“금융은 믿음가득, 국민은 희망가득 - 금융감독원의 약속입니다”
	정례브리핑 자료
	2011. 11. 2. (수) 조간부터 보도 가능
작성부서		기업공시제도실 기업금융제도팀, 금융투자협회 채권·자율규제부
책 임 자		조국환 실장 (3145-8420)		담 당 자	김영진 팀장 (3145-8440)
		이정수 본부장보 (2003-9120) 성인모 부장 (2003-9370)			이한구 팀장 (2003-9121) 이창화 팀장 (2003-9371)
배 포 일		2011. 11. 1. (화)		배포부서	공보실(3145-5789~92)	총7매

제 목 : 증권인수업무 실태조사 및 불건전 영업관행 개선 추진

1. 추진 배경

□ 금감원은 투자은행(IB) 육성 및 투자자보호 강화를 위해 금융위와  최근 발표*한 기업금융(인수)관련 제도개선의 후속조치로서

*「투자은행 활성화를 위한 회사채 발행시장 개선방안(‘11.10.17)」

◦ 증권회사의 인수영업행태와 시장관행이 바르게 정착되도록 지원하기 위한 구체적인 실행계획(Action Plan)을 마련하여 추진

□ 특히, 증권회사와 관련업계가 불건전 인수영업 등에 대한 자정능력을 갖출 수 있도록 자체감시(내부통제)체계 구축과 시장의 건전한 Soft Rule*(Law) 정립을 유도할 예정

* 법규(Hard Law)와 대비되는 개념으로 시장관행, 감독당국 등의 실무지침,    업계 모범기준 등 시장참여자가 자율적으로 정립하여 지키는 규범

<점검> · 내부 감시(통제)체계 · 업무 프로세스 · 불건전 영업관행 등	➡	<개선유도> · 모범사례 발굴·전파 · 필요시, 최소기준 제시 · 자율개선 추진 독려	➡	<공시심사·검사> · 공시심사시스템 반영 (주관사 평가 등) · 주요 검사사항 등

☞ 본 자료를 인용하여 보도할 경우에는 출처를 표기하여 주시기 바랍니다.

http://www.fss.or.kr

2. 주요 내용

가. 조사반 및 자문단 운영

□ 감독원 및 금투협회의 기업금융(인수) 실무자(변호사, 회계사 등 포함)로 조사반 편성(반장 : 기업공시제도실장)

◦ 또한, 학계, 증권업계, 협회(상장협,  코협, 금투협회)의 자본시장 전문가로 자문단을 운영할 예정

* 운영기간 : ’11.11월 ∼ ’12.4월(6개월)

나. 주요 점검내용

□ (대상기관) 전체 62개 증권회사(’11.6월말 기준) 중 인수업 인가를 받은 51개사를 대상으로

◦ 자산규모, 인수실적 등에 따라 3개 그룹으로 분류하여 차별화된 조사기준을 적용하겠음

조사대상 증권회사의 그룹별 현황

구분	그룹 I	그룹 II	그룹 III
유형	⦁ 대형 증권회사 ⦁ 투자은행 목표	⦁중․소형 증권회사 ⦁특정부문에 전문화	외국계 증권회사
기준	⦁총자산 및 자기자본 규모 ⦁최근 3년간 인수실적(IPO, 회사채 등)		외국계 현지법인 및 국내지점

* <붙임> 증권인수업 인가 증권회사 현황 참고

□ (조사 방법) 서면 및 현장조사, 면담 등을 실시하여 인수업무 관련 실무현황과 문제점을 입체적으로 파악

◦ (서면조사) 증권회사 내부 인수업무규정·기준, 매뉴얼 등에 대한 서면점검과 함께 인수영업과 관련된 불건전 사례, 애로사항 등 개선 필요사항에 대한 설문조사를 병행

◦ (현장조사) 서면으로 파악하기 어려운 인수업무 프로세스, 지원시스템 등을 살펴보고 현장에서 발생되는 문제점 등을 실무자에게 청취

◦ (시장전문가 면담) 애널리스트, 기관투자자 등 시장전문가 면담을 통해 불건전 영업행위 및 개선방안에 대한 의견 수렴

□ (조사 내용) 개별 증권회사의 인수업무 관련 내부체계와 인수시장의 업계관행 등 2개 테마로 점검

		주요 조사항목
	개별 증권회사 파악사항							업계관행 파악
	<인수업무지원 System 수준> ▪인수담당 조직 및 인력구조(전문화수준, 연수 등), 전산시스템 등 <업무프로세스 확립 여부> ▪내부규정, 매뉴얼 등의 문서화 ▪인수관련 내부 리스크관리 및 의사결정 과정 등 <내부통제시스템 운영 여부> ▪내부통제기준의 마련 및 운영 수준 ▪인수부문에 대한 내부감사 현황 ▪인수조서, 배정결과표 등 인수관련 자료의 적절한 보존 여부 등							<발행회사와의 관계> ▪인수계약체결 전·후 영업관행 ▪기업실사(Due Diligence) 수행 수준 ▪발행가격 결정 프로세스 ▪증권신고서 작성관련 서비스 수준 <투자자와의 관계> ▪기관별 배정물량 조정 등 배정실무 ▪대리청약 등 편법적 청약행위의 배제 여부 등

