(IFASS Outreach) 요약중간재무제표에서의 금융자산․부채의 상계공시

(한국회계기준원, 조사연구실 제1팀 ‘13.2.25.)

◇ IASB에서는 회계기준제정기구 국제포럼(International Forum Accounting Standard Setters, IFASS)의 멤버들에게 금융자산․금융부채의 상계에 대한 추가공시사항을 요약중간재무제표에서 공시해야 하는지에 대해 ‘13.3.11(월)까지 각 국의 의견을 구하고 있음

ㅇ 질문 1, 2에 대한 검토의견을 박일홍 책임연구원(ihpark@kasb.or.kr)에게 ‘13.3.7(목)오전까지 요청드림

1. 이슈

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□ IFRS 7의 금융자산과 금융부채의 상계에 대한 추가공시사항*을 요약중간재무제표에서도 공시해야 하는지 여부

* IFRS 7 문단 13A～13F, B40～B53

(View 1) 요약중간재무제표에서 공시할 필요 없음

ㅇ IAS 34에서는 요약중간재무제표에서 최소한의 요구사항만을 정하고 있으며 IFRS 7의 상계에 대한 공시사항을 추가로 개정할 때 IAS 34의 추가개정은 없었음

ㅇ 현행 IAS 34에서는 상계에 대한 규정이 없으며, 금융자산과 금융부채의 상계가 직전 연차보고기간말 후 발생한 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는 데 유의적인 거래나 사건에 해당한다면 일반적인 요구사항으로서 공시해야 함

ㅇ IFRS 7 문단 44R의 공시는 중간기간에 대하여 전체 재무제표를 공시하는 경우에만 목적적합하며 요약재무제표를 공시하는 경우에는 목적적합하지 아니함

44R 2012년 9월 발표된 '공시: 금융자산과 금융부채의 상계(기업회계기준서 제1107호 개정)‘에서는 문단 13A~13F 및 B40~B53을 추가하였다. 이 개정내용은 2013년 1월 1일 이후에 개시하는 회계연도와 이 회계연도 내의 중간보고기간에 적용한다. 이 개정내용에 의하여 요구되는 공시는 소급해서 제공한다.

44R Disclosures—Offsetting Financial Assets and Financial Liabilities (Amendments to IFRS 7), issued in December 2011, added paragraphs IN9, 13A–13F and B40–B53. An entity shall apply those amendments for annual periods beginning on or after 1 January 2013 and interim periods within those annual periods. An entity shall provide the disclosures required by those amendments retrospectively.

(View 2) 요약중간재무제표에서 공시해야함

ㅇ IFRS 7 문단 44R에서는 중간재무제표가 요약 또는 전체 재무제표로 작성되었는지 여부와 상관없이 공시를 요구하고 있으며 예외사항을 두고 있지 아니함

ㅇ 이러한 공시는 IFRS 7의 개정사항을 최초로 적용하는 연차기간에 속하는 중간기간만을 대상으로 하는 것이 아니며,

- 당시 IFRS 7을 개정한 의도는 금융자산과 금융부채의 상계에 대하여 FASB와 합치를 통해 공통의 공시규정을 달성하기 위함이었으며 US-GAAP에서는 중간기간에 대해서도 이러한 공시를 요구하고 있음

(View 3) IFRS 7의 개정사항을 최초로 적용하는 기간의 요약중간재무제표에서만 공시해야 함

ㅇ ‘중간기간‘은 IFRS 7의 개정사항을 최초로 적용하는 연차기간에 속하는 중간기간만으로 해석해야 하며 이후의 중간기간은 공시대상이 아님

2. 질문사항

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(질문 1) 현행 IFRS 7의 문단44R이 실무적으로 다양한 해석을 발생시킨다고 생각하는가?

(질문 2) 제시한 세 가지 View중 당해 국가에서의 주된 View는 무엇인가?

