“신뢰받는 금융감독 세계적인 금융시장”
		보 도 자 료
		2007. 6. 19.(화) 석간부터 보도 가능
작성부서	금융감독원 증권감독국 경영지도팀
책 임 자	강 전 팀장 (3786-8350)		담 당 자	이은영 선임조사역(3786-8278)
배 포 일	2007. 6. 18.(월)		배포부서	공보실(3771-5788～91)		총 6 매

제 목 : ’06회계연도 증권회사 영업실적

□ 금융감독원이 전체 증권회사(국내사 + 외국사 국내지점)의 ‘06회계연도(’06.4월~‘07.3월) 영업실적을 집계한 결과, ’05회계연도에 이어 전반적으로 영업실적이 좋았던 것으로 나타났음

1. 수익성

□ 전체 증권회사(54사)의 ‘06회계연도 당기순이익은 2.6조원으로 집계되었는데, 이는 ’05회계연도 3.7조원 보다 1.1조원 감소(감소율 29.7%) 하였지만, 종전(‘04회계연도 이전)에 비해서는 높은 수준임

◦ 이렇게 영업실적이 좋은 것은 ‘05회계연도 이후 계속된 주식시장의 호조에 따른 것으로 보임

◦ 이에 ‘06회계연도 자기자본순이익률(ROE)*은 12.5%로, 은행 14.9%, 생보사 10.7%, 손보사 13.5% 등 타 금융권과 유사한 수준이 되었음

* 자기자본순이익률=당기순이익/자기자본

전체 증권회사의 수익성 추이

(단위:억원)

구분		FY’01	FY’02	FY’03	FY’04	FY’05	FY’06
증권회사	당기순이익(억원)	9,238	△6,017	12,476	3,049	37,147	26,010
	ROE(%)	7.5%	△5.0%	9.6%	2.0%	20.9%	12.5%
주식거래 규모(조원)		1,000	847	862	764	1,401	1,153

(1/6)

□ ‘06회계연도의 증권회사 당기순이익이 ’05회계연도 보다 줄어든 것은 주식거래가 248조원 축소(FY‘05, 1,401조원 → FY'06, 1,153조원)됨에 따라 증권회사의 수탁수수료 수입이 1조원 가량 줄어든 것이 가장 큰 요인으로 분석되었음

◦ 참고로, 전년도 보다 수익증권 판매의 확대로 수익증권판매수수료 수입이 1,487억원 증가하였고, PF 수요 증가 등으로 자문수수료의 수입이 856억원 증가하였으나,

◦ 주가 상승폭의 둔화로 증권회사 자기매매수지(이익-손실)는 전년도 보다 2,367억원 축소된 것으로 분석되었음

전체 증권회사의 주요 손익현황

(단위 : 억원)

구 분	FY’05		FY’06		증 감
	금	액	금	액	금액
수수료수익	68,543		61,355		△7,188
수탁수수료	51,773	(75.5%)	41,712	(68.0%)	△10,061
인수수수료	2,610	(3.8%)	2,360	(3.8%)	△250
수익증권판매수수료	6,358	(9.3%)	7,845	(12.8%)	1,487
자산관리수수료	301	(0.4%)	433	(0.7%)	132
자문수수료	906	(1.3%)	1,762	(2.9%)	856
기타수수료*	6,595	(9.7%)	7,243	(11.8%)	648
자기매매수지(이익-손실)	6,903		4,536		△2,367

* 신종증권판매수수료, 신탁보수 등

** (  )안은 수수료수익에 대한 비중임

□ 전년도 대비 수익성 변화를 국내사(40사)와 외국사 국내지점(14사)으로 비교하여 살펴보면,

◦ 외국사 국내지점의 당기순이익 감소폭(380억원 감소)이 국내사의 감소폭(1조 757억원 감소) 보다 작은 것으로 나타났는데,

◦ 이는 외국사 국내지점의 주요 고객대상인 외국인*의 주식거래가 내국인 보다 안정적이었기 때문으로 분석되었음

* 외국인 매매주문의 80% 이상을 외국계가 수탁하고 있음

- 내국인 주식거래 247조원 감소, 외국인 주식거래 1조원 감소

(2/6)

국내사와 외국계의 수익성 비교

구 분		FY’05	FY’06	증 감	증감률(%)
국내사	당기순이익(억원)	31,886	21,129	△10,757	△33.7
	ROE(%,%p)	20.3	11.2	△9.1	-
외국사 국내지점	당기순이익(억원)	5,261	4,881	△380	△7.2
	ROE(%)	29.2	24.3	△4.9	-
주식거래 (조원)	내국인	932	685	△247	△26.5
	외국인	469	468	△1	-

