IFRS 17 (번역 초안)

보험계약

‘IFRS 17 보험계약(번역 초안)’은 회계기준위원회(KASB)가 아직 공식적으로 채택하지 않은 것으로 이해관계자의 적용 준비와 이해를 돕기 위해 한국회계기준원 조사연구실이 번역한 자료입니다. 최종 한국채택국제회계기준(K-IFRS)은 번역 초안에서 일부 변경될 수 있으며, 일부 내용은 IASB가 발표한 영어원문을 충실히 표현하지 못할 수 있으므로 원문을 함께 참고하시기 바랍니다.

또한, 번역의 개선을 위하여 의견을 제안하고자 하시는 분은 아래로 연락을 부탁드립니다.

담당자: 김대현 수석연구원(02-6050-0172) E-mail: dhkim@kasb.or.kr

김은경 책임연구원(02-6050-0158) E-mail: kimek@kasb.or.kr

IFRS 17 ‘보험계약’_결론도출근거

IFRS 17 Basis for Conclusions

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IFRS 17 결론도출근거

CONTENTS

BASIS FOR CONCLUSIONS ON IFRS 17 INSURANCE CONTRACTS

from paragraph

THE NEED TO CHANGE PREVIOUS ACCOUNTING AND HISTORY OF THE PROJECT	BC1

History of the project	BC2

The need for a new approach	BC7

OVERVIEW OF THE APPROACH TAKEN IN THE STANDARD	BC16

Measurement of insurance contracts and recognition of profit	BC18

Presentation of insurance revenue	BC27

Presentation of insurance finance income or expenses	BC38

Pervasive issues	BC50

SCOPE OF THE STANDARD AND DEFINITION OF INSURANCE CONTRACTS	BC63

Definition of an insurance contract	BC67

Investment contracts with discretionary participation features	BC82

Scope exclusions	BC87

SEPARATING COMPONENTS FROM AN INSURANCE CONTRACT	BC98

Embedded derivatives	BC104

Investment components	BC108

Goods and non-insurance services	BC110

Prohibition on separating non-insurance components when not required	BC114

LEVEL OF AGGREGATION OF INSURANCE CONTRACTS	BC115

Background	BC115

Characteristics of a group	BC119

Practical considerations	BC126

RECOGNITION	BC140

MEASUREMENT OF FULFILMENT CASH FLOWS	BC146

Estimates of future cash flows	BC147

The cash flows used to measure insurance contracts	BC158

Discount rates	BC185

Risk adjustment for non-financial risk	BC206

MEASUREMENT OF THE CONTRACTUAL SERVICE MARGIN	BC218

Changes in estimates of the future unearned profit	BC222

Insurance contracts without direct participation features	BC227

Insurance contracts with direct participation features (the variable fee approach)	BC238

Insurance finance income or expenses on the contractual service margin	BC270

Foreign currency	BC277

Recognition in profit or loss	BC279

Onerous contracts	BC284

PREMIUM ALLOCATION APPROACH	BC288

REINSURANCE CONTRACTS	BC296

Recognition for groups of reinsurance contracts held	BC304

Derecognition of underlying contracts	BC306

Cash flows in reinsurance contracts held	BC307

Gains and losses on buying reinsurance	BC310

MODIFICATION AND DERECOGNITION	BC316

Modifications that would have resulted in significantly different accounting for the contract	BC317

Modifications that would not have resulted in significantly different accounting for the contract	BC320

Derecognition	BC321

TRANSFERS OF INSURANCE CONTRACTS AND BUSINESS COMBINATIONS	BC323

PRESENTATION IN THE STATEMENT OF FINANCIAL POSITION AND STATEMENT(S) OF FINANCIAL PERFORMANCE	BC328

Presentation of insurance revenue	BC331

Presentation of insurance finance income or expenses	BC340

DISCLOSURE	BC347

Explanation of recognised amounts	BC350

Disclosures that the Board considered but did not include in IFRS 17	BC367

APPLYING THE STANDARD FOR THE FIRST TIME	BC372

Retrospective application	BC374

Modified retrospective approach	BC379

Fair value approach	BC385

Comparative information	BC387

Other transition issues	BC390

Transition disclosures	BC399

Effective date	BC402

Early application	BC405

First-time adopters of IFRS Standards	BC407

APPENDIX A

SUMMARY OF CHANGES SINCE THE 2013 EXPOSURE DRAFT

APPENDIX B

AMENDMENTS TO THE BASIS FOR CONCLUSIONS ON OTHER IFRS STANDARDS

내 용

IFRS 제1117호 ‘보험계약’의 결론도출근거

문단번호

종전 회계처리의 개정 필요성과 해당 과제의 경과	BC1

이 과제의 경과	BC2

새로운 접근법의 필요성	BC7

IFRS 17에 적용된 접근법의 개관	BC16

보험계약의 측정 및 이익의 인식	BC18

보험수익의 표시	BC27

보험금융수익(비용)의 표시	BC38

일반적인 문제	BC50

IFRS 17의 적용범위와 보험계약의 정의	BC63

보험계약의 정의	BC67

재량적 참가 특성이 있는 투자계약	BC82

적용범위의 제외	BC87

보험계약에서 구성요소의 분리	BC98

내재파생상품	BC104

투자요소	BC108

재화 및 비보험 서비스	BC110

요구되지 않는 경우 비보험 요소의 분리 금지	BC114

보험계약의 통합수준	BC115

배경	BC115

집합의 특성	BC119

실무적 고려사항	BC126

인식	BC140

이행현금흐름의 측정	BC146

미래현금흐름의 추정	BC147

보험계약을 측정하기 위해 사용되는 현금흐름	BC158

할인율	BC185

비금융위험에 대한 위험조정	BC206

계약서비스마진의 측정	BC218

미래 미실현이익에 대한 추정의 변경	BC222

직접 참가 특성이 없는 보험계약	BC227

직접 참가 특성이 있는 보험계약(변동수수료접근법)	BC238

계약서비스마진에 대한 보험금융수익(비용)	BC270

외화	BC277

당기손익 인식	BC279

손실부담계약	BC284

보험료배분접근법	BC288

재보험계약	BC296

보유하고 있는 재보험계약 집합의 인식	BC304

원수계약의 제거	BC306

보유하고 있는 재보험계약의 현금흐름	BC307

재보험 구입 시 손익	BC310

계약변경 및 제거	BC316

계약의 회계처리를 유의적으로 바꿨을 계약변경	BC317

계약의 회계처리를 유의적으로 바꾸지 않았을 계약변경	BC320

제거	BC321

보험계약의 이전과 사업결합	BC323

재무상태표 및 재무성과표에서의 표시	BC328

보험수익의 표시	BC331

보험금융수익(비용)의 표시	BC340

공시	BC347

인식한 금액에 대한 설명	BC350

IASB가 고려하였으나 IFRS 17에 포함시키지 않은 공시사항	BC367

IFRS 17의 최초 적용	BC372

소급 적용	BC374

수정소급법	BC379

공정가치법	BC385

비교 정보	BC387

그 밖의 전환 관련 문제들	BC390

전환 공시	BC399

시행일	BC402

조기 적용	BC405

IFRS의 최초채택기업	BC407

부록 A

2013년 공개초안 이후의 변경사항 요약

부록 B

다른 IFRS의 결론도출근거 개정

Basis for Conclusions on IFRS 17 Insurance Contracts

This Basis for Conclusions accompanies, but is not part of, IFRS 17. It summarises the considerations of the International Accounting Standards Board (the Board) in developing IFRS 17. Individual Board members gave greater weight to some factors than to others. The Board also published an Effects Analysis which describes the likely costs and benefits of IFRS 17.

기업회계기준서 제1117호 ‘보험계약’의 결론도출근거

이 결론도출근거는 기업회계기준서 제1117호에 첨부되지만, 이 기준서의 일부를 구성하는 것은 아니다. 1)결론도출근거는 IASB가 IFRS 17을 개발하는 과정에서 고려한 사항을 요약한다. IASB 위원들은 개인에 따라 일부 사항을 다른 사항들보다 더 비중을 두고 다루었다. IASB는 IFRS 17의 예상 원가와 효익에 대한 영향분석도 발표하였다.

1) K-IFRS 제1117호와 IFRS 17의 관계를 설명하는 글상자 포함 예정

The need to change previous accounting and history of the project

종전 회계처리의 개정 필요성과 해당 과제의 경과

BC1	The previous IFRS Standard on insurance contracts, IFRS 4 Insurance Contracts, allowed entities to use a wide variety of accounting practices for insurance contracts, reflecting national accounting requirements and variations in those requirements. The differences in accounting treatment across jurisdictions and products made it difficult for investors and analysts to understand and compare insurers’ results. Most stakeholders, including insurers, agreed on the need for a common global insurance accounting standard even though opinions varied as to what it should be. Long-duration and complex insurance risks are difficult to reflect in the measurement of insurance contracts. In addition, insurance contracts are not typically traded in markets and may include a significant investment component, posing further measurement challenges. Some previous insurance accounting practices permitted under IFRS 4 did not adequately reflect the true underlying financial positions or performance arising from these insurance contracts. To address these issues, the Board undertook a project to make insurers’ financial statements more useful and insurance accounting practices consistent across jurisdictions. IFRS 17 completes this project.

BC1	보험계약에 대한 종전 IFRS인 IFRS 4는 국가별 회계 요구사항과 그 요구사항들의 다양성을 반영한 보험계약에 대한 다양한 회계 실무를 허용하였다. 국가별, 상품별 회계처리의 차이 때문에 투자자들과 재무분석가들은 보험자의 성과를 이해하고 비교하기 어려워 하였다. 보험자를 포함한 대부분의 이해관계자들은 회계기준이 어떠해야 할지에 대한 다양한 의견이 있었으나 공통의 국제 보험회계기준이 필요하다는 점에는 동의했다. 장기의 복잡한 보험위험은 보험계약의 측정에 반영하기 어렵다. 또한 보험계약은 시장에서 일반적으로 거래되지 않으며 측정을 더 어렵게 하는 유의적인 투자요소를 포함할 수도 있다. IFRS 4 하에서 허용되던 종전의 일부 보험회계 실무는 보험계약에서 생기는 진정한 재무상태나 재무성과를 적절히 반영하지 못하였다. 이러한 문제를 다루기 위해 IASB는 보험자의 재무제표를 더 유용하게 하고 보험 회계 실무를 국가간 더 일관되게 하기 위해 과제를 착수했다. 이 과제의 결과로 IFRS 17이 완성되었다.

History of the project

이 과제의 경과

BC2	The Board’s predecessor organisation, the International Accounting Standards Committee, began a project on insurance contracts in 1997. The Board was created in 2001 and included an insurance project in its initial work plan. Because it was not feasible to complete the project in time for the many entities that would adopt IFRS Standards in 2005, the Board split the project into two phases.

BC2	IASB의 전신인 IASC는 1997년 보험계약에 관한 과제를 시작했다. IASB는 2001년에 설립되었으며 초기 업무 계획에 보험 과제를 포함시켰다. 2005년도에 IFRS를 도입할 많은 기업들을 위해 과제를 일정에 맞추어 완료하기 어려웠기 때문에 IASB는 과제를 2단계로 나누었다.

BC3	The Board completed Phase I in 2004 by issuing IFRS 4, which:

(a) made limited improvements to then existing accounting practices for insurance contracts; and

(b) required an entity to disclose information	about insurance contracts.

BC3	IASB는 2004년 IFRS 4를 공표하며 1단계를 완료했다. IFRS 4는 다음을 목적으로 하였다.

⑴	보험계약에 대한 기존 회계실무를 제한적으로 개선한다.

⑵	보험계약에 관한 정보를 공시할 것을 요구한다.

BC4	However, the Board had always intended to replace IFRS 4 because it permits a wide range of practices. In particular, IFRS 4 included a ‘temporary exemption’ that explicitly stated that an entity need not ensure that its accounting policies are relevant to the economic decision-making needs of users of financial statements or that such accounting policies are reliable. As a result, there was wide diversity in the financial reporting of insurance contracts across entities applying IFRS Standards, and within some entities’ financial statements. In addition, some of that financial reporting did not provide useful information about those contracts to users of financial statements.

BC4	그러나 항상 IASB는 IFRS 4가 광범위한 실무를 허용했기 때문에 IFRS 4를 대체하고자 했다. 특히, IFRS 4에 포함된 ‘한시적 면제’에서 기업의 회계정책이 재무제표 이용자의 경제적 의사결정에 목적적합하다거나 그러한 회계정책이 신뢰할 수 있다는 것을 입증할 필요가 없다는 점을 명시적으로 언급하고 있었다. 그 결과, IFRS를 적용하는 기업들 간에 그리고 일부 기업의 재무제표 내에 보험계약에 관한 재무보고에 광범위한 다양성이 존재했다. 또한 그러한 재무보고의 일부는 재무제표 이용자들에게 계약에 관한 유용한 정보를 제공하지 못했다.

BC5	IFRS 17 is the outcome of the second phase of the Board’s project. It is a comprehensive Standard for accounting for insurance contracts. It is the result of the proposals set out in the following consultation documents previously published by the Board:

(a)	the 2007 Discussion Paper, which set out the Board’s preliminary views on the main components of an accounting model for an entity’s rights and obligations (assets and liabilities) arising from an insurance contract. The Board received 162 comment letters about those preliminary views.

(b)	the 2010 Exposure Draft of proposals for a Standard on insurance contracts. The Board received 251 comment letters about the proposals.

(c)	the 2013 Exposure Draft of revised proposals on targeted aspects of the proposed Standard. The Board received 194 comment letters about the proposals.

BC5	IFRS 17은 IASB의 과제 중 2단계의 결과물이다. 보험계약의 회계처리에 대한 포괄적인 기준이다. 또한 IASB가 종전에 발표한 다음의 논의 자료에서 제안한 사항들의 결과이다.

⑴	2007년 토론서. IASB는 보험계약에서 생기는 기업의 권리와 의무(자산과 부채)에 대한 회계모형의 주요 구성요소에 대한 예비적 견해를 밝혔다. IASB는 이 예비적 견해에 대하여 162개의 의견서를 받았다.

⑵	보험계약 기준을 제안하는 2010년 공개초안. IASB는 이 제안사항에 대하여 251개의 의견서를 받았다.

⑶	제안했던 회계기준 중 주요 사항을 수정 제안하는 2013년 공개초안. IASB는 이 제안사항에 대하여 194개의 의견서를 받았다.

BC6	When developing IFRS 17, the Board consulted with multiple stakeholders over many years. In addition to considering comment letters on the 2007 Discussion Paper, the 2010 Exposure Draft and the 2013 Exposure Draft, the Board developed IFRS 17 after considering:

(a)	input from the Insurance Working Group, a group of senior financial executives of insurers, analysts, actuaries, auditors and regulators established in 2004;

(b)	four rounds of field work conducted in 2009, 2011, 2013 and 2016, which helped the Board to better understand some of the practical challenges of applying the proposed insurance model; and

(c)	more than 900 meetings with individuals and with groups of users and preparers of financial statements, actuaries, auditors, regulators and others to test proposals and to understand affected parties’ concerns about the 2010 and 2013 Exposure Drafts.

BC6	IFRS 17을 개발하면서 IASB는 수년 동안 다양한 이해관계자들과 논의하였다. 또한, IASB는 2007년 토론서, 2010년 공개초안, 2013년 공개초안에 대한 의견서들을 고려했을 뿐만 아니라 다음의 사항을 고려한 후 IFRS 17을 개발했다.

⑴	2004년에 설립된 보험자의 재무담당 임원, 재무분석가, 보험계리사, 감사인 및 감독자로 구성된 보험작업반(Insurance Working Group)의 의견

⑵	4회(2009년, 2011년, 2013년, 2016년)에 걸쳐 수행된 필드 테스트. 이 테스트는 제안한 보험 모형의 실무적용상 어려움의 일부를 IASB가 더 잘 이해하는 데 도움이 되었다.

⑶	900회 이상 회의. 이들 회의는 2010년 공개초안과 2013년 공개초안에서 제안한 사항을 테스트하고 영향을 받는 당사자들의 우려를 이해하기 위해 재무제표이용자, 재무제표작성자, 보험계리사, 감사인 및 감독기구와 개별로 또는 집합으로 이루어졌다.

The need for a new approach

새로운 접근법의 필요성

BC7	The Board considered whether the following approaches could be used to account for insurance contracts:

(a)	applying generally applicable IFRS Standards (see paragraphs BC9–BC12); and

(b)	selecting an existing model for accounting for insurance contracts (see paragraphs BC13–BC15).

BC7 IASB는 보험계약의 회계처리에 다음의 접근법을 사용할 수 있는지 고려했다.

⑴	일반적으로 적용할 수 있는 IFRS 기준의 적용(문단 BC9~BC12 참조)

⑵	보험계약의 회계를 위한 기존 모형 선택(문단 BC13~BC15 참조)

BC8	The paragraphs that follow explain why the Board rejected these approaches and developed a new Standard for insurance contracts.

BC8 다음 문단에서는 IASB가 이러한 접근법을 기각하고 보험계약을 위한 새로운 회계기준을 개발한 이유를 설명한다.

Applying generally applicable IFRS Standards

일반적으로 적용할 수 있는 IFRS의 적용

BC9	Insurance contracts are excluded from the scope of many existing IFRS Standards that might otherwise apply to such contracts, including Standards on:

(a)	revenue (see IFRS 15 Revenue from Contracts with Customers);

(b)	liabilities (see IAS 37 Provisions, Contingent Liabilities and Contingent Assets); and

(c)	financial instruments (see IFRS 9 Financial Instruments and IAS 32 Financial Instruments: Presentation).

BC9 보험계약은 다음에 관한 기준서 등 보험계약에 적용될 수 있었던 많은 현행 IFRS의 적용범위에서 배제된다.

⑴	수익 (IFRS 15 ‘고객과의 계약에서 생기는 수익’ 참조)

⑵	부채 (IAS 37 ‘충당부채, 우발부채, 우발자산’ 참조)

⑶	금융상품(IFRS 9 ‘금융상품’과 IAS 32 ‘금융상품: 표시’ 참조)

BC10 If the Board extended the scope of existing IFRS Standards to include insurance contracts, an entity would need to:

(a) identify service components and investment components within each premium that it receives. The Board decided that it would be difficult for an entity to routinely separate components of an insurance contract, and setting requirements to do so would result in complexity. Such separation would also ignore interdependencies between components, with the result that the sum of the values of the components may not always equal the value of the contract as a whole, even	on initial recognition.

(b) account for the service component in applying IFRS 15. As noted in paragraph BC26(a), the Board decided that the results of IFRS 17 are broadly consistent with those of IFRS 15, subject to requiring additional remeasurement. But the Board also decided that:

(i)	the specific requirements of IFRS 17 are necessary to determine how to account for	particular aspects of insurance contracts.

(ii) the additional remeasurement is necessary to give relevant information; for example, information about the financial aspects of insurance contracts that are more significant for many insurance contracts than for contracts in the scope of IFRS 15. In particular, when applying IFRS 17, changes in financial assumptions will be recognised earlier for some insurance contracts than they would be when applying IFRS 15.

(c)	account for its liability for incurred claims in applying IAS 37. IAS 37 would require the measurement of the liability to reflect current estimates of cash flows and a current market-based discount rate, which would reflect risks specific to the liability. This measurement would be broadly consistent with the requirements in IFRS 17 for the measurement of the liability for incurred claims.

(d) apply the financial instruments Standards to the investment component. If an entity accounted for the investment components of	an insurance contract in the same way it accounts for other financial liabilities, it would, consistent with IFRS 17, not recognise principal deposited as revenue and would account separately for embedded options and	guarantees when so required by IFRS 9. However, it would also:

(i) measure the investment components at fair value through profit or loss or at amortised cost, as applicable. The Board decided that measuring all interrelated cash flows using the same current value measurement required by IFRS 17 provides more useful information.

(ii) measure the investment components so that the fair value of the investment component would be no less than the amount payable on demand, discounted from the first date the payment could be required (the deposit floor). This is discussed in paragraphs BC165–BC166.

(iii) recognise, for investment components measured at fair value through profit or loss, the costs of originating contracts as an expense when incurred, with no corresponding gain at inception. For investment components measured at amortised cost, incremental transaction costs relating to the investment component would reduce the initial carrying amount of that liability. The treatment of insurance acquisition cash flows applying IFRS 17 is discussed in paragraphs BC175–BC184.

BC10	만약 IASB가 보험계약이 포함되도록 현행 IFRS의 적용범위를 확대했다면 다음과 같이 처리할 필요가 있을 것이다.

⑴	수령한 각 보험료 중 서비스 요소와 투자요소를 식별한다. IASB는 기업이 일상적으로 보험계약의 구성요소들을 분리하기는 어려울 것이며 그렇게 하도록 요구사항을 두는 것은 복잡성을 초래할 것이라고 결정했다. 이러한 분리는 구성요소 간의 상호의존성도 무시하는 것이 되어, 구성요소들의 가치의 총계가 전체 계약의 가치와 항상 같지 않을 수 있게 되고 최초 인식시점에서 조차 같지 않을 수 있다.

⑵	서비스 요소를 IFRS 15를 적용하여 회계처리한다. 문단 BC26⑴에서 언급한 바와 같이, IASB는 IFRS 17에 따른 결과는 추가적인 재측정을 요구하는 IFRS 15의 결과와 전반적으로 일관된다고 결정했다. 그러나 IASB는 다음에 대해서도 결정했다.

㈎ IFRS 17의 특정 요구사항은 보험계약의 특정한 측면을 어떻게 회계처리해야 하는지를 결정하기 위해 필요하다.

㈏ 추가적인 재측정은 목적적합한 정보를 제공하기 위해 필요하다. 예를 들면 IFRS 15의 적용범위에 포함되는 계약보다 많은 보험계약의 경우 더 유의적인 금융요소에 대한 정보를 제공할 필요가 있다. 특히, 금융 가정의 변동은 IFRS 15를 적용할 때보다 IFRS 17을 적용할 때 더 일찍 인식될 것이다.

⑶	발생사고부채를 IAS 37을 적용하여 회계처리한다. IAS 37에서는 현금흐름의 현행 추정치와 부채에 특정된 위험을 반영하는 현행 할인율을 반영하여 부채를 측정할 것을 요구할 것이다. 이러한 측정은 발생사고부채의 측정에 대한 IFRS 17의 요구사항과 전반적으로 일관될 것이다.

⑷	투자요소에 금융상품 기준서를 적용한다. 만약 기업이 보험계약의 투자요소를 다른 금융부채의 회계처리와 동일한 방식으로 회계처리한다면 예치된 원금을 수익으로 인식하지 않고, 내재옵션과 보증을 IFRS 9에 따라 분리하여 회계처리하여 IFRS 17과 일관되게 될 것이다. 그러나 투자요소를 다음과 같이 처리하게 될 것이다.

㈎ 투자요소를 당기손익-공정가치 항목으로 측정하거나 상각후원가로 측정한다. IASB는 IFRS 17에 따라 모든 상호관련된 현금흐름을 현행가치 측정기준으로 동일하게 측정하는 것이 더 유용한 정보를 제공한다고 결정했다.

㈏ 투자요소의 공정가치가 요구하면 지급하여야 하는 첫날부터 할인한 금액 이상(예치금의 하한)이 되도록 투자요소를 측정한다. 이 사항은 문단 BC165~BC166에서 설명한다.

㈐ 당기손익-공정가치로 측정하는 투자요소의 경우 계약을 체결하는 데 드는 원가는 발생 시 비용으로 인식하고 개시시점에 상응하는 이익을 인식하지는 않는다. 상각후원가로 측정하는 투자요소의 경우 투자요소와 관련된 증분거래원가는 부채의 최초 장부금액을 감소시킬 것이다. IFRS 17을 적용하는 보험 인수 현금흐름의 회계처리는 문단 BC175~BC184에서 설명한다.

BC11	Overall, applying generally applicable IFRS Standards would provide useful information for users of financial statements and would be relatively easy to apply to insurance contracts for which there is no significant variability in outcomes and no significant investment component. This is because, in those cases, the issues arising with IFRS 15 and IFRS 9 discussed above would not occur. However, simply applying generally applicable Standards would be difficult and would produce information of limited relevance for other types of insurance contracts. In contrast, the model required by IFRS 17 can be applied to all types of insurance contracts.

BC11	대체로, 결과값에 유의적인 변동성이 없고 유의적인 투자요소가 없는 보험계약에 일반적으로 적용할 수 있는 IFRS를 적용할 경우 재무제표 이용자에게 유용한 정보를 제공하게 될 것이며 적용하기도 상대적으로 쉬울 것이다. 그 경우에는 위에서 논의한 IFRS 15와 IFRS 9에서 생기는 문제가 발생하지 않을 것이기 때문이다. 그러나 단순히 일반적으로 적용할 수 있는 기준서를 적용하기는 어려울 것이며 다른 형태의 보험계약의 경우에는 목적적합성이 제한된 정보를 산출하게 될 것이다. 이와는 대조적으로 IFRS 17에서 요구하는 모형은 모든 유형의 보험계약에 적용될 수 있다.

BC12 Although the Board has rejected an approach that requires routine separation of components of an insurance contract, IFRS 17 requires some components of an insurance contract to be separated if the cash flows attributable to the individual components are distinct. In those cases, the problems created by interdependencies are less significant. The requirements for separating and measuring non-insurance components of an insurance contract are discussed in paragraphs BC98–BC114.

BC12 IASB는 보험계약의 구성요소를 일상적으로 분리하도록 하는 방식을 받아들이지 않았으나, IFRS 17에서는 개별 구성요소에 귀속되는 현금흐름이 명백하다면 보험계약의 일부 구성요소를 분리하도록 규정했다. 그 경우, 상호의존성에서 발생하는 문제는 유의적이지 않다. 보험계약에서 비보험 요소를 분리하고 측정하는 것에 대한 요구사항은 문단 BC98~BC114에서 설명한다.

Selecting an existing model

현행 모형의 선택

BC13 Some stakeholders, mainly from the United States (US), suggested that the Board develop an approach based on existing US generally accepted accounting practices (US GAAP) for insurance contracts. The Board rejected this suggestion because such an approach would be based on the type of entity issuing the contract and on numerous standards developed at different times. In addition, although US GAAP is widely used as a basis for accounting for insurance contracts, it was developed in the context of US insurance products and the US regulatory environment. Further, when IFRS 17 was developed, the US Financial Accounting Standards Board was working on a project to improve, simplify and enhance the financial reporting requirements for long-term insurance contracts issued by entities applying US GAAP.

BC13 일부 이해관계자(주로 미국의 이해관계자)는 보험계약에 대해 현행 US GAAP에 기초한 방식으로 개발할 것을 제안했다. IASB는 그 방식이 계약을 발행한 기업의 형태와 다른 시기에 개발된 수많은 기준서에 기초한다는 이유를 들어 이 제안을 받아들이지 않았다. 뿐만 아니라 US GAAP은 보험계약 회계처리의 근거로 광범위하게 사용되고 있지만 미국의 보험상품과 미국의 규제 환경을 반영하여 개발되었다. 또한 IFRS 17을 개발할 때 미국 회계기준위원회(FASB)는 US GAAP을 적용하고 있는 기업이 발행한 장기 보험계약의 재무보고에 관한 요구사항을 개선하고 단순화하며 향상시키기 위해 과제를 진행하고 있었다.

BC14 The Board also decided that it would be inappropriate to account for insurance contracts using other national insurance accounting models because many such models:

(a)	do not use current estimates of all cash flows;

(b)	require no explicit risk measurement, even though risk is the essence of insurance;

(c)	fail to reflect the time value or the intrinsic value of some or all embedded options and guarantees, or else they measure time value or intrinsic value in a way that is inconsistent with current market prices;

(d)	lack global acceptance; and

(e)	present an entity’s financial performance, particularly for life insurance, in a manner difficult for users of financial statements to understand.

BC14	IASB는 또한 다른 국가의 보험회계 모형을 사용하여 보험계약을 회계처리하는 것도 적절하지 않다고 결론을 내렸다. 많은 보험회계모형이 다음과 같기 때문이었다.

⑴	모든 현금흐름에 대해 현행추정치를 사용하지 않는다.

⑵	위험이 보험의 본질임에도 불구하고 명시적으로 위험 측정을 요구하지 않는다.

⑶	일부 또는 모든 내재옵션과 보증의 시간가치나 내재가치를 반영하지 못하거나 현행 시장가격과 일관되지 않는 방식으로 시간가치나 내재가치를 측정한다.

⑷	국제적 통용성이 부족하다.

⑸	재무제표 이용자가 이해하기 어려운 방식으로(특히 생명보험의 경우) 기업의 재무성과를 표시한다.

BC15	The Board considered whether regulatory requirements already being used by insurers could form the basis of the requirements in IFRS 17 for financial reporting purposes. However, the Board noted that:

(a)	although some regulatory requirements require current market-consistent measurement of future cash flows, their focus is on solvency, and they do not consider reporting of financial performance. Hence, for example, the measurement required by Solvency Ⅱ, a regulation adopted by the European Union, is broadly consistent with the measurement of the fulfilment cash flows required by IFRS 17. However, Solvency II does not consider the determination or reporting of an entity’s financial performance over time, which under IFRS 17 is achieved through the contractual service margin.

(b)	regulatory requirements may include simplifications and practical expedients that are appropriate in the context of the regulatory regime in which they were developed, but which may not be appropriate in an international financial reporting environment.

(c)	regulatory reporting frequently includes jurisdiction-specific requirements, which accommodate issues specific to that jurisdiction, including policy objectives.

BC15	IASB는 보험자들이 이미 사용하고 있는 감독규정이 재무보고를 목적으로 하는 IFRS 17의 요구사항의 근거가 될 수 있는지 고려했다. 그러나 IASB는 다음의 사항에 주목했다.

⑴	일부 감독규정은 미래 현금흐름에 대해 현행 시장과의 일관성 있는 측정을 요구하지만 감독규정의 주안점은 지급여력이며 감독규정은 재무성과에 대한 보고를 고려하지 않는다. 따라서 예를 들어 유럽연합이 채택한 Solvency II에 따른 측정은 IFRS 17에서 요구하는 이행현금흐름의 측정과 대체로 일관된다. 그러나 Solvency II는 시간의 경과에 따라 기업이 재무성과를 산정하거나 보고한 것(이는 IFRS 17에서 계약서비스마진을 통해 달성됨)을 고려하지 않는다.

⑵	감독규정에는 개발 당시의 감독 체계의 맥락에 적절한 단순화나 실무적 편의가 포함될 수 있으나 이러한 사항은 국제 재무보고의 환경에 적절하지 않을 수 있다.

⑶	감독 목적의 보고에는 해당 국가에 특정된 문제를 적절히 해결하기 위하여 정책 목적 등 특정 국가에 국한된 요구사항이 종종 포함된다.

Overview of the approach taken in the Standard

IFRS 17에 적용된 접근법의 개관

BC16 IFRS 17 reflects the Board’s view that an insurance contract combines features of both a financial instrument and a service contract. In addition, many insurance contracts generate cash flows with substantial variability over a long period. To provide useful information about these features, the Board developed an approach that:

(a) combines current measurement of the future cash flows with the recognition of profit over the period that services are provided under the contract (see paragraphs BC18–BC26);

(b) presents insurance service results (including presentation of insurance revenue) separately from insurance finance income or expenses (see paragraphs BC27–BC37); and

(c) requires an entity to make an accounting policy choice at a portfolio level of whether to recognise all insurance finance income or expenses in profit or loss or to recognise some of that income or expenses in other comprehensive income (see paragraphs BC38	–BC49).

