,900	-	1,900	사모
세양선박	세양선박제일차		매출채권	06/08	200	-	200	공모
대성산업	무비		부동산	06/30	330	150	480	사모
우방타워랜드	우방랜드제일차		부동산	08/17	200	-	200	공모
한일건설	한일유앤아이제이차		공사대금채권	09/01	370	-	370	사모
팬택	팬택제일차		매출채권(단말기)	09/11	1,000	-	1,000	공모
두산산업개발	두산산업개발제십삼		공사대금채권	10/19	1,500	-	1,500	공모
벽산건설	베코블루밍제삼차		공사대금채권	11/14	600	8.9	608.9	공모
SK	새턴		부동산	11/29	4,700	-	4,700	공모
코오롱건설	대전가오하늘채		공사대금채권	11/29	632	-	632	공모
SK	엔크린제오차		장래매출채권	11/30	4,000	-	4,000	공모
한일건설	한일유앤아이제십사		공사대금채권	12/28	400	9	409	공모
현대상선* (엘에이알에프노스게이트)		노스게이트제일차*	부동산	12/27	750	428	1,178	사모
II. 코스닥등록법인
LG텔레콤	뮤직온제삼차		매출채권(통신)	06/23	1,000	-	1,000	공모
III. 기타법인
SK건설	핫스프링		매출채권	01/19	500	-	500	사모
SK유화	굿싸인		장래매출채권	07/21	250	-	250	공모
우리금융정보시스템	더블유에프아이에스제이차		장래매출채권	09/29	1,200	-	1,200	공모
현대아이파크몰	멘토		장래매출채권, 임대료수입	10/30	2,600	-	2,600	공모
이랜드월드	이랜드월드제일차		장래매출채권	10/30	2,000	-	2,000	공모
한국항공우주산업	골든이글일차		매출채권	12/14	2,150	100	2,250	선순위공모
합 계					27,870	971.9	28,841.9

(붙임6)

2006년 해외발행 ABS 세부내역

□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□

자산보유자	국내 SPC (해외 SPC)	발행일	발행금액
			외화	원화
제일은행	퍼스트홈론제오차 (Korea First Mortgage No.5 Ltd.)	03/31	USD 650,000,000	6,331억원
삼성카드	첼린저제팔차 (Frontier Ⅷ Ltd.)	03/29	USD 300,000,000	2,916억원
현대캐피탈	오토피아제삼십오차 (Hyundai Capital Auto Funding Ⅴ Ltd.)	09/18	USD 500,000,000	4,799억원
엘지카드	크레디피아이천육플러스원에이 (Credipia 2006 Plus One A International Ltd.)	09/27	USD 456,100,000	4,303억원
엘지카드	크레디피아이천육플러스원비 (Credipia 2006 Plus One B International Ltd.)	09/27	USD 43,900,000	414억원
SC제일은행	퍼스트홈론제육차 (Korea First Mortgage No 6 Ltd.)	11/06	USD 1,260,000,000	11,841억원
삼성카드	첼린저제구차 (Frontier Ⅸ Ltd.)	11/15	USD 300,000,000	2,809억원
합 계			USD 3,510,000,000	33,413억원