□ 회사별로는 ‘06회계연도에 49사가 흑자, 5사가 적자를 시현하였음

- 흑자상위 5사: 대우(4,461억원), 우리투자(2,138억원), 한국투자(2,077억원), 삼성(2,043억원), 동양종금(1,242억원)

2. 재무상황

□ 전체 증권회사의 ‘07. 3월말 현재 자산총액은 95.8조원으로 ’06.3월말에 비하여 27.6조원(40.4%) 증가한 것으로 나타나, 증권회사의 외형적인 규모가 크게 확대된 것으로 보여줌

◦ 최근 6년간의 재무구조 변화를 살펴보면, ‘06회계연도에 자산규모가 크게 증가한 것으로 나타나고 있는데, 이러한 증가는 자기자본의 증가(2.6조원 증가) 보다는 주로 부채총계의 증가(25조원 증가)에 기인된 것으로 분석되었음

□ 부채총액의 증가는 주로 장외파생영업 확대에 따른 신종증권(ELS, ELW 등) 발행이 6.5조원 증가, 자산관리업(CMA, RP 등)확대에 따른 대고객 부채 12.2조원 증가 등에 기인된 것이고,

◦ 자기자본의 증가는 주로 영업실적 호전에 따른 이익 축적과 자본 확충을 위한 유상증자 등에 기인된 것으로 분석되었음

※ 국내 증권회사의 유상증자 실적(‘06.4～’07.03): 7사, 9,529억원

흥국증권중개 67억원 (’06.5월), NH투자 1,928억원(‘06.7월), 굿모닝신한 3,000억원(‘07.1월), 대한투자 1,000억원(‘07.2월), 이트레이드 130억원(‘07.2월), 미래에셋 3,375억원(‘07.3월), 코리아RB 20억원(’07.3월)

(3/6)

전체 증권회사 재무구조 추이

(단위:조원)

구분	FY’01	FY’02	FY’03	FY’04	FY’05	FY’06
자산총계	58.8	50.4	48.4	52.0	68.2	95.8
부채총계	45.7	39.2	33.5	36.2	48.6	73.7
자본총계	13.1	11.2	14.9	15.8	19.6	22.1

3. 시사점

□ 그동안 증권회사가 수익구조 다변화에 노력함에 따라 위탁매매의존도가 ‘05회계연도의 75.5%에서 ’06회계연도에는 68.0%로 줄었으나, 아직까지 선진국의 증권회사에 비하면 높은 것으로 나타남

- 미국 증권회사(5,502사)의 위탁매매의존도(FY'06) : 11.2%

⇒ 앞으로도 투자은행업, 자산관리업 등의 영업분야에 경쟁력을 확대하여 수익구조 다변화에 더욱 노력하는 것이 바람직

□ 또한, 자본시장통합법 시행에 대비하여 대형화와 영업확대를 목적으로 유상증자를 추진하는 증권회사가 늘어나고 있음

- ‘07. 4월 이후에도 3건, 5,091억원의 유상증자*를 실시하였음

* 굿모닝신한 2,000억원, 서울 2,314억원, 키움닷컴 777억원(7.18. 납입 예정)

⇒ 앞으로도 대형화 또는 투자은행화를 위하여 유상증자, 자본제휴 등 추가적인 자본증가가 필요함

- 평균 자기자본: 국내 증권사: 0.5조원, 국내 은행: 4.9조원,

국내 생보사: 0.9조원, 미국 3대 투자은행: 35.0조원

□ 최근 증권회사가 대고객 자산관리업 등의 영업을 확대함에 따라 더 많은 리스크에 노출될 수 있음

⇒ 증권회사 스스로 리스크관리에 역점을 두어야 하고, 감독당국도 증권회사의 리스크관리능력을 향상시키는 방향으로 '증권회사 리스크중심의 감독(RBS)‘를 추진하고 있음

(4/6)

☞ 본 자료를 인용하여 보도할 경우에는 출처를 표기하여 주시기 바랍니다.

http://www.fsc.go.kr / http://www.fss.or.kr

(붙임 1)

(붙임 1)

증권회사별 당기순이익

(단위 : 억원)

