“금융은 믿음가득, 국민은 희망가득 - 금융감독원의 약속입니다”
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		보 도 자 료
		2011. 11. 17. (목) 석간부터 보도 가능
작성부서	금융감독원 복합금융감독국 구조화상품팀
책 임 자	박봉호 팀장 (3145-8330)		담 당 자	백민지 조사역 (3145-8334)
배 포 일	2011. 11. 16. (수)		배포부서	공보실(3145-5789~92)	총 5매

제 목 : 3분기 ABS 발행총액, 전년 동기 대비 소폭(5.6%) 감소

- ’11년 3분기 자산유동화증권 발행실적 분석 -

I. 개황

□   ’11년 3분기 자산유동화증권(ABS: Asset-Backed Securities)의 발행총액은 6조 5,269억원으로 전년 동기(6조 9,121억원) 대비 5.6% 감소하였음

◦  이는 카드사, 캐피탈사 등 여신전문금융회사의 ABS 발행이 대폭 증가(+1조 9,985억원)하였음에도 불구하고,

◦  한국주택금융공사의 주택저당증권(MBS: Mortgage-Backed Securities) 발행이 감소(△9,080억원)하였으며, 한국토지주택공사의 임대료․분양대금채권 ABS가 올 3분기에는 발행되지 않은 데 주로 기인

◦ 금 분기에는 반기 결산 등의 목적으로 ABS 발행이 활발하였던 직전 분기(9조 2,512억원) 대비 ABS 발행금액이 29.4%(△2조 7,243억원) 감소

[ 자산보유자별 자산유동화증권 발행현황 ]

(단위: 억원, %)

구 분		‘10년 3분기		‘11년 3분기
						전년 동기대비
		금액	(비중)	금액	(비중)
금융회사		20,624	(29.8)	40,036	(61.3)	(+94.1)
	은행	7,603	(11.0)	6,640	(10.2)	(△12.7)
	여전사	9,466	(13.7)	29,451	(45.1)	(+211.1)
	증권	3,555	( 5.1)	3,945	( 6.0)	(+11.0)
일반기업		3,900	( 5.7)	1,484	( 2.3)	(△61.9)
공공법인*		44,597	(64.5)	23,749	(36.4)	(△46.7)
총 계		69,121	(100.0)	65,269	(100.0)	(△5.6)

* 한국주택금융공사, 한국토지주택공사 등

☞ 본 자료를 인용하여 보도할 경우에는 출처를 표기하여 주시기 바랍니다.

http://www.fss.or.kr

(/5)

II. 유동화자산별 발행현황

◈ (대출채권) 주택저당채권 및 부실채권을 기초로 한 ABS 발행 감소

□  대출채권을 기초자산으로 발행한 ABS는 3조 389억원으로 전년 동기(4조 1,200억원) 대비 26.2% 감소하였음

◦ 주택저당채권을 기초로 한 MBS․MBB* 발행금액은 감소(△9,848억원), 부실채권(NPL**) 등 기업 및 개인여신 ABS 발행금액은 감소(△963억원)하였음

* Mortgage-Backed Bond,  ** Non-Performing Loan

◈ (매출채권) 신용카드매출채권 및 할부매출채권 ABS 발행 증가

□  매출채권을 기초자산으로 발행한 ABS는 3조 935억원으로 전년 동기(2조 4,366억원) 대비 27.0% 증가하였음

◦ 기업 매출채권을 기초로 한 ABS 발행은 감소(△1조 4,900억원)하였으나,

◦ 신용카드매출채권 ABS 발행금액(+7,316억원) 및 단말기할부채권 등 할부매출채권의 ABS 발행금액(+1조 2,669억원)이 대폭 증가하였음

◈ (유가증권) 신규발행 회사채를 기초로 한 P-CBO 발행 증가

□   유가증권을 기초로 발행한 프라이머리 채권담보부증권(P-CBO*)은 3,945억원으로 전년 동기(3,555억원) 대비 11.0% 증가하였음

* Primary-Collateralized Bond Obligations

[ 유동화자산별 자산유동화증권 발행현황 ]

(단위: 억원, %)

구 분		‘10년 3분기		‘11년 3분기
						전년 동기대비
		금액	(비중)	금액	(비중)
대출채권		41,200	(59.6)	30,389	(46.6)	(△26.2)
	주택저당채권	33,597	(48.6)	23,749	(36.4)	(△29.3)
	기업 및 개인여신	7,603	(11.0)	6,640	(10.2)	(△12.7)
매출채권		24,366	(35.3)	30,935	(47.4)	(+27.0)
	신용카드매출채권	2,385	(3.5)	9,701	(14.8)	(+306.8)
	할부 매출채권 등	7,081	(10.2)	19,750	(30.3)	(+178.9)
	주택분양대금채권	-	( - )	1,484	( 2.3)	( - )
	기업 매출채권	14,900	(21.6)	-	( - )	( - )
유가증권		3,555	( 5.1)	3,945	( 6.0)	(+11.0)
총 계		69,121	(100.0)	65,269	(100.0)	(△5.6)

III. 3분기 ABS 발행시장 주요 특징

여신전문금융회사 ABS 발행 증가(’10.3분기: 9,466억원 → ’11.3분기: 2조 9,451억원)

◦  여전사의 ABS 발행금액은 전년 동기 대비 211.1% 증가한 2조 9,451억원임

- 이는 여전사들이 기존에 외화로 발행하였던 ABS에 대한 차환 목적용으로 해외 ABS를 적극 발행(1조 4,043억원)하였으며,

- 하나SK카드가 SK텔레콤의 단말기할부대금채권을 양수하여 이를 기초로 9,950억원 규모의 ABS를 발행한 데 기인

한국주택금융공사 MBS 발행 감소(’10.3분기:  2조 7,522억원 → ’11.3분기: 1조 8,442억원)