BC16 IFRS 17은 보험계약이 금융상품과 서비스 계약의 특징을 결합한 것이라는 IASB의 견해를 반영한다. 또한 많은 보험계약은 장기간에 걸쳐 상당한 변동성을 가진 현금흐름을 생성한다. 이러한 특성에 대한 유용한 정보를 제공하기 위해 IASB는 다음과 같은 접근법을 개발했다.

⑴	미래현금흐름을 현행가치로 측정하고, 계약에 따라 제공되는 서비스 기간 동안 이익을 인식한다(문단 BC18~BC26 참조).

⑵	보험서비스결과(보험수익으로 표시)와 보험금융수익(비용)을 별도로 표시한다(문단 BC27~BC37참조).

⑶	포트폴리오 수준에서 회계정책을 선택하여 모든 보험금융수익(비용)을 당기손익으로 인식하거나 보험금융수익(비용) 중 일부를 기타포괄손익으로 인식한다(문단 BC38~BC49 참조).

BC17	The Board developed this approach rather than a fair value model. Fair value is the price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in an orderly transaction between market participants at the measurement date(see IFRS 13 Fair Value Measurement). However, many stakeholders suggested that such an approach places too much emphasis on hypothetical transactions that rarely happen. Therefore, IFRS 17 requires an entity to measure insurance contracts in a way that reflects the fact that entities generally fulfil insurance contracts directly over time by providing services to policyholders, rather than by transferring the contracts to a third party.

BC17	IASB는 공정가치모형 대신 이 접근법을 개발했다. 공정가치는 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도할 때 받거나 부채를 이전할 때 지급하게 될 가격이다(IFRS 13 ‘공정’가치 측정‘ 참조). 그러나 많은 이해관계자들은 그러한 방식은 거의 발생하지 않는 가상의 거래를 지나치게 강조한다고 제안했다. 따라서 IFRS 17에서는 보험자가 계약을 제3자에게 이전하는 것으로 측정하기보다는 일반적으로 보험계약자에게 서비스를 제공함으로써 시간의 경과에 따라 보험계약을 이행한다는 사실을 반영하는 방식으로 보험계약을 측정하도록 했다.

Measurement of insurance contracts and recognition of profit

보험계약의 측정과 이익의 인식

BC18	An insurance contract typically combines features of a financial instrument and a service contract in such a way that those components are interrelated. Hence, the Board concluded that entities should not unbundle the components and account for them separately, except as discussed in paragraphs BC98–BC114. Instead, the Board developed requirements to account for both the financial and service components without unbundling them. Measurement at current value is consistent with the requirements for comparable financial instruments. Recognising profit at the same time services are provided is consistent with IFRS 15. Therefore, IFRS 17 requires an entity to measure insurance contracts at:

(a) a current risk-adjusted present value that incorporates all reasonable and supportable information available without undue cost or effort about the future cash flows, in a way that is consistent with observable market information (the fulfilment cash flows (see paragraphs BC19–BC20)); and

(b) an amount representing the unearned profit in the contracts relating to services still to be provided (the contractual service margin (see paragraphs BC21–BC26)).

BC18	일반적으로 보험계약에는 금융상품과 서비스계약의 두 구성요소의 특성이 상호연관된 방식으로 결합되어 있다. 따라서, IASB는 문단 BC98~BC114에서 논의된 사항을 제외하고 이 구성요소들을 개별적으로 분리하여 회계처리해서는 안된다고 결론을 내렸다. 대신에, IASB는 금융 및 서비스 요소를 분리하지 않고 두 요소를 함께 회계처리하는 요구사항을 개발했다. 현행가치 측정은 비교 가능한 금융상품에 대한 요구사항과 일관된다. 서비스가 제공되는 시점과 같은 시점에 이익을 인식하는 것은 IFRS 15와 일관된다. 따라서 IFRS 17에서는 보험계약을 다음 ⑴과 ⑵로 측정하도록 요구한다.

⑴	위험이 조정된 현행 현재가치. 이는 미래 현금흐름에 대한 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있는 합리적이고 뒷받침될 수 있는 모든 정보를 관측할 수 있는 시장정보와 일관된 방식으로 통합한다(이행현금흐름(문단 BC19~BC20 참조))

⑵	아직 제공되어야 할 서비스와 관련된 계약의 미실현이익을 나타내는 금액(계약서비스마진(문단 BC21~BC26 참조)).

Fulfilment cash flows (paragraphs 33–37 of IFRS 17)

이행현금흐름(IFRS 17 문단 33~37)

BC19	The current value of the fulfilment cash flows allocated to a group of insurance contracts includes:

(a)	a current, unbiased estimate of the future cash flows expected to fulfil the insurance contracts. The estimate of future cash flows reflects the perspective of the entity, provided that the estimates of any relevant market variables are consistent with the observable market prices for those variables(see paragraphs BC147–BC184).

(b)	an adjustment for the time value of money and the financial risks associated with the future cash flows, to the extent that the financial risks are not included in the estimate of the future cash flows. For example, if the cash flows being discounted are an estimate of the probability-weighted average (the mean), that mean itself does not include an adjustment for risk, and any financial risk (ie uncertainty relating to financial risk on whether the ultimate cash flows will equal the mean) will be included in the discount rate (a risk-adjusted rate). If, in contrast, the cash flows being discounted are an estimate of the mean with an adjustment to reflect uncertainty related to financial risk, the discount rate will be a rate that reflects only the time value of money (ie not adjusted for risk). The discount rates are consistent with observable current market prices for instruments whose cash flow characteristics are consistent with the estimates of the cash flows of the insurance contracts. The discount rates also exclude the effects of any factors that influence observable market prices but are not relevant to the estimates of the cash flows of the insurance contracts (see paragraphs BC185–BC205).

(c)	an adjustment for the effects of non-financial risk, referred to as a risk adjustment for non-financial risk. The risk adjustment for non-financial risk is defined as the compensation that the entity requires for bearing the uncertainty about the amount and timing of the cash flows that arises from non-financial risk (see paragraphs BC206–BC217).

BC19	보험계약집합에 배분되는 이행현금흐름의 현행가치는 다음을 포함한다

⑴	보험계약을 이행하는 데 예상되는 미래의 현금흐름에 대한 현행의 중립적인 추정치. 관련 시장 변수에 대한 추정치가 그러한 변수에 대한 관측할 수 있는 시장가격과 일관된다면, 미래 현금흐름의 추정치는 기업의 관점을 반영한다(문단 BC147~BC184 참조).

⑵	화폐의 시간가치와 미래 현금흐름의 추정치에 금융위험이 포함되어 있지 않다면 미래 현금흐름과 관련된 금융위험에 대한 조정. 예를 들면, 할인된 현금흐름이 확률가중평균(평균)의 추정치인 경우, 평균 자체에는 위험조정이 포함되어 있지 않으며 모든 금융위험(즉, 궁극적인 현금흐름이 평균과 같아질 수 있는지에 대한 금융위험과 관련된 불확실성)은 할인율(위험조정률)에 포함될 것이다. 이와는 대조적으로, 할인된 현금흐름이 금융위험과 관련된 불확실성을 반영하는 조정된 평균 추정치라면 할인율은 화폐의 시간가치만을 반영하게 될 것이다(즉, 위험에 대해 조정되지 않음). 할인율은 보험계약의 현금흐름 추정치와 일관된 현금흐름 특성을 가지는 상품에 대해 관측할 수 있는 현행 시장가격과 일관된다. 또한 관측할 수 있는 시장가격에는 영향을 미치지만 보험계약의 현금흐름 추정치와는 무관한 요소의 효과는 할인율에 포함하지 않는다(문단 BC185~BC205 참조).

⑶	비금융위험에 대한 위험조정이라고 하는 비금융위험의 효과에 대한 조정. 비금융위험에 대한 위험조정은 비금융위험에서 생기는 현금흐름의 금액과 시기에 대한 불확실성을 감수하는 것에 대하여 기업이 요구하는 보상으로 정의된다(문단 BC206~BC217 참조).

BC20 The underlying objective of the Board’s approach to the measurement of the fulfilment cash flows is to achieve consistent measurement with current market information when possible. That market-consistent measurement includes any options and guarantees embedded in the insurance contracts. The Board decided that the use of a market-consistent current value measurement model for the fulfilment cash flows is desirable because it provides the most relevant information about:

(a)	fulfilment cash flows, by incorporating all reasonable and supportable information available without undue cost or effort on a timely basis; and, hence,

(b)	changes in the fulfilment cash flows, including changes in the economic value of options and guarantees embedded in insurance contracts. This means that there is no need for a separate liability adequacy test.

BC20	이행현금흐름 측정 방식에 대한 IASB의 기본 목표는 가능한 한 현행 시장정보와 일관되게 측정하는 것이다. 시장과 일관성 있는 그러한 측정에는 보험계약에 내재된 옵션 및 보증도 포함된다. IASB는 이행현금흐름에 대해 시장과 일관된 현행가치측정 모형을 사용하는 것이 다음 사항에 대하여 가장 목적적합한 정보를 제공하는 것이므로 바람직하다고 결정했다.

⑴	이행현금흐름. 이는 적시에 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있는 합리적이고 뒷받침될 수 있는 모든 정보를 통합한다.

⑵	보험계약에 내재된 옵션과 보증의 경제적 가치의 변동 등 이행현금흐름의 변동. 이는 별도의 부채적정성평가가 필요하지 않다는 것을 의미한다.

Contractual service margin on initial recognition (paragraphs 38

and 47 of IFRS 17)

최초 인식시점의 계약서비스마진(IFRS 17 문단 38 및 문단 47)

BC21 On initial recognition, the contractual service margin is an amount that reflects the excess of the consideration charged for a group of insurance contracts over the risk-adjusted expected present value of the cash outflows expected to fulfil the group of contracts and any insurance acquisition cash flows incurred before the recognition of the group of contracts. It depicts the profit that the entity expects to earn by providing the services promised under the contracts in the group over the duration of the coverage of the group. Accordingly, IFRS 17 does not permit the entity to recognise that excess as a gain on initial recognition, but instead requires the entity to recognise that gain as the entity satisfies its obligation to provide services over the coverage period. However, if a group of contracts is onerous on initial recognition, IFRS 17 requires an entity to recognise a loss immediately (see paragraph BC284). Accordingly, if a group of contracts is onerous on initial recognition, no contractual service margin would be recognised. This reflects the Board’s view that the carrying amount of a group of insurance contracts should reflect the obligation of the entity to provide future service, and that amount should be at least equal to the fulfilment cash flows. This is consistent with the approach to the recognition of profits and losses on contracts with customers required in IFRS 15.

BC21	최초 인식시점에 계약서비스마진은 보험계약집합에 대해 청구된 대가가 계약 집합을 인식하기 전에 발생한 보험 인수 현금흐름과 계약집합을 이행하는 데 예상되는 현금 유출액의 위험조정 예상 현재가치를 초과하는 금액을 반영한다. 이는 집합의 보장기간에 걸쳐 집합 내 계약이 약정한 서비스를 제공함에 따라 얻을 것으로 기대하는 이익을 나타낸다. 따라서 IIFRS 17은 기업이 그 초과분을 최초 인식시점에 이익으로 인식하는 것을 허용하지 않으며 대신에 기업이 보장기간에 걸쳐 서비스를 제공할 의무를 이행할 때 그 이익을 인식하도록 한다. 그러나 계약집합이 최초 인식시점에 손실부담계약이라면, IFRS 17에 따라 즉시 손실을 인식해야 한다(문단 BC284 참조). 따라서 최초 인식시점에 계약 집합이 손실부담계약이라면 계약서비스마진은 인식되지 않는다. 이는 보험계약 집합의 장부금액은 미래 서비스를 제공할 의무를 반영하고 그 금액은 적어도 이행현금흐름과 같아야 한다는 IASB의 견해를 반영한 것이다. 이응 IFRS 15에 따른 고객과의 계약에서 생기는 손익의 인식 방식과 일관된다.

Subsequent measurement and recognition of profit (paragraphs 40–46 of IFRS 17)

후속 측정과 이익의 인식(IFRS 17 문단 40~46)

BC22 After initial recognition, IFRS 17 requires the measurement of the fulfilment cash flows to reflect estimates based on current assumptions, for the reasons set out in paragraphs BC20 and BC155.

BC22	최초 인식 후, IFRS 17에서는 문단 BC20 및 BC155에 명시된 이유를 들어 이행현금흐름의 측정치에 현행 가정에 근거한 추정을 반영하도록 요구한다.

BC23 After initial recognition, IFRS 17 also requires an entity to recognise specified changes in the contractual service margin for a group of insurance contracts. These changes depict changes in the future profit to be earned from providing services under the contracts, and include:

(a) changes in the estimates of the fulfilment cash flows that relate to future service (see paragraphs BC222–BC269);

(b) the effect of the time value of money on the contractual service margin (see paragraphs BC270–BC276) and, for insurance contracts with direct participation features, changes in the entity’s share of the underlying items (see paragraphs BC238–BC263);

(c) the effect of changes in foreign currency exchange rates on the contractual service margin (see paragraphs BC277–BC278); and

(d) the profit earned in the period from providing services (see paragraphs BC279–BC283).

BC23	최초 인식 후, IFRS 17에서는 보험계약 집합에 대한 계약서비스마진의 특정 변동분을 인식하는 것도 요구한다. 이러한 변동은 계약에 따라 서비스를 제공함으로써 얻게 될 미래이익의 변동을 반영하며 다음의 사항을 포함한다.

⑴	미래 서비스와 관련된 이행현금흐름의 추정치의 변동(문단 BC222~BC269 참조)

⑵	계약서비스마진에 대한 화폐의 시간가치 효과(문단 BC270~BC276 참조)와 직접 참가 특성이 있는 보험계약의 경우 기초항목에 대한 기업의 몫의 변동(문단 BC238~BC263 참조)

⑶	계약서비스마진에 대한 환율 변동 효과(문단 BC277~BC278 참조)

⑷	서비스의 제공으로 해당 기간에 얻은 이익 (문단 BC279~BC283 참조)

BC24	Although the service and financial components of an insurance contract are not separated for measurement on initial recognition, the Board decided that changes in the carrying amount of the insurance contract have different information value, depending on the nature of the change. As a result of the combined treatment of the changes in the fulfilment cash flows and the changes in the contractual service margin:

(a) changes in estimates that relate to future service only affect the measurement of the total liability1 to the extent they make a group of insurance contracts onerous (except as described in paragraph BC275);

(b) changes in estimates relating to current period and past period service are recognised in profit or loss (see paragraphs BC224(c) and BC232–BC236); and

(c) changes in estimates arising from assumptions that relate to financial risks, including the effects of changes in discount rates, are recognised in profit or loss, or profit or loss and other comprehensive income, in the period in which the change occurs (except for some such changes for insurance contracts with direct participation features (see paragraphs BC238–BC247)).

BC24	최초 인식시점에 측정 시 보험계약의 서비스 요소와 금융 요소가 분리되지 않은 경우에도, IASB는 보험계약의 장부금액 변동은 변동의 성격에 따라 다른 정보 가치를 갖는다고 결정했다. 이행현금흐름의 변동분과 계약서비스마진의 변동분을 결합하여 회계처리함으로써 다음의 결과를 가져온다.

⑴	미래 서비스와 관련된 추정치의 변동은 이러한 변동으로 보험계약 집합이 손실부담계약 집합이 되기 전까지만 총 부채1)의 측정에 영향을 미친다(문단 BC275에 기술된 사항은 제외).

⑵	당기 및 과거 기간과 관련된 추정치의 변동은 당기손익으로 인식한다(문단 BC224⑶과 문단 BC232~BC236 참조)

⑶	할인율의 변동 효과를 포함해 금융위험과 관련된 가정에서 생기는 추정의 변동은 변동이 발생한 기간에 당기손익으로 인식하거나 당기손익과 기타포괄손익으로 인식한다(다만, 직접 참가 특성이 있는 보험계약의 경우 그러한 변동 중 일부는 제외(문단 BC238~BC247 참조)).

1 Insurance contracts can be assets or liabilities depending on the timing of their cash flows. For simplicity, this Basis generally describes the carrying amount as a liability.

1 보험계약은 현금흐름의 시기에 따라 자산 또는 부채일 수 있다. 단순화를 위해 결론도출근거에서는 이 장부금액을 부채로 설명한다.

BC25	The total carrying amount of a group of insurance contracts (ie the fulfilment cash flows plus the contractual service margin) can be regarded as having the following components:

(a) a liability for remaining coverage, being the portion of the fulfilment cash flows that relates to coverage that will be provided under the contracts in future periods, plus the remaining contractual service margin, if any; and

(b) a liability for incurred claims, being the fulfilment cash flows for claims and expenses already incurred but not yet paid.

BC25	보험계약 집합의 총 장부금액(즉 이행현금흐름과 계약서비스마진의 합)은 다음의 요소로 구성되어 있다고 볼 수 있다.

⑴	잔여보장부채: 계약에 따라 미래 기간에 제공될 보장과 관련된 이행현금흐름 부분에 잔여 계약서비스마진(있다면)을 가산

⑵	발생사고부채: 이미 발생하였으나 아직 지급되지 않은 보험금 및 비용에 대한 이행현금흐름

BC26	Overall, the measurement required by IFRS 17 results in:

(a)	the measurement of the liability for remaining coverage and the resulting profit and revenue recognition being broadly consistent with IFRS 15, except that:

(i)	for insurance contracts without direct participation features—the measurement is updated for changes in financial assumptions; and

(ii)	for insurance contracts with direct participation features—the measurement is updated for changes in the fair value of the items in which the entity and the policyholder participate; and

(b)	the component relating to incurred claims being measured broadly consistently with IAS 37.

BC26	결과적으로 IFRS 17에서 요구하는 측정은 다음과 같다.

⑴	잔여보장부채의 측정과 이에 따른 이익 및 수익 인식은 다음 사항을 제외하고 IFRS 15와 대체로 일관된다.

㈎	직접 참가 특성이 없는 보험계약의 경우: 재무적 가정의 변동에 따라 측정치를 업데이트한다.

㈏	직접 참가 특성이 있는 보험계약 의 경우: 기업 및 보험계약자가 참가한 항목의 공정가치의 변동에 따라 측정치를 업데이트한다.

⑵	발생한 보험금과 관련된 구성요소는 IAS 37과 대체로 일관되게 측정된다.

Presentation of insurance revenue (paragraphs 83, 85 and B120–B127 of IFRS 17)

보험수익의 표시(IFRS 17 문단 83, 85 및 B120~B127)

BC27	The determination of revenue under previous insurance accounting practices varied across jurisdictions and often resulted in the presentation of revenue amounts that could not be easily compared with the information reported by other entities, either in the insurance industry or in other industries. Two common factors that resulted in this lack of comparability were:

(a) the accounting of deposits as revenue; and

(b) the recognition of revenue on a cash basis.

BC27	이전의 보험 회계 실무에 따라 산정된 수익은 국가별로 달라서 종종 보험산업이나 그 밖의 산업에 있는 다른 기업들이 보고하는 정보와 쉽게 비교할 수 없게 수익 금액이 표시되었다. 이러한 비교가능성의 결여를 초래했던 두 가지 일반적인 요인은 다음과 같다.

⑴	예치금을 수익으로 회계처리

⑵	현금기준으로 수익을 인식

BC28	In contrast, IFRS 17 requires entities to present revenue for insurance contracts determined in a way that is broadly consistent with the general principles in IFRS 15. Consistent with that Standard, an entity depicts revenue for the transfer of promised coverage and other services at an amount that reflects the consideration to which the entity expects to be entitled in exchange for the services. This means that the entity:

(a)	excludes from insurance revenue any investment components; and

(b)	recognises insurance revenue in each period as it satisfies the performance obligations in the insurance contracts.

BC28	이와는 반대로, 기업은 IFRS 17에 따라 IFRS 15의 일반적인 원칙과 대체로 일관된 방식으로 산정한 보험계약의 수익을 표시해야 한다. 약정된 보장 및 기타 서비스의 이전에 대해 IFRS 15와 일관되게 서비스의 교환으로 얻을 것으로 예상하는 대가를 반영한 금액으로 수익을 나타낸다. 그 의미는 다음과 같다.

⑴	보험수익에서 투자요소를 제외한다.

⑵	보험계약에 따른 수행 의무를 이행함에 따라 매 기간에 보험수익을 인식한다.

BC29	IFRS 17, consistent with IFRS 15, requires that the statement of financial position reports the asset or liability for a group of insurance contracts, and the statement(s) of financial performance reports the progress towards satisfaction of the performance obligations in the contracts:

(a)	IFRS 15 establishes the amount of revenue to be recognised each period and adjusts the contract asset or contract liability at the start of the period by the amount of revenue recognised to measure the contract asset or contract liability at the end of the period; and

(b)	IFRS 17 requires a measurement model that establishes the carrying amount of the asset or liability for the group of insurance contracts at the start and end of the reporting period. The amount of insurance revenue presented is determined by reference to these two measurements.

BC29	IFRS 17은 IFRS 15와 일관되게 보험계약집합에 대한 자산 또는 부채를 재무상태표에 보고할 것과 재무성과표에 계약에 따른 수행 의무의 이행에 관한 진행사항을 보고하도록 요구한다.

⑴	IFRS 15에서는 매 기간 인식할 수익 금액을 정하고 기말에 계약자산 또는 계약부채를 측정하기 위해 인식한 수익금액만큼 기초의 계약자산 또는 계약부채를 조정한다.

⑵	IFRS 17에서는 보고기간초와 보고기간말의 보험계약 집합에 대한 자산 또는 부채의 장부금액을 정하는 측정모형을 요구한다. 표시되는 보험수익 금액은 이 두 측정치를 참조하여 산정한다.

BC30	The Board decided that determining insurance revenue in this way makes the financial statements of entities that issue insurance contracts more understandable and more comparable with other entities. It also increases comparability among entities that issue insurance contracts. Both this approach and the simpler premium allocation approach (see paragraphs BC288–BC295) allocate customer consideration in a way that reflects the transfer of services provided under the contract. As a result, the insurance revenue presented for contracts accounted for using the general requirements in IFRS 17 can be meaningfully combined with the insurance revenue for contracts accounted for using the premium allocation approach. Many users of financial statements use measures of revenue to provide information about the volume of business and gross performance.

BC30	IASB는 이러한 방식으로 보험수익을 결정하는 것이 보험계약을 발행하는 기업의 재무제표를 더 잘 이해할 수 있게 하고 다른 기업과 더 잘 비교할 수 있게 한다고 결정했다. 또한 보험계약을 발행하는 기업들 간의 비교가능성을 증가시킨다. 이 접근법과 더 단순한 보험료배분접근법(문단 BC288~BC295 참조)은 모두 계약에 따라 제공되는 서비스의 이전을 반영하는 방식으로 고객으로부터의 대가를 배분한다. 따라서 IFRS 17의 일반 요구사항을 사용하여 회계처리한 계약의 보험수익은 보험료배분접근법을 사용하여 회계처리한 계약의 보험수익과 의미 있게 결합될 수 있다. 많은 재무제표 이용자들은 사업의 규모와 총성과에 대한 정보를 제공하는 수익 측정치를 사용한다.

BC31 The Board considered the view that lack of comparability between the presentation of insurance results and revenue amounts reported by entities in other sectors would not be a significant disadvantage to users of financial statements of entities that issue insurance contracts. In the view of some, users of financial statements do not typically compare the results of entities that issue insurance contracts with those of other entities. Instead, they argue that many users of financial statements that specialise in the insurance sector rely on the disaggregated information in the notes to the financial statements. Therefore, those who held this view expected users of financial statements to derive little value from the information reported in the statement(s) of financial performance because:

(a) the accounting models for life insurance contracts, unlike those for other transactions, typically measure the profit from insurance contracts directly through the changes in the insurance contract liability. In contrast, the profit from other transactions is measured as the difference between revenue and expenses.

(b) measures of total premiums that include both revenue and investment components are considered by some to be the most meaningful measure of gross performance and growth for insurance contracts. Such measures give information about the total increase in assets under management. However, those with this view accept that this measure is inconsistent with usual concepts of revenue and therefore accept that this information should not be presented in the statement(s) of financial performance. Applying IFRS 17, this would instead be reported in the notes to the financial statements and elsewhere.

BC31	IASB는 보험의 성과 표시와 다른 분야의 기업이 보고하는 수익 금액의 표시 간에 비교가능성이 결여되더라도 보험계약을 발행하는 기업의 재무제표이용자에게 유의적인 불이익은 없을 것이라는 관점을 고려했다. 일부에서는 재무제표이용자가 보험계약을 발행하는 기업의 성과와 다른 기업의 성과를 일반적으로 비교하지 않는다고 본다. 대신에 그들은 보험 분야에 전문화된 많은 재무제표이용자들은 재무제표 주석의 세분화된 정보에 의존한다고 주장한다. 따라서 이러한 견해를 가진 사람들은 재무제표이용자들이 다음의 이유로 재무성과표에 보고된 정보에 거의 가치를 두지 않는다고 예상했다.

⑴	생명보험계약의 회계모형은 다른 거래의 회계모형과 달리 일반적으로 보험계약부채의 변동을 통해 직접 보험계약의 이익을 측정한다. 반대로 다른 거래에서 이익은 수익과 비용의 차이로 측정된다.

⑵	일부는 수익과 투자요소를 포함하고 있는 총보험료 측정치가 보험계약에 대한 전체 성과와 성장을 가장 잘 평가한다고 생각한다. 이러한 측정치는 경영에 따른 자산의 총 증가에 대한 정보를 제공한다. 그러나 이러한 관점을 가진 사람들도 이러한 측정치는 일반적인 수익 개념과 일관되지 않으며 이러한 정보는 재무성과표에 표시되어서는 안 된다고 본다. 대신에 IFRS 17을 적용할 경우 이러한 사항은 재무제표의 주석이나 다른 곳에 보고될 것이다.

BC32 The Board rejected this view. The Board hopes that the changes brought in by IFRS 17 will enable a wider range of users to understand financial statements of entities that issue insurance contracts and compare them with financial statements of other entities. Alternative approaches to the presentation of revenue considered but also rejected by the Board are discussed in paragraphs BC332–BC339.

BC32	IASB는 이러한 관점을 받아들이지 않았다. IASB는 IFRS 17에 따른 변화로 더 광범위한 이용자가 보험계약을 발행하는 기업의 재무제표를 이해하고 다른 기업의 재무제표와 비교할 수 있기를 바란다. IASB는 수익을 표시하는 대안을 고려하였으나 받아들이지 않았으며 이에 대해서는 문단 BC332~BC339에서 설명한다.

Excluding investment components from insurance revenue and incurred claims (paragraph 85 of IFRS 17)

보험수익과 발생한 보험금에서 투자요소를 제외 (IFRS 17 문단 85)

BC33	An investment component is an amount that the insurance contract requires the entity to repay to the policyholder even if an insured event does not occur. Such obligations, if not included within an insurance contract, would be measured and presented in accordance with IFRS 9. The Board decided that when an investment component is interrelated with the insurance components in an insurance contract, it is appropriate to measure both the investment component and the insurance component in accordance with IFRS 17, for the reasons set out in paragraphs BC10(a) and BC108. However, the Board decided that it would not faithfully represent the similarities between financial instruments within the scope of IFRS 9 and investment components embedded in insurance contracts within the scope of IFRS 17 if an entity were to present the receipts and repayments of such investment components as insurance revenue and incurred claims. To do so would be equivalent to a bank recognising a deposit as revenue and its repayment as an expense. Accordingly, the requirements of the Standard exclude such investment components from insurance revenue and incurred claims.

BC33	투자요소는 보험계약에 따라 보험사건이 발생하지 않더라도 기업이 보험계약자에게 상환해야 하는 금액이다. 그러한 의무가 보험계약에 포함되어 있지 않았다면 IFRS 9에 따라 측정하고 표시할 것이다. IASB는 문단 BC10⑴과 BC108에 기술된 이유를 들어 보험계약 내 투자요소가 보험계약과 상호관련되어 있는 경우에는 투자요소와 보험요소 모두를 IFRS 17에 따라 측정하는 것이 적절하다고 결정했다. 그러나 IASB는 만약 기업이 투자요소의 수령 및 상환을 각각 보험수익과 발생한 보험금으로 표시하려고 한다면, IFRS 9의 적용범위에 포함되는 금융상품과 IFRS 17의 적용범위에 포함되는 보험계약에 내재된 투자요소 간에 유사성이 충실히 표시되지 못할 것이라고 결정했다. 그렇게 하는 것은 은행이 예금을 수익으로 인식하고 상환금액은 비용으로 처리하는 것과 마찬가지일 것이다. 따라서 IFRS 17의 요구사항에서는 그러한 투자요소를 보험수익과 발생한 보험금에서 제외하도록 한다.

BC34	To achieve this without separating the investment component for measurement purposes, the Board decided to identify the investment components only at the time revenue and incurred claims are recognised, and to exclude the amounts so identified. In doing this, the Board considered defining the investment component as (a) the amount that the contract requires to be repaid when no insured event occurs, rather than (b) the amount that would be repaid even if an insured event does not occur. For example, if the entity pays the higher of an account balance and a fixed amount in the event of a policyholder’s death, using the definition in (a) the whole of the payment that results from the policyholder’s death would be regarded as relating to the insurance component rather than to the investment component. Using the definition in (a) has the practical advantage that an entity would need to identify cash flows relating to an investment component only if it made a payment in the absence of an insured event. However, the Board decided that defining an investment component in this way does not faithfully represent the fact that the amount accumulated in the account balance through deposits by the policyholder is paid to the policyholder in all circumstances, including in the event of the policyholder’s death. In the Board’s view, the insurance benefit is the additional amount that the entity would be required to pay if an insured event occurs.

BC34	측정 목적 상 투자요소를 분리하지 않고도 이러한 목적을 달성하기 위해 IASB는 수익과 발생한 보험금을 인식하는 시점에만 투자요소를 식별하고 그렇게 식별한 금액을 제외하기로 결정했다. 이를 결정하면서 IASB는 투자요소를 ⑴ 보험사건이 발생하지 않더라도 상환될 금액이 아니라 ⑵ 보험사건이 발생하지 않은 경우 계약에 따라 상환해야 할 금액으로 정의하는 것을 고려했다. 예를 들어 보험계약자의 사망 시에 회사가 적립금과 고정 금액 중 더 높은 금액을 지급하는 경우 ⑵의 정의를 사용하면 보험 계약자의 사망으로 인한 전체 지급액은 투자요소와 관련된다기보다는 보험요소와 관련되는 것으로 생각될 것이다. ⑵의 정의를 사용한다면 기업은 보험사고 없이 지급이 이루어지는 경우에만 투자요소와 관련된 현금흐름을 식별할 필요가 있게 되는 실무적 이점이 있다. 그러나 IASB는 이러한 방식으로 투자요소를 정의한다면 보험계약자가 사망한 경우를 포함하는 모든 상황에서 보험계약자가 예금을 통해 적립금으로 축적한 금액을 지급받는다는 사실을 충실하게 표현하지 않는다고 결정했다. IASB의 견해에 따르면, 보험 급부금은 보험사건이 발생하면 기업이 지급해야 할 추가 금액이다.