증권회사명	‘05회계연도	‘06회계연도	증감
교보증권	385	307	△78
굿모닝신한증권	1,015	929	△86
대신증권	1,574	1,020	△554
대우증권	4,104	4,461	357
신영증권	545	477	△68
서울증권	233	145	△88
한양증권	156	120	△36
메리츠증권	205	269	64
우리투자증권	2,588	2,138	△450
부국증권	165	125	△40
브릿지증권	△135	63	198
하나증권	391	254	△137
현대증권	2,827	1,145	△1,682
한화증권	564	513	△51
신흥증권	121	90	△31
유화증권	161	125	△36
동양종합금융증권	1,600	1,242	△358
SK증권	560	326	△234
KGI증권	181	102	△79
NH투자증권	194	42	△152
삼성증권	2,200	2,043	△157
동부증권	252	100	△152
한누리투자증권	94	107	13
씨티그룹글로벌마켓증권	837	208	△629
푸르덴셜투자증권	822	315	△507
CJ투자증권	△20	△494	△473
한국투자증권	7,293	2,077	△5,216
대한투자증권	728	697	△31
리딩투자증권	108	△8	△116
미래에셋증권	915	1,157	242
비엔지증권중개	5	6	1
키움닷컴증권	480	439	△41
이트레이드증권	79	83	4
코리아RB증권중개	2	△29	△31
흥국증권중개	8	1	△7
씨엘에스에이코리아증권	121	104	△17
도이치증권	362	261	△101
케이아이디비채권중개	4	16	12
비엔피파리바증권중개	12	7	△5
맥쿼리	150	144	△6
국내 증권회사 계	31,886	21,129	△10,757
크레디트스위스	615	699	84
골드만삭스	695	790	95
다이와	29	30	1
메릴린치	621	508	△113
모간스탠리	1,006	1,100	94
바클레이즈	9	7	△2
크레디아그리콜슈브르	25	38	13
제이피모간	345	344	△1
에이비엔암로	31	△16	△47
리먼브러더스	686	373	△313
홍콩상하이	1	13	12
노무라	11	△13	△24
에스지	16	57	41
유비에스	1,171	952	△219
외국 증권회사 지점 계	5,261	4,881	△380
총 계	37,147	26,010	△11,137

(5/6)

(붙임 2)

증권회사별 주요 재무현황 (07.3월 현재)

(단위 : 억원)

회사명	자 산 총 계	부 채 총 계	자 본 총 계
교보증권	10,836	7,644	3,193
굿모닝신한증권	54,605	42,911	11,694
대신증권	53,163	37,946	15,217
대우증권	90,017	68,891	21,126
신영증권	29,701	24,213	5,488
서울증권	7,671	4,408	3,263
한양증권	2,547	929	1,618
메리츠증권	8,182	5,544	2,639
우리투자증권	122,895	101,439	21,456
부국증권	3,226	944	2,282
브릿지증권	1,677	597	1,080
하나증권	14,620	11,249	3,371
현대증권	77,525	62,338	15,188
한화증권	17,189	12,983	4,206
신흥증권	2,836	1,690	1,146
유화증권	5,402	1,960	3,441
동양종합금융증권	89,212	81,579	7,634
SK증권	16,719	13,633	3,087
KGI증권	2,066	350	1,716
NH투자증권	9,188	5,771	3,417
삼성증권	79,640	60,196	19,444
동부증권	7,195	5,350	1,845
한누리투자증권	2,788	1,726	1,063
씨티그룹글로벌마켓증권	2,608	542	2,065
푸르덴셜투자증권	8,201	5,252	2,949
CJ투자증권	6,308	4,937	1,371
한국투자증권	81,415	63,463	17,952
대한투자증권	17,993	11,764	6,229
리딩투자증권	1,010	677	333
미래에셋증권	39,191	29,627	9,564
비엔지증권중개	469	427	42
키움닷컴증권	10,902	9,269	1,634
이트레이드증권	2,570	1,755	814
코리아RB증권중개	174	137	37
흥국증권중개	172	50	123
씨엘에스에이코리아증권	1,182	746	436
도이치증권	4,002	2,293	1,709
케이아이디비채권중개	99	12	87
비엔피파리바증권중개	172	59	113
맥쿼리	2,047	871	1,176
국내 증권회사 계	887,419	686,171	201,248
크레디트스위스	10,753	6,567	4,186
골드만삭스	6,438	4,545	1,893
다이와	515	49	467
메릴린치	10,756	7,537	3,218
모간스탠리	5,171	2,994	2,177
바클레이즈	214	9	206
크레디아그리콜슈브르	1,894	1,702	192
제이피모간	5,882	4,319	1,563
에이비엔암로	653	221	432
리먼브러더스	19,268	17,210	2,058
홍콩상하이	221	46	174
노무라	1,130	85	1,044
에스지	1,979	1,757	222
유비에스	5,950	3,806	2,143
외국 증권회사 지점 계	70,822	50,847	19,975
총 계	958,241	737,019	221,223

(6/6)