보도일시	2013. 2. 13(수) 배포시
배포일시	2013. 2. 13(수) 회의 종료후	담당부서	기획재정부 경제분석과 기획재정부 자금시장과 기획재정부 국제금융과 금융위원회 금융시장분석과 한국은행 금융시장팀 금융감독원 금융시장분석팀
담당과장	이형일 과장 (044-215-2730) 김병환 과장 (044-215-2750) 윤태식 과장 (044-215-4710) 최용호 과장 (2156-9730) 나상욱 팀장 (759-4777) 김철웅 팀장 (3145-8190)	담 당 자	정일 사무관 (044-215-2731) 정동영 서기관 (044-215-2751) 이희곤 사무관 (044-215-4713) 이인욱 사무관 (2156-9731) 윤상규 차장 (759-4510) 황태식 수석조사역(3145-8191)

제목: 3차 북한 핵실험 관련 거시경제금융회의 개최 결과

□ 2월 13일(수) 07:30분 은행회관에서 기획재정부, 신제윤 제1차관 주재로 3차 북한 핵실험이후 금융시장 상황점검을 위한 긴급 거시경제금융회의를 개최하였음

* 참석자 : 금융위원회 추경호 부위원장, 한국은행 박원식 부총재, 금융감독원 최수현 수석부원장, 국제금융센터 이성한 원장

ㅇ 동 회의에서는 핵실험이후 국내․국제 금융시장 동향을 점검하고 향후 대응방안을 논의하였음

【국내 금융시장 점검】

□ 국내금융시장은 북한 핵실험 이후 주가가 소폭 하락했으나, 외국인 주식 자금이 유입되고 원화가 강세를 보이는 등 국내금융시장은 안정적인 모습

ㅇ KOSPI는 북한의 핵실험 보도 직후 △10pt(1,954→1,944) 가량 하락하다 이후 반등해 1,950p까지 회복했으나, 장 후반 기관 프로그램 매도로 다시 하락해 전일대비로는 △5p(△0.26%) 하락 마감하였음

* KOSPI 순매수(억원) : (외국인) 1,353 (기관)△1,620 (개인) 113

	‘12년말	‘13.1말	2.7일	2.8일	2.12일	전일비	전월말비
KOSPI	1,997	1,961.9	1,931.8	1,950.9	1,945.8	△0.26%	△0.82%
KOSDAQ	496.3	503.7	501.8	504.9	503.7	△0.24%	0.00%

ㅇ 원/달러 환율은 오히려 전일대비 △4.9원(북한 핵실험 보도시점 대비 △2.6원) 하락한 1,090.8원에서 마감

(단위: 원, bp)	‘12년말	‘13.1말	2.7	2.8	2.12	전일비	전월말비
원/달러	1,070.6	1,089.0	1,088.3	1,095.7	1,090.8	△4.9	1.8
원/100엔	1,234.1	1,187.3	1,163.2	1,161.6	1,161.51)	△0.1	△25.8

ㅇ 국고채(3년) 금리가 전일 대비 △1bp 하락하는 등 채권시장은 큰 변동 없이 기존의 안정적 흐름을 지속

- 北 핵실험 보다는 2월 금통위의 금리 결정 등에 더 큰 관심

	‘12년말	‘13.1말	2.7일	2.8일	2.9일	전일비	전월말비
국고3년	2.82	2.76	2.72	2.72	2.71	△1bp	△5bp
CD91일	2.89	2.84	2.84	2.84	2.84	-	-

ㅇ 외국인은 3일 연속 주식 순매수(2.12일 1,353억원)를 이어갔으나 채권은 순매도(△1,072억원)로 전환

		12년 (조원)	13년 (조원)	12.12월 (조원)	13.1월 (조원)	2.7 (억원)	2.8 (억원)	2.12 (억원)	2월중 (조원)
주식		+17.5	△1.6	+3.6	△1.9	+949	+799	+1,353	+0.3
채권	순매수	+39.6	+2.9	+5.4	+0.3	+2,563	+4,893	△1,072	+2.6
	순투자	+7.4	△0.7	+2.0	△1.0	+6,060	+6,697	-	+0.2

【국제 금융시장 점검】

□ 미국 증시는 오바마 국정연설(미국 동부시간 12일 21:00)을 앞두고 혼조세(다우, S&P↑/나스닥↓)를 보였으며, 유럽증시는 은행주를 중심으로 상승하는 등 북 핵실험의 영향은 적은 것으로 판단됨

* 12.12일 주가변동률(%): 美 +0.3,  英  +1.0, 獨 +0.4, 佛 +1.0, 中 휴장, 日 +1.9, 韓  △0.3
* 美 Dow: (11.7말)12,143 (12말)12,217 (12.11말)13,026 (12말)13,104 (13.1말)13,861 (2.11)13,971 (2.12)14,019

