“신뢰받는 금융감독 세계적인 금융시장”
		보 도 자 료
		2007.4. ( ) 조간부터 보도 가능
작성부서	금융감독원 공시감독국 자산유동화업무팀
책 임 자	박삼철 팀장 (3786-8448)		담 당 자	황상철 선임조사역(3786-8432)
배 포 일	2007. 4. ( )		배포부서	공보실(3771-5788～91)

제 목 : 2007년 1/4분기 자산유동화증권(ABS) 발행실적 분석

I. 개요

□ 금융감독원은 2007년 1/4분기 중 자산유동화증권(ABS)의 발행총액이 3조 2,092억원으로 전년 동기에 비하여 36.2%가 감소하였다고 밝혔다.

[ ABS 발행추이 ]

(단위 : 억원, %, 건)

구 분	2005년 1/4분기	2006년 1/4분기	2007년 1/4분기
총발행금액	67,125	50,333	32,092
(증감율)	(40.0)	(△25.0)	(△36.2)
발행건수	50	47	23

II. 2007년 1/4분기 ABS발행의 주요특징

□ 첫째, 부동산PF ABS의 발행금액과 발행비중이 전년 동기에 비하여 크게 감소하였다. 부동산PF ABS의 경우 2006년 3/4분기부터 발행금액이 지속적으로 감소하고 있다.

[ 부동산PF ABS 발행추이 ]

구 분	2006년 1/4분기	2006년 2/4분기	2006년 3/4분기	2006년 4/4분기	2007년 1/4분기
발행금액 (억원)	16,185	25,556	10,630	6,608	4,077
(발행비중)	(32.2%)	(43.5%)	(24.0%)	(8.4%)	(12.7%)

☞ 본 자료를 인용하여 보도할 경우에는 출처를 표기하여 주시기 바랍니다.

http://www.fsc.go.kr / http://www.fss.or.kr

(/9)

□ 둘째, 은행의 ABS발행실적은 대폭 감소했다. 여전금융회사의 경우 할부금융회사의 ABS발행실적은 전년 동기와 비슷한 반면 신용카드회사의 발행실적은 전무했다.

□ 셋째, 한국주택금융공사에서 발행하는 주택저당증권(MBS)의 발행실적도 감소하였다. 그러나 한국주택금융공사의 보금자리론 판매실적이 2007년 1월부터 크게 증가하였으므로 2/4분기에는 MBS 발행금액이 늘어날 것으로 예상된다.

[ 주요 금융회사의 ABS발행 실적 ]

(단위 : 억원)

구 분	2005년 1/4분기	2006년 1/4분기	2007년 1/4분기
은행	12,732	11,960	1,881
신용카드회사	2,000	7,320	-
할부금융회사*	18,907	6,666	6,782
한국주택금융공사(MBS)	8,130	7,215	3,489

* 리스회사 포함

<참고자료>

2007년 1/4분기 자산유동화증권(ABS) 발행실적 분석

□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□

Ⅰ. 2007년 1/4분기 ABS발행현황

1. 발행추이

□ 2007년 1/4분기 ABS발행총액은 3조 2,092억원(23건)으로 전년 동기 발행총액 5조 333억원(47건)에 비하여 36.2% 감소하였음

[ ABS 발행추이 ]

(단위 : 억원, %, 건)

구 분	2005년 1/4분기	2006년 1/4분기	2007년 1/4분기
총발행금액	67,125	50,333	32,092
(증감율)	(40.0)	(△25.0)	(△36.2)
발행건수	50	47	23

2. 유형별 ABS발행내역

가. 자산보유자별

□ 은행, 여신전문금융회사 등 금융회사가 발행한 ABS금액은 1조 5,007억원으로 전년 동기(2조 6,236억원)에 비하여 42.8% 감소하였음

◦ 은행

- 국민은행과 외환은행의 부실채권(NPL) 유동화외 별다른 발행실적이 없음

◦ 여신전문금융회사

- 할부금융회사의 경우 6,782억원을 발행하여 전년 동기 발행금액(6,666억원)과 비슷한 수준이나, 신용카드회사의 발행실적이 전무함

◦ 기타

- 증권회사에서 담보부대출채권과 신용연계채권을 유동화하였으며, 보험회사의 경우 부동산을 유동화하였음

□ 일반기업

◦ 부동산개발사업의 자금조달을 위한 부동산PF ABS발행금액이 4,077억원으로 전년 동기(1조 6,185억원)에 비하여 대폭 감소하였으며, 일반기업의 장래매출채권을 기초자산으로 한 ABS는 8,408억원 발행되었음

□ 공공법인

◦ 한국주택금융공사가 주택저당증권(MBS)을 3,489억원 발행하였으나, 이는 전년 동기(7,215억원)에 비하여 대폭 감소한 것임

[ 자산보유자별 ABS발행현황 ]