3. 의견제출기한

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□ 3/7(목) 오전까지 당원으로 제출한 자료를 취합하여 3/11(월)까지 IASB로 송부예정

※ 첨부1. 관련 기준

첨부2. IFASS Outreach 원문

첨부 1		관련 기준
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□ K-IFRS 제1107호‘금융상품: 공시’

재무상태표

금융자산과 금융부채의 상계

13A 문단 13B~13E의 공시는 이 기준서의 다른 공시요구사항을 보완하며 기업회계기준서 제1032호 문단 42에 따라 상계되는 인식된 금융상품 모두에 대하여 요구된다. 이러한  공시는 인식된 금융상품이 기업회계기준서 제1032호 문단 42에 따라 상계되는지에 상관없이, 실행가능한 일괄상계약정 또는 이와 유사한 약정의 적용을 받는 인식된 금융상품에 대해서도 적용한다.

13B 상계약정이 기업의 재무상태에 미치는 영향 또는 잠재적 영향을 재무제표 이용자가 평가할 수 있도록 하는 정보를 공시한다. 이러한 공시는 문단 13A의 적용범위에 포함되는 인식된 금융자산 및 인식된 금융부채와 관련된 상계권리의 영향 또는 잠재적 영향을 포함한다.

13C 문단 13B의 목적을 충족하기 위하여, 문단 13A의 적용범위에 포함되는 인식된 금융자산 및 인식된 금융부채 각각에 대한 다음의 양적정보를 보고기간말에 공시한다.

⑴ 인식된 해당 금융자산과 인식된 해당 금융부채의 총액

⑵ 재무상태표에 표시되는 순액을 결정할 때, 기업회계기준서 제1032호 문단 42의 기준에 따라 상계된 금액

⑶ 재무상태표에 표시된 순액

⑷ 실행가능한 일괄상계약정 또는 이와 유사한 약정의 적용을 받는 금액(문단 13C⑵에 포함되는 금액 제외). 다음을 포함한다.

㈎ 기업회계기준서 제1032호 문단 42의 상계기준 중 일부 또는 모두를 충족하지 못하는 인식된 금융상품과 관련된 금액

㈏ 금융담보(현금담보 포함)와 관련된 금액

⑸ 위의 ⑶의 금액에서 ⑷의 금액을 차감한 후의 순액

이 문단에 의하여 요구되는 정보는 다른 형식이 더 적절하지 않다면, 금융자산과 금융부채로 구분하여 표 형식으로 표시한다.

13D 하나의 금융상품에 대하여 문단 13C⑷에 따라 공시되는 총액은 그 금융상품에 대한 문단 13C⑶의 금액을 한도로 한다.

13E 문단 13C⑷에 따라 공시되는, 실행가능한 일괄상계약정 또는 이와 유사한 약정의 적용을 받는 인식된 금융자산 및 인식된 금융부채와 관련된 상계권리에 대한 설명(이러한 권리의 성격 포함)을 공시사항에 포함한다.

13F 문단 13B~13E에 의하여 요구되는 정보가 재무제표에 대한 하나 이상의 주석에 공시된다면, 그러한 주석 간에 상호참조 표시를 한다.

44R 2012년 9월 발표된 '공시: 금융자산과 금융부채의 상계(기업회계기준서 제1107호 개정)‘에서는 문단 13A~13F 및 B40~B53을 추가하였다. 이 개정내용은 2013년 1월 1일 이후에 개시하는 회계연도와 이 회계연도 내의 중간보고기간에 적용한다. 이 개정내용에 의하여 요구되는 공시는 소급해서 제공한다.

금융자산과 금융부채의 상계(문단 13A~13F)

적용범위(문단 13A)

B40 문단 13B~13E의 공시는 기업회계기준서 제1032호 문단 42에 따라 상계되는 인식된 금융상품에 대하여 요구된다. 또한, 금융상품이 이와 유사한 금융상품이나 거래를 대상으로 하는 실행가능한 일괄상계약정 또는 이와 유사한 약정의 적용대상이 되는 경우, 그러한 금융상품은 기업회계기준서 제1032호 문단 42에 따른 상계여부에 상관없이, 문단 13B~13E의 적용범위에 포함된다.