□ 해외의 한국물은 북한 핵실험에도 불구하고 안정적인 모습임

ㅇ 2.12일 뉴욕시장에서 한국물 CDS 프리미엄은 68bp로 전일보다 1bp하락하였음

* CDS(bp): (08.10)692 (11.7말)103 (12말)161 (12.11말)58 (12말)68 (13.1말)72 (2.11)69 (2.12)68

ㅇ 또한, 역외 환율(뉴욕 NDF 스팟)도 전일 종가대비 3.6원 하락하였음

* 달러/원: (11.7말)1,055 (12말)1151.8 (12.12말)1,070.6 (13.1말)1089.0 (2.12)1,090.8 (2.12일 뉴욕 NDF)1087.2(한국시간 13일 07시 기준)

□ 해외 주요 투자은행(IB) 등도 이번 北 핵실험에 따른 한국 금융시장 등에 대한 영향은 크지 않을 것으로 전망

ㅇ 외신 등은 핵실험의 경제적 영향보다 향후 국제사회의 제재 수준 및 중국의 對北정책 기조변화 등에  관심

* (AP, FT) 중국이 기존의 對北지원을 완전히 중단하지는 않겠으나, 기존 정책을 재평가할 수 있음

(美 국제전략연구소(IISS) 등) 중국이 이번 北 핵실험을 모욕적으로 여기면서 대북제재 강화에 동참할 가능성

【 향후 대응방향 】

□ 현재로서는 북한 핵실험의 영향이 제한적일 것으로 전망되지만 UN 등 국제사회의 제재 강도와 북한의 반발 등으로 지정학적 리스크가 커질 경우 실물부분과 금융시장의 불확실성을 확대시킬 가능성도 상존

□ 따라서 북한 상황전개와 국내외 시장동향을 면밀히 모니터링하면서 필요시 시장안정을 위한 조치를 신속하게 추진

ㅇ『관계기관 합동 점검 대책팀』을 재가동해 북한관련 대내외 동향을 모니터링하고 금융시장․원자재 수급․외국인 투자동향 등 경제전반의 상황을 면밀히 점검(일일점검체계 유지)

- 재정부 제1차관을 팀장으로 하고 주요 분야별 6개 대책반으로 구성

					관계기관 합동 점검 대책팀
					(팀장 : 재정부 제1차관)
국제금융			국내금융				수출				원자재			생필품				통화관리
재정부			금융위				지경부				지경부			재정부				한국은행
금융위 한은 금감원 국금센터			재정부 한은 금감원				재정부 금융위 관세청 중기청				재정부 농식품부 관세청 조달청			농식품부 지경부 공정위 관세청				-

ㅇ 국내외 금융기관, 전문가 등과 Hot-line을 가동하고, 한은․금감원의 해외 사무소를 통해 주요국의 움직임과 외국인 투자자의 동향을 실시간으로 파악

ㅇ 주요 유관기관에게 북한발 추가위기 징후 모니터링․보고체계 강화 및 자체 위기대응준비 철저 등 요청

* 2.12일, 한국거래소․금융결제원․코스콤, 주요 금융협회 등에 공문 송부

ㅇ 국제금융센터를 통해 24시간 국제금융시장 모니터링 체제 가동

ㅇ 대외교역과 원자재수급에 차질이 없도록 KOTRA, 무역협회 등과 긴밀히 협력하여 수출입, 바이어․투자자 동향을 점검

□ 신평사, 美․中․日 등과의 긴밀한 국제공조를 통해 시장불안 확산을 방지

ㅇ 우리 신용등급에 부정적 영향이 없도록 신평사를 대상으로 북한관련 정세와 정부의 대응상황을 신속․정확하게 전달(1차관 명의 서신 발송 등)

ㅇ 미국, 일본, 중국 등 관련국가와는 물론 IMF 등 국제기구와도 공조를 강화하는 등 투자심리 안정 노력을 강화

* 2.12일 북한 핵실험 직후 일본 및 중국 재무당국과 유선통화(기획재정부 국제금융정책관)

□ 또한, 기 마련된 상황별 대응계획(Contingency Plan)을 재점검하고 필요시 즉각적인 시장안정 방안을 시행해 나가겠음

※ 참고 : 과거 북한사태 발생시 금융시장 반응

	기획재정부 대변인

참고		과거 북한사태 발생시 금융시장 반응

1. 핵실험 실시

(1) 1차 핵실험 실시(‘06.10.9일)

□ 핵실험 당일(10.9일) 주가는 33pt 하락하였으나, 익일부터 회복되어 5거래일 후에는 핵실험 이전 수준으로 회복

ㅇ 금리는 2~4bp 변동에 그쳐 핵실험에 따른 영향이 거의 없었음

ㅇ  환율은 당일에는 15원 상승하였으나, 이후 점차 하락하여 14거래일 이후에는 핵실험 이전 수준으로 안정

KOSPI․금리	원/달러 환율

(2) 2차 핵실험 실시(‘09.5.25일)

