“신뢰받는 금융감독 세계적인 금융시장”
		보도 참고 자료
		2007. 5. 15.[화] 석간부터 보도 가능
작성부서	금융감독원 증권감독국 경영지도팀
책 임 자	강 전 팀장 (3786-8350)		담 당 자	이은영 선임조사역(3786-8278)
배 포 일	2007. 5. 14.(월)		배포부서	공보실(3771-5788～91)		총 4매

제 목 : FY2006년 증권회사 영업실적(잠정)

□ 증권회사의 ‘06회계연도(’06.4월 ~‘07.3월) 영업실적을 잠정 집계한 결과, ’05회계연도에 이어 전반적으로 영업실적이 좋은 것으로 나타났음

1. 수익성

□ 전체 증권회사(54사)의 ‘06회계연도 당기순이익은 2.7조원으로, 이는 ’05회계연도의 3.7조원에는 미치지 못하는 수준이지만, ‘04회계연도 이전에 비해서는 높은 수준임

◦ 이는 ‘05회계연도 이후 주식 거래금액의 지속적인 증가에 따른 것으로 보임

□ 자기자본순이익률(ROE)*은 12.7%로 전년도(20.9%)보다는 낮아졌으나, 은행 14.9%, 생보사 10.7%(잠정), 손보사 13.5%(잠정) 등 타 금융권과 유사한 수준임

* 자기자본순이익률=당기순이익/자기자본

전체 증권회사의 수익성 추이

구분		FY’01	FY’02	FY’03	FY’04	FY’05	FY’06(잠정)
증권회사	당기순이익(억원)	9,238	△6,017	12,476	3,049	37,147	26,583
	ROE(%)	7.5%	△5.0%	9.6%	2.0%	20.9%	12.7%
주식 거래금액(조원)		1,000	847	862	764	1,401	1,153

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□ ‘06회계연도의 당기순이익이 ’05회계연도 보다 감소한 것은 주식거래금액의 감소에 따라 수탁수수료 수입이 1조원 가량 줄어든 것이 가장 큰 요인이며

◦ 참고로, 수익증권 판매의 확대로 수익증권판매수수료 수입이 전년보다 1,589억원 증가하였고, M&A중개 증가 등으로 자문수수료의 수입도 전년보다 1,346억원 증가하였으나,

◦ 주가 상승폭의 둔화로 증권회사 자기매매수지(이익-손실)는 전년 보다 2,125억원 감소하였음

전체 증권회사의 주요 손익현황

(단위 : 억원)

구 분	FY’05		FY’06(잠정)		증 감
	금	액	금	액	금액
수수료수익	68,543		61,974		△6,569
수탁수수료	51,773	(75.5%)	41,920	(67.6%)	△9,853
인수수수료	2,610	(3.8%)	2,548	(4.1%)	△62
수익증권판매수수료	6,358	(9.3%)	7,947	(12.8%)	1,589
자산관리수수료	301	(0.4%)	433	(0.7%)	132
자문수수료	906	(1.3%)	2,252	(3.6%)	1,346
기타수수료*	6,595	(9.7%)	6,865	(11.1%)	270
자기매매수지(이익-손실)	6,903		4,778		△2,125

* 신종증권판매수수료, 신탁보수 등

** (  )안은 수수료수익에 대한 비중임

□ 수익성 변화를 국내사(40사)와 외국사 지점(14사)으로 구분하면,

◦ 전년도에 비해 국내사의 당기순이익 감소폭(1조 292억원 감소)이외국사 지점의 감소폭(272억원 감소)보다 큰 것으로 나타났는데,

◦ 이는 외국사의 주요 고객인 외국인*의 주식거래가 내국인 보다 안정적이었기 때문으로 분석되었음

* 외국인 매매주문의 80% 이상을 외국계가 수탁하고 있음

※ 내국인 주식거래금액 247조원 감소, 외국인 주식거래금액 1조원 감소

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국내사와 외국계의 수익성 비교

구 분		FY’05	FY’06(잠정)	증 감	증감률(%)
국내사	당기순이익(억원)	31,886	21,594	△10,292	△32.3
	ROE(%)	20.3	11.4	△8.9	-
외국사 국내지점	당기순이익(억원)	5,261	4,989	△272	△5.2
	ROE(%)	29.2	24.8	△4.4	-
주식거래 (조원)	내국인	932	685	△247	△26.5
	외국인	469	468	△1	-

2. 재무상황

□ 전체 증권회사의 ‘07. 3월말 현재 자산총액은 95.8조원으로 ’06.3월말에 비하여 27.6조원(40.4%) 증가하여 증권회사의 외형적인 규모가 크게 확대된 것으로 나타났음

◦ 이는 자기자본의 증가(2.6조원 증가) 보다는 주로 부채총계의 증가(25조원 증가)에 기인된 것으로 분석되었음

◦ 즉, 부채총계의 증가는 장외파생영업 확대에 따른 신종증권(ELS, ELW 등) 발행이 6.5조원 증가, 자산관리업(RP, CMA)확대에 따른 대고객 부채 12.2조원 증가 등에 기인된 것이고,

◦ 자기자본의 증가는 영업실적 호전에 따른 이익 축적과 자본 확충을 위한 유상증자(11사, 1.4조원) 등에 기인된 것으로 분석되었음

전체 증권회사 재무구조 추이

(단위:조원)

구분	FY’01	FY’02	FY’03	FY’04	FY’05	FY’06(잠정)
자산총계	58.8	50.4	48.4	52.0	68.2	95.8
부채총계	45.7	39.2	33.5	36.2	48.6	73.6
자본총계	13.1	11.2	14.9	15.8	19.6	22.2

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※ 유상증자 및 영업기금 증액 실적(‘06.4～’07.03): 11사, 1조 3,549억원

UBS 1,350억 (‘06.4월), 흥국증권중개 67억원(’06.5월), 노무라 850억원(‘06.9월), ABN암로 141억원(‘06.11월), 리먼브라더스 281억원(‘06.11월),

굿모닝신한 3,000억원(‘07.1월), 대한투자: 1,000억원 증자(‘07.2월),

이트레이드 130억원(‘07.2월), 미래에셋: 3,705억원 증자(‘07.3월),

코리아RB 20억원(’07.3월), NH투자 3,005억원 증자(‘06.7월)

3. 시사점

□ 그동안 증권회사는 수익구조 다변화를 위한 노력으로 위탁매매의존도가 ‘05회계연도의 75.5%에서 ’06회계연도에는 67.6%로 크게 줄었으나, 세계 유수의 투자은행에 비하면 여전히 높은 것으로 나타남

- 세계 5대 투자은행*의 평균 위탁매매비중 : 12%

* 골드만삭스, 모건스탠리, 메릴린치, 리먼브라더스, 베어스턴스

⇒ 앞으로도 투자은행업, 자산관리업 등의 영업분야에 경쟁력을 확대하여 수익구조의 다변화가 필요

□ 또한, 증권회사가 투자은행업, 장외파생상품 등의 영업을 확대함에 따라 향후 더 많은 리스크에 노출될 수 있음

⇒ 이에 따라 증권회사는 리스크관리에 역점을 두어야 하고, 감독당국도 증권회사의 리스크관리 능력을 향상시키는 방향으로 '증권회사 리스크중심의 감독(RBS)‘체제 마련을 추진하고 있음

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☞ 본 자료를 인용하여 보도할 경우에는 출처를 표기하여 주시기 바랍니다.

http://www.fsc.go.kr / http://www.fss.or.kr