B41 문단 13A와 B40에 언급된 유사한 약정에는 파생상품청산약정, 국제표준환매약정, 국제표준증권대여약정 및 금융담보와 관련된 모든 권리가 포함된다. 문단 B40에서 언급된 유사한 금융상품 및 거래에는 파생상품, 환매조건부매도약정, 환매조건부매수약정, 증권차입약정, 증권대여약정이 포함된다. 문단 13A의 적용범위에 포함되지 않는 금융상품의 예로는 동일한 금융기관에 있는 대여금과 고객예금(재무상태표에서 상계되지 않는 경우) 및 담보약정에만 적용을 받는 금융상품을 들 수 있다.

문단 13A의 적용범위에 포함되는 인식된 금융자산 및 인식된 금융부채에 대한 양적 정보의 공시(문단 13C)

B42 문단 13C에 따라 공시되는 금융상품은 서로 다른 측정요구사항을 따를 수도 있다(예를 들면, 재매입약정과 관련된 채무는 상각후원가로 측정될 수도 있지만 파생상품은 공정가치로 측정될 것이다). 금융상품은 인식된 금액으로 포함시키고 이에 따른 측정의 차이는 관련 공시에서 설명한다.

문단 13A의 적용범위에 포함되는 인식된 금융자산 및 인식된 금융부채의 총액 공시(문단 13C⑴)

B43 문단 13C⑴에 의하여 요구되는 금액은 기업회계기준서 제1032호 문단 42에 따라 상계되는 인식된 금융상품과 관련된다. 또한 문단 13C⑴에 의하여 요구되는 금액은 상계기준의 충족여부에 상관없이 실행가능한 일괄상계약정 또는 이와 유사한 약정의 적용을 받는 인식된 금융상품에도 관련된다. 그러나 문단 13C⑴에 의하여 요구되는 공시는 기업회계기준서 제1032호 문단 42의 상계기준을 충족하지 못하는 담보약정의 결과로 인식되는 금액과는 관련이 없다. 대신, 그러한 금액은 문단 13C⑷에 따른 공시가 요구된다.

기업회계기준서 제1032호 문단 42의 기준에 따라 상계되는 금액의 공시(문단 13C⑵)

B44 문단 13C⑵는 재무상태표에 표시되는 순액을 결정할 때 기업회계기준서 제1032호 문단 42에 따라 상계되는 금액을 공시할 것을 요구한다. 동일한 약정에 따라 상계되는 인식된 금융자산과 인식된 금융부채의 금액 모두는 금융자산과 금융부채의 공시 각각에서 공시될 것이다. 그러나 (예를 들어, 표에서) 공시되는 금액은 상계되는 금액을 한도로 한다. 예를 들면, 기업이 기업회계기준서 제1032호 문단 42의 상계기준을 충족하는 인식된 파생상품자산과 인식된 파생상품부채를 보유할 수도 있다. 파생상품자산의 총액이 파생상품부채의 총액보다 크다면, 금융자산을 공시하는 표에는 (문단 13C⑴에 따른) 파생상품자산 전체 금액과 (문단 13C⑵에 따른) 파생상품부채 전체 금액이 포함될 것이다. 그러나 금융부채를 공시하는 표에는 (문단 13⑴에 따른) 파생상품부채 전체 금액이 포함되는 반면, 파생상품부채 금액과 동일한 (문단 13C⑵에 따른) 파생상품자산 금액만이 포함될 것이다.

재무상태표에 표시된 순액의 공시(문단 13C⑶)

B45 (문단 13A에서 명시된) 공시의 적용범위에 포함되지만 기업회계기준서 제1032호 문단 42의 상계기준을 충족하지 못하는 금융상품을 보유하고 있다면, 문단 13C⑶에 따라 공시되어야 하는 금액은 문단 13C⑴에 따라 공시되어야 하는 금액과 동일할 것이다.

