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배 포 일	2010. 7. 29.(목)			총 3매

제목 : 위험회피(헷지) 회계 관련 IFRS 개정 동향 및 한국의 대응 노력

	< 요 약 >
◇ 최근 국제회계기준위원회(IASB)는 한국의 요청에 따라 금번 위험회피 회계 관련 IFRS 개정시 당초 공정가치 위험회피회계를 폐지하려던 입장에서 유지하는 방향으로 선회(‘10.7.22) * 개정일정 : 잠정결정안→ 공개초안(금년 3/4분기)→ IFRS 확정('11.2/4분기) ◇ 이러한 IASB의 결정으로 IFRS가 개정되면 조선사들의 부채비율이 상승할 것이라는 우리 조선업계의 우려가 완화될 것으로 보임 ㅇ 더 나아가 위험회피 관련 환율변동효과를 손익항목에서 자본조정항목(기타포괄손익)으로 이전해서 처리하기로 함에 따라 조선사들의 손익계산서가 왜곡되는 문제도 해소* * 종전에는 공정가치 위험회피회계 적용시 선박인도에 따라 미래 수취할 금액(중도금+잔금)과 파생상품에 대한 환율변동효과를 영업외수익과 비용으로 각각 인식

1. 위험회피회계 관련 IFRS 개정 동향 및 한국의 대응노력

□ 글로벌 금융위기 극복을 위한 국제 논의과정에서 G-20 등은 현행 위험회피 회계처리의 복잡성을 감소하기 위해 노력할 것을 요구

□ ‘09.9월 IASB는 위험회피회계를 단순화하는 내용의 잠정 결정안 발표

ㅇ 그간 공정가치 위험회피 및 현금흐름 위험회피 회계로 구분하였으나, 현금흐름 위험회피 회계로 일원화(공정가치 위험회피 회계는 폐지)

☞ 본 자료를 인용하여 보도할 경우에는 출처를 표기하여 주시기 바랍니다.

http://www.fsc.go.kr / http://www.fss.or.kr / http://www.kasb.or.kr

□ 금융위 및 금감원은 당초의 잠정결정안(‘09.9)에 따를 경우 조선사들의 부채비율 등에 불리한 영향 등이 예상됨에 따라 회계기준원 및 조선협회 등과 긴밀히 협의하여 한국의 입장 및 대안을 제시(‘10.1월)

※ 당초의 잠정결정안(‘09.9)에 따른 조선업계의 영향 : 선박인도에 따른 미래수취액(중도금+잔금)에 대한 환율 변동분을 인식하지 못해 부채비율 등이 상승

ㅇ 한국의 제안 : 공정가치 위험회피회계를 유지하고, 더 나아가 차감표시(Linked Presention*, 이하 “LP”)방안을 제안

* LP 방식 : 확정계약 자산(중도금+잔금의 환율변동효과)과 통화선물환 부채를 차감표시하는 것으로서 동 방안 적용시 조선업계 부채비율은 크게 하락할 전망

□ 또한, 최근에도 위험회피회계에 대한 한국의 입장과 LP방식의 수용 필요성에 대한 설득 작업을 진행

ㅇ 권혁세 금융위 부위원장은 Sir. David Tweedie IASB 위원장의 방한시 면담에서 현행 위험회피 회계를 개선할 것을 요구(‘10.4.14)

ㅇ 김종창 금감원장 및 권혁세 금융위 부위원장은 Sir. Tweedie IASB 위원장에게 공동서한을 전달(‘10.7.19)

ㅇ 금감원, 회계기준원, 회계학회, 조선협회 등은 IASB를 방문하여 회의전 사전설명 및 IASB 회의참관 등을 통해 한국의 입장을 표명(7.21～22)

□ 그 결과, IASB는 한국의 반대 등을 감안해 당초 입장을 변경하여 공정가치 위험회피 회계를 계속 유지하기로 수정 결정(‘10.7.22)