Recognising revenue as the entity satisfies its performance obligations (paragraphs 83 and B120–B127 of IFRS 17)

수행의무를 이행함에 따라 수익을 인식(IFR17 문단 83과 B120~B127)

BC35	The Board noted the inherent challenges for some insurance contracts in identifying and measuring progress in satisfying the performance obligations during the period; for example, for stop-loss contracts and for contracts that include financial guarantees. However, the liability for remaining coverage represents the obligation to provide coverage for a future period and other services needed to fulfil the contract. As a result, recognising insurance revenue to the extent of a reduction in the liability for remaining coverage, adjusted to eliminate changes that do not relate to the satisfaction of the performance obligation, would faithfully represent the entity’s performance in providing services. The adjustments to the liability for remaining coverage exclude from total insurance revenue the part of the change in the liability for remaining coverage that does not relate to cash flows expected to generate revenue; for example, insurance finance income or expenses, and losses on groups of onerous contracts. These adjustments ensure that the total insurance revenue presented over the duration of the group of insurance contracts is the same as the premiums received for services, adjusted for a financing component.

BC35	IASB는 일부 보험계약의 경우(예: 손실제한계약, 금융보증을 포함한 계약) 기간 중에 수행의무 이행의 진행을 식별하고 측정하기가 본질적으로 어렵다고 보았다. 그러나 잔여보장부채는 미래기간에 대한 보장과 계약을 이행하는 데 필요한 기타 서비스를 제공할 의무를 나타낸다. 따라서 수행의무의 이행과 관련 없는 변동은 제거하여 조정한 후 잔여보장부채의 감소 만큼을 보험수익으로 인식한다면 서비스를 제공한 기업의 성과를 충실히 표현하게 될 것이다. 잔여보장부채의 조정으로 총보험수익에서 수익을 발생시킬 것으로 예상하는 현금흐름과 관련이 없는 잔여보장부채의 변동 중 일부(예: 보험금융수익(비용)과 손실부담계약집합의 손실)를 제외시킨다. 이러한 조정은 보험계약집합의 듀레이션에 걸쳐 표시한 총보험수익이 금융요소를 조정한 서비스에 대한 보험료 수취액과 같도록 한다.

BC36	The Board considered whether each period’s coverage should be treated as a separate performance obligation or whether the coverage for the entire contract should be regarded as a single performance obligation that would be satisfied over time. When considering the principle from IFRS 15, the Board concluded that the obligation to provide coverage in any particular part of the entire coverage period would generally not be a separate performance obligation, and the coverage and services provided over the whole duration of the contract would generally be treated as a single performance obligation that is satisfied over time. Hence, a change in the pattern of expected cash flows results in the entity updating its measure of progress and adjusting the amount of revenue recognised accordingly. That approach is also consistent with the requirements in IFRS 17 to adjust the contractual service margin for changes in estimates of cash flows relating to future service (see paragraphs BC222–BC226).

BC36	IASB는 각 기간의 보장이 별도의 수행의무처럼 처리되어야 하는지 또는 전체 계약에 대한 보장이 기간에 걸쳐 이행되는 단일의 수행의무처럼 간주되어야 하는지를 고려했다. IFRS 15의 원칙을 고려할 때, IASB는 전체 보장기간 중 특정 기간에 보장을 제공할 의무는 일반적으로 별도의 수행의무가 아닐 것이며 계약의 전체 듀레이션에 걸쳐 제공되는 보장과 서비스는 일반적으로 기간에 걸쳐 이행되는 단일의 수행의무로 처리될 것이라고 결론 내렸다. 따라서 기대현금흐름의 양상이 바뀌면 기업은 진척도에 대한 측정치를 업데이트하고 이에 따라 인식한 수익 금액을 조정한다. 이러한 접근법은 미래 서비스와 관련된 현금흐름의 추정치의 변동에 대해 계약서비스마진을 조정하는 IFRS 17의 요구사항과도 일관된다(문단 BC222~BC226 참조).

BC37	A consequence of the decision to measure the satisfaction of the entity’s performance obligations in each period using the change in the measurement of the liability for remaining coverage during each period is that insurance revenue will be recognised partly on the basis of the expected claims and benefits. Some expressed concern about this and hence questioned whether the service provided by an insurance contract was adequately represented by the change in the measurement of an entity’s obligation. Rather, they thought that revenue (the gross amount) ought to be determined independently of changes in the obligation (the net amount). One way of doing this would be to use time-based methods for measuring progress, such as those typically used for other contracts. However, the Board concluded that time-based methods of allocating premiums would not reflect the fact that the value of the services provided in each period may differ. Instead, the Board noted that the amount reported as the liability for remaining coverage represents the value of the obligation to provide services. The Board therefore concluded that the reduction in the liability for remaining coverage is a reasonable representation of the value of the performance obligation to provide services that was satisfied in the period. The reduction in the liability for remaining coverage includes an allocation of the contractual service margin to reflect the services provided in the period. That allocation reflects the quantity of benefits provided and duration of contracts in a group. The other changes in the liability for remaining coverage that represent revenue for the period are measured using current assumptions. The total change in the liability for remaining coverage that represents revenue therefore faithfully represents the amount of insurance revenue that the entity is entitled to.

BC37	잔여보장부채 측정치의 각 기간별 변동을 이용하여 매 기간 기업의 수행의무 이행을 측정하기로 한 결정에 따라 보험수익이 부분적으로는 기대 보험금과 급부금에 기초하여 인식될 것이다. 일부는 이에 대해 우려를 표시하고 보험계약에 따라 제공되는 서비스가 기업의 의무에 대한 측정치의 변동으로 충분히 표현되는지 의문을 제기했다. 오히려 그들은 수익(총액)은 의무의 변동(순액)과 독립적으로 산정되어야 한다고 생각했다. 이를 위한 한 방법은 다른 계약에서 일반적으로 사용되는 것처럼 진척도를 측정하기 위해 시간에 기초하는 방법을 사용하는 것일 것이다. 그러나 IASB는 시간에 기초하여 보험료를 배분하는 방식은 매 기간 제공되는 서비스의 가치가 다를 수 있다는 사실을 반영하지 못할 것이라고 결론 내렸다. 그 대신, IASB는 잔여보장부채로 보고하는 금액이 서비스를 제공할 의무에 대한 가치를 나타낸다고 보았다. 따라서 IASB는 잔여보장부채의 감소가 기간 중 이행된 서비스를 제공하는 수행의무의 가치를 합리적으로 표시한 것이라고 결론 내렸다. 잔여보장부채의 감소에는 해당 기간에 제공된 서비스를 반영하기 위한 계약서비스마진의 배분이 포함된다. 이러한 배분에는 제공된 급부금의 규모와 집합 내의 계약들의 듀레이션이 반영된다. 해당 기간의 수익을 나타내는 잔여보장부채의 다른 변동은 현행 가정들을 사용해 측정한다. 따라서 수익을 나타내는 잔여보장부채의 총 변동은 기업이 얻을 권리가 있는 보험수익 금액을 충실히 나타낸다.

Presentation of insurance finance income or expenses(paragraphs 87–92 and B128–B136 of IFRS 17)

보험금융수익(비용)의 표시(IFRS 17 문단 87~92, B128~B136)

BC38	Insurance finance income or expenses comprise the changes in the carrying amount of the asset or liability for a group of insurance contracts arising from:

(a) the effect of the time value of money and changes in the time value of money; and

(b) the effect of financial risks and changes in financial risks; but

(c) excluding any such effects for groups of insurance contracts with direct participation features that would normally adjust the contractual service margin but do not do so because the group of insurance contracts is onerous. These effects are recognised as part of the insurance service result, for the reasons given in paragraph BC247.

BC38	보험금융수익(비용)은 다음에서 발생하는 보험계약 집합에 대한 자산 또는 부채의 장부금액 변동으로 이루어져 있다.

⑴	화폐의 시간가치 및 그 변동 효과

⑵	금융위험 및 그 변동 효과

⑶	일반적으로 계약서비스마진을 조정하지만 보험계약 집합이 손실부담계약이기 때문에 계약서비스마진을 조정하지 않는 직접 참가 특성이 있는 보험계약 집합의 그러한 효과는 제외한다. 이러한 효과들은 문단 BC247의 이유로 보험서비스결과의 일부로 인식한다.

BC39	The definition of financial risk in IFRS 17 is unchanged from that in IFRS 4. To provide clarity on the treatment of assumptions about inflation when applying IFRS 17, the Board decided to specify that for the purposes of IFRS 17:

(a) assumptions about inflation based on an index of prices or rates or on prices of assets with inflation-linked returns are financial assumptions; and

(b) assumptions about inflation based on an entity’s expectation of specific price changes are non-financial assumptions.

BC39	IFRS 17의 금융위험의 정의는 IFRS 4의 정의에서 바뀌지 않았다. IFRS 17을 적용할 때 인플레이션에 대한 가정의 처리를 명확하게 하기 위하여, IASB는 IFRS 17의 목적에서 다음을 특정하기로 결정했다.

⑴	인플레이션에 연계된 수익을 갖는 자산의 가격에 기초하거나 가격이나 비율의 지수에 기초한 인플레이션에 대한 가정은 금융가정이다.

⑵	특정 가격 변동에 대한 기업의 기대에 기초한 인플레이션에 대한 가정은 비금융가정이다.

BC40 The Board has not considered whether this specification would be appropriate outside the context of IFRS 17.

BC40	IASB는 이렇게 정하는 것이 IFRS 17의 내용을 벗어나서도 적절한지에 대해서는 고려하지 않았다.

BC41	Consistent with the requirement in IAS 1 Presentation of Financial Statements to present finance costs separately, an entity is required to present insurance finance income or expenses separately from the insurance service result. Doing so provides useful information about different aspects of the entity’s performance.

BC41	금융원가를 별도로 표시하게 하는 IAS 1 ‘재무제표 표시’의 요구사항과 일관되게 기업은 보험금융수익(비용)을 보험서비스결과와 구분하여 표시하여야 한다. 이를 통해 기업의 성과에 대한 다른 측면의 유용한 정보를 제공하게 된다.

BC42	IFRS 17 requires entities to make an accounting policy choice for each portfolio on how to present insurance finance income or expenses. Such income or expenses for a portfolio of insurance contracts is either all included in profit or loss or is disaggregated between profit or loss and other comprehensive income. If disaggregated, the amount in profit or loss is based on a systematic allocation of the expected total finance income or expenses over the duration of the groups of insurance contracts in the portfolio. The systematic allocation is based on the characteristics of the insurance contracts, without reference to factors that do not affect the cash flows expected to arise under the contracts. For example, the allocation of the insurance finance income or expenses should be based on expected recognised returns on assets only if those expected recognised return affect the cash flows of the contracts. (In specific circumstances, an amount that eliminates accounting mismatches is included in profit or loss rather than an amount based on a systematic allocation (see paragraph BC48)).

BC42	IFRS 17에 따라 기업은 각 포트폴리오에 대하여 보험금융수익(비용)을 어떻게 표시 할 것인지에 관한 회계정책을 선택해야 한다. 보험계약의 포트폴리오에 대한 그러한 수익(비용)은 모두 당기손익에 포함시키거나 당기손익과 기타포괄손익으로 세분한다. 만약 세분한다면, 당기손익 금액은 포트폴리오 내 보험계약 집합의 듀레이션에 걸쳐 총기대금융수익(비용)의 체계적인 배분에 기초한다. 체계적인 배분은 보험계약의 특성에 기반하며, 계약에 따라 발생할 것으로 예상되는 현금흐름에 영향을 주지 않는 요소는 참조하지 않는다. 예를 들면 보험금융수익(비용)의 배분은, 인식될 것으로 기대되는 자산의 이익이 계약의 현금흐름에 영향을 미치는 경우에만 그러한 자산의 이익에 기초해야 한다. (특정한 상황에서는 체계적 배분에 근거한 금액보다는 회계불일치를 제거하는 금액이 당기손익에 포함된다(문단 BC48 참조)).

BC43	The Board decided to allow entities to choose an accounting policy for the presentation of insurance finance income or expenses to balance the sometimes competing demands of understandability and comparability. By allowing an accounting policy choice, the Board:

(a)	acknowledges that it could be appropriate for an entity to disaggregate the effect of changes in assumptions that relate to financial risks between profit or loss and other comprehensive income by presenting the insurance finance income or expenses in profit or loss using a systematic allocation based on the characteristics of the insurance contract;

(b)	but also:

(i)	acknowledges that an inherent feature of such a systematic allocation in profit or loss is that accounting mismatches are likely to arise; hence, an accounting policy choice allows entities to avoid such mismatches by permitting them to present the insurance finance income or expenses using a current measurement basis; and

(ii) allows entities to avoid the costs and complexity of using other comprehensive income when the benefits of doing so do not outweigh those costs (because permitting entities to present the total insurance finance income or expenses in a period in profit or loss allows entities to avoid additional calculations to derive separate amounts to be presented in profit or loss and other comprehensive income).

BC43	IASB는 이해가능성과 비교가능성 에 대해 때때로 상충되는 요구에 균형을 맞추기 위하여 보험금융수익(비용)의 표시에 대한 회계정책을 기업이 선택할 수 있다고 결정했다. 회계정책의 선택을 허용함으로써 IASB는 다음을 인정한다.

⑴	IASB는 보험금융수익(비용)을 보험계약의 특성에 따라 체계적으로 배분하여 당기손익에 표시함으로써 금융위험과 관련된 가정의 변동 효과를 당기손익과 기타포괄손익으로 세분하는 것이 적절할 수 있다는 것을 인정한다.

⑵	그러나 또한 다음의 사항도 인정한다.

㈎	IASB는 그와 같이 당기손익에 체계적으로 배분할 경우 본질적인 특성으로 회계불일치가 발생할 수 있다는 점을 인정한다. 따라서 기업은 회계정책의 선택에 따라 현행측정치에 근거하여 보험금융수익(비용)을 표시하여 그러한 불일치를 회피할 수 있다.

㈏	기타포괄손익을 사용하는 것의 효익이 원가보다 크지 않는 경우 기타포괄손익 사용의 원가와 복잡성을 회피할 수 있다(해당 기간에 총보험금융수익(비용)을 당기손익에 표시할 수 있도록 허용하여 기업은 당기손익과 기타포괄손익에 표시할 개별 금액을 산출하기 위한 추가적인 계산을 피할 수 있다)

BC44	The Board noted that, in selecting an accounting policy, entities would need to apply judgement regarding the policy’s relative benefits and costs. The Board decided to require entities to make the accounting policy choice for each portfolio because a key factor in making the choice will be what assets the entity regards as backing the insurance contracts. The Board received feedback that many entities regard the choice of strategies for assets backing insurance contracts to be driven by the differences between portfolios of insurance contracts. Hence, an entity might hold financial assets measured at fair value through other comprehensive income for one portfolio, and for another portfolio, hold financial assets measured at fair value through profit or loss. Accordingly, an option applied to portfolios of insurance contracts would allow entities to reduce accounting mismatches. The Board concluded that even if it were to allow an accounting policy choice, entities within the same jurisdiction are likely to remain comparable because they are likely to issue similar products and adopt similar asset strategies for those products. Thus, the entities are likely to make similar accounting policy choices.

BC44	IASB는 회계정책을 선택할 때 그 정책의 상대적인 효익과 원가에 관해 기업이 판단할 필요가 있다고 보았다. IASB는 개별 포트폴리오에 대하여 회계정책을 선택해야 한다고 결정했는데 그 이유는 선택을 하는데 핵심 요소는 기업이 어떤 자산을 보험계약을 뒷받침하기 위한 것으로 간주하느냐일 것이기 때문이다. IASB는 많은 기업들의 보험계약을 뒷받침하는 자산에 대한 전략 선택은 보험계약 포트폴리오 간의 차이에 의해 좌우된다는 의견을 받았다. 따라서 기업은 하나의 포트폴리오에 대해 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산을 보유하고 다른 포트폴리오에 대해서는 당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산을 보유할 수 있다. 결과적으로 보험계약의 포트폴리오에 적용되는 선택으로 기업은 회계불일치를 줄일 수 있다. IASB는 회계정책의 선택을 허용하더라도, 동일 국가 내 기업들은 유사한 상품을 발행하고 이들 상품에 대해 유사하게 자산 전략을 채택할 것이므로 비교가능성은 유지될 가능성이 높다고 결론 내렸다. 따라서 기업들은 유사한 회계정책을 선택할 가능성이 높다.

BC45	Alternative approaches to the presentation of insurance finance income or expenses considered but rejected by the Board are discussed in paragraphs BC340–BC342.

BC45	IASB가 고려하였으나 받아들이지 않은 보험금융수익(비용) 표시에 관한 대안들은 문단 BC340~BC342에서 논의한다.

Basis of disaggregation (paragraphs B129–B136 of IFRS 17)

세분의 근거 (IFRS 17 문단 B129~B136)

BC46	Allowing an accounting policy choice on whether to present in profit or loss insurance finance income or expenses using a systematic allocation raises the question of what constitutes a systematic allocation.

BC46	보험금융수익(비용)을 체계적으로 배분하여 당기손익에 표시하는 것을 선택할 수 있는 회계정책의 선택권은 어떤 것이 체계적인 배분인지에 대한 문제를 제기한다.

BC47	The Board considered a cost-based presentation approach and discussed various practical methods of determining a cost measurement basis for the insurance finance income or expenses. However, the Board concluded that some potentially appropriate approaches, such as some projected crediting methods, could not be described as cost measurements. Instead, the Board decided to set an objective for disaggregating the insurance finance income or expenses of a systematic allocation based on the characteristics of the insurance contracts. The Board considered whether this disaggregation objective alone would be sufficient, given the variety of contracts and the need to tailor more specific requirements to the features of different contracts. However, the Board concluded that a lack of prescribed methods might result in a lack of comparable information. Therefore the Board set out constraints on how a systematic allocation should be determined in paragraphs B130–B133 of IFRS 17.

BC47	IASB는 원가에 기초한 표시 방식을 고려하고 보험금융수익(비용)에 대한 원가 측정 기준을 정하는 다양한 실무적인 방법을 고려했다. 그러나 IASB는 일부 예측부리방법(projected crediting methods)과 같은 잠재적으로 적절한 일부 방법은 원가 측정으로 설명될 수 없다고 결론 내렸다. 대신에 IASB는 보험계약의 특성에 근거해 체계적으로 배분하여 보험금융수익(비용)을 세분하는 목적을 정하기로 결정했다. IASB는 계약들이 다양하고 상이한 계약들의 특성에 맞게 보다 구체적인 요구사항을 가정해야 할 필요성을 고려할 때 이렇게 세분의 목적만을 두는 것이 충분한지를 검토했다. 그러나 IASB는 방법을 규정하지 않는 것은 비교가능한 정보를 부족하게 할 수 있다고 결론 내렸다. 따라서 IASB는 IFRS 17 문단 B130~B133에 체계적 배분이 어떻게 결정되어야하는지 제약을 두었다

BC48	An inherent feature of any systematic allocation of insurance finance income or expenses based on the characteristics of a group of insurance contracts is potential accounting mismatches between the insurance contracts and the finance income or expenses on assets held by the entity. The only way of completely eliminating such accounting mismatches for all insurance contracts would be to measure both the insurance contracts and the assets using the same measure of current value and to include all finance income or expenses in profit or loss. The Board rejected such an approach for the reasons set out in paragraph BC340. However, for insurance contracts for which there can be no economic mismatch with the assets held, it is possible to eliminate accounting mismatches between the insurance contracts and the assets in a different way, by using the current period book yield. The current period book yield is the change in the carrying amount of assets regarded as backing the insurance contracts, recognised in profit or loss for the period. The Board concluded that this approach is appropriate only for groups of insurance contracts for which there can be no economic mismatch with the assets held; ie groups of insurance contracts with direct participation features as defined in IFRS 17 if the entity holds the underlying items. The Board concluded this approach is inappropriate for other insurance contracts for the reasons set out in paragraph BC342.

BC48	보험계약집합의 특성에 따라 보험금융수익(비용)을 체계적으로 배분할 경우 보험계약과 기업이 보유한 자산의 금융수익(비용)간에 잠재적으로 회계불일치가 발생하는 것은 본질적인 특성이다. 모든 보험계약에 대해 그러한 회계불일치를 완벽히 제거하는 유일한 방법은 보험계약과 자산을 현행가치로 동일한 척도를 사용하고 모든 금융수익(비용)을 당기손익에 포함시키는 것이다. IASB는 문단 BC340에 제시한 이유로 그러한 방법을 받아들이지 않았다. 그러나 보유하고 있는 자산과 경제적 불일치가 없을 수 있는 보험계약에 대해서는 당기장부수익률법(current period book yield)을 사용하여 보험계약과 자산 사이의 회계불일치를 제거할 수 있다. 당기장부수익률법은 보험계약을 뒷받침하는 것으로 간주되는 자산의 장부금액의 변동을 해당 기간의 당기손익으로 인식하는 방법이다. IASB는 보유하고 있는 자산과 경제적 불일치가 없을 수 있는 보험계약 집합(IFRS 17의 정의를 충족하는 직접 참가 특성이 있는 보험계약집합으로서 기업이 기초항목을 보유하는 경우)에 대해서만 이 방법이 적절하다고 결론 내렸다. IASB는 이 방법이 문단 BC342에 제시된 이유로 다른 보험계약에는 적절하지 않다고 결론 내렸다.

BC49	If an entity fulfils its obligations under the contracts in the group, the systematic allocation required by IFRS 17 means that the cumulative amount recognised in other comprehensive income over the duration of the group equals zero. To achieve this outcome if an entity transfers a group of insurance contracts before the fulfilment of all the contracts in the group, IFRS 17 requires that the cumulative amount recognised in other comprehensive income by the date of the transfer should be reclassified to profit or loss at the date of the transfer. The Board considered whether the same requirement should apply to groups of insurance contracts to which the current period book yield applies. However, the Board noted that the cumulative amount recognised in other comprehensive income over the duration of a group that is not transferred will not necessarily equal zero under the current period book yield. The Board concluded that to achieve the objective of the current period book yield, which is to eliminate accounting mismatches between the insurance contracts and the assets held, no amounts should be reclassified from other comprehensive income to profit or loss on a transfer of a group beyond any such amounts arising because of the change in carrying amount of the assets recognised in profit or loss in the period of the transfer.

BC49	기업이 집합 내 계약에 따라 의무를 이행하는 경우, IFRS 17에 따라 체계적으로 배분한다면 집합의 듀레이션에 걸쳐 기타포괄손익에 인식한 누적금액은 영(‘0’)이다. 기업이 집합 내 모든 계약을 이행하기 전에 보험계약 집합을 이전하는 경우에 이러한 결과를 얻기 위해서는 IFRS 17에 따라 이전일까지 기타포괄손익에 인식한 누적금액을 이전일에 당기손익으로 재분류해야 한다. IASB는 동일한 요구사항을 당기장부수익률법을 적용하는 보험계약 집합에 적용해야 하는지 고려했다. 그러나 IASB는 당기장부수익률법을 따르면 이전되지 않은 집합의 듀레이션에 걸쳐 기타포괄손익에 인식한 누적금액이 반드시 영(0)이 되는 것은 아닐 것이라는 점에 주목했다. IASB는 보험계약과 보유하고 있는 자산 사이의 회계불일치 제거라는 당기장부수익률법의 목적을 달성하기 위해서는 해당 기간에 당기손익에 인식하는 자산의 장부금액 변동으로 발생하는 금액 이상의 어떠한 금액도 집합의 이전 시 기타포괄손익에서 당기손익으로 재분류되어서는 안 된다고 결론 내렸다.

Pervasive issues

일반적인 문제

BC50	In developing the approach outlined in paragraph BC16, the Board considered the following pervasive issues:

(a) the level of aggregation;

(b) accounting mismatches; and

(c) the complexity of the Standard.

BC50	문단 BC 16에 설명된 방법을 개발하는 과정에서, IASB는 다음의 일반적인 문제들을 고려했다.

⑴	통합의 수준

⑵	회계불일치

⑶	기준의 복잡성

The level of aggregation

통합의 수준

BC51	An entity’s rights and obligations arise from individual contracts with policyholders. However, a fundamental aspect of much insurance activity is that the entity issues a large number of similar contracts knowing that some will result in claims and others will not. The large number of contracts reduces the risk that the outcome across all the contracts will differ from that expected by the entity. This aspect of insurance activity, combined with the requirements of IFRS 17 that require different timing of recognition of gains and losses (for example losses on onerous contracts are recognised earlier than gains on profitable contracts), means that the level of aggregation at which contracts are recognised and measured is an important factor in the representation of an entity’s financial performance.

BC51	기업의 권리와 의무는 보험계약자와의 개별 계약에서 발생한다. 그러나 많은 보험 활동의 근본적 특성상 기업은 일부 보험계약에서는 보험금 청구가 있을 것이고 나머지는 보험금 청구가 없을 것이라는 것을 알면서 다수의 유사한 계약을 발행한다. 다수의 계약을 통해 모든 계약의 전체 결과가 기업이 기대했던 것과 달라질 위험을 줄인다. 보험활동의 이러한 특성은 이익과 손실을 다른 시기에 인식할 것을 요구하는 IFRS 17의 요구사항(예: 손실부담계약의 손실은 이익이 날 수 있는 계약의 이익보다 먼저 인식)을 함께 고려하면, 계약을 인식하고 측정하는 통합수준이 기업의 재무성과를 표현하는 데 중요한 요소라는 것을 의미한다.

BC52	In reaching a decision on the level of aggregation, the Board balanced the loss of information inevitably caused by the aggregation of contracts with the usefulness of the resulting information in depicting the financial performance of an entity’s insurance activities and with the operational burden of collecting the information (see paragraphs BC115–BC139).

BC52	통합 수준을 결정하는 과정에서 IASB는 계약의 통합에 따른 불가피한 정보의 손실과 기업의 보험활동에 대한 재무성과를 보여주는 결과 정보의 유용성 및 정보를 수집하는 운영상의 부담 간에 균형을 유지했다(문단BC115~BC139 참조).

Accounting mismatches

회계불일치

BC53	The Board decided to set the scope of IFRS 17 as insurance contracts rather than insurance entities for the reasons set out in paragraphs BC63–BC64. The Board was aware that the development of an accounting model for insurance contracts would inevitably result in possible accounting mismatches because of the different basis of accounting for assets and liabilities in other Standards. Nonetheless the Board has minimised the extent of accounting mismatch, when possible, while recognising this limitation. Particular consideration was given to potential or perceived accounting mismatches arising from:

(a) the presentation of insurance finance income or expenses (see paragraphs BC38–BC49);

(b) risk mitigation activities (see paragraphs BC54–BC55);

(c) the measurement of underlying items for insurance contracts with direct participation features (see paragraph BC56); and

(d) reinsurance (see paragraph BC298).

BC53	IASB는 문단 BC63~BC64에 제시된 이유로 보험회사보다는 보험계약으로 IFRS 17의 적용범위를 정하기로 결정했다. IASB는 서로 다른 기준서에서 정한 기준으로 자산과 부채를 회계처리하기 때문에 보험계약에 대한 회계모형의 개발로 불가피하게 회계불일치가 초래될 수 있다는 것을 알고 있었다. 그럼에도 불구하고 IASB는 이러한 한계를 인식하면서, 가능한 한 회계불일치의 정도를 최소화해왔다. 특히 다음 사항에서 생기는 잠재적인 또는 파악된 회계불일치에 대하여 고려하였다.

⑴	보험금융수익(비용)의 표시(문단 BC 38~BC49 참조)

⑵	위험 경감 활동 (문단 BC54~BC55 참조)

⑶	직접 참가 특성이 있는 보험계약의 기초항목의 측정(문단 BC56)

⑷	재보험(문단 BC298 참조).

BC54 Some stakeholders noted that the approach to accounting for risk mitigation activities in IFRS 17 does not fully eliminate accounting mismatches. In particular:

(a) some requested that the Board create a hedge accounting solution for insurance contracts without direct participation features;

(b)	some noted that the Board is researching a model for dynamic risk management, and suggested aligning the projects; and

(c) some noted that the application of the risk mitigation requirements on a prospective basis would not eliminate accounting mismatches for relationships that started before the date of initial application.

BC54 일부 이해관계자들은 IFRS 17에서의 위험경감 활동에 대한 회계처리 방법이 회계불일치를 완전히 제거하지는 않는다고 언급했다. 특히 다음과 같이 언급하였다.

⑴	일부는 IASB가 직접 참가 특성이 없는 보험계약에 대해 위험회피회계의 해결책을 만들어야 한다고 요구했다.

⑵	일부는 IASB가 연구하고 있는 동적 위험 관리를 언급하면서 그 과제와 연계시킬 것을 제안했다.

⑶	일부는 전진적으로 위험 경감에 대한 요구사항을 적용할 경우 최초 적용시점 전에 시작된 관계의 회계불일치를 제거하지는 못할 것이라고 언급했다.

BC55	The Board’s decisions on risk mitigation techniques related to insurance contracts with direct participation features reduce the accounting mismatches that were introduced by the variable fee approach by providing an option to align the overall effect of the variable fee approach more closely to the model for other insurance contracts (see paragraphs BC250–BC256). However, the Board concluded that it would not be appropriate to develop a bespoke solution for all hedging activities for insurance contracts, noting that such a solution should form part of a broader project. The Board did not want to delay the publication of IFRS 17 pending finalisation of that broader project. The Board also concluded that a prospective basis was necessary for the application of the risk mitigation requirements on transition, for the reasons set out in paragraph BC393.

BC55	직접 참가 특성이 있는 보험계약과 관련된 위험 경감 기법에 대한 IASB의 결정은 변동수수료접근법의 전반적인 효과를 다른 보험계약에 대한 모형과 보다 더 긴밀하게 연계시킬 수 있는 선택권을 제공함으로써 변동수수료방식으로 인해 발생하는 회계불일치를 줄인다(문단 BC250~BC256 참조). 그러나 IASB는 보험계약에 대한 모든 위험회피 활동에 맞춰진 해결책을 개발하는 것은 적절하지 않다고 결론을 내리면서, 그러한 해결책은 보다 더 광범위한 과제 중 일부로 다뤄져야 한다고 언급했다. IASB는 더 광범위한 과제를 종결할 때까지 IFRS 17의 공표를 연기하길 원치 않았다. 또한 IASB는 문단 BC393에 제시된 이유를 들어, 위험 경감에 대한 요구사항은 전환 시점에 전진적으로 적용할 필요가 있다고 결론 내렸다.

BC56	Insurance contracts with direct participation features are measured by reference to the fair value of the underlying items (see paragraphs BC238–BC249). This measurement reflects the investment-related nature of the contracts. Applying IFRS Standards, many underlying items will also be measured at fair value. The Board also decided to amend some IFRS Standards to enable additional underlying items to be measured at fair value (see paragraph BC65(c)). However, there could still be underlying items that cannot be measured at fair value applying IFRS Standards; for example, other insurance contracts or net assets of a subsidiary. The Board noted that all such mismatches would be eliminated only if all assets and liabilities were recognised and measured at fair value.

BC56	직접 참가 특성이 있는 보험계약은 기초항목의 공정가치를 참조하여 측정한다(문단 BC238~BC249 참조). 이 측정치는 계약의 투자 관련 성격을 반영한다. 또한 IFRS를 적용한다면 많은 기초항목이 공정가치로 측정될 것이다. IASB는 기초항목들이 추가로 더 공정가치로 측정될 수 있도록 일부 IFRS를 개정하기로 결정했다(문단 BC65⑶ 참조). 그러나 IFRS를 적용하더라도 여전히 공정가치로 측정될 수 없는 기초항목들(예: 기타 보험계약 또는 종속기업의 순자산)이 있다. IASB는 모든 자산과 부채가 공정가치로 인식되고 측정될 때만 이러한 모든 불일치가 제거될 것이라고 보았다.