B46 문단 13C⑶에 따라 공시되어야 하는 금액은 재무상태표에 표시되는 개별 항목의 금액과 조정되어야 한다. 예를 들어, 재무제표의 개별 항목의 금액을 통합하거나 분리하는 것이 보다 유용한 정보를 제공한다고 결정한다면, 통합하거나 분리하여 공시한 문단 13C⑶의 금액은 재무상태표에 표시되는 개별 항목의 금액에 맞추어 조정하여야 한다.

문단 13C⑵에 포함되지 않는, 실행가능한 일괄상계약정 또는 이와 유사한 약정의 적용을 받는 금액의 공시(문단 13C⑷)

B47 문단 13C⑷는 문단 13C⑵에 포함되지 않는, 실행가능한 일괄상계약정 또는 이와 유사한 약정의 적용을 받는 금액을 공시할 것을 요구한다. 문단 13C⑷㈎는 기업회계기준서 제1032호 문단 42의 상계기준의 일부 또는 전부를 충족하지 못하는 인식된 금융상품과 관련된 금액을 언급하고 있다(예: 기업회계기준서 제1032호 문단 42⑵의 상계기준의 일부 또는 전부를 충족하지 못하는 현행 상계권리, 거래상대방 중 어느 하나의 채무불이행의 경우 또는 지급불능이나 파산의 경우에만 실행가능하고 행사가능한 조건부 상계권리).

B48 문단 13C⑷㈏는 수취하거나 제공한 금융담보(현금담보 포함)와 관련된 금액을 언급하고 있다. 담보로 수취하거나 제공한 금융상품의 공정가치를 공시한다. 문단 13C⑷㈏에 따라 공시되는 금액은 수취하거나 제공한 실제 담보와 관련된 것이어야 하며 그러한 담보를 다시 반환하거나 수취하기 위하여 인식되는 채무나 채권과 관련되어서는 안 된다.

문단 13C⑷의 공시금액의 한도(문단 13D)

B49 문단 13C⑷에 따른 금액을 공시할 때 금융상품별 초과담보의 효과를 고려하여야 한다. 이를 위해 13C⑶에 따라 공시되는 금액에서 문단 13C⑷㈎에 따라 공시되는 금액을 먼저 차감해야 한다. 그 후 관련 금융상품에 대하여 문단 13C⑷㈏에 따라 공시되는 금액은 문단 13C⑶의 잔여금액을 한도로 한다. 그러나 담보에 대한 권리가 여러 금융상품에 대해 실행될 수 있다면, 그러한 권리는 문단 13D에 따라 제공되는 공시에 포함될 수 있다.

실행가능한 일괄상계약정 또는 이와 유사한 약정의 적용을 받는 상계권리에 대한 설명(문단 13E)

B50 문단 13C⑷에 따라 공시되는, 상계권리와 이와 유사한 약정의 유형(그러한 권리의 성격 포함)에 대해 설명해야 한다. 예를 들면, 기업의 조건부권리를 설명하여야 한다. 미래사건에 좌우되지 않지만 기업회계기준서 제1032호 문단 42의 나머지 기준을 충족하지 못하는 상계권리가 적용되는 금융상품의 경우, 이 기준이 충족되지 못하는 이유를 설명한다. 수취하거나 제공한 모든 금융담보의 경우 담보약정의 조건(예: 담보가 제한되는 경우)을 설명한다.

금융상품 또는 거래상대방의 유형별 공시

B51 문단 13C⑴~⑸에서 요구하는 양적공시는 금융상품이나 거래의 유형(예: 파생상품, 재매입약정과 재매도약정 또는 증권차입약정과 증권대여약정)별로 분류될 수도 있다.