* 한편, IASB는 LP방식에 대해서는 일단 허용하지 않되, 향후 재논의하기로 함

2. 시사점 및 향후 계획

□ 금번 IASB의 수정 결정을 통해 IFRS 도입에 따른 국내 조선사의 부채비율 변동성 확대 문제는 일단락된 것으로 판단되며,

ㅇ 거액의 평가이익과 손실이 각각 계상되는 데 따른 손익 왜곡문제도 해소되면서 오히려 현행 K-GAAP을 적용했을 때보다 개선될 전망

□ 동 사항은 최종 결정이 아닌 잠정 결정된 사항으로서 향후 IFRS 개정과정에서 변경될 수 있으므로 금융위, 금감원 및 회계기준원은 최종확정되는 시점까지 모니터링을 지속하면서 적극 대응해 나가겠음

<붙임사례> 선박도급계약 위험회피 관련 방안별 회계처리

◇ 4$의 선박도급계약과 4$의 선물환계약을 동시에 체결 후 환율이 1,000원에서 1,300원으로 상승할 경우 현행은 원화기준으로 1,200원의 자산(선박도급계약)과 부채(파생부채) 발생

◇ 잠정방안은 파생부채만 반영하고, IASB의 수정 결정안은 현행(공정가액위험회피)과 유사하며, LP방식은 자산과 부채를 차감하여 표시

[ 조선사 위험회피회계 방안별 특징 ]

구분	방안별 주요 특징
현행방안	공정가치 위험회피*	□선박도급계약 자산 및 파생부채를 각각 인식 □관련 평가손익은 당기손익으로 인식
IASB 기존 잠정방안	현금흐름 위험회피**	□파생부채만 인식 □관련 평가손익은 기타포괄손익으로 인식
IASB 수정 결정안	공정가치 위험회피*	□위험회피조정(선박도급계약) 자산 및 파생부채를 각각 인식 □관련 평가손익은 기타포괄손익으로 인식
LP방식		□위험회피조정(선박도급계약) 자산을 파생부채에서 차감하여 표시 □관련 평가손익은 기타포괄손익으로 인식

* 공정가치 위험회피 : 공정가치 변동위험을 회피하기 위한 것으로 선박도급계약으로 인한 미래수취할 중도금․잔금과 파생상품 모두의 가치변동을 인식

** 현금흐름 위험회피 : 예상 현금흐름(예시 : 원리금)의 변동위험을 회피하기 위한 것으로 파생상품의 가치변동만 자본조정 처리(예상 현금흐름은 회계처리 대상 아님)

[ 조선사 위험회피회계 방안별 예시 재무상태표 및 부채비율 ]

현행(공정가액위험회피회계)				IASB 기존 잠정방안(현금흐름위험회피회계)
재무상태표				재무상태표
기타자산 2,000 선박도급계약 1,200		차입부채 400 파생부채 1,200		기타자산 2,000 선박도급계약 0		차입부채 400 파생부채 1,200
						자 본 금 1,600
		자 본 금 1,600
		당기손익(*1) 0				기타포괄손익(*2) △1,200
부채비율 : 100%				부채비율 : 400%
IASB 수정 결정안				LP 방식(우리나라 추가제안)
재무상태표				재무상태표
기타자산 2,000 위험회피조정 1,200	차입부채 400 파생부채 1,200			기타자산 2,000	차입부채 400 파생부채 1,200 위험회피조정 △1,200
	자 본 금 1,600				자 본 금 1,600
	기타포괄손익(*3) 0				기타포괄손익(*3) 0
부채비율 : 100%				부채비율 : 25%

(*1) 선박도급계약평가이익(1,200) + 파생상품평가손실(△1,200) → 당기손익․자본 영향(0)

(*2) 선박도급계약은 평가하지 않고, 파생상품평가손실(△1,200)을 자본에 직접 차감 → 당기손익 영향은 없으나 자본은 △1,200 감소

(*3) 위험회피조정계정평가이익(1,200) + 파생상품평가손실(△1,200) → 모두 기타포괄손익으로 처리 → 자본 영향(0)