Complexity of the Standard

기준의 복잡성

BC57	The Board acknowledges that the following important aspects of IFRS 17 add complexity to the Standard, compared with the original proposals in the 2007 Discussion Paper:

(a)	the existence and treatment of the contractual service margin, including:

(i)	recognising it as profit over the coverage period of the contracts(see paragraph BC59);

(ii) adjusting it for changes in estimates of cash flows relating to future service, with different requirements for different types of insurance contracts (see paragraph BC60); and

(iii)	the consequent need for a specified level of aggregation (see paragraphs BC51–BC52).

(b)	the statement(s) of financial performance presentation, including:

(i)	the presentation of revenue on a basis consistent with IFRS 15 (see paragraph BC61); and

(ii)	the option to disaggregate insurance finance income or expenses between profit or loss and other comprehensive income (see paragraph BC62).

BC57	IASB는 당초 2007년 토론서에서 제안한 사항과 비교하여 IFRS 17의 중요한 다음 측면들이 기준을 더욱 복잡하게 한다는 점을 인정한다.

⑴	다음을 포함하는 계약서비스마진의 존재와 회계처리

㈎	계약서비스마진을 계약의 보장기간에 걸쳐 이익으로 인식한다(문단 BC59 참조).

㈏	다른 유형의 보험계약에 대한 다른 요구사항과 함께, 미래 서비스와 관련된 현금흐름 추정치의 변동을 계약서비스마진에서 조정한다(문단 BC60 참조).

㈐	결과적으로 특정 통합 수준이 필요하다(문단 BC51~BC52 참조).

⑵	다음을 포함하는 재무성과표 표시

㈎	IFRS 15와 일관된 기준으로 수익을 표시(문단 BC61 참조)

㈏	보험금융수익(비용)을 당기손익과 기타포괄손익으로 세분할 수 있는 선택권(문단 BC62 참조)

BC58	For each aspect, the Board was persuaded by stakeholder feedback that the requirements in IFRS 17 are necessary to provide useful information about insurance contracts issued by an entity.

BC58	IASB는 각각의 측면에 대해 기업이 발행한 보험계약에 대한 유용한 정보를 제공하기 위하여 IFRS 17에 요구사항을 둘 필요가 있다는 이해관계자들의 의견을 받아들였다.

BC59	The recognition of the contractual service margin as profit over the coverage period, rather than as a gain immediately on initial recognition of the group of insurance contracts, adds complexity for preparers because they will need to track and allocate the contractual service margin. This method of recognising the contractual service margin also may add complexity for users of financial statements because of the need to understand the amounts recognised in the statement of financial position and in the statement(s) of financial performance. However, the Board concluded that recognition of the profit in the group of insurance contracts over the coverage period is necessary to represent faithfully an entity’s financial performance over the coverage period.

BC59	보험계약 집합의 최초 인식시점에 계약서비스마진을 즉시 이익으로 인식하지 않고 보장기간에 걸쳐 이익으로 인식하는 것은, 계약서비스마진을 추적하고 분배해야 하므로 작성자에게 복잡성을 증가시킨다. 계약서비스마진을 인식하는 이러한 방법은 재무상태표와 재무성과표에 인식한 금액에 대한 이해를 필요로 하므로 재무제표이용자에게도 복잡성을 증가시킬 수 있다. 그러나 IASB는 보험계약집합의 이익을 보장기간에 걸쳐 인식하는 것이 보장기간에 걸친 기업의 재무성과를 충실하게 표현하기 위해 필요하다고 결론 내렸다.

BC60	The requirement to adjust the contractual service margin for changes in estimates relating to future service increases complexity for both users and preparers of financial statements. For users of financial statements, complexity may arise from the need to understand how gains and losses arising from events of previous years affect current-year profit or loss. For preparers of financial statements, complexity arises from the need to identify the changes in estimates of future cash flows that adjust the contractual service margin separately from changes in estimates that do not adjust the contractual service margin. For both, a particular source of complexity arises from the distinction between changes in estimates relating to future service and changes relating to past service. That distinction may be subjective and may vary according to when the entity makes the change in estimate. An entity adjusts the contractual service margin for a change in estimates of cash flows that is made before the cash flows occur. In contrast, the entity recognises an experience adjustment in profit or loss and does not adjust the contractual service margin if there is no change in estimate before the cash flows occur. However, in the light of the feedback received, the Board concluded that adjusting the contractual service margin for changes in future service provides relevant information about the unearned profit in the group of insurance contracts and is consistent with the approach in IFRS 15 (see paragraphs BC222–BC224).

BC60	미래 서비스와 관련된 추정치의 변동을 계약서비스마진에서 조정하게 하는 요구 사항은 재무제표이용자와 재무제표작성자 모두에게 복잡성을 증가시킨다. 재무제표 이용자의 경우, 과거 연도의 사건에서 발생한 이익과 손실이 당기손익에 어떻게 영향을 미치는지를 이해할 필요가 있으므로 복잡성이 생긴다. 재무제표 작성자의 경우, 계약서비스마진을 조정하지 않는 추정치의 변동과 별도로 계약서비스마진을 조정하는 미래 현금흐름의 추정치 변동을 식별해야 하므로 복잡성이 생긴다. 재무제표 이용자 및 작성자 모두의 경우, 미래 서비스와 관련된 추정치의 변동과 과거 서비스와 관련된 변동을 구별해야 하는 데서 특히 복잡성이 생긴다. 그러한 구별은 주관적일 수 있으며 언제 기업이 그 추정치를 변경하는지에 따라 달라질 수 있다. 기업은 현금흐름이 발생하기 전에 이루어진 현금흐름의 추정치 변동을 계약서비스마진에서 조정한다. 반면, 현금흐름이 발생하기 전에 추정치 변동이 없다면 기업은 경험조정을 당기손익으로 인식하고 계약서비스마진을 조정하지 않는다. 그러나 수렴한 의견에 따라, IASB는 미래 서비스의 변동을 계약서비스마진에서 조정하는 것이 보험계약 집합의 미실현이익에 대한 목적적합한 정보를 제공하고 IFRS 15의 방식과도 일관된다는 결론을 내렸다(문단 BC222~BC224 참조).

BC61	The requirement to present insurance revenue in the financial statements increases complexity for preparers because entities must identify investment components and exclude them from insurance revenue and from incurred claims presented in the statement of profit or loss. Some preparers expressed concern about the operational challenges of compliance. However, the Board decided that these potential challenges are outweighed by the following benefits of the requirements:

(a) distinguishing insurance revenue from investment components provides significant benefits for users of financial statements. For example, many users have indicated that if entities reported investment components as revenue, they would overstate revenue and could distort performance measures such as combined ratios. Such reporting would also hamper comparability between insurers and entities in other industries.

(b) measuring insurance revenue to depict the consideration the entity expects to receive in exchange for providing services would increase consistency between the measurement and presentation of insurance revenue and the revenue from other types of contracts with customers within the scope of IFRS 15. Such a measurement would reduce the complexity of financial statements overall.

BC61	재무제표에 보험수익을 표시하는 요구사항으로 작성자는 투자요소를 식별하여 그 투자요소를 손익계산서에 표시되는 보험수익과 발생한 보험금에서 제외해야 하므로 복잡성이 증가된다. 일부 작성자들은 이를 준수하는 운영상의 어려움이 있다고 우려하였다. 그러나 IASB는 이러한 잠재적인 어려움보다 그 요구사항으로 인한 다음의 효익이 더 크다고 결정하였다.

⑴	보험수익과 투자요소에 대한 구분은 재무제표이용자들에게 유의적인 효익을 제공한다. 예를 들면 많은 이용자들은 기업이 투자요소를 수익으로 보고한다면, 수익을 과대계상하게 되고 수익을 참조하는 비율과 같은 성과 지표를 왜곡할 수 있다고 지적했다. 그러한 보고는 또한 보험자와 다른 산업의 기업 간의 비교가능성을 저해할 것이다.

⑵	서비스 제공에 대한 교환으로 수취할 것으로 기대하는 대가를 나타내는 보험수익을 측정하는 것은 보험수익의 측정과 표시와 IFRS 15의 적용범위에 포함되는 다른 유형의 고객들과의 계약으로 인한 수익의 측정과 표시 간 일관성을 증가시킨다. 이러한 측정은 재무제표 전반의 복잡성을 줄일 것이다.

BC62	Requiring an entity to make an accounting policy choice on how to present insurance finance income or expenses introduces complexity for both preparers of financial statements, who have to assess what choice to make, and for users of financial statements who have to understand what choice has been made and its implications on the amounts presented. The Board had proposed requiring insurance finance income or expenses to be disaggregated between profit or loss and other comprehensive income. However, the Board was persuaded that the balance between the costs and benefits of such disaggregation will vary significantly across entities depending on the type of insurance contracts that they issue and the information that the users of their financial statements find most useful. The Board therefore concluded that it should leave the assessment of that balance to be made by the entity.

BC62	기업이 보험금융수익(비용)을 어떻게 표시할지에 대한 회계정책을 선택하도록 요구함에 따라 어떠한 선택을 할지를 검토해야 하는 재무제표작성자와 어떤 선택이 이루어 졌는지와 표시된 금액에 대한 그 영향은 무엇인지를 이해해야 하는 재무제표이용자 모두에게 복잡성이 생긴다. IASB는 보험금융수익(비용)을 당기손익과 기타포괄손익으로 세분해야 한다고 제안했었다. 그러나 IASB는 발행한 보험계약의 유형과 재무제표 이용자가 가장 유용하다고 판단하는 정보에 따라 그러한 구분의 원가와 효익 간의 균형이 기업마다 유의적으로 다를 것이라는 의견을 받아들였다. 따라서 IASB는 균형에 대한 평가는 기업에 맡겨야 한다고 결론 내렸다.

Scope of the Standard and definition of insurance contracts (paragraphs 3–8 and B2–B30 of IFRS 17)

IFRS 17의 적용범위와 보험계약의 정의

(IFRS 17 문단 3~8과 문단 B2~B30)

BC63 Some argued that IFRS 17 should deal with all aspects of financial reporting by entities that issue insurance contracts to ensure that the financial reporting is internally consistent. They noted that regulatory requirements often cover all aspects of an entity’s insurance business, as do some national accounting requirements. However, the Board decided that IFRS 17 should apply only to insurance contracts and should be applicable to all entities holding those contracts. The Board decided to base its approach on the type of activity rather than on the type of the entity because

(a) a robust definition of an insurer that could be applied consistently from country to country would be difficult to create;

(b) entities that might meet the definition frequently have major activities in other areas as well as in insurance, and would need to determine how and to what extent these non-insurance activities would be accounted for in a manner similar to insurance activities or in a manner similar to how other entities account for their non-insurance activities;‘

(c) if an entity that issues insurance contracts accounted for a transaction in one way and an entity that does not issue insurance contracts accounted for the same transaction in a different way, comparability across entities would be reduced.

BC63 일부에서는 보험계약을 발행하는 기업의 재무보고가 내부적으로 일관되도록 하기 위해 IFRS 17이 보험자의의 재무보고의 모든 측면을 다뤄야 한다고 주장했다. 그들은 감독 규정은 일부 국가의 회계 관련 요구사항처럼 종종 기업의 보험 영업의 모든 측면을 포괄한다고 지적했다. 그러나 IASB는 IFRS 17은 보험계약에만 적용해야 하며 이러한 보험계약을 보유하고 있는 모든 기업에게 적용될 수 있어야 한다고 결정했다. IASB는 다음의 이유로 기업의 유형보다는 활동의 유형을 기준으로 접근하기로 결정했다.

⑴	국가 간에 일관되게 적용될 수 있도록 보험자를 명확하게 정의하기 어렵다.

⑵	정의에 부합할 수 있는 기업은 종종 보험뿐만 아니라 다른 영역에서도 주요 활동을 수행하고 있으며 이러한 비보험활동이 어떻게 또는 어느 정도까지 보험활동과 유사한 방식으로 회계처리되는지 또는 이러한 비보험활동이 얼마나 어느 정도로 다른 기업의 비보험활동 회계처리와 유사하게 회계처리되는지를 결정할 필요가 있을 것이다.

⑶	만약 보험계약을 발행한 기업이 한 방식으로 거래를 회계처리하고 보험계약을 발행하지 않은 기업이 동일한 거래를 다른 방식으로 회계처리한다면 기업 간의 비교가능성은 저해될 것이다.

BC64	Accordingly, IFRS 17 applies to all insurance contracts (as defined in IFRS 17) throughout the duration of those contracts, regardless of the type of entity issuing the contracts.

BC64	따라서 IFRS 17은 보험계약을 발행한 기업의 유형과 상관없이 보험계약의 듀레이션에 걸쳐 모든 보험계약(IFRS 17에서 정의함)에 적용된다.

BC65	IFRS 17 generally does not set requirements for the other assets and liabilities of entities that issue insurance contracts, because those assets and liabilities fall within the scope of other IFRS Standards. However, IFRS 17 provides the following exceptions:

(a)	it applies to investment contracts with discretionary participation features, provided that the issuer also issues insurance contracts. In the Board’s view, applying the requirements in IFRS 17 provides more relevant information about such contracts than would be provided by applying other Standards. The Board also noted that investment contracts with discretionary participation features are almost exclusively issued by entities that issue insurance contracts (see paragraphs BC82–BC86).

(b) it applies to financial guarantee contracts provided they meet the definition of insurance contracts in IFRS 17, the entity has previously asserted that it regards such contracts as insurance contracts and the entity has used accounting that is applicable to insurance contracts for such financial guarantee contracts. The Board noted that it has previously heard incompatible views on the appropriate accounting model for financial guarantee contracts and does not view work in this area as a high priority (see paragraphs BC91–BC94).

(c)	it amends other IFRS Standards (see Appendix D of IFRS 17) to permit an entity to recognise its own shares as assets and to measure such assets, own debt and owner-occupied property at fair value when held in an investment fund that provides investors with benefits determined by units in the fund or when an entity holds the investment as an underlying item for insurance contracts with direct participation features. The Board decided that for many contracts that specify a link to returns on underlying items, those underlying items include a mix of assets that are almost all measured at fair value through profit or loss. Measurement of own shares, own debt and owner-occupied property at fair value through profit or loss would be consistent with the measurement of the majority of the underlying assets and would prevent accounting mismatches.

BC65	IFRS 17은 보험계약을 발행하는 기업들의 다른 자산 및 부채는 다른 IFRS의 적용범위에 포함되기 때문에 일반적으로 그러한 자산 및 부채에 대한 요구사항을 두고 있지 않다. 그러나 IFRS 17은 다음과 같은 예외를 두고 있다.

⑴	발행자가 보험계약을 발행한다면, 직접 참가 특성이 있는 투자계약에도 IFRS 17을 적용한다. IASB는 그러한 계약에 다른 기준서를 적용했을 때 제공될 정보보다 IFRS 17의 요구사항을 적용한다면 그러한 계약에 관한 더 목적적합한 정보를 제공할 것이라고 본다. 또한 IASB는 직접 참가 특성이 있는 투자계약은 보험계약을 발행하는 기업에 의하여 거의 독점적으로 발행된다는 점에 주목했다(문단 BC82~BC86 참조).

⑵	금융보증계약이 IFRS 17의 보험계약의 정의를 충족하고 그러한 계약을 보험계약으로 간주한다는 것을 사전에 명백히 하며 보험계약에 적용할 수 있는 회계처리를 한 경우에는 금융보증계약에 IFRS 17을 적용한다. IASB는 이전에 금융보증계약에 대한 적절한 회계모형에 관해 양립할 수 없는 견해들을 들은 바 있고 이 분야에 우선순위를 두지 않는다(문단 BC91~BC94 참조).

⑶	투자자에게 펀드 내의 단위로 결정되는 이익을 제공하는 투자펀드 내에 자기주식, 자기부채 및 자가사용부동산을 보유하거나 직접 참가 특성이 있는 보험계약에 대한 기초항목으로 그러한 투자자산을 보유하는 경우, 자기주식을 자산으로 인식하고 그러한 자산, 자기부채 및 자가사용부동산을 공정가치로 측정할 수 있도록 허용하기 위해 IASB는 다른 IFRS를 수정한다. IASB는 기초자산의 수익과 연관성을 특정하는 많은 계약의 경우 그러한 기초항목들은 거의 모두 당기손익-공정가치로 측정하는 자산으로 구성된다고 판단했다. 자기주식, 자기부채 및 자가사용부동산을 당기손익-공정가치로 측정할 경우 대부분의 기초자산의 측정과 일관되며 회계불일치를 막는다.

BC66	IFRS 17 does not set requirements for insurance contracts held by policyholders, other than reinsurance contracts held. Other IFRS Standards include requirements that may apply to some aspects of such contracts. For example, IAS 37 sets requirements for reimbursements from insurance contracts held that provide cover for expenditure required to settle a provision and IAS 16 Property, Plant and Equipment sets requirements for some aspects of reimbursement under an insurance contract held that provides coverage for the impairment or loss of property, plant and equipment. Furthermore, IAS 8 Accounting Policies, Changes in Accounting Estimates and Errors specifies a hierarchy that an entity should use when developing an accounting policy if no IFRS Standard applies specifically to an item. Accordingly, the Board did not view work on policyholder accounting as a high priority.

BC66	IFRS 17은 보유하고 있는 재보험계약 외에 보험계약자들이 보유하는 보험계약에 대한 요구사항은 정하지 않는다. 다른 IFRS는 그러한 계약의 일부 측면에 적용될 수 있는 요구사항을 포함한다. 예를 들면, IAS 37에서는 충당부채의 결제에 필요한 지출액을 보장하기 위해 보유하는 보험계약으로 변제하는 경우에 대한 요구사항을 두고 있으며, IAS 16 ‘유형자산’에서는 유형자산의 손상 또는 손실을 보장하기 위해 보유하는 보험계약에 따라 변제 받는 경우 그 변제에 대한 요구사항을 두고 있다. 또한, IAS 8 ‘회계정책과 추정의 변경 및 오류’에서는 특정 항목에 구체적으로 적용될 IFRS가 없는 경우 기업이 회계정책을 개발할 때 사용해야 하는 서열체계를 특정하고 있다. 따라서 IASB는 보험계약자의 회계처리에 우선순위를 두지 않았다.

Definition of an insurance contract (paragraph 6,

Appendix A and paragraphs B2–B30 of IFRS 17)

보험계약의 정의(IFRS 17 문단 6, 부록 A 및 문단 B2~B30)

BC67	The definition of an insurance contract determines which contracts are within the scope of IFRS 17 and outside the scope of other IFRS Standards. The definition of an insurance contract in IFRS 17 is the same as the definition in IFRS 4, with clarifications to the related guidance in Appendix B of IFRS 4 to require that:

(a)	an insurer should consider the time value of money in assessing whether the additional benefits payable in any scenario are significant (see paragraph B20 of IFRS 17 and paragraph BC78); and

(b)	a contract does not transfer significant insurance risk if there is no scenario with commercial substance in which the insurer can suffer a loss on a present value basis (see paragraph B19 of IFRS 17 and paragraph BC78).

BC67	보험계약의 정의는 어떠한 계약이 IFRS 17의 적용범위에 포함되고 다른 IFRS의 적용범위에 포함되지 않는지를 결정한다. IFRS 17의 보험계약의 정의는 IFRS 4의 정의와 동일하며 다음을 요구함으로써 IFRS 4 부록 B의 관련 지침을 명확하게 한다.

⑴	보험자는 지급될 수 있는 추가적인 급부금이 유의적인 시나리오가 있는지를 평가할 때 화폐의 시간가치를 고려해야 한다(IFRS 17 문단 B20 및 문단 BC78 참조).

⑵	만약 보험자가 현재가치 기준으로 손실을 부담할 수 있는 상업적 실질이 있는 시나리오가 없다면 그 계약은 유의적인 보험위험을 이전하지 않는다(IFRS 17 문단 B19 및 문단 BC78 참조).

BC68	The following aspects of the definition of an insurance contract are discussed below:

(a)	the definition of a contract (see paragraphs BC69–BC70);

(b)	the insurance risk (see paragraphs BC71–BC72);

(c)	the insurable interest (see paragraphs BC73–BC75);

(d)	the quantity of insurance risk (see paragraphs BC76–BC80); and

(e)	the expiry of insurance-contingent rights and obligations (see paragraph BC81).

BC68	보험계약의 정의에 대한 다음의 사항이 아래에서 논의한다.

⑴	보험계약의 정의(문단 BC69~BC70 참조)

⑵	보험위험(문단 BC71~BC72 참조)

⑶	피보험이익(문단 BC73~BC75 참조)

⑷	보험위험의 양(문단 BC76~BC80 참조)

⑸	보험과 관련된 권리와 의무의 만료(문단 BC81 참조)

Definition of a contract (paragraph 2 of IFRS 17)

계약의 정의 (IFRS 17 문단 2)

BC69	IFRS 17 defines a contract as an agreement between two or more parties that creates enforceable rights and obligations, and explains that contracts can be written, oral or implied by an entity’s business practices. IFRS 17 also requires an entity to consider all its substantive rights and obligations, whether they arise from contract, law or regulation. Thus, when referring to contractual terms the effects of law and regulation are also considered. These requirements are consistent with IFRS 15. They apply when an entity considers how to classify a contract and when assessing the substantive rights and obligations for determining the boundary of a contract. However, in measuring a group of insurance contracts, IFRS 17 requires an entity to include estimates of future cash flows that are at the discretion of the entity and hence may not be enforceable. The Board’s reasons for requiring such cash flows to be included in the measurement are set out in paragraphs BC167–BC169.

BC69	IFRS 17은 둘 이상의 당사자 간에 강제할 수 있는 권리와 의무를 창출하는 약정으로 계약을 정의하고 계약은 사업 관행에 의해 서면이나 구두로 또는 암묵적으로 체결될 수 있다고 설명한다. 또한 IFRS 17은 권리와 의무가 계약으로 생기든 법 또는 규정으로 생기든 모든 실질적인 권리와 의무를 고려하도록 요구한다. 따라서 계약상의 조건을 언급할 때에는 법과 규정의 효과도 고려된다. 이러한 요구사항은 IFRS 15와 일관된다. 이 요구사항은 계약을 어떻게 분류할 것인지 고려할 때와 계약의 경계를 결정하기 위해 실질적인 권리와 의무를 평가할 때 적용된다. 그러나 보험계약 집합을 측정함에 있어서, IFRS 17은 기업의 재량에 따른 것이어서 강제할 수 없는 미래의 현금흐름에 대한 추정치를 포함하도록 요구하고 있다. 이러한 현금흐름을 측정에 포함시키도록 한 IASB의 근거는 BC167~BC169에 제시되어 있다.

BC70	IFRS 17 is consistent with the Board’s principle set out in the 2015 Exposure Draft of The Conceptual Framework that contracts should be combined as necessary to report their substance.

BC70	IFRS 17은 계약의 실질을 보고하기 위해서는 필요에 따라 계약을 결합해야 한다는 IASB의 원칙(2015년 개념체계 공개초안에서 제시)과 일관된다.

Insurance risk (Appendix A and paragraphs B7–B25 of IFRS 17)

보험위험 (IFRS 17 부록 A 및 문단 B7~B25)

BC71	The definition of an insurance contract in IFRS 17 focuses on the feature unique to insurance contracts—insurance risk.

BC71	IFRS 17의 보험계약의 정의는 보험계약의 고유한 요소인 보험위험에 중점을 두고 있다.

BC72	Some contracts have the legal form of insurance contracts but do not transfer significant insurance risk to the issuer. IFRS 17 does not treat such contracts as insurance contracts even though the contracts are traditionally described as insurance contracts and may be subject to regulation by insurance supervisors. Similarly, some contracts may contain significant insurance risk and therefore may meet the definition of insurance contracts in IFRS 17, even though they do not have the legal form of insurance contracts. Thus, IFRS 17 adopts a definition of an insurance contract that reflects the contract’s economic substance and not merely its legal form.

BC72	일부 계약은 보험계약의 법률적 형태를 갖지만 발행자에게 유의적인 보험위험을 이전하지 않는다. IFRS 17은 그 계약들이 전통적으로 보험계약으로 기술되고 보험감독기구의 규제 대상일 수 있더라도 그러한 계약들은 보험계약으로 취급하지 않는다. 이와 유사하게 일부 계약은 보험계약의 법률적 형태를 갖지는 않지만 유의적인 보험위험을 포함하여 보험계약의 정의를 충족할 수 있다. 따라서 IFRS 17은 단순히 법률적인 형태가 아닌 계약의 경제적 실질을 반영하는 보험계약의 정의를 채택한다.

Insurable interest (paragraphs B7–B16 of IFRS 17)

피보험이익(IFRS 17 문단 B7~B16)

BC73	The definition of an insurance contract reflects the risk the entity accepts from the policyholders by agreeing to compensate the policyholders if they are adversely affected by an uncertain event (paragraph B12 of IFRS 17). The notion that the uncertain event must have an adverse effect on the policyholder is known as ‘insurable interest’.

BC73	보험계약의 정의에는 보험계약자가 불확실한 사건으로 불리한 영향을 받는다면 보험계약자에게 보상하기로 함으로써 보험계약자로부터 기업이 인수하는 위험이 반영되어 있다(IFRS 17 문단 B12). 불확실한 사건이 보험계약자에게 불리한 영향을 미쳐야 한다는 개념이 ‘피보험이익’으로 알려져 있다.

BC74	The Board considered whether it should eliminate the notion of insurable interest and replace it with the notion that insurance involves assembling risks into a pool in which they can be managed together. Some argued that doing so would appropriately include the following within the scope of the Standard:

(a)	contracts that require payment if a specified uncertain future event occurs, causing economic exposure similar to insurance contracts, whether the other party has an insurable interest or not; and

(b)	some contracts used as insurance that do not include a notion of insurable interest, for example, weather derivatives.

BC74	IASB는 피보험이익의 개념을 없애는 대신보험은 함께 관리될 수 있는 풀(pool)로 위험을 집합화한다는 개념으로 대체해야 하는지를 고려했다. 일부는 그렇게 하는 것이 다음의 계약을 IFRS 17의 적용범위에 적절히 포함시킬 것이라고 주장했다.

⑴	불확실한 특정 미래사건이 발생할 경우 지급을 요구하는 계약(계약의 다른 일방이 피보험이익을 갖는지에 관계없이 보험계약과 유사한 경제적 익스포저를 야기하는 계약)

⑵	피보험이익의 개념을 포함하고 있지 않지만 보험으로 사용되는 일부 계약(예: 날씨 파생상품)

BC75	However, the Board decided to retain the notion of insurable interest because without the reference to ‘adverse effect’, the definition might have captured any prepaid contract to provide services with uncertain costs. Such a definition would have extended the meaning of the term ‘insurance contract’ beyond its traditional meaning, which the Board did not want to do. The notion of insurable interest is also needed to avoid including gambling in the definition of insurance. Furthermore, it is a principle-based distinction, particularly between insurance contracts and contracts used for hedging.

BC75	그러나 IASB는 ‘불리한 영향’에 대한 언급이 없다면 불확실한 원가로 서비스를 제공하는 선급 계약이 보험계약의 정의를 충족할 수 있기 때문에 피보험이익의 개념을 유지하기로 결정했다. 그러한 정의는 ‘보험계약’이라는 용어의 의미를 전통적인 의미 이상으로 확장시키게 되는데, IASB는 이를 원하지 않았다. 또한 피보험이익의 개념은 도박이 보험의 정의에 포함되지 않도록 하기 위해서도 필요하다. 특히 보험계약과 위험회피를 위한 계약을 원칙에 따라 구별하게 한다.

Quantity of insurance risk (paragraphs B17–B25 of IFRS 17)

보험위험의 크기(IFRS 문단 B17–B25)

BC76	Paragraphs B17–B25 of IFRS 17 discuss how much insurance risk must be present before a contract qualifies as an insurance contract.

BC76	IFRS 17 문단 B17~B25에서는 보험위험이 얼마나 많이 있어야 계약이 보험계약이 되는지를 논의한다.

BC77	In developing this material, the Board considered the criteria in US GAAP for a contract to be treated as an insurance contract, which includes the notion that there should be a ‘reasonable possibility’ of a ‘significant loss’. The Board observed that some practitioners use the following guideline when applying US GAAP: a reasonable possibility of a significant loss is at least a 10 per cent probability of a loss of at least 10 per cent of premium.

BC77	이 자료를 개발하면서 IASB는 계약이 보험계약으로 다뤄지기 위한 US GAAP의 적용조건(‘유의적인 손실’이 발생할 ‘합리적인 가능성’이 있어야 한다는 개념을 포함)을 고려했다. IASB는 일부 실무자들이 US GAAP을 적용할 때 지침(유의적인 손실이 발생할 합리적인 가능성은 적어도 보험료 10 퍼센트 중 손실이 발생할 가능성이 적어도 10 퍼센트인 경우)을 사용한다는 것을 알게 되었다.

BC78 However, quantitative guidance risks creating an arbitrary dividing line that results in different accounting treatments for similar transactions that fall marginally on different sides of the line. Quantitative guidance also creates opportunities for accounting arbitrage by encouraging transactions that fall marginally on one side of the line or the other. For these reasons, IFRS 17 does not include quantitative guidance. Instead, noting the criteria applied in US GAAP, the Board decided to add the requirement that a contract transfers insurance risk only if there is a scenario with commercial substance in which the issuer has a possibility of a loss on a present value basis.

BC78 그러나 정량적인 지침은 임의의 구분선을 만들어 근소하게 구분선의 다른 쪽에 속하게 되는 유사한 거래에 대해 다른 회계처리를 하게 한다. 또한 정량적 지침은 거래가 근소하게 구분선의 한쪽 혹은 다른 쪽에 속하도록 하는 자의적인 회계처리의 기회를 만들기도 한다. 이러한 이유로 IFRS 17은 정량적 지침을 담고 있지 않다. 대신에 IASB는 US GAAP에서 적용하는 조건에 주목하고, 현재가치 기준으로 발행자에게 손실이 될 가능성이 있는 사나리오가 상업적 실질이 있는 경우에만 계약이 보험위험을 이전한다는 요구사항을 추가하기로 결정했다.

BC79	The Board also considered whether it should define the significance of insurance risk by referring to materiality, which the Conceptual Framework for Financial Reporting describes as follows: Information is material if omitting it or misstating it could influence decisions that users make on the basis of financial information about a specific reporting entity. However, a single contract, or even a single book of similar contracts, would rarely generate a material loss in relation to the financial statements as a whole. Although entities manage contracts by portfolios, the contractual rights and obligations arise from individual contracts. Consequently, IFRS 17 defines the significance of insurance risk in relation to individual contracts (see paragraph B22 of IFRS 17).

BC79	또한 IASB는 재무보고를 위한 개념체계에서 정의하고 있는 중요성(정보가 누락되거나 잘못 기재된 경우 특정 보고기업의 재무정보에 근거한 정보이용자의 의사결정에 영향을 줄 수 있다면 그 정보는 중요한 것이다)을 참조하여 보험위험의 유의성을 정의해야 할지 고려했다. 그러나 단일 계약 또는 심지어 유사한 계약들의 단일 묶음(book)도 전체 재무제표에 중요한 손실을 거의 발생시키지 않는다. 기업이 계약들을 포트폴리오로 관리하더라도 계약상 권리와 의무는 개별 계약들에서 생긴다. 따라서 IFRS 17은 개별 계약과 관련하여 보험위험의 유의성을 정의한다(IFRS 문단 B22 참조).