B52 이와는 달리 문단 13C⑴~⑶에서 요구하는 양적공시는 금융상품 유형에 따라 분류하고, 문단 13C⑶~⑸에서 요구하는 양적공시는 거래상대방에 따라 분류할 수도 있다. 요구되는 정보를 거래상대방별로 제공하는 경우, 거래상대방을 명칭에 따라 식별하는 것이 요구되지는 않는다. 그러나 표시되는 회계연도동안 비교가능성을 유지하기 위하여 거래상대방의 지정(예: 거래상대방 A, 거래상대방 B, 거래상대방 C 등)은 매년 일관되게 유지한다. 거래상대방의 유형에 관하여 추가적인 정보가 제공될 수 있도록 질적 정보가 고려되어야 한다. 문단 13C⑶~⑸의 금액 공시가 거래상대방별로 제공되는 경우, 총 거래상대방금액에서 개별적으로 유의적인 금액은 별도로 공시하고, 나머지 개별적으로 유의적이지 않은 거래상대방금액은 하나의 항목으로 통합한다.

기타

B53 문단 13C~13E에 의하여 요구되는 특정된 공시는 최소한의 요구사항이다. 문단 13B의 목적을 충족하기 위하여, 실행가능한 일괄상계약정 및 관련 약정의 조건에 따라, 상계권리의 성격 및 상계권리가 기업의 재무상태에 미치는 영향 또는 잠재적 영향을 포함한 추가적 (질적) 공시로써 이러한 공시를 보완할 필요가 있을 수 있다.

□ K-IFRS 제1034호‘중간재무보고’

중간재무보고서의 최소한의 구성요소

8 중간재무보고서는 최소한 다음의 구성요소를 포함하여야 한다.

⑴ 요약재무상태표

⑵ 요약된 하나 또는 그 이상의 포괄손익계산서

⑶ 요약자본변동표

⑷ 요약현금흐름표

⑸ 선별적 주석

8A 기업회계기준서 제1001호(2012년 개정)의 문단 10A에 따라 별개의 보고서에 당기순손익의 항목을 표시하는 경우에는 중간요약정보는 그 보고서에 표시한다.

중간재무제표의 형식과 내용

9 전체 재무제표를 중간재무보고서에 포함하는 경우, 이러한 재무제표는 기업회계기준서 제1001호에서 정한 전체 재무제표의 형식과 내용에 부합하여야 한다.

10 요약재무제표를 중간재무보고서에 포함하는 경우, 이러한 재무제표는 최소한 직전 연차재무제표에 포함되었던 제목, 소계 및 이 기준서에서 정하는 선별적 주석을 포함하여야 한다. 단, 추가적인 항목이나 다른 주석들이 생략될 경우 요약중간재무제표가 재무제표이용자의 오해를 유발할 수 있다면 그러한 항목이나 주석은 추가되어야 한다.

유의적인 사건과 거래

15 중간재무보고서에는 직전 연차보고기간말 후 발생한 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는 데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함한다. 이러한 사건과 거래에 관하여 공시된 정보는 직전 연차재무보고서에 표시된 관련 정보를 갱신한다.

15A 중간재무보고서의 이용자는 해당 기업의 직전 연차재무보고서도 이용할 수 있을 것이다. 따라서 직전 연차재무보고서에 이미 보고된 정보에 대한 갱신사항이 상대적으로 경미하다면 중간재무보고서에 주석으로 보고할 필요는 없다.

15B 다음은 사건과 거래가 유의적인 경우 공시하여야 할 사항의 목록이다. 이 목록은 모든 예를 망라한 것은 아니다.

⑴ 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실 또는 평가손실환입

⑵ 금융자산, 유형자산, 무형자산 및 그 밖의 자산에 대한 손상차손의 인식 또는 손상차손환입

⑶ 구조조정충당부채의 환입

⑷ 유형자산의 취득과 처분

⑸ 유형자산 매입 약정

⑹ 소송사건의 해결

⑺ 전기오류의 수정

⑻ 금융자산이나 금융부채가 공정가치와 상각후원가 중 어느 것으로 인식되든지에 관계없이, 기업의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 또는 경제적인 환경의 변화