다. 개선 추진 방향

□ 그룹별로 인수업무규정, 내부통제기준 등에 대한 모범사례(Best Practice), 최소기준(가이드라인) 등을 제시하고

◦ 증권회사가 스스로 자사의 특성에 맞는 자체 개선계획을 수립

하여 추진하도록 지원

* 인수업무체계 구축관련 지원요청 증권사에 대해서는 컨설팅 제공

□ 불명확한 시장 및 업계관행(Soft Rule)에 대한 실무안내서 등을 마련하여 편법적인 인수영업행위 등을 방지

◦ 시장환경이나 제도변화에 따라 수시로 발생하는 영업실무 사례에 대한 해석, 지침 등을 상시적으로 제공

□ 금투협회에서 증권회사 인수업무 임직원을 위한 전문연수 프로그램을 활성화하여 건전한 인수문화가 정착되도록 지원할 계획

◦ 또한, 증권회사 자체적으로 투자은행 인적기반 확충을 위한    전문가육성 프로그램(인사, 연수, 보상 등)을 운영하도록 유도

3. 기대 효과

□ 증권회사 인수업무 역량강화 및 시스템 선진화

◦ 증권회사가 체계적인 인수업무관리시스템을 구축하도록 유도함으로써 발행회사, 투자자 등에 선진화된 서비스를 제공할 수 있는 역량 향상

□ 증권발행시장의 투명성 및 신뢰도 증대

◦ 증권 인수관련 불건전· 불투명한 영업관행 등이 개선됨에 따라 시장의 신뢰도와 선량한 발행회사 및 투자자 보호가 강화

4. 향후 계획

□ (’11.11.~’12.3.) 서면 · 현장조사 및 시장전문가 등의 의견수렴

◦ 증권회사별 인수업무관리 수준 등 평가

□ (’12. 2/4) 모범사례, 인수업무관련 실무안내서, 연수프로그램 등 마련

◦ 증권회사별 자체 인수업무개선 계획 마련 및 추진 유도

◦ 필요시, 금융위에 법규개정 등 건의

붙임	증권인수업 인가 증권회사 현황(’11.6월말기준)

(단위 : 억원)

증권회사이름	인수업 인가일	자산총계	자기자본	비고
골드만삭스	2009-02-04	15,240	4,611	외국계 지점
골든브릿지	2009-02-04	8,936	1,909
교보	2009-02-04	62,437	5,587
노무라금융투자	2009-02-04	17,132	1,918	외국계 현지법인
다이와캐피탈마켓	2009-02-04	1,869	609	외국계 지점
대신	2009-02-04	100,437	16,543
대우	2009-02-04	196,635	26,930
도이치	2009-02-04	5,886	3,067	외국계 현지법인
동부	2009-02-04	70,505	5,828
동양종합금융	2009-02-04	162,910	12,410
리딩투자	2009-10-07	14,876	1,648
맥쿼리	2009-02-04	7,584	2,325	외국계 현지법인
메리츠종합금융	2009-02-04	70,157	6,258
메릴린치인터내셔날	2009-02-04	16,419	4,518	외국계 지점
모간스탠리인터내셔날	2009-02-04	9,397	1,692	외국계 지점
미래에셋	2009-02-04	127,352	19,120
바클레이즈캐피탈	2009-02-04	423	365	외국계 지점
부국	2009-02-04	44,891	3,746
비엔피파리바	2009-02-04	3,571	2,458	외국계 현지법인
삼성	2009-02-04	155,885	27,861
솔로몬투자	2009-02-04	31,037	3,470
신영	2009-02-04	55,043	8,404
신한금융투자	2009-02-04	114,360	20,751
씨티그룹글로벌마켓	2009-02-04	12,501	4,208	외국계 현지법인

증권회사이름	인수업 인가일	자산총계	자기자본	비고
알비에스아시아	2009-02-04	995	637	외국계 지점
우리투자	2009-02-04	215,121	26,991
유비에스	2009-02-04	13,993	4,037	외국계 지점
유진투자	2009-02-04	33,669	5,636
유화	2009-02-04	9,118	4,530
이트레이드	2009-02-04	22,431	3,095
제이피모간	2009-02-04	21,809	4,124	외국계 지점
케이티비투자	2009-02-04	31,273	4,623
크레디트스위스	2009-02-04	22,631	5,788	외국계 지점
키움	2009-02-04	59,719	7,075
푸르덴셜투자	2009-02-04	35,856	3,072
하나대투	2009-02-04	97,657	15,163
하이투자	2009-02-04	29,565	5,725
한국스탠다드차타드	2009-02-04	4,904	2,804	외국계 현지법인
한국투자	2009-02-04	154,447	22,697
한양	2009-02-04	18,808	2,533
한화	2009-02-04	59,924	9,328
현대	2009-02-04	141,554	25,683
홍콩상하이	2009-02-04	2,038	478	외국계 지점
흥국	2010-09-01	2,888	370	채권인수업인가
CLSA코리아	2010-07-21	2,608	658	외국계 현지법인
HMC투자	2009-02-04	39,967	6,283
IBK투자	2009-02-04	18,726	3,781
KB투자	2009-02-04	38,704	4,179
LIG투자	2009-08-26	17,898	1,795
NH투자	2009-02-04	36,686	5,394
SK	2009-02-04	35,857	4,568