□ 핵실험 당일 주가는 3pt 하락하였고 3거래일간 42pt 하락하였으나, 이후 회복되며 6거래일째에 핵실험 이전 수준 상회

ㅇ 금리는 당일 오히려 4bp 하락하는 등 안정적으로 유지

ㅇ 환율은 3거래일간 22원 상승하였으나, 3거래일 이후 회복

KOSPI․금리	원/달러 환율

2. 장거리 미사일 발사(’00년대 이후)

(1) 1차 장거리 미사일 발사(’06.7.5일)

□ 발사가 미리 예견되어 당일 주가가 소폭 하락(6pt)에 그치고, 발사 이후 3거래일 만에 발사 이전 수준을 회복

ㅇ 금리는 당일 소폭 하락하는 등 안정적인 수준 유지

ㅇ 환율은 발사 당일 4원 상승하는 등 2거래일간 7원 상승하였으나, 발사 이후 3거래일만에 이전 수준을 회복

KOSPI․금리	원/달러 환율

(2) 2차 장거리 미사일 발사(’09.4.5일)

□ 발사가 미리 예견되어 발사 당일 주가가 오히려 상승하는 등 영향이 미미

ㅇ 금리는 당일 소폭 상승하였으나, 익일 하락세로 전환

ㅇ 환율은 미사일 발사 당일 오히려 31원 하락하였으며, 2거래일후 1,355원까지 상승하였으나 익일 다시 하락

KOSPI․금리	원/달러 환율

(3) 3차 장거리 미사일 발사(’12.4.13일)

□ 발사가 미리 예견되어 사건 발생 당일 주가가 오히려 상승하는 등 영향이 거의 나타나지 않았음

ㅇ 금리는 당일 소폭 하락하는 등 안정적인 수준 유지

ㅇ 환율은 불확실성 해소 기대감이 강화되면서 발사 당일 오히려 5.8원 하락

KOSPI․금리	원/달러 환율

(4) 4차 장거리 미사일 발사(’12.12.12일)

□ 발사가 미리 예견되어 사건 발생 당일과 익일 주가가 오히려 상승하는 등 영향이 거의 나타나지 않았음

ㅇ 금리는 발사 당일에도 전일과 동일한 수준 유지

ㅇ 환율은 불확실성 해소 기대감이 강화되면서 발사 당일과 익일  오히려 각각 2.0원씩 하락

KOSPI․금리	원/달러 환율

3. 남한 피격

(1) 천안함 침몰원인 발표(‘10.5.20일)

* 천안함 침몰 당일(‘10.3.26일)에는 침몰 원인이 북한의 도발인지 사고인지 여부가 불확실하여 시장에 별 영향이 없었음(주가 6pt 하락, 환율 3원 하락)

□ 침몰원인 발표후 2거래일간 69pt 하락하였으나, 6거래일 만에 발표 이전 수준을 상회

ㅇ 금리는 당일 2bp 하락하는 등 안정적인 수준을 유지

ㅇ  환율은 4거래일간 88원 상승하였으나, 이후 58원 하락하여 6거래일째부터는 1,200원 수준 유지

KOSPI․금리	원/달러 환율

(2) 북한 연평도 포격(‘10.11.23일)

□ 갑작스런 사건 발생으로 주가는 5일간 48pt 하락하였으나
7거래일 이후 포격 이전 수준으로 회복

ㅇ 금리는 당일 4bp 상승하였으나, 이후 빠르게 안정

ㅇ 환율은 6거래일간 34원 상승하였으나, 10거래일 이후에는   고점대비 29원 하락하면서 포격이전 수준으로 근접

KOSPI․금리	원/달러 환율

4. 북한 내부상황 급변

(1) 김일성 사망(‘94.7.8일)

□ 7.10일 국내보도 이후 7.11일 주가가 7pt 하락하였으나 하루만에 회복하였으며, 환율도 0.3원 상승에 그침

* 다만, 당시는 일일 변동폭이 정해져 있는 시장평균환율제(관리변동환율제)  하에서 일일변동폭이 좁았음(0.4%)

KOSPI․금리	원/달러 환율

(2) 김정일 사망(‘11.12.19일)

□ 12.19일 주가는 63pt 하락*하였으나, 익일 상승세로 전환하여
2거래일 만에 김정일 사망 이전 수준으로 회복

* 유로존 국가 신용등급 강등 경고 및 조정(Fitch) 등 유로존 이슈도 반영

ㅇ 금리는 당일 9bp 상승 이후 빠르게 안정세

ㅇ 환율은 당일 16원 상승하였으나, 하루만에 사망 이전 수준에 근접

KOSPI․금리	원/달러 환율