⑼ 직전 연차보고기간말 전에 해소되지 못한 채무불이행 또는 차입약정의 위반사항

⑽ 특수관계자거래

⑾ 금융상품의 공정가치 측정에 사용된 공정가치 서열체계의 수준사이의 이동

⑿ 금융자산의 목적이나 사용의 변경으로 인한 금융자산의 분류 변경

⒀ 우발자산이나 우발부채의 변동

15C 개별 한국채택국제회계기준서에서는 문단 15B에서 열거하고 있는 항목의 많은 사항에 대하여 공시 요구사항과 관련된 지침을 제공하고 있다. 직전 연차보고기간말 후에 발생한 사건이나 거래가 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는 데 유의적인 경우에, 중간재무보고서는 직전 연차보고기간의 재무제표에 포함되어 있는 관련 정보에 대하여 설명하고 갱신하여야 한다.

기타 공시

16A 문단 15A~15C에 따라 유의적인 사건과 거래를 공시하는 것에 추가하여, 다음과 같은 정보가 중간재무보고서의 다른 곳에 공시되지 않았다면, 이러한 정보는 중간재무제표에 대한 주석에 포함하여야 한다. 이러한 정보는 일반적으로 당해 회계연도 누적기준으로 보고한다.

⑴ 직전 연차재무제표와 동일한 회계정책과 계산방법을 사용하였다는 사실 또는 회계정책이나 계산방법에 변경이 있는 경우 그 내용과 영향

⑵ 중간기간 영업활동의 계절적 또는 주기적 특성에 대한 설명

⑶ 내용, 크기 또는 발생빈도 때문에 비경상적인 항목으로서 자산, 부채, 자본, 순이익, 현금흐름에 영향을 미치는 항목의 내용과 금액

⑷ 당해 회계연도의 이전 중간기간에 보고된 추정금액에 대한  변경 또는 과거 회계연도에 보고된 추정금액에 대한 변경으로서 그 내용과 금액

⑸ 채무증권과 지분증권의 발행, 재매입 및 상환

⑹ 보통주식과 기타 주식으로 구분하여 지급된 배당금(배당금 총액 또는 주당배당금)

⑺ 다음의 부문정보(기업회계기준서 제1108호 ‘영업부문’에서 연차재무제표에 공시를 요구하는 경우에만 중간재무보고서에도 부문정보에 대해 공시한다)

㈎ 최고영업의사결정자가 검토하는 부문당기손익에 포함되는 외부고객으로부터의 수익 또는 부문당기손익에 포함되어 있지 않더라도 최고영업의사결정자에게 정기적으로 제공되는 외부고객으로부터의 수익

㈏ 최고영업의사결정자가 검토하는 부문당기손익에 포함되는 부문간수익 또는 부문당기손익에 포함되어 있지 않더라도 최고영업의사결정자에게 정기적으로 제공되는 부문간수익

㈐ 부문당기손익

㈑ 최고영업의사결정자에게 정기적으로 제공되고 직전 연차재무제표에 공시된 금액에서 중요한 변동이 있는 특정 보고부문의 자산 총액과 부채 총액의 측정치

㈒ 부문을 구분하는 기준이나 부문당기손익의 측정기준에 있어서 직전 연차재무제표와의 차이점에 대한 설명

㈓ 보고부문들의 당기손익 측정치 합계에서 기업전체 법인세비용(법인세수익)과 중단영업손익 가감전 당기손익으로의 조정. 단 보고부문에 법인세비용(법인세수익)과 같은 항목을 배분한 경우에는, 보고부문들의 당기손익 측정치 합계에서 그러한 항목을 가감한 기업전체 당기손익으로 조정할 수 있다. 중요한 조정사항은 별도로 식별하고 설명하여야 한다.

⑻ 중간보고기간말 후에 발생하였으나 중간재무제표에 반영되지 않은 사건

⑼ 사업결합, 종속기업 및 장기투자에 대한 지배력의 획득이나 상실, 구조조정, 중단영업 등으로 중간기간 중 기업 구성에 변화가 있는 경우 그 효과. 사업결합에 대해서는 기업회계기준서 제1103호 ‘사업결합’에서 요구하는 정보를 공시한다.