BC80	The Board also rejected the notion of defining the significance of insurance risk by expressing the expected (ie probability-weighted) average of the present values of the adverse outcomes as a proportion of the expected present value of all outcomes, or as a proportion of the premium. This notion had some intuitive appeal because it would include both amount and probability. However, such a definition would have meant that a contract could start as a financial liability and become an insurance contract as time passes or probabilities are reassessed. In the Board’s view, it would be too burdensome to require an entity to continuously monitor whether a contract meets the definition of an insurance contract over its duration. Instead, the Board adopted an approach that requires the decision about whether a contract is an insurance contract to be made once only, at contract inception (unless the terms of the contract are modified). The requirements in paragraphs B18–B24 of IFRS 17 focus on whether insured events could cause an entity to pay additional amounts, judged on a contract-by-contract basis. Further, paragraph B25 of IFRS 17 states that an insurance contract remains an insurance contract until all rights and obligations expire.

BC80	또한 IASB는 보험위험의 유의성을 모든 결과값의 기대 현재가치 또는 보험료에 대한, 불리한 결과값들의 현재가치의 기대 평균(확률 가중치)의 비율로 표현하여 정의하는 개념을 받아들이지 않았다. 이러한 개념은 금액과 확률을 포함하므로 일정 부분 직관적 호소력을 갖는다. 그러나 이러한 정의는 계약이 처음에는 금융부채였다가 시간이 경과하거나 확률이 재평가되면서 보험계약이 될 수 있다는 것을 의미한다. IASB는 듀레이션에 걸쳐 계약이 보험계약의 정의를 충족하는지를 기업이 지속적으로 관찰하는 것은 큰 부담이 될 것이라고 보았다. 대신에 IASB는 계약의 개시시점에 계약이 보험계약인지를 한번만 판단하는 방식을 채택했다(다만 계약의 조건이 변경된 경우는 제외). IFRS 17의 문단 B18~B24의 요구사항은 보험사건이 계약단위로 판단했을 때 추가적인 금액의 지불을 초래할 수 있는지에 중점을 둔다. 또한 IFRS 17 문단 B25에서는 모든 권리와 의무가 소멸될 때까지 보험계약은 보험계약으로서 남아있다고 명시하고 있다.

Expiry of insurance-contingent rights and obligations

보험 관련 권리와 의무의 소멸

BC81	Some stakeholders suggested that a contract should not be accounted for as an insurance contract if the insurance-contingent rights and obligations expire after a very short time. IFRS 17 addresses aspects of this issue: paragraph B18 of IFRS 17 explains the need to ignore scenarios that lack commercial substance and paragraph B21(b) of IFRS 17 notes that there is no significant transfer of pre-existing risk in some contracts that waive surrender penalties on death.

BC81	일부 이해관계자들은 단기간 후에 보험 관련 권리와 의무가 소멸한다면 해당 계약을 보험계약으로 회계처리해서는 안된다고 제안했다. IFRS 17은 이 문제를 다루고 있다. 즉 IFRS 17의 문단 B18에서는 상업적 실질이 결여된 시나리오들은 무시할 필요가 있다고 설명하고 있으며 IFRS 17 문단 B21⑵에서는 사망 시 해약 위약금이 면제되는 일부 계약에서는 이미 존재하는 위험의 유의적인 이전이 없다고 명시하고 있다.

Investment contracts with discretionary participation features(paragraphs 4(b) and 71 of IFRS 17)

재량적 참가 특성이 있는 투자계약(IFRS 17 문단4⑵ 및 71)

BC82	The Board decided that issuers of investment contracts with discretionary participation features should apply IFRS 17 to those contracts provided that the issuer also issues insurance contracts. Because investment contracts with discretionary participation features do not transfer insurance risk, the requirements of IFRS 17 are modified for such contracts.

BC82	IASB는 재량적 참가 특성이 있는 투자계약의 발행자가 보험계약도 발행했다면 이 투자계약에 IFRS 17을 적용해야 한다고 결정했다. 그러나 재량적 참가 특성이 있는 투자계약은 보험위험을 이전하지 않으므로 이를 위해 IFRS 17의 요구사항을 수정했다.

BC83	Although investment contracts with discretionary participation features do not meet the definition of insurance contracts, the advantages of treating them the same as insurance contracts rather than as financial instruments when they are issued by entities that issue insurance contracts are that:

(a)	investment contracts with discretionary participation features and insurance contracts that specify a link to returns on underlying items are sometimes linked to the same underlying pool of assets. Sometimes investment contracts with discretionary participation features share in the performance of insurance contracts. Using the same accounting for both types of contracts will produce more useful information for users of financial statements because it enhances comparability within an entity. It also simplifies the accounting for those contracts. For example, some cash flow distributions to participating policyholders are made in aggregate both for insurance contracts that specify a link to returns on underlying items and for investment contracts with discretionary participation features. This makes it challenging to apply different accounting models to different parts of that aggregate participation.

(b)	both of these types of contract often have characteristics, such as long maturities, recurring premiums and high acquisition cash flows that are more commonly found in insurance contracts than in most other financial instruments. The Board developed the model for insurance contracts specifically to generate useful information about contracts containing such features.

(c)	if investment contracts with discretionary participation features were not accounted for by applying IFRS 17, some of the discretionary participation features might be separated into an equity component in accordance with the Board’s existing requirements for financial instruments. Splitting these contracts into components with different accounting treatments would cause the same problems that would arise if insurance contracts were separated (see paragraph BC10(a)). Also, in the Board’s view, the accounting model it has developed for insurance contracts, including the treatment of discretionary cash flows (see paragraphs BC167–BC170), is more appropriate than using any other model for these types of contracts.

BC83	재량적 참가 특성이 있는 투자계약이 보험계약의 정의를 충족하지는 못하지만 보험계약을 발행한 기업이 이러한 투자계약을 발행했을 때 금융상품이 아니라 보험계약으로 회계처리한다면 다음의 이점이 있다.

⑴	재량적 참가 특성이 있는 투자계약과 기초항목의 수익에 명시적으로 연계되어 있는 보험계약은 때때로 동일한 기초자산 풀에 연계되어 있다. 때때로 재량적 참가 특성이 있는 투자계약들은 보험계약의 성과를 공유하기도 한다. 두 유형의 계약 모두에 같은 회계처리를 사용한다면 기업 내의 비교가능성이 제고되기 때문에 재무제표이용자를 위한 보다 유용한 정보를 산출하게 될 것이다. 또한 이 계약들에 대한 회계처리를 단순화한다. 예를 들면 이익에 참여할 수 있는 보험계약자에 대한 일부 현금흐름 배분은 기초항목의 수익에 명시적으로 연계되어 있는 보험계약과 재량적 참가 특성이 있는 투자계약 모두에 대해 총계로 이루어진다. 때문에 총이익에 참여하는 계약 중 일부에 대해 다른 회계모형을 적용하기는 어렵다.

⑵	이러한 두가지 유형의 계약은 종종 계약기간이 길고 반복적인 보험료가 있으며 인수 현금흐름이 큰 특성이 있는데 이러한 특성은 대부분의 다른 금융상품보다 보험계약에서 더 일반적이다. IASB는 이러한 특성을 갖는 계약에 관한 유용한 정보를 산출할 수 있도록 특별히 보험계약에 대한 모형을 개발했다.

⑶	만약 재량적 참가 특성이 있는 투자계약이 IFRS 17을 적용하여 회계처리되지 않는다면, 일부 재량적 참가 특성은 금융상품에 대한 IASB의 현행 요구사항에 따라 자본 요소로 분리될 수 있다. 이 계약들을 다른 회계처리를 하는 구성요소로 분리한다면 보험계약을 분리할 경우 발생할 문제와 동일한 문제가 발생할 것이다(문단 BC10⑴ 참조). 또한, IASB는 보험계약을 위해 개발한 회계모형(재량에 따른 현금흐름에 대한 처리 포함(문단 C167~BC170 참조))이 이러한 유형의 계약을 위한 어떤 다른 모형보다 더 적절하다고 판단한다.

BC84	Accordingly, the Board decided that entities that issue insurance contracts should apply IFRS 17 to account for investment contracts with discretionary participation features.

BC84	따라서 IASB는 보험계약을 발행하는 기업은 재량적 참가 특성이 있는 투자계약의 회계처리를 위해 IFRS 17을 적용해야 한다고 결정했다.

BC85	The Board considered whether IFRS 17 should be applied to all investment contracts with discretionary participation features regardless of whether they are issued by an entity that also issues insurance contracts. However, the Board was concerned that for the few entities that did not issue insurance contracts the costs of implementing IFRS 17 would outweigh the benefits.

BC85	IASB는 보험계약을 발행한 기업이 재량적 참가 특성이 있는 투자계약을 발행했는지에 상관없이 재량적 참가 특성이 있는 모든 투자계약에 IFRS 17을 적용하도록 해야만 하는지 고려했다. 그러나 IASB는 보험계약을 발행하지 않은 일부 기업의 경우 IFRS 17을 적용한다면 그 원가가 효익보다 클 것이라고 우려했다.

BC86	Because investment contracts with discretionary participation features transfer no significant insurance risk, IFRS 17 made the following modifications to the general requirements for insurance contracts (see paragraph 71 of IFRS 17) for these contracts:

(a)	the date of initial recognition is the date the entity becomes party to the contract, because there is no pre-coverage period and hence the practical concerns noted in paragraph BC141 do not arise;

(b)	the contract boundary principle builds on the defining characteristic, namely the presence of the discretionary participation features, rather than on the existence of insurance risk; and

(c)	the requirement for the recognition of the contractual service margin in profit or loss refers to the pattern of the provision of investment related services.

BC86	재량적 참가 특성이 있는 투자계약들은 유의적인 보험위험을 이전하지 않기 때문에 IFRS 17에서는 이러한 계약을 위해 보험계약에 대한 일반적인 요구사항들을 다음과 같이 변경했다(IFRS 17 문단 71 참조).

⑴	보장기간 앞서는 기간이 없어 문단 BC141에 언급된 실무적인 우려가 발생하지 않으므로, 최초 인식시점은 기업이 해당 계약의 당사자가 되는 때이다.

⑵	계약의 경계에 대한 원칙은 보험위험의 존재보다는 정의하고 있는 특성, 즉 재량적 참가 특성의 존재에 기반한다.

⑶	계약서비스마진을 당기손익으로 인식하는 요구사항에서 투자관련 서비스의 제공 형태를 참조한다.

Scope exclusions (paragraphs 7–8 of IFRS 17)

적용범위의 제외(IFRS 17 문단 7~8)

BC87	The scope of IFRS 17 excludes various items that may meet the definition of insurance contracts, such as:

(a)	warranties provided by a manufacturer, dealer or retailer in connection with the sale of its goods or services to a customer (see paragraphs BC89–BC90).

(b)	employers’ assets and liabilities that arise from employee benefit plans, and retirement benefit obligations reported by defined benefit retirement plans (see IAS 19 Employee Benefits, IFRS 2 Share-based Payment and IAS 26 Accounting and Reporting by Retirement Benefit Plans).

(c)	contractual rights or contractual obligations contingent on the future use of, or right to use, a non-financial item (see IFRS 15, IFRS 16 Leases and IAS 38 Intangible Assets).

(d)	residual value guarantees provided by the manufacturer, dealer or retailer and lessees’ residual value guarantees embedded in a lease (see IFRS 15 and IFRS 16). However, stand-alone residual value guarantees that transfer insurance risk are not addressed by other IFRS Standards and are within the scope of IFRS 17.

(e)	some financial guarantee contracts (see paragraphs BC91–BC94).

(f)	contingent consideration payable or receivable in a business combination (see IFRS 3 Business Combinations).

(g)	insurance contracts in which the entity is the policyholder, unless those contracts are reinsurance contracts (see paragraph BC66).

BC87	IFRS 17의 적용범위에서는 보험계약의 정의를 충족할 수도 있는 다양한 항목을 제외하고 있다. 예를 들면 다음과 같다.

⑴	제조업자, 판매업자, 소매업자가 재화나 용역의 판매와 관련하여 고객에게 제공하는 보증(문단 BC89~BC90)

⑵	종업원급여제도에 따른 기업의 자산 및 부채와 확정퇴직급여제도에 따라 보고되는 퇴직급여채무(IAS 19 ‘종업원급여’, IFRS 2 ‘주식기준보상’ 및 IAS 26 ‘퇴직급여제도에 의한 회계처리와 보고‘ 참조)

⑶	비금융항목을 미래에 사용함에 따라 발생하거나 비금융항목을 사용할 권리에 따라 발생하는 계약상 권리나 의무(IFRS 15, IFRS 16 ’리스‘, IAS 38 ’무형자산‘ 참조).

⑷	제조업자, 판매업자, 소매업자가 제공한 잔존가치 보장 및 리스에 내재된 리스이용자의 잔존가치 보장(IFRS 15 및 IFRS 16 참조). 그러나 보험위험을 이전하는 별도의 잔존가치 보장은 다른 IFRS에서 다루지 않으며 IFRS 17의 적용범위에 포함된다.

⑸	일부 금융보증계약(문단 BC91~BC94 참조)

⑹	사업결합으로 지급되거나 수취할 조건부 대가(IFRS 3 ’사업결합‘ 참조)

⑺	기업이 보험계약자인 보험계약. 다만 보유하고 있는 재보험계약은 제외한다(문단 BC66 참조).

BC88	IFRS 17 also allows an entity a choice of applying IFRS 17 or IFRS 15 to some fixed-fee service contracts (see paragraphs BC95–BC97).

BC88	또한 IFRS 17에서는 일부 고정수수료 서비스계약에 IFRS 17 또는 IFRS 15를 적용할 수 있는 선택권을 허용한다(문단 BC95~BC97 참조).

Product warranties (paragraphs 7(a) and B26(g) of IFRS 17)

제품보증 (IFRS 17 문단 7⑴ 및 B26⑺)

BC89	IFRS 17 includes the scope exclusion previously included in IFRS 4 for warranties provided by the manufacturer, dealer or retailer in connection with the sale of its goods or services to a customer. Such warranties might provide a customer with assurance that the related product will function as the parties intended because it complies with agreed-upon specifications, or they might provide the customer with a service in addition to the assurance that the product complies with agreed-upon specifications.

BC89	IFRS 17은 제조업자, 판매업자, 소매업자가 재화나 용역의 판매와 관련하여 고객에게 제공하는 보증을 과거 IFRS 4와 같이 적용범위에서 제외한다. 이러한 보증은 고객에게 관련된 제품은 합의된 세부사항을 따르므로 당사자들이 의도한대로 작동할 것이라는 확신을 주거나 제품이 합의된 세부사항을 따른다는 확신 외에 용역을 제공할 것이다.

BC90	Such warranties meet the definition of an insurance contract. However, the Board decided to exclude them from the scope of IFRS 17. The Board noted that, if IFRS 17 were to apply, entities would generally apply the premium allocation approach to such contracts, which would result in accounting similar to that which would result from applying IFRS 15. Further, in the Board’s view, accounting for such contracts in the same way as other contracts with customers would provide comparable information for the users of financial statements for the entities that issue such contracts. Hence, the Board concluded that changing the existing accounting for these contracts would impose costs and disruption for no significant benefit.

BC90	이러한 보증은 보험계약의 정의를 충족한다. 그러나 IASB는 이러한 보증을 IFRS 17의 적용범위에서 제외하기로 결정했다. IASB는 만약 이러한 계약에 IFRS 17을 적용한다면 기업들을 일반적으로 보험료배분접근법을 적용할 것이고 그 결과는 IFRS 15를 적용한 회계처리와 유사할 것이라고 보았다. 또한, IASB는 이러한 계약을 고객과의 다른 계약과 동일하게 회계 처리한다면 그러한 계약을 발행하는 기업의 재무제표 이용자들에게 비교가능한 정보를 제공하게 될 것이라고 판단했다. 따라서 IASB는 이러한 계약에 대한 기존의 회계처리 변경은 유의적인 효익 없이 원가를 부담시키고 혼란만을 야기할 것이라고 결론 내렸다.

Financial guarantee contracts (paragraph 7(e) of IFRS 17)

금융보증계약 (IFRS 17 문단 7⑸)

BC91	IFRS Standards define a financial guarantee contract as a contract that requires the issuer to make specified payments to reimburse the holder for a loss it incurs because a specified debtor fails to make payment when due in accordance with the original or modified terms of a debt instrument. These contracts transfer credit risk and may have various legal forms, such as a guarantee, some types of letters of credit, a credit default contract or an insurance contract.

BC91	IFRS에서는 금융보증계약을 채무상품의 최초 계약조건이나 변경된 계약조건에 따라 지급기일에 특정 채무자가 지급하지 못하여 보유자가 입은 손실을 보상하기 위해 발행자가 특정 금액을 지급하여야 하는 계약으로 정의한다. 이러한 계약은 신용위험을 이전하며 보증, 신용장의 형태, 신용디폴트계약, 보험계약 등 다양한 법적 형식을 가질 수 있다.

BC92	Some view all contracts that transfer credit risk as financial instruments. However, a precondition for a payment in the contracts described in paragraph BC91 is that the holder has suffered a loss—a distinguishing feature of insurance contracts. The Board heard two incompatible views on the appropriate accounting model for financial guarantee contracts:

(a)	financial guarantee contracts meet the definition of an insurance contract because the issuer of the contract agrees to compensate the holder when an uncertain future event (ie default) occurs that would adversely affect the holder. Consequently, an entity should account for financial guarantee contracts in the same way as other insurance contracts.

(b)	financial guarantee contracts are economically similar to other credit-related contracts within the scope of IFRS 9. Similar accounting should apply to similar contracts. As a result, an entity should account for financial guarantee contracts in the same way as other financial instruments.

BC92	일부는 신용위험을 이전하는 모든 계약을 금융상품으로 본다. 그러나 문단 BC91에서 설명하는 계약의 지급에 대한 전제조건은 보유자가 손실을 입었다는 것(보험계약과 구별되는 특징)이다. IASB는 금융보증계약에 대한 적절한 회계모형으로 두 가지 양립할 수 없는 의견을 받았다.

⑴	금융보증계약은 미래의 불확실한 사건으로 보유자에게 불리한 영향이 발생한 경우 계약의 발행자가 보유자에게 보상하기로 약정하므로 보험계약의 정의를 충족한다. 따라서 기업은 금융보증계약을 다른 보험계약과 동일한 방식으로 회계처리하여야 한다.

⑵	금융보증계약은 IFRS 9의 적용범위 에 포함되는 다른 신용연계계약과 경제적으로 유사하다. 유사한 계약에는 유사한 회계처리가 적용되어야 한다. 따라서 기업은 금융보증계약을 다른 금융상품과 동일한 방식으로 회계처리 하여야 한다.

BC93	IFRS 4 included an option that permitted an issuer of a financial guarantee contract to account for it as if it were an insurance contract, if the issuer had previously asserted that it regards the contract as an insurance contract. This option had been intended as a temporary solution, pending the publication of IFRS 17. However, although the terms of the option may appear to be imprecise, in the vast majority of cases the accounting choice for financial guarantee contracts is clear and no implementation problems appear to have been identified in practice. Therefore, the Board decided to carry forward to IFRS 17 the option to account for a financial guarantee contract as if it were an insurance contract, without any substantive changes, because the option has worked in practice and results in consistent accounting for economically similar contracts issued by the same entity. The Board did not view it as a high priority to address the inconsistency that results from accounting for financial guarantee contracts differently depending on the issuer.

BC93	IFRS 4에는 발행자가 금융보증계약을 보험계약으로 간주한다는 것을 사전에 명백히 했다면 그 계약을 마치 보험계약인 것처럼 회계처리할 수 있도록 허용하는 선택권이 있었다. 이 선택권은 IFRS 17이 발표되기 전까지의 일시적인 해결책으로 생각되었다. 그러나 선택권의 조건이 불분명해 보일 수 있으나 대부분의 경우 금융보증계약의 회계처리 선택권은 명확하고 실무적으로 식별하는 데 적용상의 문제는 없는 것 같다. 따라서 IASB는 실무적으로 선택권이 적용되고 있고 동일한 기업이 발행한 경제적으로 유사한 계약이 일관되게 회계처리 되고 있기 때문에 금융보증계약을 마치 보험계약인 것처럼 회계처리할 수 있는 선택권을 실질적인 변경 없이 IFRS 17로 가져오기로 결정하였다. IASB는 발행자에 따라 금융보증계약이 다르게 회계처리됨에 따라 발생하는 비일관성은 우선순위를 두고 다룰 과제가 아니라고 보았다.

BC94	Some credit-related contracts lack the precondition for payment that the holder has suffered a loss. An example of such a contract is one that requires payments in response to changes in a specified credit rating or credit index. The Board concluded that those contracts are derivatives and do not meet the definition of an insurance contract. Therefore, such contracts will continue to be accounted for as derivatives. The Board noted that these contracts were outside the scope of the policy choice in IFRS 4 carried forward in IFRS 17, so continuing to account for them as derivatives would not create further diversity.

BC94	일부 신용연계계약은 보유자가 손실을 입어야 지급한다는 전제조건이 없다. 이러한 계약의 예로 특정 신용등급 또는 신용 지수의 변동에 따라 지급해야 하는 계약이 있다. IASB는 이러한 계약은 파생상품이며 보험계약의 정의를 충족하지 않는다고 결론 내렸다. 따라서 이러한 계약은 계속해서 파생상품으로 회계처리될 것이다. IASB는 이러한 계약은 IFRS 4에서 IFRS 17로 이관된 회계정책 선택권의 적용범위에 포함되지 않으므로, 계속해서 파생상품으로 회계처리하더라도 추가적인 다양성은 생기지 않을 것이라고 보았다.

Fixed-fee service contracts (paragraphs 8 and B6 of IFRS 17)

고정수수료 서비스 계약 (IFRS 17 문단 8, B6)

BC95	A fixed-fee service contract is a contract in which the level of service depends on an uncertain event. Examples include roadside assistance programmes and maintenance contracts in which the service provider agrees to repair specified equipment after a malfunction. Such contracts meet the definition of an insurance contract because:

(a)	it is uncertain whether, or when, assistance or a repair will be needed;

(b)	the owner is adversely affected by the occurrence; and

(c)	the service provider compensates the owner if assistance or repair is needed.

BC95	고정수수료 서비스 계약은 서비스의 정도가 불확실한 사건에 따라 결정되는 계약이다. 예를 들면 긴급 출동 프로그램(roadside assistance programmes)이나 유지보수 계약과 같이 특정 설비가 고장이 나면 서비스 제공자가 수리해 줄 것을 약정하는 계약을 들 수 있다. 이러한 계약은 다음의 이유로 보험계약의 정의를 충족한다.

⑴	보조 및 수리가 필요할지 또는 언제 필요할지 불확실하다.

⑵	소유주는 사건의 발생으로 불리한 영향을 받는다.

⑶	서비스 제공자는 보조 또는 수리가 필요할 때 소유주에게 보상을 제공한다.

BC96 Fixed-fee service contracts meet the definition of an insurance contract. However, the Board originally proposed to exclude from the scope of IFRS 17 fixed-fee service contracts whose primary purpose is the provision of service. Instead, entities would have been required to apply IFRS 15 to those contracts. The Board noted that, if IFRS 17 were to apply, entities would generally apply the premium allocation approach to such contracts, which would result in accounting similar to that which would result from applying IFRS 15. Further, the Board decided the practice of accounting for these contracts in the same way as other contracts with customers would provide useful information for the users of financial statements for the entities that issue such contracts. Hence, the Board thought that changing the accounting for these contracts would impose costs and disruption for no significant benefit.

BC96 고정수수료 서비스 계약은 보험계약의 정의를 충족한다. 그러나 당초 IASB는 서비스의 제공이 주된 목적인 고정수수료 서비스계약을 IFRS 17의 적용범위에서 제외할 것을 제안하였다. 대신에 기업은 이러한 계약에 대하여 IFRS 15를 적용해야 했을 것이다. IASB는 IFRS 17이 적용된다면 기업들은 해당 계약에 대하여 일반적으로 보험료배분접근법을 사용할 것이고 그 회계처리 결과는 IFRS 15를 적용한 것과 유사할 것이라고 보았다. 또한, IASB는 이러한 계약을 고객과의 다른 계약과 동일하게 회계처리한다면 그러한 계약을 발행하는 기업의 재무제표 이용자들에게 유용한 정보를 제공하게 될 것이라고 판단했다. 따라서 IASB는 이러한 계약에 대한 회계처리 변경은 유의적인 효익 없이 원가를 부담시키고 혼란만을 야기할 것이라고 생각했다.

BC97	However, some stakeholders noted some entities issue both fixed-fee service contracts and other insurance contracts. For example, some entities issue both roadside assistance contracts and insurance contracts for damage arising from accidents. The Board decided to allow entities a choice of whether to apply IFRS 17 or IFRS 15 to fixed-fee service contracts to enable such entities to account for both types of contract in the same way.

BC97	그러나 일부 이해관계자들은 일부 기업들이 고정수수료 서비스계약과 다른 보험계약 둘 다를 발행한다고 언급했다. 예를 들면, 어떤 기업은 사고로 인한 손해에 대해 긴급 출동 계약과 보험계약 둘 다를 발행한다. IASB는 이러한 기업이 동일한 방식으로 두 유형의 계약을 회계처리할 수 있도록 고정수수료 서비스계약에 IFRS 17 또는 IFRS 15를 적용할 수 있는 선택권을 허용하기로 결정했다.

Separating components from an insurance contract (paragraphs

10–13 and B31–B35 of IFRS 17)

보험계약에서 구성요소의 분리(IFRS 17 문단 10~13, B31~B35)

BC98	Insurance contracts create rights and obligations that work together to generate cash inflows and cash outflows. Some insurance contracts may:

(a)	contain embedded derivatives that, if bifurcated, would be within the scope of IFRS 9;

(b)	contain investment components that, if they were provided under separate contracts, would be within the scope of IFRS 9; or

(c)	provide goods and non-insurance services that, if they were provided under separate contracts, would be within the scope of IFRS 15.

BC98	보험계약은 현금유입과 현금유출을 발생시키는 권리와 의무를 함께 창출한다. 일부 보험계약은 다음과 같다.

⑴	분리된다면 IFRS 9의 적용범위에 포함될 내재파생상품을 포함하고 있다.

⑵	별도의 계약이었다면 IFRS 9의 적용범위에 포함되었을 투자요소를 포함하고 있다.

⑶	별도의 계약이었다면 IFRS 15의 적용범위에 포함되었을 재화 및 비보험 서비스를 제공한다.

BC99	Separating such non-insurance components from an insurance contract can improve comparability. Accounting for such components using other applicable IFRS Standards makes them more comparable to similar contracts that are issued as separate contracts, and allows users of financial statements to better compare the risks undertaken by entities in different businesses or industries.

BC99	이러한 비보험 요소를 보험계약에서 분리하는 것은 비교가능성을 향상시킬 수 있다. 다른 적용가능한 IFRS를 사용하여 그러한 구성요소를 회계처리한다면 별도의 계약으로 발행된 유사한 계약과 더 잘 비교할 수 있게 되며 다른 업종 또는 다른 산업의 기업들이 부담하고 있는 위험을 재무제표이용자들이 더 잘 비교할 수 있게 된다.

BC100	However, separating components also has limitations. Separating a single contract into components could result in complex accounting that does not provide useful information for interdependent cash flows attributable to the components. Furthermore, when cash flows are interdependent, separating the cash flows for each component can be arbitrary, particularly if the contract includes cross-subsidies between components or discounts. Also, as noted in paragraph BC10(a), when separation ignores interdependencies between components, the sum of the values of the components may not always equal the value of the contract as a whole, even on initial recognition.

BC100	그러나 구성요소를 분리하는 것 역시 한계가 있다. 하나의 계약을 구성요소로 분리할 경우 회계처리가 복잡해지지만 구성요소들에 귀속될 수 있는 상호의존적인 현금흐름에 대한 유용한 정보를 제공하지 못할 수 있다. 게다가 현금흐름이 상호의존적인 경우에는 각 구성요소에 대해 현금흐름을 분리하는 것이 자의적일 수 있는데 특히 계약이 구성요소 간 또는 할인율 간에 상호 보조하고 있다면 더욱 자의적일 수 있다. 또한 문단 BC10⑴에서 언급한 바와 같이, 각 구성요소 간의 상호의존성을 무시하고 분리하는 경우에는 구성요소들의 가치의 합이 심지어 최초 인식시점에도 전체 계약의 가치와 항상 같지는 않을 수도 있다.

BC101	The Board originally proposed that an entity separate a component not closely related to the insurance coverage specified in the contract and identified some common examples of such components. The term ‘closely related’ is used in IFRS 9 in the criteria that determine whether embedded derivatives must be bifurcated. However, stakeholders indicated that some were unsure how to interpret the term closely related for non-insurance components embedded in insurance contracts. The Board noted that the principles for separating embedded derivatives were long-established in IFRS 9 (and previously in IAS 39 Financial Instruments: Recognition and Measurement). However, IFRS 17 clarifies the principles for the separation of other non-insurance components from an insurance contract based on the principles developed in IFRS 15.

BC101	IASB는 당초 계약상 명시된 보험보장과 밀접한 관련이 없는 구성요소를 분리하도록 제안하고 그러한 구성요소의 일반적인 예를 식별했다. ‘밀접하게 관련된’이라는 용어는 내재파생상품을 분리해야 하는지를 결정하는 기준으로서 IFRS 9에서 사용된다. 그러나 이해관계자들은 일부가 보험계약에 내재된 비보험 요소에 대하여 밀접하게 관련이 있다는 용어를 어떻게 해석해야 하는지 불명확하다고 지적하였다. IASB는 내재파생상품의 분리 원칙이 IFRS 9(종전엔 IAS 39 ‘금융상품: 인식과 측정’)에 이미 확립되어 있다고 보았다. 그러나 IFRS 17에서 보험계약에서 다른 비보험 요소를 분리하는 원칙은 IFRS 15에서 개발한 원칙에 근거를 둔다는 점을 명확히 하고 있다.

BC102	Hence, IFRS 17 includes requirements for the separation of the following non-insurance components:

(a)	embedded derivatives (see paragraphs BC104–BC107);

(b)	investment components (see paragraphs BC108–BC109); and

(c)	goods and non-insurance services (see paragraphs BC110–BC113).

BC102	따라서 IFRS 17에서는 다음의 비보험 요소의 분리에 관한 요구사항을 두고 있다.

⑴	내재파생상품(문단 BC104~BC107)

⑵	투자요소(문단 BC108~BC109)

⑶	재화 및 비보험 서비스(문단 BC110~BC113)

BC103	The criteria for separating such non-insurance components from insurance components differ to reflect the different characteristics of the non-insurance components. This is consistent with applying different accounting models to the equivalent contracts accounted for on a stand-alone basis.

BC103	그러한 비보험 요소를 보험 구성요소에서 분리하는 기준은 각각의 비보험 요소의 서로 다른 특성들을 반영하기 위해 다르다. 이는 독립적으로 회계처리하는 동등한 계약 각각에 서로 다른 회계모형을 적용하는 것과 같다.

Embedded derivatives (paragraph 11(a) of IFRS 17)

내재파생상품(IFRS 17 문단 11⑴)

BC104	When applying IFRS 9 (and previously IAS 39) entities are required to account separately for some derivatives embedded in hybrid	contracts. The Board noted that accounting	separately for some embedded derivatives in hybrid contracts:

(a)	ensures that contractual rights and obligations that create similar risk exposures are treated alike whether or not they are embedded in a non-derivative host contract.

(b)	counters the possibility that entities might seek to avoid the requirement to measure derivatives at fair value through profit or loss by embedding a derivative in a non-derivative host contract. In the Board’s view, fair value through profit or loss is the only measurement basis that provides relevant information about derivatives. If derivatives were measured at cost or at fair value through other comprehensive income, their role in reducing or increasing risk would not be visible. In addition, the value of derivatives often changes disproportionately in response to market movements and fair value is the measurement basis that best captures such non-linear responses to changes in risk. That information is essential to communicate the nature of the rights and obligations inherent in derivatives to users of financial statements.