(단위: 억원, %)

구 분		2005년 1/4분기		2006년 1/4분기		2007년 1/4분기
금융회사		39,382	(58.7)	26,236	(52.1)	15,007	(46.8)
	은행	12,732	(19.0)	11,960	(23.8)	1,881	(5.9)
	신용카드사	2,000	(3.0)	7,320	(14.5)	-	(-)
	할부금융사*	18,907	(28.2)	6,666	(13.2)	6,782	(21.1)
	증권․보험**	5,743	(8.5)	290	(0.6)	6,344	(19.8)
일반기업		19,613	(29.2)	16,883	(33.6)	13,595	(42.3)
한국주택금융공사		8,130	(12.1)	7,215	(14.3)	3,489	(10.9)
총 계		67,125	(100.0)	50,333	(100.0)	32,092	(100.0)

* 리스회사 포함

** 투자신탁운용회사 발행실적 포함

나. 유동화자산별

□ 대출채권의 ABS발행금액이 11,587억원으로 전체 ABS발행금액의 36.1%를 차지함

[ 유동화자산별 ABS발행현황 ]

(단위: 억원, %)

구 분		2005년 1/4분기		2006년 1/4분기		2007년 1/4분기
대출채권		32,179	(47.9)	35,499	(70.5)	11,587	(36.1)
	부동산PF	10,855 (16.2)		16,185 (32.2)		4,077 (12.7)
	주택저당채권	15,826		14,483		3,489
	NPL	3,480		2,146		1,881
	기타	2,018		2,685		2,140
여신금융채권		20,907	(31.2)	13,986	(27.8)	6,782	(21.1)
	오토론	17,597		10,889		5,842
	카드채권	2,000		394		-
	리스채권	1,310		2,703		940
기업매출채권		8,674	(12.9)	500	(1.0)	8,408	(26.2)
유가증권		5,282	(7.9)	151	(0.3)	3,020	(9.4)
부동산		84	(0.1)	198	(0.4)	2,294	(7.2)
총 계		67,125	(100.0)	50,333	(100.0)	32,092	(100.0)

◦ 부동산개발금융 목적의 부동산PF ABS발행금액은 4,077억원으로 전체 발행금액의 12.7%에 해당되나, 전년 동기에 비하여 발행금액과 발행비중이 크게 감소하였음

◦ 부실채권(NPL)과 주택저당채권 ABS발행금액이 각각 1,881억원, 3,489억원으로  전체 발행금액의 5.9%, 10.9%에 해당됨

◦ 카드채권․오토론․리스채권등 여신전문금융회사의 보유채권을 기초자산으로 발행된 ABS금액은 6,782억원으로 전체 발행금액의 21.1%에 해당되나 발행비중이 지속적으로 감소하고 있음

□ 일반기업의 매출채권 ABS발행금액은 8,408억원으로 전체 발행금액의 26.2%를 차지하고 있으며, 전년 동기에 비하여 발행금액이 크게 증가하였음

다. 유동화증권 내용별

□ 유동화증권의 발행형태 중 회사채 형식의 발행비중이 88.7%로 전체 발행실적의 대부분을 차지하고 있음

[ 유동화증권 형태별 발행추이 ]

(단위: 억원, %)

구분				2005년 1/4분기		2006년 1/4분기		2007년 1/4분기
사채		선	공모	41,909	(62.4)	25,684	(51.1)	20,370	(63.5)
			사모	11,106	(16.6)	14,116	(28.0)	5,621	(17.5)
		후	공모	18	(0.0)	13	(0.0)	619	(1.9)
			사모	5,450	(8.1)	2,945	(5.9)	1,858	(5.8)
	소 계			58,483	(87.1)	42,758	(85.0)	28,469	(88.7)
수익 증권*		선	공모	8,130	(12.1)	7,215	(14.3)	3,486	(10.9)
		후	사모	-	-	-	-	3	(0.0)
	소 계			8,130	(12.1)	7,215	(14.3)	3,489	(10.9)
출자 증서		선	사모	-	-	-	-	-	-
		후	사모	513	(0.8)	361	(0.7)	134	(0.4)
	소 계			513	(0.8)	361	(0.7)	134	(0.4)
총 계				67,125	(100.0)	50,333	(100.0)	32,092	(100.0)

* 한국주택금융공사가 발행하는 MBS와 SLBS의 경우 수익증권으로 발행됨

□ 신용평가등급별(공모 ABS사채 기준)로는 AAA등급 사채발행비중이 62.2%으로 대부분을 차지하고 있으며, BBB등급은 27.1%로 전년 동기에 비하여 감소하였음

[ 평가등급별 ABS(공모사채) 발행추이 ]