⑽ 금융상품에 대한 공정가치에 관한 공시. 이러한 공시는 기업회계기준 제1113호 '공정가치측정‘ 문단 91~93⑻, 94~96, 98 및 99와 기업회계기준서 제1107호 ’금융상품공시‘ 문단 25, 26 및 28~30의 요구사항에 따른다.

첨부 2		IFASS Outreach 원문
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IFASS - Outreach request - Applicability of the Amendments to IFRS 7 to condensed interim financial statements

Dear all,

I would appreciate your feedback on the following potential issue:

Applicability of the Amendments to IFRS 7: Disclosures–Offsetting Financial Assets and Financial Liabilities to condensed interim financial statements

Paragraph 44R of IFRS 7 - Financial Instruments: Disclosures states [emphasis added]:

44R Disclosures—Offsetting Financial Assets and Financial Liabilities (Amendments to IFRS 7), issued in December 2011, added paragraphs IN9, 13A–13F and B40–B53. An entity shall apply those amendments for annual periods beginning on or after 1 January 2013 and interim periods within those annual periods. An entity shall provide the disclosures required by those amendments retrospectively.

The issue is whether the highlighted text requires the disclosures now required by paragraphs 13A-13F and B40-B53 of IFRS 7 (“the additional disclosures”) to be included in condensed interim financial statements prepared in accordance with IFRSs.

There are three views on this issue:

View 1: The additional disclosures are not required in a set of condensed financial statements

IAS 34 defines the minimum content of a condensed set of interim financial statements and no consequential amendment was made to that standard upon issue of the December 2011 amendments to IFRS 7. IAS 34 continues to make no reference to offsetting, disclosure of such arrangements is only required in a condensed set of financial statements as described in IAS 34 to the extent that it is necessary to comply with the general requirements of IAS 34.15-15C to provide an explanation of events and transactions that are significant to an understanding of the changes in financial position and performance of the entity since the end of the last annual reporting period.

The inclusion of “interim periods” in IFRS 7.44R is only relevant if a complete set of financial statements (as described in IAS 1) is produced for an interim period or the information is required to be disclosed under IAS 34.15-15C. IFRS 7.44R does not establish a requirement to disclose information in interim periods incremental to those in IAS 34.

View 2: The additional disclosures are required in all sets of condensed financial statements for a period beginning on or after 1 January 2013

IFRS 7.44R is clear that these disclosures will be required in interim financial reports (condensed or otherwise) as it specifically refers to “interim periods” and IAS 34 provides no general exemption from requirements of other IFRSs specific to interim periods.

Paragraph 44R refers to “annual periods” and “interim periods” thereby implying that the disclosure requirements apply to interim periods in multiple annual periods, i.e. not just interim periods within the first annual period immediately following adoption.

The intention of the December 2011 amendment was to establish common disclosure requirements with the FASB and the FASB requires these disclosures in interim periods.

View 3: Additional disclosures are required only in a condensed set of financial statements for an interim period during the year of adoption of the amendments to IFRS 7

The reference to interim periods in IFRS 7.44R suggests that these disclosures will be required in at least some interim financial reports; otherwise the reference to interim periods would have been omitted (as it was for the concurrent amendment to IAS 32). However, the lack of amendment to IAS 34.16A suggests that this is not an ongoing requirement for all interim financial reports. The reference to “interim periods” should be read as related to interim periods within the first annual period following adoption, not to all annual periods thereafter.

Questions

Question 1: Do you think that the current wording of IFRS 7.44R has the potential to lead to divergent interpretations?

Question 2: What is the predominant view in your jurisdiction?

I would appreciate your input on this issue by Monday 11 March.

Kind regards,

Leonardo

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Leonardo Piombino |Visiting Fellow

International Accounting Standards Board (IASB)

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