BC104	IFRS 9(그리고 종전 IAS 39)를 적용할 때, 복합계약에 내재된 일부 내재파생상품은 분리하여 회계처리하여야 한다. IASB는 복합계약에 내재된 일부 내재파생상품의 분리 회계처리는 다음의 효과가 있다고 보았다.

⑴	유사한 위험 익스포저를 창출하는 계약상 권리와 의무는 비파생 주계약에 내재되어 있는지에 상관없이 유사하게 회계처리된다.

⑵	파생상품을 비파생 주계약에 포함시켜 파생상품을 당기손익-공정가치로 측정하도록 하는 요구사항을 피할 수 있는 가능성을 차단한다. IASB는 당기손익-공정가치가 파생상품에 관한 목적적합한 정보를 제공하는 유일한 측정 기준이라고 생각한다. 파생상품을 원가나 기타포괄손익-공정가치로 측정할 경우 위험을 줄이거나 증가시키는 파생상품의 역할이 나타나지 않게 된다. 또한, 파생상품의 가치는 종종 시장 움직임에 비례해서 변동하지 않으며 공정가치는 위험 변동에 대한 그러한 비선형적 반응을 가장 잘 나타내는 측정 기준이다. 이러한 정보는 재무제표 이용자들에게 파생상품에 내재된 권리와 의무의 성격을 알려주는 데 필수적이다.

BC105	IFRS 4 confirmed that the requirements of IAS 39 for embedded derivatives apply to derivatives embedded in insurance contracts. The Board has updated this requirement in IFRS 17 so that an entity applies IFRS 9 to determine whether a contract includes an embedded derivative to be separated and, if so, how entities account for that derivative. The Board’s approach is consistent with the approach it has taken with hybrid contracts other than hybrid financial assets. This results in the following changes from the requirements of IFRS 4:

(a)	IFRS 4 did not require the separation of an embedded derivative from the host contract if the contract and the embedded derivative are so interdependent that an entity cannot measure the derivative separately. By applying IFRS 9 to determine whether a contract includes an embedded derivative to be separated, the Board replaced this option with a prohibition from separating such closely related embedded derivatives from the host contract. The Board concluded that when embedded derivatives are closely related to the host insurance contract, the benefits of separating those embedded derivatives fail to outweigh the costs. Applying the measurement requirements of IFRS 17, such embedded derivatives are measured using current market-consistent information; and

(b)	IFRS 17 removes the statement in IFRS 4 that an entity is not required to separate specified surrender options in an insurance contract. Instead, the entity applies the requirements in IFRS 9 to decide whether it needs to separate a surrender option.

BC105	IFRS 4는 내재파생상품에 관한 IAS 39의 요구사항이 보험계약에 내재된 파생상품에 적용된다는 점을 명확히 했다. IASB는 기업이 IFRS 9를 적용하여 계약이 분리할 내재파생상품을 포함하고 있는지 그리고 포함하는 경우 어떻게 해당 파생상품을 회계처리해야 하는지를 결정하도록 IFRS 17에서 이 요구사항을 업데이트하였다. IASB의 이 방식은 복합금융자산이 아닌 복합계약에 대해 취한 방식과 일관된다. 이로서 IFRS 4의 요구사항에서 다음이 변동되었다.

⑴	IFRS 4에서는 주계약과 내재파생상품이 상호의존적이어서 기업이 해당 파생상품을 별도로 측정할 수 없다면 주계약에서 내재파생상품을 분리하지 않을 수 있었다. 그러나 IFRS 9를 적용할 때에는 계약이 분리할 내재파생상품을 포함하는지를 결정할 때 밀접하게 관련된 내재파생상품은 주계약에서 분리할 수 없도록 IASB는 이러한 선택권을 대체했다. IASB는 내재파생상품이 주계약인 보험계약과 밀접하게 관련이 있는 경우, 해당 내재파생상품을 분리하여 얻는 효익은 원가보다 크지 않다고 결론 내렸다. IFRS 17의 측정 요구사항을 적용할 때 이러한 내재파생상품은 현행시장과 일관된 정보를 사용하여 측정된다.

⑵	보험계약에서 특정 해약옵션은 분리할 필요가 없다는 IFRS 4의 규정은 IFRS 17에서 삭제되었다. 대신에 기업은 해약옵션을 분리할 필요가 있는지 결정하기 위해 IFRS 9의 요구사항을 적용한다.

BC106	Some respondents suggested that separating embedded derivatives from insurance contracts introduces excessive complexity with little additional benefit.

BC106	일부 의견제출자들은 보험계약에서 내재파생상품을 분리하는 것이 추가적인 효익이 거의 없으면서 과도한 복잡성을 가져온다고 말했다.

BC107	The Board agreed that when embedded derivatives are closely related to the host insurance contract, the benefits of separating those embedded derivatives do not outweigh the costs. However, the Board decided that those benefits would exceed the costs when the embedded derivatives are not closely related to the host insurance contract. Previous practice indicates that the costs of separating such embedded derivatives from host insurance contracts would not be excessive.

BC107	IASB는 내재파생상품이 주계약인 보험계약과 밀접하게 관련이 있는 경우 내재파생상품을 분리하는 것의 효익이 원가보다 크지 않다는 데 동의하였다. 그러나 IASB는 내재파생상품이 주계약인 보험계약과 밀접하게 관련되어 있지 않은 경우에는 분리로 인한 효익이 원가보다 클 것이라고 판단했다. 과거 실무관행을 보면 내재파생상품을 주계약인 보험계약에서 분리하는 원가는 과도하지 않다.

Investment components (paragraphs 11(b) and B31–B32 of IFRS 17)

투자요소(IFRS 17 문단 11⑵ 및 B31~32)

BC108	An investment component is the amount an insurance contract requires the entity to repay to the policyholder even if an insured event does not occur. Many insurance contracts have an implicit or explicit investment component that would, if it were a separate financial instrument, be within the scope of IFRS 9. As explained in paragraph BC10(a), the Board decided that it would be difficult to routinely separate such investment components from insurance contracts. Accordingly, IFRS 17 requires an entity to:

(a)	separate only any distinct investment components from insurance contracts. An investment component is distinct if the cash flows of the insurance contract are not highly interrelated with the cash flows from the investment component. Separating such components does not create the problems noted in paragraph BC10(a).

(b)	account for all investment components with cash flows that are highly interrelated with the insurance contract by applying IFRS 17, but, as explained in paragraphs BC33–BC34, eliminate any investment components from insurance revenue and insurance service expenses reported in accordance with paragraph 85 of IFRS 17.

BC108	투자요소는 보험사고가 발생하지 않더라도 보험계약에 따라 보험계약자에게 상환하여야 하는 금액이다. 많은 보험계약에는 암묵적으로 또는 명시적으로 투자요소가 포함되어 있는데 이 투자요소는 별도의 금융상품이었다면 IFRS 9의 적용범위에 포함되었을 것이다. 문단 BC10⑴에 설명한 바와 같이, IASB는 보험계약에서 그러한 투자요소를 일상적으로 분리하는 것은 어려울 것으로 판단하였다. 따라서 IFRS 17에서는 다음을 요구한다.

⑴	보험계약에서 구분되는 투자요소만 분리한다. 보험계약의 현금흐름이 투자요소의 현금흐름과 상호관련성이 높지 않다면 투자요소는 구분된다. 이러한 구성요소를 분리하는 것은 문단 BC10⑴에 언급된 문제를 발생시키지 않는다.

⑵	IFRS 17을 적용하여 보험계약과 높은 상호관련성이 있는 현금흐름을 가지는 모든 투자요소를 회계처리하되, 문단 BC33~BC34에서 설명한 대로 IFRS 17 문단 85에 따라 보험 수익 및 보험서비스비용에서 모든 투자요소를 제거한다.

BC109	IFRS 17 requires the cash flows allocated to a separated investment component to be measured on a stand-alone basis as if the entity had issued that investment contract separately. This requirement is consistent with the objective of separation, which is to account for a separated component the way stand-alone contracts with similar characteristics are accounted for. The Board concluded that, in all cases, entities would be able to measure the stand-alone value for an investment component by applying IFRS 9.

BC109	분리된 투자요소에 배분된 현금흐름은 IFRS 17에 따라 기업이 해당 투자계약을 별도로 발행한 것처럼 독립적으로 측정한다. 이 요구사항은 특성이 유사한 독립된 계약을 회계처리하는 방식으로 분리된 요소를 회계처리하고자 하는 분리의 목적에 일관된다. IASB는 모든 경우에 IFRS 9를 적용하여 투자요소의 독립된 가치를 측정할 수 있다고 판단했다.

Goods and non-insurance services (paragraphs 12 and B33–B35 of IFRS 17)

재화 및 비보험 서비스(IFRS 17 문단 12 및 B33~B35)

BC110	In principle, an entity should use similar principles to those in IFRS 15 to separate performance obligations to provide goods and non-insurance services from the host contract, regardless of whether the host contract is within the scope of IFRS 17 or of IFRS 15. Accordingly, IFRS 17 requires entities to separate only the goods and services that are distinct from the provision of insurance coverage, consistent with the separation criteria in IFRS 15.

BC110	주계약이 IFRS 17 또는 IFRS 15의 적용범위에 포함되는지와 관계없이, 주계약에서 재화 및 비보험 서비스를 제공할 수행의무를 분리하기 위해서는 원칙적으로 IFRS 15의 원칙과 유사한 원칙을 사용해야 한다. 따라서 IFRS 15의 분리 기준과 일관되게 IFRS 17에 따라 보험보장의 제공과 구분되는 재화와 서비스만 분리한다.

BC111	Consistent with IFRS 15, IFRS 17 requires an entity to allocate the cash inflows of an insurance contract between the host insurance contract and the distinct good or non-insurance service, based on the stand-alone selling price of the components. In the Board’s view, in most cases, entities would be able to determine an observable stand-alone selling price for the goods or services bundled in an insurance contract if those components meet the separation criteria.

BC111	IFRS 15과 일관되게 보험계약의 현금흐름은 IFRS 17에 따라 주계약인 보험계약과 보험계약과 구분되는 재화 또는 비보험 서비스가 독립으로 판매될 때의 가격을 기준으로 각 구성요소에 배분한다. IASB는 대부분의 경우, 해당 구성요소가 분리기준을 충족한다면 보험계약에 포함되어 있는 재화나 서비스에 대하여 관측할 수 있는 독립된 판매가격을 산정할 수 있을 것이라고 보았다.

BC112	However, if the stand-alone selling price were not directly observable, an entity would need to estimate the stand-alone selling prices of each component to allocate the transaction price. This might be the case if the entity does not sell the insurance and the goods or services components separately, or if the consideration charged for the two components together differs from the stand-alone selling prices because the entity charges more or less for the bundled contract than the sum of the prices for each component. Applying IFRS 15, any discounts and cross-subsidies are allocated to components proportionately or on the basis of observable evidence. In the Board’s view, this approach ensures that the allocation of cross-subsidies and discounts/supplements reflects the economics of the separated components.

BC112	그러나 독립된 판매가격이 직접적으로 관측할 수 없다면, 거래가격을 분배하기 위해 각 구성요소의 독립된 판매 가격을 추정할 필요가 있다. 보험과 재화 또는 서비스 요소를 별도로 판매하지 않거나 각 구성요소의 가격 합계보다 합쳐진 계약에 대해 더 많거나 적게 지불하게 하기 때문에 두 구성요소에 대한 대가가 독립된 판매가격과 다르다면 이 경우에 해당할 수 있다. IFRS 15를 적용할 경우, 할인 및 상호보조는 비율에 따라 또는 관측할 수 있는 증거에 근거하여 각 구성요소에 배분된다. IASB는 이러한 방식으로 상호보조와 할인이나 할증을 배분하면 분리된 구성요소의 경제성을 반영하게 된다고 판단했다.

BC113	IFRS 17 requires that cash outflows should be allocated to their related component, and that cash outflows not clearly related to one of the components should be systematically and rationally allocated between components. Insurance acquisition cash flows and some fulfilment cash flows relating to overhead costs do not clearly relate to one of the components. A systematic and rational allocation of such cash flows is consistent with the requirements in IFRS 17 for allocating acquisition and fulfilment cash flows that cover more than one group of insurance contracts to the individual groups of contracts, and is also consistent with the requirements in other IFRS Standards for allocating the costs of production—the requirements in IFRS 15 and IAS 2 Inventories, for example.

BC113	IFRS 17에 따라 현금유출액은 관련 구성요소에 배분해야 하며, 구성요소 중 하나와 밀접하게 관련되지 않은 현금유출액은 구성요소들에 체계적이고 합리적으로 배분해야 한다. 보험 인수 현금흐름과 간접원가와 관련된 일부 이행현금흐름은 어느 하나의 구성요소에 밀접하게 관련되지 않는다. 이러한 현금흐름의 체계적이고 합리적인 배분은 둘 이상의 보험계약 집합에 해당되는 인수 및 이행현금흐름을 개별 계약집합에 배분하는 것에 관한 IFRS 17의 요구사항과 일관되며, 생산원가 배분에 관한 다른 IFRS의 요구사항(예: IFRS 15와 IAS 2 '재고자산‘의 요구사항)과도 일관된다.

Prohibition on separating non-insurance components when not required (paragraph 13 of IFRS 17)

요구되지 않는 경우 비보험 요소의 분리 금지(IFRS 17 문단 13)

BC114	The Board considered whether to permit an entity to separate a non-insurance component when not required to do so by IFRS 17; for example, some investment components with interrelated cash flows, such as policy loans. Such components may have been separated when applying previous accounting practices. However, the Board concluded that it would not be possible to separate in a non-arbitrary way a component that is not distinct from the insurance contract nor would such a result be desirable. Permitting an entity to separate such components would mean that the entity measures the components in the contract on an arbitrary basis. The Board also noted that when separation ignores interdependencies between insurance and non-insurance components, the sum of the values of the components may not always equal the value of the contract as a whole, even on initial recognition. That would reduce the comparability of the financial statements across entities.

BC114	IASB는 IFRS 17에서 요구하지 않는 경우 비보험 요소(예: 약관대출과 같이 상호관련된 현금흐름이 있는 일부 투자요소)의 분리를 허용할지를 고려했다. 이러한 구성요소는 종전 회계 실무관행을 적용했을 때 분리되었을 수 있다. 그러나 IASB는 보험계약과 구분되지 않는 구성요소를 자의적이지 않은 방법으로 분리하는 것은 가능하지 않거나 분리에 따른 결과도 바람직하지 않을 것이라고 결론 내렸다. 그러한 구성요소를 분리하도록 허용한다는 것은 자의적인 기준으로 계약 내의 구성요소를 측정하도록 한다는 것을 의미할 것이다. 또한 IASB는 보험과 비보험 요소 사이의 상호의존적인 관계를 무시하고 분리하는 경우 구성요소들의 가치의 합이 심지어 최초 인식시점에도 전체 계약의 가치와 항상 같지는 않을 수도 있다는 점에 주목하였다. 이는 기업 간 재무제표의 비교가능성을 감소시킬 것이다.

Level of aggregation of insurance contracts (paragraphs 14–24 of IFRS 17)

보험계약의 통합수준(IFRS 17의 문단 14~24)

Background

배경

BC115	A key issue in developing the measurement requirements for the contractual service margin in IFRS 17 was the level of aggregation of insurance contracts to which the requirements should be applied. Some aspects of the adjustments to the carrying amount of the contractual service margin result in gains being treated differently from losses or changes in estimates relating to current and past service being treated differently from changes in estimates relating to future service (see paragraphs BC21–BC24). These different treatments mean that the accounting result depends on the level of aggregation at which the adjustments are made, because amounts that would offset each other within the measurement of a group of insurance contracts would be treated differently (and hence not offset each other) if contracts were measured individually.

BC115	IFRS 17에서 계약서비스마진에 대한 측정 요구사항을 개발할 때 주요 문제는 요구사항이 적용되어야 하는 보험계약의 통합수준이었다. 계약서비스마진의 장부금액 조정분 중 일부는 손실인지 이익인지에 따라 서로 다르게 처리되고, 추정치의 변동이 미래 서비스와 관련되는지 현재 및 과거 서비스와 관련되는지에 따라 서로 다르게 처리된다(문단 BC21~BC24 참조). 이와 같이 다르게 처리된다는 것은, 보험계약 집합의 측정치 내에서 서로 상쇄되는 금액은 계약이 개별적으로 측정되었다면 다르게 처리되었을 것(따라서 서로 상쇄되지 않음)이기 때문에 회계처리의 결과는 조정이 이루어지는 통합수준에 따라 달라진다는 것을 의미한다.

BC116	For example, suppose an entity issued a group of identical contracts expecting that there would be more claims from some of the contracts than others, but not knowing which contracts would be the ones with more claims. Subsequently it becomes apparent which contracts are likely to give rise to claims and which are not, and the number of contracts in each category is as expected. If the contracts were measured individually, the expected claims may cause the contracts for which they are likely to arise to become onerous, with an equal and opposite reduction in the fulfilment cash flows of the other contracts. The entity would recognise a loss for the onerous contracts immediately in profit or loss and an increase in the contractual service margin for the other contracts. That increase in the contractual service margin would not be recognised immediately in profit or loss but instead would be recognised over the current and future coverage period. In contrast, if the contracts were measured as one group, there would be no loss for a group of onerous contracts or increase in the contractual service margin to be recognised.

BC116	예컨대, 기업이 동일한 계약 집합을 발행하였고 어떤 계약들은 다른 계약들보다 더 많은 보험금이 발생할 것으로 기대되나 어떤 계약에서 더 많은 보험금이 발생할지는 알지 못한다고 가정하자. 각 분류 내의 계약의 수가 기대했던 바와 같지만 이후 어떤 계약에서 보험금이 발생할 것 같고 어떤 계약에서 그렇지 않을지 명백해진다. 계약이 개별적으로 측정된다면 계약에서 발생할 것 같은 기대 보험금으로 계약은 손실부담계약이 될 수 있고 이에 따라 다른 계약의 이행현금흐름은 그만큼 반대로 감소될 수 있다. 기업은 손실부담계약의 손실을 즉시 당기손익으로 인식하고 다른 계약에 대해서는 계약서비스마진을 증가시킬 것이다. 이러한 계약서비스마진의 증가는 즉시 당기손익으로 인식되지 않으며 대신 당기와 미래의 보장기간에 걸쳐 인식될 것이다. 반면에 보험계약이 하나의 집합으로 측정된다면 인식할 손실부담계약 집합의 손실이나 계약서비스마진의 증가는 없을 것이다.

BC117	This issue does not arise in the measurement of the fulfilment cash flows. The fulfilment cash flows include all changes in estimates, regardless of whether they are gains or losses or they relate to past, current or future service. Hence, IFRS 17 allows an entity to estimate the fulfilment cash flows at whatever level of aggregation is most appropriate from a practical perspective. All that is necessary is that the entity is able to allocate such estimates to groups of insurance contracts so that the resulting fulfilment cash flows of the group comply with requirements of IFRS 17.

BC117	이러한 문제는 이행현금흐름의 측정에서는 발생하지 않는다. 이행현금흐름은 추정치의 변동이 이익인지 또는 손실인지 혹은 추정치의 변동이 과거의 서비스 또는 당기와 미래의 서비스와 관련이 있는지와 상관없이 모든 추정치의 변동을 포함한다. 따라서 IFRS 17에서는 실무적인 관점에서 가장 적절한 통합수준에서 이행현금흐름을 추정할 수 있도록 허용한다. 그러한 추정치는 보험계약집합에 배분될 수 있는데, 다만 이에 따른 집합의 이행현금흐름은 IFRS 17의 요구사항을 충족해야 한다.

BC118	For the contractual service margin, the Board considered whether contracts should be measured individually despite the resulting lack of offsetting. Doing so would be consistent with the general requirements in IFRS 9 and IFRS 15 and would reflect the fact that the entity’s rights and obligations arise from individual contracts with policyholders. Measuring contracts individually would also provide a clear measurement objective. However, the Board decided that such an approach would not provide useful information about insurance activities, which often rely on an entity issuing a number of similar contracts to reduce risk. The Board concluded, therefore, that the contractual service margin should be measured at a group level.

BC118	계약서비스마진과 관련하여, IASB는 상계되지 않더라도 계약을 개별적으로 측정해야 할지를 고려했다. 이 경우, IFRS 9와 IFRS 15의 일반적인 요구사항과 일관될 것이고, 기업의 권리와 의무는 보험계약자와의 개별 계약에서 발생한다는 사실을 반영할 것이다. 계약을 개별적으로 측정하는 것도 명백한 측정 목적을 제공할 것이다. 그러나 IASB는 이러한 방식이 종종 위험을 경감시키기 위하여 많은 유사한 계약을 발행하는 기업의 보험활동에 관하여 유용한 정보를 제공하지 않을 것이라고 판단하였다. 따라서 IASB는 계약서비스마진은 집합 수준에서 측정되어야 한다고 결론 내렸다.

Characteristics of a group

집합의 특성

BC119	Once the Board had decided that the contractual service margin should be measured for a group, the Board considered what that group level should be. The Board considered whether it could draw on requirements for groups set by insurance regulators. However, as noted in paragraph BC15, regulatory requirements focus on solvency not on reporting financial performance. The decisions about grouping in IFRS 17 were driven by considerations about reporting profits and losses in appropriate reporting periods. For example, in some cases the entity issues two groups of insurance contracts expecting that, on average, the contracts in one group will be more profitable than the contracts in the other group. In such cases, the Board decided, in principle, there should be no offsetting between the two groups of insurance contracts because that offsetting could result in a loss of useful information. In particular, the Board noted that the less profitable group of contracts would have a lesser ability to withstand unfavourable changes in estimates and might become onerous before the more profitable group would do so. The Board regards information about onerous contracts as useful information about an entity’s decisions on pricing contracts and about future cash flows, and wanted this information to be reported on a timely basis. The Board did not want this information to be obscured by offsetting onerous contracts in one group with profitable contracts in another.

BC119	IASB는 계약서비스마진은 집합으로 측정되어야 한다고 결정한 후, 해당 집합이 어느 수준이어야 하는지를 고려했다. IASB는 보험 감독기구가 정해 놓은 집합에 대한 요구사항으로 규정할 수 있는지를 고려했다. 그러나 문단 BC15에서 설명한 바와 같이, 감독기구의 요구사항은 재무성과의 보고가 아니라 지급여력에 중점을 둔다. IFRS 17에서 집합화에 관한 결정은 적절한 보고기간에 당기손익을 보고하는 것을 고려하여 결정되었다. 예를 들면, 일부의 경우 기업은 하나의 보험계약집합의 계약이 다른 보험계약집합의 계약보다 평균적으로 더 수익성이 높을 것으로 기대하면서 두 보험계약 집합을 발행한다. 이 경우, IASB는 상계는 유용한 정보의 손실을 야기할 수 있으므로 원칙적으로 두 보험계약집합 간에 상계는 없어야 한다고 판단했다. 특히 IASB는 보다 수익성이 높은 집합과 달리 수익성이 낮은 계약집합은 추정치의 불리한 변동을 흡수할 능력이 더 부족하여 손실부담계약이 될 수 있다는데 주목하였다. IASB는 손실부담계약에 대한 정보는 기업의 계약에 대한 가격 결정 및 미래 현금흐름에 대한 유용한 정보라고 간주하고 이러한 정보가 적시에 보고되길 원했다. IASB는 한 집합의 손실부담계약이 다른 집합의 수익성 있는 계약과 상계됨으로써 이러한 정보가 가려지는 것을 원하지 않았다.

BC120	The level of aggregation is also relevant to the recognition of the contractual service margin in profit or loss. Paragraph BC279 explains that, following the Board’s principle for the allocation of the contractual service margin, an entity should systematically recognise the remaining contractual service margin in profit or loss over the current and remaining coverage period to reflect the remaining transfer of services to be provided by the insurance contracts.

BC120	통합의 수준은 계약서비스마진을 당기손익으로 인식하는 것과도 관련이 있다. 문단 BC279에서는 계약서비스마진의 배분에 관한 IASB의 원칙에 따라, 기업은 보험계약에 의해 제공될 잔여 서비스의 이전을 반영할 수 있도록 당기 및 잔여 보장기간에 걸쳐 잔여 계약서비스마진을 체계적으로 당기손익으로 인식하여야 한다고 설명한다.

BC121	In many cases, the coverage period of individual contracts in a group will differ from the average coverage period for the group. When this is the case, measuring the contracts on:

(a)	an individual basis would mean that the contractual service margin associated with contracts with a shorter than average coverage period would be fully recognised in profit or loss over that shorter period;

(b)	a group basis would mean that the contractual service margin associated with contracts with a shorter than average coverage period would not be fully recognised in profit or loss over that shorter period.

BC121	많은 경우, 집합 내 개별 계약의 보장기간은 해당 집합의 평균 보장기간과 다를 것이다. 이 경우 계약을 개별 계약 기준과 집합 기준에 따라 측정한다는 것은 각각 다음을 의미한다.

⑴	개별 기준에 따라 계약을 측정한다는 것은 평균 보장기간보다 짧은 보장기간을 갖는 계약과 관련된 계약서비스마진이 그 계약의 짧은 보장기간에 걸쳐 당기손익으로 모두 인식된다는 것을 의미한다.

⑵	집합 기준에 따라 계약을 측정한다는 것은 평균 보장기간보다 짧은 보장기간을 갖는 계약과 관련된 계약서비스마진이 그 계약의 짧은 보장기간에 걸쳐 당기손익으로 모두 인식되지는 않는다는 것을 의미한다.

BC122	Thus, measuring the contracts as a group creates the risk that the contractual service margin for a group might fail to reflect the profit relating to the coverage remaining in the group, unless the entity tracked the allocation of the contractual service margin separately for groups of insurance contracts:

(a)	that have similar expected profitability, on initial recognition, and for which the amount and timing of cash flows are expected to respond in similar ways to key drivers of risk. In principle, this condition would ensure the contractual service margin of a particularly profitable individual contract within a group is not carried forward after the individual contract has expired.

(b)	that have coverage periods that were expected to end at a similar time. In principle, this condition would ensure the contractual service margin of an individual contract that expired was not carried forward after the contract had expired.

BC122	따라서 계약을 집합으로 측정하는 경우에는 집합에 대한 계약서비스마진이 집합의 잔여 보장과 관련된 이익을 반영하지 못할 위험이 초래된다. 다만 기업이 다음의 보험계약 집합에 대한 계약서비스마진의 배분을 추적하는 경우에는 제외한다.

⑴	최초 인식시점에 수익성이 유사할 것으로 기대되고, 현금흐름의 금액과 시기가 위험의 주요 동인에 유사한 방식으로 반응할 것으로 예상되는 보험계약들의 집합. 원칙적으로 이러한 조건이 충족된다면 집합 내 수익성이 있는 특정 개별 계약의 계약서비스마진은 그 개별 계약이 만료된 후 다음 기간으로 이월되지 않는다고 확신할 수 있다.

⑵	유사한 시기에 끝날 것으로 기대되었던 보장기간을 가지는 보험계약들의 집합. 원칙적으로 이러한 조건dl 충족된다면 만료된 개별 계약의 계약서비스마진은 그 계약이 만료된 후 다음 기간으로 이월되지 않는다고 확신할 수 있다.

BC123	The Board concluded that it was necessary to strike a balance between the loss of information discussed in paragraphs BC119 and BC121–BC122, and the need for useful information about the insurance activity as discussed in paragraphs BC118 and BC120. The Board:

(a)	did not want entities to depict one type of contract as cross-subsidised by a different type of contract, but also did not want to recognise losses for claims developing as expected within a group of similar contracts; and

(b)	did not want the contractual service margin of an expired contract to exist as part of the average contractual service margin of a group long after the coverage provided by the contract ended, but also did not want to recognise a disproportionate amount of contractual service margin for contracts lapsing as expected within a group of similar contracts.

BC123	IASB는 문단 BC119와 BC121~BC122에서 논의한 정보의 손실과 문단 BC118과 BC120에서 논의한 보험 활동에 대한 유용한 정보의 필요성 사이에 균형을 유지할 필요가 있다고 판단하였다.

⑴	IASB는 기업이 한 유형의 계약을 다른 유형의 계약이 보조하는 것으로 묘사하는 것을 원하지 않았고, 또한 유사한 계약 집합 내에서 기대한 대로 나타나는 보험금에 대해 손실을 인식하는 것을 원하지 않았다.

⑵	IASB는 만료된 계약의 계약서비스마진이 계약에 따라 제공되는 보장이 종료된 이후에도 계약서비스마진의 평균의 일부로 남아있는 것을 원하지 않았으며, 유사한 계약 집합 내에서 기대한 대로 해지되는 계약에 대해 불균형적인 계약서비스마진의 금액을 인식하는 것을 원하지 않았다.

BC124	The Board concluded that the balance described above could be achieved in principle by:

(a)	requiring contracts in a group to have future cash flows the entity expects will respond similarly in amount and timing to changes in key assumptions—meaning that losses on insurance contracts for one type of insurance risk would not be offset by gains on insurance contracts for a different type of risk, and would provide useful information about the performance of contracts insuring different types of risk.

(b) requiring contracts in a group to have similar expected profitability—meaning that loss-making contracts could not be grouped with profitable contracts, whether at initial recognition or if changes in conditions make a previously profitable group loss-making. Hence, such a requirement would provide information about loss-making groups of insurance contracts.

(c) requiring groups not be reassessed after initial recognition.

BC124	IASB는 앞서 설명한 균형은 원칙적으로 다음의 경우에 달성될 수 있다고 결론 내렸다.

⑴	집합 내 계약들은 주요 가정의 변동에 현금흐름의 금액과 시기가 유사하게 반응할 것으로 기대되는 미래 현금흐름을 가져야 한다. 즉, 특정 유형의 보험위험으로 인한 보험계약의 손실은 다른 유형의 위험으로 인한 보험계약의 이익으로 상계되지 않을 것이며 이에 서로 다른 유형의 위험을 보장하는 계약들의 성과에 대한 유용한 정보를 제공할 것이다.

⑵	집합 내 계약들은 유사한 기대 수익성을 가져야 한다. 즉, 손실부담이 예상되는 계약은 최초 인식시점 뿐만 아니라 계약 조건의 변경으로 수익성이 있는 계약 집합이 손실부담이 예상되는 계약이 되더라도, 수익성이 있는 계약 집합으로 구분될 수 없다. 따라서 이러한 요구사항으로 손실부담 보험계약 집합에 대한 정보가 제공될 것이다.

⑶	최초 인식 이후 집합에 대한 재평가는 요구되지 않는다.

BC125	The Board also noted that, in principle, it would be possible to meet the objective of the recognition of the contractual service margin in profit or loss discussed in paragraph BC120 either by grouping only contracts with a similar size of contractual service margin and the same remaining coverage period, or by reflecting the different duration and profitability of the contracts within the group in the allocation of the contractual service margin.

BC125	또한 IASB는 원칙적으로 계약서비스마진의 크기가 비슷하고, 잔여 보장기간이 같은 계약으로만 집합을 구성하거나 집합 내 계약들의 듀레이션과 수익성의 차이를 계약서비스마진의 배분할 때 반영함으로써 문단 BC120에서 논의한 계약서비스마진을 당기손익으로 인식하는 목적을 충족할 수 있다고 보았다.

Practical considerations

실무적 고려사항

BC126	The Board noted that entities could interpret the approach described in paragraphs BC124–BC125 as requiring an excessively large number of groups that may provide insufficiently useful information to justify the operational burden that would be imposed by extensive disaggregation of portfolios. Accordingly, the Board sought a balance to reflect profit and potential losses in the statement of financial performance in appropriate periods and the operational burden.