(단위: 억원, %)

구분	2005년 1/4분기		2006년 1/4분기		2007년 1/4분기
	금액	(비중)	금액	(비중)	금액	(비중)
AAA	28,269	(67.4)	11,800	(45.9)	13,050	(62.2)
AA	10	(0.0)	10	(0.0)	750	(3.6)
A	6,604	(15.8)	3,133	(12.2)	1,070	(5.1)
BBB	7,044	(16.8)	10,754	(41.9)	5,700	(27.1)
BB이하	-	-	-	-	419	(2.0)
총 계	41,927	(100.0)	25,697	(100.0)	20,989	(100.0)

□ 만기별(공모 ABS사채 기준)로는 만기가 2년 이하인 ABS 발행비중이 36.1%로 전년 동기에 비하여 크게 감소한 반면, 2년 이상 장기채권의 발행비중은 63.9%로 전년 동기에 비하여 크게 증가하였음

[ 만기별 ABS(공모사채) 발행추이 ]

(단위: 억원, %)

구 분	2005년 1/4분기		2006년 1/4분기		2007년 1/4분기
	금액	(비중)	금액	(비중)	금액	(비중)
1년이하	18,732	(44.7)	15,767	(61.4)	3,620	(17.2)
1년-2년	13,869	(33.1)	7,124	(27.7)	3,970	(18.9)
2년-3년	6,855	(16.3)	2,253	(8.8)	6,189	(29.5)
3년-4년	1,888	(4.5)	400	(1.6)	7,210	(34.4)
4년-5년	90	(0.2)	11	(0.0)	-	-
5년초과	493	(1.2)	142	(0.5)	-	-
합 계	41,927	(100.0)	25,697	(100.0)	20,989	(100.0)

□ 2007년 1/4분기 중 국내 SPC가 발행한 유동화증권을 해외 SPC가 인수하여 이를 기초로 해외에서 재발행한 외화표시ABS 발행금액은 3,108억원임

(붙임1) 2006년 1/4분기 발행주체별 ABS 발행 세부내역

(붙임1)

2007년 1/4분기 발행주체별 ABS 발행 세부내역

□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□

1. 은행

(단위: 억원)

자산보유자	SPC	유동화자산	발행일	선순위	후순위	합계	비고
국민은행	케이비제팔차	부실채권(NPL)	01/04	1,070	619	1,689	공모
외환은행*	오더블유엘홀딩스제일차 (외환제구차, 외환제십차, 외환제십일차)	부실채권(NPL)	01/09	172	20	192	사모
합 계				1,242	639	1,881

* 재유동화: 원자산보유자 기준으로 구분, 괄호 안은 제1차 유동화전문유한회사의 명칭

2. 여신전문금융회사

(단위: 억원)

자산보유자	SPC	유동화자산	발행일	선순위	후순위	합계	비고
대우캐피탈	대우캐피탈오토제삼십삼차	오토론	01/18	1,160	304	1,464	선순위공모
	대우캐피탈오토제삼십사차		02/12	1,580	432	2,012
	대우캐피탈오토제삼십오차		03/19	1,820	545	2,365
씨앤에이치 캐피탈	씨앤에이치오토제오차	리스채권 및 오토론	02/09	240	84	324	사모
아주오토리스	아주오토리스제일차	오토리스채권	03/06	500	116	616
합 계				5,300	1,481	6,782

3. 기타 금융회사

(단위: 억원)

자산보유자	SPC	유동화자산	발행일	선순위	후순위	합계	비고
동양종합금융증권	티와이제일차	담보부 대출채권	03/05	2,140	-	2,140	공모
한국투자금융	트루프렌드제사차	신용연계채권(CLN)	03/23	3,000	20	3,020	선순위공모
삼성생명	엠타워	부동산	03/08	950	234	1,184	사모
합 계				6,090	254	6,344

4. 한국주택금융공사(수익증권)

(단위: 억원)

유동화계획명	양도금융회사	발행일	선순위	후순위	합계	비고
KHFC MBS 2007-1	17개 금융회사	02/21	3,486	3	3,489	선순위 공모

5. 일반기업

(단위:억원)

* 자산보유자 및 유동화자산은 실질을 기준으로 함

자산보유자	SPC	유동화자산	발행일	선순위	후순위	합계	비고
대한항공	칼제삼차	장래매출채권	02/01	3,108	-	3,108	사모
삼성전자	오라이언	부동산	03/08	468	122	590	사모
SK	엔크린제육차	장래매출채권	03/29	5,000	-	5,000	공모
이랜드월드	홈에버제일차	장래매출채권	03/28	300	-	300	공모
해태유업	프레이르	부동산	03/12	520	-	520	공모
합 계				9,396	122	9,518

** 부동산개발목적의 부동산PF발행은 제외