◦ 한국주택금융공사의 MBS 발행금액은 전년 동기 대비 33.0% 감소한 1조 8,442억원임

-  이는 전년 동기 1조 19억원 규모로 발행되었던 시중은행의 주택담보대출상품을 기초로 한 모기지스왑* 형태의 MBS가 3분기에 발행되지 않은 데 기인

* 시중은행 등 금융기관의 주택담보대출을 한국주택금융공사가 매입하여 이를 유동화자산으로 MBS를 발행하고, 금융회사가 MBS를 재매입하는 거래

IV. 시사점

□   여신전문금융회사의 카드채권 및 자동차할부채권 등을 담보로 한 ABS 발행은 ‘09년 이후 매년 증가 추세에 있으며,

◦ 하나SK카드가 SK텔레콤의 단말기할부채권 ABS를 지속적으로 발행하는 경우 여전사의 ABS 발행규모는 증가 추세에 있을 것으로 예상됨

□    한편, 일반기업의 현재 및 장래 매출채권을 담보로 한 ABS 발행은 ’09년 이후 매년 감소 추세에 있는 바,

◦ 향후에도 부동산 PF ABS를 제외한 일반기업의 ABS 발행은 IFRS* 도입 영향** 등으로 예전보다 감소할 것으로 예상됨

* International Financial Reporting Standards

** 자산보유자가 후순위사채 매입 또는 SPC에 대해 실질적 지배를 하는 경우, SPC가 연결재무제표 작성대상에 포함되며, 자산보유자는 ABS 발행금액을 부채로 계상하게 됨

(붙임) 자산유동화증권 발행실적 세부내역

붙임		자산유동화증권 발행실적 세부내역

1. 자산보유자별

(단위: 억원, %)

구 분	발행 주체	2009년		2010년		2010년 3분기		2011년 3분기		전년 동기 대비
		금액	(비중)	금액	(비중)	금액	(비중)	금액	(비중)
금융 회사	은 행	88,587	(24.6)	65,879	(23.5)	7,603	(11.0)	6,640	(10.2)	(△12.7)
	증 권	51,484	(14.3)	23,785	( 8.5)	3,555	( 5.1)	3,945	( 6.0)	(+11.0)
	보 험	877	( 0.2)	-	( - )	-	( - )	-	( - )	( - )
	여신전문	45,197	(12.6)	52,628	(18.8)	9,466	(13.7)	29,451	(45.1)	(+211.1)
	상호 저축은행	570	( 0.2)	-	( - )	-	( - )	-	( - )	( - )
	소 계	186,715	(51.9)	142,292	(50.8)	20,624	(29.8)	40,036	(61.3)	(+94.1)
일반기업1)		58,877	(16.4)	31,680	(11.3)	3,900	( 5.7)	1,484	( 2.3)	(△61.9)
공공 법인	한국자산 관리공사	4,186	( 1.1)	1,007	( 0.4)	-	( - )	-	( - )	( - )
	한국주택 금융공사	109,935	(30.6)	84,049	(30.0)	33,597	(48.6)	23,749	(36.4)	(△29.3)
	한국토지 주택공사	-	( - )	21,000	( 7.5)	11,000	(15.9)	-	( -)	( - )
	소 계	114,121	(31.7)	106,056	(37.9)	44,597	(64.5)	23,749	(36.4)	(△46.7)
총 계		359,713	(100.0)	280,028	(100.0)	69,121	(100.0)	65,269	(100.0)	(△5.6)

주 1) 부동산PF ABS를 포함하며, 하나SK카드의 단말기할부대금채권 유동화는 여신전문으로 분류

2. 유동화자산 종류별

(단위: 억원, %)

유동화자산		2009년		2010년		2010년 3분기		2011년 3분기		전년 동기 대비
		금액	(비중)	금액	(비중)	금액	(비중)	금액	(비중)
대출채권		165,378	(46.0)	144,214	(51.5)	41,200	(59.6)	30,389	(46.6)	(△26.2)
	(주택저당채권)	93,590		90,876		33,597		23,749		(△29.3)
	(학자금대출채권)	24,068		-		-		-		-
	(기업 및 개인여신)1)	47,720		53,338		7,603		6,640		(△12.7)
매출채권		112,254	(31.2)	106,507	(38.0)	24,366	(35.3)	30,935	(47.4)	(+27.0)
	(신용카드매출채권)2)	17,459		8,015		2,385		9,701		(+306.8)
	(할부매출채권 등)3)	36,219		46,013		7,081		19,750		(+178.9)
	(주택분양대금채권)4)	28,411		12,105		-		1,484
	(기업 매출채권 등)	30,165		40,374		14,900		-
유가증권		80,634	(22.4)	29,307	(10.5)	3,555	( 5.1)	3,945	( 6.0)	(+11.0)
	(채권)	80,634		29,307		3,555		3,945		(+11.0)
	(주식)	-		-		-		-		-
부동산		1,447	( 0.4)	-	( - )	-	( - )	-	( - )	( - )
총 계		359,713	(100.0)	280,028	(100.0)	69,121	(100.0)	65,269	(100.0)	(△5.6)

주 1) 후순위이자채권을 기초자산으로 발행한 ABS 포함

2) 카드론 포함

3) 자동차할부채권(오토론), 리스료채권, 하나SK카드의 단말기 할부대금채권 포함

4) 부동산 PF ABS