BC126	IASB는 기업들이 문단 BC124~125에 기술된 접근방법을, 포트폴리오를 광범위하게 세분함에 따라 부담해야 하는 운영상의 어려움을 정당화시킬 수 있을 만큼의 유용한 정보를 충분히 제공하지 못하면서도 과도하게 많은 수의 집합을 요구하는 것으로 해석할 수 있다고 보았다. 따라서 IASB는 재무성과표에서 이익과 잠재적 손실을 적절한 기간에 반영하는 것과 운영상의 어려움 간에 균형을 맞추고자 하였다.

BC127 To achieve that balance, the Board concluded that an entity should be required to identify portfolios of contracts subject to similar risks and managed together, and to divide a portfolio into, at a minimum, groups of:

(a)	contracts that are onerous at initial recognition, if any;

(b)	contracts that are not onerous at initial recognition and that have no significant possibility of becoming onerous subsequently, if any; and

(c)	all other contracts, if any.

BC127 이러한 균형을 맞추기 위하여 IASB는 유사한 위험에 노출되어 있고 함께 관리되는 계약으로 포트폴리오를 식별하고, 포트폴리오는 최소한 다음의 집합으로 나누어야 한다고 결론 내렸다.

⑴	(있다면) 최초 인식시점에 손실을 부담하는 계약 집합

⑵	(있다면) 최초 인식시점에 후속적으로 손실을 부담하게 될 유의적인 가능성이 없는 계약 집합

⑶	(있다면) 다른 모든 계약 집합

BC128 The same principle of grouping applies to insurance contracts to which the premium allocation approach applies and to reinsurance contracts held, but the wording is adapted to reflect their specific characteristics.

BC128 보험료배분접근법이 적용되는 보험계약과 보유하고 있는 재보험계약에 집합 구성의 원칙이 동일하게 적용되나, 표현은 각 특성을 반영하도록 조정되어야 할 것이다.

BC129	The objective of the requirement to identify contracts that are onerous at initial recognition is to identify contracts that are onerous measured as individual contracts. An entity typically issues individual contracts and it is the characteristics of the individual contracts that determine how they should be grouped. However, the Board concluded this does not mean that the contracts must be measured individually. If an entity can determine using reasonable and supportable information that a set of contracts will all be in the same group, then the entity can measure that set to determine whether the contracts are onerous or not, because there will be no offsetting effects in the measurement of the set. The same principle applies to the identification of contracts that are not onerous at initial recognition and that have no significant possibility of becoming onerous subsequently—the objective is to identify such contracts at an individual contract level, but this objective can be achieved by assessing a set of contracts if the entity can conclude using reasonable and supportable information that the contracts in the set will all be in the same group.

BC129	최초 인식시점에 손실부담계약을 식별하도록 하는 요구사항의 목적은 개별 계약으로 측정했을 때 손실부담계약인 계약을 식별하는 것이다. 기업은 일반적으로 개별 계약을 발행하며 개별 계약이 어떤 집합에 포함되는지를 결정하는 것은 개별 계약의 특성이다. 그러나 IASB는 이것이 계약은 반드시 개별적으로 측정되어야 한다는 것을 의미하는 것은 아니라고 결론 내렸다. 합리적이고 뒷받침될 수 있는 정보를 이용하여 계약 세트(a set of contracts)가 같은 집합에 모두 포함될 것이라고 결론을 내릴 수 있다면, 세트를 측정할 때 상쇄효과는 없을 것이므로 계약이 손실부담인지를 결정하기 위해 계약 세트를 기준으로 측정할 수 있다. 최초 인식시점에 손실부담계약이 아니고 후속적으로 손실부담계약이 될 유의적인 가능성이 없는 계약을 식별하는 데도 동일한 원칙이 적용된다. 즉 목적은 개별 계약 수준에서 그러한 계약을 식별하는 것이지만 기업이 합리적이고 뒷받침될 수 있는 정보를 이용하여 세트 내의 계약 모두가 동일한 집합에 포함될 것이라고 결론내릴 수 있다면 이러한 목적은 계약 세트를 평가하여 달성될 수 있다.

BC130	To identify whether contracts (or sets of contracts) are onerous at initial recognition, an entity measures the contracts (or sets of contracts) applying the measurement requirements of IFRS 17. The Board decided that to assess whether contracts that are not onerous at initial recognition have no significant possibility of becoming onerous subsequently, an entity should use the information provided by its internal reporting system but need not gather additional information. The Board concluded that such information would provide a sufficient basis for making this assessment and that it would not be necessary to impose costs of gathering additional information. Some stakeholders nonetheless expressed the view that separating contracts that have no significant possibility of becoming onerous from other contracts that are not onerous was burdensome and unnecessary. The Board, however, concluded that in the absence of such a requirement, should the likelihood of losses increase, IFRS 17 would fail to require timely recognition of contracts that become onerous.

BC130	계약(또는 계약 세트)이 최초 인식시점에 손실부담계약인지를 식별하기 위하여 기업은 IFRS 17의 측정 요구사항을 적용하여 계약(또는 계약 세트)을 측정한다. IASB는 최초 인식시점에 손실부담계약이 아닌 계약이 후속적으로 손실부담계약이 될 유의적인 가능성이 없는지를 평가하기 위하여 내부보고시스템에 따른 정보를 사용해야 하지만, 추가 정보를 수집할 필요는 없다고 결정했다. IASB는 이러한 정보가 평가를 위한 충분한 근거를 제공할 것이므로 추가적으로 정보를 수집하는 원가를 부담하게 할 필요는 없다고 결론 내렸다. 그래도 여전히 일부 이해관계자들은 손실부담계약이 될 유의적인 가능성이 없는 계약과 손실부담계약이 아닌 다른 계약을 구분하는 것은 부담스럽고 불필요하다는 의견을 제시했다. 그러나 IASB는 이러한 요구사항이 없다면 손실가능성이 높아지는 경우 IFRS 17을 따르더라도 손실부담계약이 되는 계약을 적시에 인식하지 못할 것이라고 결론 내렸다.

BC131	In some jurisdictions, law or regulation specifically constrains the entity’s practical ability to set a different price or level of benefits for contracts or policyholders with different characteristics. The Board considered whether to give an exemption from dividing contracts into separate groups if the only reason that they would fall into different groups specified in paragraph BC127 is because of such constraints. In general, the Board seeks to minimise exemptions because they increase complexity for both users of financial statements and preparers and may have unintended consequences for future standard-setting activities. Further, providing an exemption for accounting for economic differences caused by the effect of law or regulation on pricing may create an undesirable precedent, given that such effects are not restricted to insurance contracts. However, the notion of grouping contracts to determine the profit or losses recognised is a specific feature of the requirements in IFRS 17. In deciding the appropriate grouping of contracts, the Board sought to balance the need to group contracts to reflect the economics of issuing insurance contracts against grouping at too high a level, which would reduce the usefulness of information produced (see paragraph BC123).

BC131	일부 국가에서는 특성이 다른 보험계약이나 보험계약자에게 가격이나  급부의 수준을 다르게 설정하는 기업의 실무상 능력을 법률 또는 규정에서 구체적으로 제한한다. IASB는 계약들이 문단 BC127에 명시된 다른 집합으로 포함되는 유일한 이유가 이러한 제한 때문이라면 이러한 계약들을 별도의 집합으로 구분하는 것에 예외를 둘 것인지를 고려하였다. 일반적으로 예외사항은 재무제표 이용자와 작성자 모두에게 복잡성을 가중시키고 향후 기준 제정 활동에 의도하지 않은 결과를 야기할 수 있기 때문에 IASB는 예외를 최소화하려고 한다. 뿐만 아니라 가격을 설정하는 데 있어 법률이나 규정의 효과로 인한 경제적 차이를 회계처리하는 데 예외를 두는 것은 그러한 영향이 보험계약에만 국한되는 것이 아니라면 바람직하지 못한 선례가 될 수 있다. 그러나 인식될 이익이나 손실을 결정하기 위해 계약을 집합으로 묶는 개념은 IFRS 17의 요구사항의 특징이다. 계약을 적절히 집합으로 묶는 결정을 하면서 IASB는 발행한 보험계약의 경제성을 반영하기 위해 계약을 집합으로 묶을 필요성과 너무 높은 수준에서 계약들을 집합으로 묶을 경우 산출될 정보의 유용성이 감소되는 것 사이에 균형을 맞추고자 했다(문단 BC123 참조).

BC132	The Board concluded it would not provide useful information to group separately contracts that an entity is required by specific law or regulation to group together for determining the pricing or level of benefits. All market participants in that jurisdiction will be constrained in the same way, particularly if such entities are unable to refuse to provide insurance coverage solely on the basis of differences in that characteristic.

BC132	IASB는 특정 법률이나 규정에 따라 가격이나 급부의 수준을 결정하는 계약들을 별도의 집합에 포함시켜야 하는 경우 유용한 정보를 제공하지는 않을 것이라고 결론 내렸다. 특히 그러한 특성의 차이만으로 보험 보장의 제공을 거절할 수 없다면 그 국가의 모든 시장참여자들은 동일한 방식으로 제한을 받을 것이다.

BC133	The Board considered whether to extend further any exemption from including contracts in separate groups, because it can be difficult to define when an entity’s action is constrained by law or regulation and any distinction drawn by the Board could be considered arbitrary. The following situations could be considered economically similar to the situation in which an entity chooses to issue contracts in a jurisdiction where the law or regulation explicitly prohibits (or limits) the consideration of a specific characteristic in pricing the contract:

(a)	the entity sets the price for contracts without considering differences in a specific characteristic because it thinks using that characteristic in pricing may result in a law or regulation prohibiting the use of that specified characteristic in the future or because doing so is likely to fulfil a public policy objective. These practices are sometimes termed ‘self-regulatory practices’.

(b)	the entity sets the price for contracts without considering differences in a specific characteristic because the law or regulation in a neighbouring jurisdiction explicitly prohibits consideration of differences in that specific characteristic.

(c)	the entity sets the price for contracts without considering differences in a specific characteristic because using differences in that specific characteristic may have a negative effect on the entity’s brand and reputation.

BC133	법률이나 규정이 기업의 활동을 언제 제한하는지 정의하기 어렵고 IASB에 의한 구분도 자의적일 수 있기 때문에 IASB는 별도의 집합에 계약을 포함시키는 것에 대한 예외를 더 확대할지를 고려하였다. 다음 상황은 계약의 가격을 산정할 때 법률 또는 규정이 특정한 특성을 명시적으로 고려하지 못하게 하는(또는 고려하는 것을 제한하는) 국가에서 계약을 발행하기로 선택하는 상황과 경제적으로 유사하다고 할 수 있다.

⑴	계약의 가격을 산정할 때 특정 특성을 사용할 경우 향후 법률이나 규정에 의해 이러한 특성의 사용이 금지될 수 있으며 그러한 특성의 차이를 고려하지 않고 가격을 결정하는 것이 공공의 정책 목적에 부합하므로 기업은 특정 특성의 차이를 고려하지 않고 계약의 가격을 정한다. 이러한 실무관행을 종종 ‘자율 규제 실무관행’이라고 한다.

⑵	인접 국가의 법률 또는 규정이 특정한 특성의 차이를 명시적으로 고려하지 못하게 하므로 기업은 특정한 특성의 차이를 고려하지 않고 계약의 가격을 정한다.

⑶	특정한 특성의 차이를 이용하는 것이 기업의 브랜드와 명성에 부정적인 영향을 줄 수 있기에, 기업은 특정한 특성의 차이를 고려하지 않고 계약의 가격을 정한다.

BC134 However, the Board decided that in these circumstances a difference in the likelihood of a contract being or becoming onerous is an important economic difference between groups of insurance contracts. Grouping contracts that have different likelihoods of becoming onerous reduces the information provided to users of financial statements. Hence, the exemption in IFRS 17 applies only when law or regulation specifically constrains the entity’s practical ability to set a different price or level of benefits for policyholders with different characteristics.

BC134 그러나 IASB는 이러한 상황에서 손실부담계약이거나 손실부담계약이 될 가능성의 차이는 보험계약 집합 간의 중요한 경제적 차이라고 판단하였다. 손실부담계약이 될 가능성이 서로 다른 계약들을 집합으로 묶을 경우 재무제표이용자에게 제공되는 정보는 감소한다. 따라서 IFRS 17의 예외사항은 법률 또는 규정에서 특성이 다른 보험계약자에게 가격이나 급부의 수준을 다르게 설정하는 기업의 실무상 능력을 구체적으로 제한하는 경우에 한하여 적용한다.

BC135	Despite the development of an approach designed to respond to the practical concerns raised by stakeholders, some continued to argue that the level of aggregation set out in paragraph BC127 might lead to excessive granularity that is, in their view, contrary to the essence of the insurance business. These stakeholders do not think that contracts that have been priced on the same basis by the entity should be in different groups. The Board noted that applying IFRS 17, an entity would not be expected under normal circumstances to group separately contracts priced on the same basis by the entity. This is because:

(a)	groups are determined on the basis of information available to the entity at initial recognition of the contracts, which will be at their inception if they are onerous at inception. In that case, the information that is used to determine the groups will be the same information that is available to the entity for pricing purposes. If contracts are onerous at inception, that will generally be the result of an intentional pricing strategy (and is likely to be relatively infrequent). If contracts are not onerous at inception, the date of initial recognition may be later than inception (see paragraphs BC140–BC144). Hence, the information used for determining the groups may differ from the information that had been available for pricing purposes. However, the difference between the information available at inception and initial recognition will often not be significant and stakeholders had indicated that always determining groups at inception (ie measuring the contracts at inception) would be unduly costly for little benefit (see paragraph BC141).

(b)	IFRS 17 provides an exception for circumstances in which law or regulation specifically constrains the entity’s practical ability to set a different price or level of benefits for contracts or policyholders with different characteristics.

BC135 이해관계자들이 제기하는 실무적인 우려에 대응하기 위하여 방식을 개발했음에도 불구하고, 일부에서는 지속적으로 문단 BC127에 기술된 통합수준이 보험 영업의 본질과 반대되는 과도한 세분화로 이어질 수 있다고 주장했다. 이 이해관계자들은 기업에 의해 동일한 기준에서 가격이 정해진 계약이 다른 집합에 포함되어야 한다고 생각하지 않았다. IASB는 IFRS 17을 적용하면 동일한 기준으로 가격이 정해진 계약은 정상적인 상황에서 별도의 계약 집합에 포함되지는 않을 것이라고 보았다. 그 이유는 다음과 같다.

⑴	계약 집합은 계약의 최초 인식시점(개시 시점에 손실부담계약인 경우에는 개시 시점)에 기업이 이용할 수 있는 정보에 근거하여 결정된다. 이 경우, 집합을 결정하는 데 사용되는 정보는 가격 결정 목적으로 기업이 사용할 수 있는 정보와 동일할 것이다. 만일 계약이 개시 시점에 손실부담계약이라면 이는 일반적으로 의도적인 가격 결정 전략에 따른 결과일 것이다(또한 상대적으로 드문 경우일 것임). 만일 계약이 개시 시점에 손실부담계약이 아니라면 최초 인식시점은 개시 시점보다 늦을 수 있다(문단 BC140~BC144 참조). 따라서 집합을 결정하는 데 사용되는 정보는 가격 결정 목적으로 이용할 수 있었던 정보와 다를 수 있다. 그러나 개시 시점에 이용 가능한 정보와 최초 인식시점에 이용 가능한 정보의 차이는 보통 유의적이지 않으며, 이해관계자들은 개시 시점에 집합을 결정하는 것(즉 개시 시점에 계약을 측정하는 것)이 항상 효익은 적은 반면 원가는 과도하다고 지적해왔다(문단 BC 141 참조).

⑵	IFRS 17에서는 법률이나 규정이 특성이 다른 계약 또는 보험계약자에게 다른 가격이나 급부의 수준을 다르게 설정하는 기업의 실무상 능력을 구체적으로 제한하는 경우에 대해 예외를 두고 있다.

BC136	The Board noted that the decisions outlined in paragraph BC127 could lead to perpetual open portfolios. The Board was concerned that this could lead to a loss of information about the development of profitability over time, could result in the contractual service margin persisting beyond the duration of contacts in the group, and consequently could result in profits not being recognised in the correct periods. Consequently, in addition to dividing contracts into the groups specified in paragraph BC127, the Board decided to prohibit entities from including contracts issued more than one year apart in the same group. The Board observed that such grouping was important to ensure that trends in the profitability of a portfolio of contracts were reflected in the financial statements on a timely basis.

BC136	IASB는 문단 BC127에서 설명한 결정으로 영원히 개방형인 포트폴리오가 생길 수 있다고 보았다. IASB는 시간의 경과에 따른 수익성의 변화에 관한 정보가 소실될 수 있으며 계약서비스마진이 집합 내 계약의 듀레이션을 초과하여 남아있게 될 수 있어 계약서비스마진이 올바른 기간에 이익으로 인식되지 않게 될 수 있다는 점을 우려했다. 따라서 IASB는 문단 BC127에 따라 계약을 집합으로 나누는 것뿐만 아니라 같은 집합 내에 발행시점의 차이가 1년을 초과하는 계약은 포함시킬 수 없다고 결정했다. IASB는 계약 포트폴리오의 수익성 추세가 적시에 재무제표에 반영되었다고 하기 위해서는 그렇게 집합으로 구분하는 것이 중요하다고 보았다.

BC137 The Board considered whether there were any alternatives to using a one-year issuing period to constrain the duration of groups. However, the Board considered that any principle-based approach that satisfied the Board’s objective would require the reintroduction of a test for similar profitability, which as set out in paragraph BC126, was rejected as being operationally burdensome. The Board acknowledged that using a one-year issuing period was an operational simplification given for cost-benefit reasons.

BC137 IASB는 집합의 듀레이션을 제한하기 위해 1년의 발행기간을 사용하는 것에 대한 다른 대안이 있는지를 고려하였다. 그러나 IASB는 IASB의 목적을 충족시키기 위해 원칙중심적인 방식을 도입한다면, 운영상의 어려움 때문에 받아들이지 않은 수익성의 유의성 테스트(문단 BC126에 규정함)를 재도입하도록 요구하는 것이라고 판단했다. IASB는 1년의 발행기간을 사용하도록 한 것은 원가-효익의 관점에서 운영상 단순화를 위한 것이라고 인정했다.

BC138	The Board considered whether prohibiting groups from including contracts issued more than one year apart would create an artificial divide for contracts with cash flows that affect or are affected by cash flows to policyholders of contracts in another group. Some stakeholders asserted that such a division would distort the reported result of those contracts and would be operationally burdensome. However, the Board concluded that applying the requirements of IFRS 17 to determine the fulfilment cash flows for groups of such contracts provides an appropriate depiction of the results of such contracts (see paragraphs BC171–BC174). The Board acknowledged that, for contracts that fully share risks, the groups together will give the same results as a single combined risk-sharing portfolio, and therefore considered whether IFRS 17 should give an exception to the requirement to restrict groups to include only contracts issued within one year. However, the Board concluded that setting the boundary for such an exception would add complexity to IFRS 17 and create the risk that the boundary would not be robust or appropriate in all circumstances. Hence, IFRS 17 does not include such an exception. Nonetheless, the Board noted that the requirements specify the amounts to be reported, not the methodology to be used to arrive at those amounts. Therefore it may not be necessary for an entity to restrict groups in this way to achieve the same accounting outcome in some circumstances.

BC138	IASB는 발행시점의 차이가 1년을 초과하는 계약들을 집합에 포함시키지 않도록 금지하면 다른 집합 내 보험계약자들의 현금흐름에 영향을 미치거나 그 현금흐름의 영향을 받는 현금흐름을 갖는 계약들을 인위적으로 나누게 되는지를 고려했다. 일부 이해관계자들은 그러한 구분이 이러한 계약들의 보고 결과를 왜곡하고 운영상의 어려움을 야기할 것이라고 주장했다. 그러나 IASB는 이러한 계약들의 집합에 대한 이행현금흐름을 결정하기 위해 IFRS 17의 요구사항을 적용할 경우 이러한 계약들의 결과를 적절히 나타내게 된다고 결론 내렸다(문단 BC171~BC174 참조). IASB는 위험을 완전히 공유하는 계약들의 경우 해당 집합은 위험을 함께 공유하는 단일의 포트폴리오와 동일한 결과를 제공하므로 IFRS 17이 집합에 1년 이내에 발행된 계약들만 포함시키도록 제한하는 요구사항에 대한 예외를 제공해야할지를 검토하였다. 그러나 IASB는 이러한 예외 규정을 두는 범위를 설정하는 것은 IFRS 17을 더욱 복잡하게 하고 모든 상황에서 그러한 범위가 견고하지 않거나 적절하지 않을 위험을 초래하게 될 것이라고 결론 내렸다. 따라서 IFRS 17은 이러한 예외사항을 포함하지 않는다. 그럼에도 불구하고 IASB는 이러한 요구사항이 보고될 금액을 특정하는 것이지 이러한 금액에 이르기 위해 사용될 방법론을 정하는 것은 아니라고 언급하였다. 따라서 일부 상황에서는 동일한 회계 결과를 달성하기 위해 이러한 방식으로 집합을 제한할 필요는 없을 수 있다.

BC139	Once an entity has established a group of insurance contracts, it becomes the unit of account to which the entity applies the requirements of IFRS 17. However, as noted above, an entity will typically enter into transactions for individual contracts. IFRS 17 therefore includes requirements that specify how to recognise groups that include contracts issued in more than one reporting period, and how to derecognise contracts from within a group.

BC139	기업이 보험계약들의 집합을 정하면 그 집합이 IFRS 17의 요구사항을 적용하는 회계단위가 된다. 그러나 앞서 언급한 바와 같이, 기업은 일반적으로 개별 계약을 위한 거래를 체결하게 될 것이다. 따라서 IFRS 17은 발행시점의 차이가 한 보고기간을 초과하는 계약을 포함하는 집합을 어떻게 인식할 것인지와 집합 내 계약을 어떻게 제거할 것인지를 특정하는 요구사항을 포함한다.

Recognition (paragraphs 25–28 of IFRS 17)

인식(IFRS 17 문단 25~28)

BC140	The Board considered whether an entity should recognise the obligations and associated benefits arising from a group of insurance contracts from the time at which it accepts risk. Doing so would be consistent with the aspects of IFRS 17 that focus on measuring the obligations accepted by the entity. However, such an approach would differ from that required for revenue contracts within the scope of IFRS 15, which focuses on measuring performance. Under IFRS 15, an entity recognises no rights or obligations until one party has performed under the contract. That model would be consistent with the aspects of IFRS 17 that focus on measuring performance.

BC140	IASB는 보험계약 집합에서 발생하는 의무와 관련 효익을 기업이 위험을 수락하는 시점부터 인식해야 하는지를 검토하였다. 그렇게 하는 것은 기업이 수락한 의무를 측정하는 데에 중점을 두는 IFRS 17의 방향과 일관될 것이다. 그러나 그러한 방식은 IFRS 15의 적용범위 내의 수익계약에 대해 이행을 측정하는 데 중점을 두는 IFRS 15의 방식과는 다를 것이다. IFRS 15에 따르면, 일방의 당사자가 계약에 따라 이행하기까지 기업은 권리나 의무를 인식하지 않는다. 이 모형은 이행을 측정하는 데 초점을 두는 IFRS 17의 방향과 일관될 것이다.

BC141	Further, some stakeholders were concerned that a requirement to recognise the group of insurance contracts from the time the entity accepts risk would mean that the entity would need to track and account for the group even before the coverage period begins. Those expressing that view stated that accounting for the group of insurance contracts before the coverage period begins would require system changes whose high costs outweigh the benefits of doing so, particularly because the amount recognised before the coverage period begins might be immaterial, or even nil. In the view of these respondents, even if amounts recognised before the coverage period begins are insignificant, requiring an entity to account for groups of insurance contracts in the pre-coverage period would impose on the entity the requirement to track groups to demonstrate that the amounts are insignificant.

BC141	뿐만 아니라 일부 이해관계자들은 기업이 위험을 수락하는 시점부터 보험계약 집합을 인식하도록 하는 요구사항에 따라 보장기간이 시작하기 전에도 집합을 추적하고 회계처리해야 한다고 우려하였다. 그러한 견해를 표명하는 사람들은 보장기간이 시작되기 전에 인식하는 금액은 중요하지 않거나 심지어 영(0)일 수도 있으나, 보장기간 전에 보험계약 집합을 회계처리하기 위해서는 효익보다 원가가 더 큰 시스템 변경이 필요하다고 말했다. 이들의 관점에서 보았을 때, 보장기간이 시작되기 전에 인식하는 금액이 유의적이지 않더라도, 보장기간 전에 보험계약 집합을 회계처리하도록 요구하는 것은 그 금액이 유의적이지 않다는 것을 입증하기 위해 집합을 추적해야 하는 부담을 주는 것이다.

BC142	The Board was sympathetic to those concerns. Accordingly, the Board adopted an approach that combines aspects of both approaches set out in paragraph BC140 by requiring that an entity recognise a group of insurance contracts from the earliest of:

(a)	the beginning of the coverage period of the group of contracts;

(b)	the date on which the first payment from a policyholder in the group becomes due; or

(c)	for a group of onerous contracts, when the group becomes onerous.

BC142	IASB는 그러한 우려에 공감하였다. 따라서 IASB는 다음 중 가장 이른 시점에 보험계약 집합을 인식하도록 함으로써, 문단 BC 140에서 제시한 두 가지 방식을 결합한 방식을 채택하였다.

⑴	계약 집합의 보장기간이 시작될 때

⑵	집합 내의 보험계약자가 첫 번째 보험료를 지급해야 할 때

⑶	손실부담계약 집합의 경우, 집합이 손실부담계약 집합이 되는 때

BC143	Typically, the first premium is due at the start of the coverage period and the entity recognises the group of insurance contracts at that point. In the Board’s view:

(a)	the rationale described in paragraph BC141 for not recognising a group of insurance contracts in the pre-coverage period—ie tracking information before the coverage period begins does not generate benefits that outweigh costs—applies only to contracts before payments are due; and

(b)	the benefits of reporting insurance contracts that are onerous in the pre-coverage period outweigh the costs of recognising the contracts.

BC143	일반적으로 최초 보험료는 보장기간의 개시시점에 지급해야 하며 그 시점에 기업은 보험계약 집합을 인식한다. IASB의 견해는 다음과 같다.

⑴	보장기간 이전에 보험계약 집합을 인식하지 않는 것에 관해 문단BC141에 기술된 근거(즉, 보장기간이 시작되기 전의 정보 추적은 원가보다 큰 효익을 창출하지 않음)는 보험료를 지급해야 하는 시점 이 도래하기 전의 계약에만 적용한다.

⑵	보장기간 전에 손실부담계약인 보험계약을 보고하는 것의 효익은 계약을 인식하는 원가보다 크다.

BC144	In some cases, changes in circumstances make a group of insurance contracts onerous before coverage begins. The Board decided that entities should recognise such onerous groups in the pre-coverage period. However, IFRS 17 requires onerous groups to be recognised only when facts and circumstances indicate that a group of insurance contracts is onerous. That approach ensures that entities recognise adverse changes in circumstances without the need to track groups before the coverage period begins.

BC144	일부 경우 상황의 변화로 보장이 시작되기 전에 보험계약 집합이 손실부담계약이 된다. IASB는 보장기간 전에 그러한 손실부담계약 집합은 인식해야 한다고 결정했다. 그러나 IFRS 17에서는 사실과 상황이 보험계약집합이 손실부담계약이라는 것은 나타낼 때에만 손실부담계약집합을 인식해야 한다고 요구한다. 이러한 방식은 보장기간이 시작되기 전에 집합을 추적할 필요는 없지만 상황의 불리한 변화를 인식하도록 하기 위한 것이다.

BC145	The costs of originating insurance contracts are often incurred before the coverage period begins. As discussed in paragraph BC176, the Board concluded that an entity should not recognise such costs as separate assets. Instead, IFRS 17 requires such costs to be recognised as part of the cash flows of the group of insurance contracts once it qualifies for initial recognition. The Board observed that, in effect, entities will recognise groups from the date that the insurance acquisition cash flows are incurred. However, although an asset or liability is recognised from that date, entities do not need to update assumptions until the date the group qualifies for initial recognition and they are required only to determine the contractual service margin at that later date.

BC145	보험계약을 체결하기 위해 발생하는 원가는 보통 보장기간이 시작되기 전에 발생한다. 문단 BC176에서 논의한 바와 같이 IASB는 기업이 그러한 원가를 별도의 자산으로 인식해서는 안 된다고 결론 내렸다. 대신 IFRS 17에서는 그러한 원가가 최초 인식의 요건을 충족한다면 보험계약 집합의 현금흐름의 일부로 인식하도록 요구하고 있다. IASB는 실제로 기업은 보험 인수 현금흐름이 발생하는 시점부터 집합을 인식할 것이라고 보았다. 그러나 자산이나 부채가 그 시점부터 인식되더라도 기업은 집합이 최초 인식의 요건을 충족하는 시점까지 가정을 업데이트할 필요는 없으며 그 이후 시점에 계약서비스마진을 결정하기 위해서만 필요하다.

Measurement of fulfilment cash flows (paragraphs 29–37 and B36–B92 of IFRS 17)

이행현금흐름의 측정(IFRS 17 문단 29~37, B36~B92)

BC146	As explained in paragraphs BC19–BC20, IFRS 17 requires an entity to measure the fulfilment cash flows at a risk-adjusted present value. The sections below discuss the measurement of the fulfilment cash flows, in particular:

(a)	how an entity estimates the expected value of cash flows (see paragraphs BC147–BC157);

(b)	which cash flows should be included in the expected value of cash flows (see paragraphs BC158–BC184);

(c)	how the cash flows are adjusted to reflect the time value of money and the financial risks, to the extent that the financial risks are not included in the estimates of future cash flows (see paragraphs BC185–BC205); and

(d)	how the cash flows are adjusted to depict the effects of non-financial risk (see paragraphs BC206–BC217).

BC146	문단 BC19~BC20에서 설명한 바와 같이, IFRS 17에서는 이행현금흐름을 위험이 조정된 현재가치로 측정할 것을 요구한다. 아래에서는 이행현금흐름의 측정을 논의하며, 구체적으로는 다음과 같다.

⑴	현금흐름의 기대가치를 추정하는 방법(문단 BC147~BC157 참조)

⑵	어떠한 현금흐름이 현금흐름의 기대가치에 포함되어야 하는지(문단 BC158~BC184 참조)

⑶	금융위험이 미래 현금흐름의 추정치에 포함되지 않는다면 화폐의 시간가치와 금융위험을 반영하기 위해 현금흐름을 어떻게 조정해야 하는지(문단 BC185~BC205 참조)

⑷	비금융위험의 영향을 나타내기 위하여 현금흐름을 어떻게 조정해야 하는지(문단 BC206~BC217 참조)

Estimates of future cash flows (paragraphs 33–35 and B36–B71 of IFRS 17)

미래 현금흐름의 추정(IFRS 17 문단 33~35, B36~B71)

BC147 This section discusses the requirements of IFRS 17 relating to how an entity estimates the future cash flows, including:

(a)	the unbiased use of all reasonable and supportable information available without undue cost or effort (see paragraphs BC148–BC152);

(b)	estimates that are consistent with available market information (see paragraphs BC153–BC154);

(c)	current estimates at the reporting date (see paragraphs BC155–BC156); and

(d)	explicit estimates (see paragraph BC157).

