별첨 3		「코넥스 활성화 펀드」

가. 펀드 조성 배경

□ 중소기업의 자본시장을 통한 자금조달을 지원하기 위해서는  중소기업 전용 주식시장인 코넥스시장(‘13년 7월 개설)의 활성화가 중요

ㅇ 초기인 코넥스시장의 활성화를 위해서는 좋은 중소기업이 코넥스시장에 많이 상장(진입)되고, 코넥스시장의 거래량을 확대하는 시장조성자로서 역할이 필요하다는 지적

⇒ 코넥스시장 활성화를 위해 성장사다리펀드 주도로 코넥스 전문펀드를 결성하여, 이미 운용중인 증권유관기관 코넥스펀드*와 상호 협력관계를 구축

* 5개 증권유관기관이 공동으로 결성한 펀드(1,000억원, 5개 운용사)

나. 펀드 주요 내용

(1) 펀드 구조 및 특징

□ 코넥스시장 상장종목 수 확대 및 장내거래 활성화 모두를 지원할 수 있도록 펀드의 투자범위를 설정

ㅇ 출자약정총액의 60% 이상을 코넥스 상장 예비기업* 및 코넥스시장에 상장된 종목에 투자해야 함

* 투자계약서 작성시 코넥스상장 유도조항 삽입 등을 통해 코넥스시장 상장이 가능할 것으로 예상되는 중소기업 등에 투자

ㅇ 특히, 코넥스시장 거래 활성화를 위해 출자약정총액의 20% 이상은 코넥스시장에 상장된 주식에 투자해야 함

□ 아울러, 코넥스 전문 펀드 결성 취지에 맞도록 ⅰ)운용사에 대한 관리보수 지급 구조를 차별화하고, ⅱ)재투자에 대한 제한사항을 완화

ㅇ 상장실적 및 코넥스 종목 투자실적이 많을수록 운용사 관리보수 및 성과보수가 증가하는 구조로 설계함으로써운용사의 코넥스시장 참여를 유도

ㅇ 통상의 벤처조합*과 달리 장내주식에 투자된 원금에 대해서는 재투자를 허용하여 장내거래 활성화를 지원

* 벤처조합 등에서는 재투자를 금지하는 것이 일반적이나, 본 펀드에서는 장내거래 활성화를 지속적으로 지원하는 차원에서 재투자를 허용

(2) 출자 및 펀드결성 규모

□ 성장사다리가 250억원 출자, 민간자금을 매칭하여 최소 400억원 펀드를 결성

ㅇ 성장사다리펀드 출자규모 등을 감안하여 1개 운용사를 선정할 예정

※ 시장 평가를 감안하여 코넥스 상장활성화 측면에서 정책금융 등을 통한 추가조성 추진도 검토

□ 초기 시장인 코넥스 주식에 투자하는 펀드 특성상 민간자금 매칭이 어려울 수 있다는 시장의 의견을 감안하여, 성장사다리펀드의 출자비율을 62.5%까지 상향 조정

ㅇ 성장사다리 출자비율을 상향조정하는 대신, 중․후순위 구조는 도입하지 않음

(3) 주요 결성조건  등

□ 상장 예비기업 또는 상장 종목에 투자하는 펀드인만큼 통상의 벤처조합에 비해 펀드 운용기간(6년)은 짧게 설정하는 대신, 투자기간은 4년으로 탄력적으로 설정

□ 제안 운용사는 본인에게 최적화된 투자기구를 선택할 수 있도록 투자기구의 형태에 대해서는 제한을 두지 아니함

□ 운용사의 출자부담을 최소화하기 위해 운용사의 최소 의무출자비율은 1.5%로 설정

□ 펀드 결성 가능성을 높이기 위해 펀드제안서 제출시 투자확약서(LOC)를 제출하는 운용사에 대해서는 운용사 선정평가에서 우대할 예정

다. 향후 진행 일정

□ 공고후 1차 및 2차 평가과정을 거쳐, 5월 중순에 최종 선정

(※IP 펀드와 같음)

ㅇ 선정계획 공고 : ‘14년 3월 27일(목)

ㅇ 제안서 접수 : 4월 17일(목)

ㅇ 운용사 최종 선정 : 5월 중순