BC147	여기에서는 기업이 미래 현금흐름을 어떻게 추정할 것인지에 관한 IFRS 17의 요구사항을 다음을 포함하여 논의한다.

⑴	과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있는 합리적이고 뒷받침될 수 있는 모든 정보의 중립적 사용(문단 BC148~BC152 참조)

⑵	이용할 수 있는 시장 정보와 일관된 추정(문단 BC153~BC154 참조)

⑶	보고시점에서의 현행추정(문단 BC155~BC156 참조)

⑷	명시적 추정(문단 BC157 참조).

Unbiased use of all reasonable and supportable information available without undue cost or effort (paragraphs 33(a) and B37–B41 of IFRS 17)

과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있는 합리적이고 뒷받침될 수 있는 모든 정보의 중립적 사용(IFRS 17 문단 33⑴, B34~B41)

BC148	Because insurance contracts transfer risk, the cash flows generated by insurance contracts are uncertain. Some argue that the measurement of insurance contracts should use a single estimate of the cash flows, for example, the most likely outcome or an outcome that is likely to prove ‘sufficient’ at an implicit or explicit level of confidence. However, the Board decided that a measure of insurance contracts is most useful if it captures information about the full range of possible outcomes and their probabilities.

BC148	보험계약은 위험을 이전하기 때문에 보험계약에 의하여 생성된 현금흐름은 불확실하다. 일부에서는 보험계약을 측정할 때 단일의 현금흐름 추정치(예: 가장 가능성이 높은 결과나 암묵적인 또는 명시적인 신뢰수준에서 ‘충분함’을 입증할 수 있는 결과)를 사용해야 한다고 주장한다. 그러나 IASB는 보험계약의 측정치가 가능한 결과값의 전체 범위와 확률에 대한 정보를 담고 있다면 가장 유용하다고 결정했다.

BC149	Consequently, the Board concluded that the measurement of insurance contracts should start with an estimate of the expected present value of the cash flows generated by the contracts. The expected present value is the probability-weighted mean of the present value of the possible cash flows. The Board also noted that, because IFRS 17 sets the measurement requirement as the probability-weighted mean of the present value of the possible cash flows, when an entity determines that amount, estimates of the probabilities associated with each cash flow scenario should be unbiased. In other words, the estimates should not be biased by the intention of attaining a predetermined result or inducing particular behaviour. A lack of bias is important because biased financial reporting information cannot faithfully represent economic phenomena. A lack of bias requires that estimates of cash flows and the associated probabilities should be neither conservative nor optimistic.

BC149 결과적으로 IASB는 보험계약의 측정은 계약에서 발생하는 현금흐름의 기대 현재가치의 추정에서 시작하여야 한다고 결론 내렸다. 기대 현재가치는 가능한 현금흐름의 현재가치에 대한 확률 가중 평균이다. 또한 IASB는 IFRS 17이 가능한 현금흐름의 현재가치에 대한 확률가중 평균값을 측정의 요구사항으로 두고 있으므로 기업은 해당 금액을 결정할 때 각 현금흐름의 시나리오와 관련된 확률 추정치에 편향되지 않아야 한다고 보았다. 즉, 추정치는 미리 결정된 결과를 얻고자 하는 의도나 특정 행동을 유도하려는 의도에 따라 편향되어서는 안 된다. 편향된 재무보고 정보는 경제 현상을 충실하게 반영할 수 없으므로 편향되어서는 안 된다는 것이 중요하다. 편향되지 않아야 한다는 것은 현금흐름의 추정 및 관련 확률이 보수적이거나 낙관적이어서는 안 된다는 것이다.

BC150	In principle, determining an expected present value involves the following steps:

(a) identifying each possible scenario;

(b) measuring the present value of the cash flows in that scenario—paragraphs BC185–BC205 discuss the discount rate; and

(c)	estimating the probability of that scenario occurring. Consistent with the approach taken in IFRS 9, the Board decided to specify that an entity should use reasonable and supportable information available without undue cost or effort in determining an expected present value.

BC150	원칙적으로 기대 현재가치의 결정은 다음의 단계를 수반한다.

⑴	가능한 시나리오를 각각 식별한다.

⑵	해당 시나리오에서 현금흐름의 현재가치를 측정한다(할인율은 문단 BC185~BC205에서 논의한다).

⑶	해당 시나리오의 발생 가능성을 추정한다. IFRS 9에서 택한 방식과 일관되게, IASB는 기업이 기대 현재가치를 결정할 때 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있는 합리적이고 뒷받침될 수 있는 정보를 사용해야 한다고 명확히 하는 것을 결정했다.

BC151	An expected present value is not a forecast of a particular outcome. Consequently, differences between the ultimate outcome and the previous estimate of expected value are not ‘errors’ or ‘failures’. The expected value is a summary that incorporates all foreseeable outcomes. When one or more of those outcomes do not occur, that does not invalidate the previous estimate of the expected value.

BC151	기대 현재가치는 특정 결과의 예측치가 아니다. 따라서 궁극적인 결과와 기대 값의 종전 추정치의 차이는 ‘오류’나 ‘실패’가 아니다. 기대값은 예측 가능한 모든 결과를 통합하는 요약자료이다. 그러한 결과 중 하나 이상이 발생하지 않더라도 기대 값의 종전 추정치가 무효가 되는 것은 아니다.

BC152	Many insurance contracts contain significant embedded options and guarantees. Many previous insurance accounting models attributed no value to embedded options or guarantees that lack ‘intrinsic value’ (ie when they were ‘out of the money’). However, such embedded options and guarantees also have a time value because they could be ‘in the money’ at expiry. To the extent that those options and guarantees remain embedded in the insurance contract (see paragraphs BC104–BC107), the expected present value of future cash flows is an estimate based on all possible outcomes about cash flows. IFRS 17 also requires the measurement to include the effect of financial risk, either in the estimates of future cash flows or in the discount rate. The measurement approach in IFRS 17, therefore, incorporates both the intrinsic value and the time value of embedded options and guarantees. The use of the IFRS 17 approach will mean that the measurement of any options and guarantees included in the insurance contracts is consistent with observable market variables (see paragraph B48 of IFRS 17). The Board concluded that this measurement approach provides the most relevant information about embedded options and guarantees.

BC152	많은 보험계약은 유의적인 내재 옵션과 보증을 포함하고 있다. 종전의 많은 보험회계 모형은 ‘내재가치’가 없는 내재 옵션이나 보증(즉, ‘외가격’ 상태인 옵션과 보증)에 가치를 부여하지 않았다. 그러나 이러한 내재 옵션과 보증은 만료 시 ‘내가격’ 상태가 될 수 있기 때문에 시간가치도 가지고 있다. 그러한 옵션과 보증이 보험계약에 내재되어 있다면(문단 BC104~BC107 참조) 미래 현금흐름의 기대 현재가치는 현금흐름에 대한 모든 가능한 결과값에 기초한 추정치이다. 또한 IFRS 17에서는 측정 시에 금융위험의 효과를 미래 현금흐름의 추정이나 할인율에 포함하도록 요구한다. 따라서 IFRS 17의 측정 방식은 내재 옵션과 보증의 내재가치와 시간가치 모두를 포함하도록 한다. IFRS 17의 방식을 사용한다는 것은 보험계약에 포함된 옵션과 보증의 측정치가 관측할 수 있는 시장 변수와 일관된다는 것을 의미할 것이다(IFRS 17 문단 B48 참조). IASB는 이러한 측정 방식이 내재 옵션과 보증에 대한 가장 적절한 정보를 제공한다고 결론 내렸다.

Estimates that are consistent with available market information(paragraphs 33(b) and B42–B53 of IFRS 17)

이용할 수 있는 시장 정보와 일관된 추정(IFRS 17 문단 33⑵, B42~B53)

BC153	The Board decided that measurements are more relevant, have less measurement uncertainty, and are more understandable if they are consistent with observed market prices, because such measurements:

(a)	involve less subjectivity than measurements that use entity-specific expectations that differ from market consensus;

(b)	reflect all evidence available to market participants; and

(c)	are developed using a common and publicly accessible benchmark that users of financial statements can understand more easily than information developed using a private, internal benchmark.

BC153	IASB는 다음의 이유로 측정치가 관측할 수 있는 시장가격과 일관된다면 더 목적적합하고 측정의 불확실성이 적으며 더 이해가능하다고 판단했다.

⑴	시장의 합의(consensus)와 다른 기업 특유의 기대를 사용하는 측정치보다 덜 주관적이다.

⑵	시장참여자가 이용할 수 있는 모든 증거를 반영한다.

⑶	일반적이고 공개적으로 접근할 수 있는 기준을 사용하여 개발되어 재무제표이용자는 사적 내부 기준을 사용하여 개발된 정보보다 쉽게 이해할 수 있다.

BC154	This view has the following consequences:

(a) an entity is required to use observable current market variables, such as interest rates, as direct inputs without adjustment when possible; and

(b) when variables cannot be observed in, or derived directly from, market prices, the estimates should not contradict current market variables. For example, estimated probabilities for inflation scenarios should not contradict probabilities implied by market interest rates.

BC154	이 관점에 따라 다음과 같은 결론이 도출된다.

⑴	기업은 가능한 한 조정 없이 사용할 수 있는 직접적인 투입변수로 관측할 수 있는 현행 시장변수(예: 이자율)를 이용해야 한다.

⑵	변수가 시장가격에서 관측될 수 없거나 직접 도출될 수 없다면, 추정치는 현행 시장변수와 상충되어서는 안된다. 예를 들면, 인플레이션 시나리오에 대해 추정되는 확률은 시장 이자율이 시사하는 확률과 상충되어서는 안 된다.

Current estimates at the reporting date (paragraphs 33(c) and B54–B60 of IFRS 17)

보고시점에서의 현행추정(IFRS 17 문단 33⑶, B54~B60)

BC155	The Board concluded that estimates of cash flows should be based on current information, updated at the end of every reporting period. Insurance measurement models before IFRS 17 often required entities to make estimates at initial recognition and to use the same estimates throughout the duration of the contract, without updating to include information that became available later in the duration of the contract. However, the Board concluded that using current estimates:

(a) gives more relevant information about the entity’s contractual obligations and rights by better reflecting information about the amounts, timing and uncertainty of the cash flows generated by those obligations and rights. Because of the uncertainty associated with insurance contract liabilities and the long duration of many insurance contracts, current information reflecting the amount, timing and uncertainty of cash flows is particularly relevant for users of financial statements.

(b)	incorporates all reasonable and supportable information available without undue cost or effort in the measurement, thus avoiding the need for a separate test to ensure that the liability is not understated (sometimes known as a ‘liability adequacy test’). Any liability adequacy test is likely to involve some arbitrary components. For example, any specified timing for such a test would inevitably be arbitrary, unless current information were required at each reporting date.

(c)	is broadly consistent with other IFRS Standards for provisions (IAS 37) and financial liabilities (IFRS 9). That is, for liabilities with characteristics similar to insurance contract liabilities, both IAS 37 and IFRS 9 would require measurements based on current estimates of future cash flows.

BC155	IASB는 현금흐름의 추정은 매 보고기간말에 업데이트된 현행 정보에 기초하여야 한다고 결론 내렸다. IFRS 17 이전의 보험 측정 모형은 기업이 최초 인식시점에 추정하고, 이후 계약의 듀레이션 중 이용할 수 있게 된 정보가 포함되도록 업데이트하지 않고, 계약의 듀레이션에 걸쳐 동일한 추정치를 사용하도록 요구했다. 그러나 IASB는 다음과 같이 결론을 내렸다.

⑴	현행 추정치는 계약상 의무와 권리가 창출하는 현금흐름의 금액, 시기 및 불확실성에 대한 정보를 더 잘 반영하여 기업의 계약상 의무와 권리에 대한 더 목적적합한 정보를 제공한다. 보험계약부채와 관련된 불확실성이 있고 많은 보험계약의 듀레이션이 길기 때문에 현금흐름의 금액, 시기 및 불확실성을 반영하는 현행정보는 특히 재무제표이용자에게 목적적합하다.

⑵	측정할 때 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있는 합리적이고 뒷받침될 수 있는 모든 정보를 포함하므로 부채가 과소계상되지 않았다는 것을 확인하기 위한 별도 테스트(때때로 ‘부채적정성평가’로 알려져 있음)가 필요하지 않다. 모든 부채적정성평가는 자의적인 요소를 다소 수반하는 것 같다. 예를 들면, 그러한 테스트를 위한 특정 시기는 현행 정보가 매보고시점에 요구되지 않는 한 필연적으로 자의적이다.

⑶	현행 추정치를 사용하는 것은 충당부채(IAS 37) 및 금융부채(IFRS 9)에 대한 다른 IFRS와 대체로 일관된다. 즉, 보험계약부채와 유사한 특성을 가지는 부채에 대하여 IAS 37과 IFRS 9 모두 미래 현금흐름의 현행 추정치에 근거한 측정을 요구한다.

BC156	The Board noted that IAS 37 includes in the measurement of liabilities the effect of possible new legislation only when the legislation is virtually certain to be enacted, and that IAS 12 Income Taxes includes in the measurement of income taxes only changes in legislation that are substantively enacted. Consistent with these Standards, the Board concluded that an entity should include the effect of possible changes in legislation on future cash flows only when the change in legislation is substantively enacted.

BC156	IASB는 IAS 37에서는 새로운 법률이 제정될 것이 사실상 확실한 경우에만 새로운 법률의 가능한 효과를 부채 측정에 포함시키도록 하며 IAS 12 ‘법인세’에서는 실질적으로 개정된 법률만을 법인세 측정에 포함시키도록 한다는 점에 주목하였다. 이 기준과 일관되도록 IASB는 법률 개정이 실질적으로 이루어진 경우에만 미래현금흐름에 법률 개정의 가능한 효과를 포함해야 한다고 결론 내렸다.

Explicit estimates (paragraphs 33(d) and B46 of IFRS 17)

명시적 추정(IFRS 17의 문단 33⑷, B46)

BC157	The Board concluded that explicit estimates of cash flows, which require an entity to consider actively whether circumstances have changed, result in more useful information about the entity’s obligations to policyholders than estimates that combine cash flows with either the risk adjustment for non-financial risk or the adjustment to reflect the time value of money and financial risks. Explicit estimates also reduce the possibility that the entity does not identify some changes in circumstances. However, IFRS 17 allows an exception to the requirement to use explicit estimates of cash flows separate from the adjustment to reflect the time value of money and financial risks. This exception applies if the entity uses the fair value of a replicating portfolio of assets to measure some of the cash flows that arise from insurance contracts, which will combine the cash flows and the adjustment to reflect the time value of money and financial risks. The fair value of a replicating portfolio of assets reflects both the expected present value of the cash flows from the portfolio of assets and the risk associated with those cash flows (see paragraph B46 of IFRS 17).

BC157	IASB는 상황의 변화가 있었는지를 적극적으로 고려해야 하는 현금흐름의 명시적 추정이, 비금융위험에 대한 위험조정이나 화폐의 시간가치 및 금융위험을 반영하기 위한 조정을 현금흐름에 결합시키는 추정보다 보험계약자에 대한 기업의 의무에 대해 더 유용한 정보를 제공한다고 결론 내렸다. 또한 명시적 추정은 기업이 상황의 일부 변화를 식별하지 못할 가능성을 줄인다. 그러나 IFRS 17에서는 화폐의 시간가치와 금융위험을 반영하기 위한 조정과는 별도로 현금흐름을 명시적으로 추정하도록 하는 요구사항에 예외를 허용했다. 이 예외는 기업이 보험계약에서 발생하는 현금흐름의 일부를 측정하기 위해 자산의 복제포트폴리오의 공정가치(화폐의 시간가치 및 금융위험을 반영하기 위한 조정과 현금흐름이 결합되어 있을 것임)를 사용한다면 적용된다. 자산의 복제포트폴리오의 공정가치는 자산 포트폴리오의 현금흐름의 기대 현재가치와 해당 현금흐름과 관련된 위험 모두를 반영한다(IFRS 17 문단 B46 참조).

The cash flows used to measure insurance contracts(paragraphs 34–35 and B61–B71 of IFRS 17)

보험계약을 측정하기 위하여 사용되는 현금흐름(IFRS 17 문단34~35, B61~B71)

BC158 This section discusses which cash flows should be included in the expected value of cash flows, including:

(a) cash flows that arise from future premiums (see paragraphs BC159–BC164);

(b) deposit floors (see paragraphs BC165–BC166);

(c) cash flows over which the entity has discretion (see paragraphs BC167–BC170);

(d) cash flows that affect or are affected by cash flows to policyholders of other contracts (see paragraphs BC171–BC174); and

(e) insurance acquisition cash flows (see paragraphs BC175–BC184).

BC158 여기에서는 어떠한 현금흐름이 현금흐름의 기대가치에 포함되어야 하는지를 다음을 포함하여 논의한다.

⑴	장래 보험료에서 발생하는 현금흐름(문단 BC159~BC164 참조)

⑵	예치금의 하한(문단 BC165~BC166 참조);

⑶	기업이 재량을 갖는 현금흐름(문단 BC167~BC170 참조)

⑷	다른 계약의 보험계약자의 현금흐름에 영향을 미치거나 영향을 받는 현금흐름(문단 BC171~BC174 참조)

⑸	보험 인수 현금흐름(문단 BC175~BC184 참조)

Cash flows that arise from future premiums (paragraphs 34–35 and B61–B66 of IFRS 17)

장래 보험료에서 발생하는 현금흐름(IFRS 17 문단 34~35, B61~B66)

BC159	The measurement of a group of insurance contracts includes all the cash flows expected to result from the contracts in the group, reflecting estimates of policyholder behaviour. Thus, to identify the future cash flows that will arise as the entity fulfils its obligations, it is necessary to draw a contract boundary that distinguishes whether future premiums, and the resulting benefits and claims, arise from:

(a) existing insurance contracts. If so, those future premiums, and the resulting benefits and claims, are included in the measurement of the group of insurance contracts; or

(b) future insurance contracts. If so, those future premiums, and the resulting benefits and claims, are not included in the measurement of the group of existing insurance contracts.

BC159	보험계약 집합의 측정치에는 보험계약자의 행태에 대한 추정이 반영되고 집합 내 계약에서 기대되는 모든 현금흐름이 포함된다. 따라서 기업이 의무를 이행함에 따라 발생할 미래 현금흐름을 식별하기 위해서는 장래 보험료와 그에 따른 급부금 및 보험금이 다음 ⑴과 ⑵ 중 어디에서 발생했는지를 구분하는 계약의 경계를 둘 필요가 있다.

⑴	기존 보험계약. 이 경우 장래 보험료와 그에 따른 급부금 및 보험금은 보험계약 집합을 측정할 때 포함된다.

⑵	장래 보험계약. 이 경우 장래 보험료와 그에 따른 급부금 및 보험금은 현행 보험계약 집합을 측정할 때 포함되지 않는다.

BC160	The essence of a contract is that it binds one or both of the parties. If both parties are bound equally, the boundary of the contract is generally clear. Similarly, if neither party is bound, it is clear that no genuine contract exists. Thus:

(a) the outer limit of the existing contract is the point at which the entity is no longer required to provide coverage and the policyholder has no right of renewal. Beyond that outer limit, neither party is bound.

(b) the entity is no longer bound by the existing contract at the point at which the contract confers on the entity the practical ability to reassess the risk presented by a policyholder and, as a result, the right to set a price that fully reflects that risk. Thus, any cash flows arising beyond that point occur beyond the boundary of the existing contract and relate to a future contract, not to the existing contract.

BC160	계약의 본질은 당사자 중 일방 또는 양방 모두를 구속한다는 것이다. 만일 양 당사자가 모두 동등하게 구속된다면, 일반적으로 계약의 경계는 분명하다. 이와 유사하게, 어느 당사자도 구속되지 않는다면, 실제 계약은 존재하지 않는다는 것이 명확하다.

⑴	기존 계약의 외연적 한계는 기업이 더 이상 보장을 제공할 필요가 없고 보험계약자는 갱신할 권리가 없는 그 시점이다. 외연적 한계를 넘어서면 어느 당사자도 구속되지 않는다.

⑵	계약상 기업에게 보험계약자와 관련된 위험을 재평가할 실제 능력과, 해당 위험을 완전히 반영하는 가격을 정할 권리가 부여되는 시점에 기업은 더 이상 기존 계약에 구속되지 않는다. 따라서 그 시점을 벗어나서 발생하는 현금흐름은 기존 계약의 경계 밖에서 발생하는 것이고 기존 계약이 아닌 장래 계약과 관련이 있다.

BC161	However, if an entity has the practical ability to reassess the risk presented by a policyholder, but does not have the right to set a price that fully reflects the reassessed risk, the contract still binds the entity. Thus, that point would lie within the boundary of the existing contract, unless the restriction on the entity’s ability to reprice the contract is so minimal that it is expected to have no commercial substance (ie the restriction has no discernible effect on the economics of the transaction). In the Board’s view, a restriction with no commercial substance does not bind the entity.

BC161	그러나 기업이 보험계약자와 관련된 위험을 재평가할 실제 능력을 가지고 있으나 재평가된 위험을 완전히 반영하는 가격을 정할 권리가 없는 경우에는 계약은 여전히 기업을 구속한다. 따라서 그 시점은 기존 계약의 경계 내에 있을 것이다. 다만 계약의 가격을 재설정할 수 있는 기업의 능력에 대한 제한이 미미하여 상업적 실질이 없는 것으로 기대되는 경우(즉 제한이 거래의 경제성에 뚜렷한 영향을 미치지 않는 경우)는 제외한다. IASB는 상업적 실질이 없는 제한은 기업을 구속하지 않는다고 본다.

BC162	However, it may be more difficult to decide the contract boundary if the contract binds one party more tightly than the other. For example:

(a)	an entity may price a contract so that the premiums charged in early periods subsidise the premiums charged in later periods, even if the contract states that each premium relates to an equivalent period of coverage. This would be the case if the contract charges level premiums and the risks covered by the contract increase with time. The Board concluded that the premiums charged in later periods would be within the boundary of the contract because, after the first period of coverage, the policyholder has obtained something of value, namely the ability to continue coverage at a level price despite increasing risk.

(b)	an insurance contract might bind the entity, but not the policyholder, by requiring the entity to continue to accept premiums and provide coverage but permitting the policyholder to stop paying premiums, although possibly incurring a penalty. In the Board’s view, the premiums the entity is required to accept and the resulting coverage it is required to provide fall within the boundary of the contract.

(c)	an insurance contract may permit an entity to reprice the contract on the basis of general market experience (for example, mortality experience), without permitting the entity to reassess the individual policyholder’s risk profile (for example, the policyholder’s health). In this case, the insurance contract binds the entity by requiring it to provide the policyholder with something of value: continuing insurance coverage without the need to undergo underwriting again. Although the terms of the contract are such that the policyholder has a benefit in renewing the contract, and thus the entity expects that renewals will occur, the contract does not require the policyholder to renew the contract. The Board originally decided that ignoring the entity’s expectation of renewals would not reflect the economic circumstances created by the contract for the entity. Consequently, the Board originally proposed that if the entity can reprice an existing contract for general but not individual-specific changes in policyholders’ risk profiles, the cash flows resulting from the renewals repriced in this way lie within the boundaries of the existing contract.

BC162	그러나 계약이 일방을 다른 당사자보다 더 강하게 구속한다면 계약의 경계를 결정하는 것은 더 어려울 수 있다. 예를 들면 다음과 같다.

⑴	계약에서 각 보험료가 상응하는 보장기간과 관련이 있다고 명시하더라도 기업은 초기에 부과되는 보험료가 이후 기간에 부과되는 보험료를 보조하도록 계약의 가격을 설정할 수 있다. 계약으로 평준 보험료(level premiums)를 부과하고, 계약에 따라 보장되는 위험이 시간의 경과에 따라 증가하는 경우가 이에 해당될 것이다. IASB는 첫 보장기간 이후에 보험계약자가 가치 있는 어떤 것(즉 위험이 증가되더라도 평준 가격으로 보장을 유지할 수 있는 능력)을 얻었으므로 이후 기간에 부과되는 보험료는 계약의 경계 내에 있다고 결론 내렸다.

⑵	보험계약에 따라 기업은 계속 보험료를 받고 보장을 제공해야 하나 보험계약자는 위약금이 발생할 수는 있지만 보험료의 지급을 중단할 수 있다면, 보험계약은 기업을 구속할 수는 있지만 보험계약자를 구속하지는 않을 수 있다. IASB는 기업이 수락해야 하는 보험료와 이에 따라 제공해야 하는 보장은 계약의 경계 내에 있다고 판단했다.

⑶	보험계약에서 기업이 개별 보험계약자의 위험 상태(예: 보험계약자의 건강)를 재평가하도록 허용하지 않고 일반적인 시장 경험(예: 사망률 경험)에 기초하여 계약의 가격을 재설정하도록 허용할 수 있다. 이 경우 보험계약에 따라 기업은 보험계약자에게 가치 있는 어떤 것(보험위험의 인수 심사를 다시 진행할 필요 없이 보험 보장을 지속)을 제공해야만 한다. 계약의 조건에 따라 보험계약자는 계약의 갱신으로 효익을 얻고 기업은 갱신이 발생할 것으로 기대하지만 계약상 보험계약자가 반드시 계약을 갱신해야 하는 것은 아니다. 당초 IASB는 갱신에 대한 기업의 기대를 무시한다면 계약에 의해 창출되는 기업에 대한 경제적 상황이 반영되지 않게 될 것이라고 판단하였다. 따라서 당초 IASB는 기업이 보험계약자들의 위험 상태의 개별적이고 특유한 변동이 아니라 보험계약자들의 위험 상태의 일반적인 변동에 대해 기존 계약의 가격을 재설정하는 것이라면 이러한 방식으로 재설정된 갱신으로 인한 현금흐름은 기존 계약의 경계 내에 있다고 제안했다.

BC163	Many stakeholders suggested that the original proposal in paragraph BC162(c) resulted in some cash flows for which the entity was not bound being included within the boundary of some contracts. Even when an entity is prevented from repricing an existing contract using an individual policyholder’s risk assessment, the entity may nonetheless be able to reprice a portfolio to which the contract belongs with the result that the price charged for the portfolio as a whole fully reflects the risk of the portfolio. As a result, these stakeholders argued that in such cases the entity is no longer bound by the existing portfolio of contracts and that any cash flows that arise beyond that repricing point should be considered to be beyond the boundary of the existing contract. To the extent that an entity would not be able to charge a price that fully reflects the risks of the portfolio as a whole, it would be bound by the existing contract. The Board was persuaded by this view and modified the contract boundary so that such cash flows are considered to be outside the contract boundary, provided the pricing of the premiums for coverage up to the date when the risks are reassessed does not take into account the risks that relate to periods subsequent to the reassessment date.

BC163	많은 이해관계자들은 문단 BC162⑶의 당초 제안을 따를 경우 기업이 구속받지 않는 일부 현금흐름이 일부 계약의 경계 내에 포함되게 된다고 지적하였다. 기업이 개별 보험계약자의 위험을 평가하여 기존 계약의 가격을 재설정할 수 없는 경우에도, 기업은 포트폴리오에 대해 부과된 가격이 포트폴리오의 위험을 전체적으로 완전히 반영하도록 해당 계약이 포함된 포트폴리오의 가격을 재설정할 수 있다. 따라서 이해관계자들은 이 경우 기업은 기존 계약 포트폴리오에 더 이상 구속되지 않고, 가격을 재설정하는 시점 이후에 발생하는 현금흐름은 기존 계약의 경계를 벗어나는 것으로 보아야 한다고 주장하였다. 기업이 포트폴리오의 위험을 전체적으로 완전히 반영하는 가격을 부과할 수 없다면 기존 계약에 의해 구속을 받는다. IASB는 이러한 견해에 동의하여, 위험이 재평가되는 시점까지의 보장에 대한 보험료를 결정할 때 재평가 시점 이후의 기간과 관련된 위험을 고려하지 않는다면 그러한 현금흐름은 계약의 경계 밖에 있는 것으로 판단한다고 계약의 경계의 개념을 수정했다.

BC164	Because the entity updates the measurement of the group of insurance contracts to which the individual contract belongs and, hence, the portfolio of contracts in each reporting period, the assessment of the contract boundary is made in each reporting period. For example, in one reporting period an entity may decide that a renewal premium for a portfolio of contracts is outside the contract boundary because the restriction on the entity’s ability to reprice the contract has no commercial substance. However, if circumstances change so that the same restrictions on the entity’s ability to reprice the portfolio take on commercial substance, the entity may conclude that future renewal premiums for that portfolio of contracts are within the boundary of the contract.

BC164	기업은 매 보고기간에 개별 계약이 속하는 보험계약 집합과 계약의 포트폴리오에 대한 측정을 업데이트하므로 계약의 경계에 대한 평가는 매 보고기간에 이루어진다. 예를 들면, 한 보고기간에 기업은 계약의 가격을 재설정할 수 있는 기업의 능력 제한이 상업적 실질이 없기 때문에 계약의 포트폴리오에 대한 갱신 보험료가 계약의 경계 밖에 있다고 결정할 수 있다. 그러나 상황이 바뀌어 포트폴리오의 가격을 재설정할 수 있는 기업의 능력에 대한 동일한 제한이 상업적 실질이 있게 된다면 기업은 계약의 해당 포트폴리오에 대한 장래 갱신 보험료가 계약의 경계 내에 있다고 결론 내릴 수 있다.

Deposit floors

예치금의 하한(Deposit floors)

BC165	The Board also addressed how deposit floors are considered when measuring insurance contracts. The ‘deposit floor’ is a term used to describe the following requirement in paragraph 47 of IFRS 13: The fair value of a financial liability with a demand feature (eg a demand deposit) is not less than the amount payable on demand, discounted from the first date that the amount could be required to be paid.

BC165	또한 IASB는 보험계약을 측정할 때 예치금의 하한을 어떻게 고려할 것인지도 다루었다. ‘예치금의 하한’이란 IFRS 13 문단 47의 요구사항을 설명하기 위하여 사용되는 용어로서, 요구불 특성을 가진 금융부채(예: 요구불예금)의 공정가치는 요구하면 지급하여야 하는 첫날부터 할인한 금액 이상이어야 한다는 의미이다..

BC166	If a deposit floor were to be applied when measuring insurance contracts, the resulting measurement would ignore all scenarios other than those involving the exercise of policyholder options in the way that is least favourable to the entity. Such a requirement would contradict the principle that an entity should incorporate in the measurement of an insurance contract future cash flows on a probability-weighted basis. Consequently, IFRS 17 does not require or allow the application of a deposit floor when measuring insurance contracts. This applies both to the general measurement requirements of IFRS 17 and when IFRS 17 requires the use of fair value (see paragraphs BC327 and BC385). However, paragraph 132(c) of IFRS 17 requires entities to disclose the amount payable on demand in a way that highlights the relationship between such amounts and the carrying amount of the related contracts.

BC166	보험계약을 측정할 때 예치금의 하한이 적용된다면 측정의 결과는 기업에게 가장 덜 유리하도록 보험계약자가 옵션을 행사하는 시나리오를 제외한 모든 시나리오는 무시될 것이다. 이러한 요구사항은 보험계약을 측정할 때 확률 가중치에 기초하여 미래 현금흐름을 포함해야 한다는 원칙에 모순된다. 따라서 IFRS 17은 보험계약을 측정할 때 예치금의 하한을 적용하도록 요구하거나 허용하지 않는다. 이러한 원칙은 IFRS 17의 일반적인 측정 요구사항과 IFRS 17에 따라 공정가치를 사용해야 하는 경우(문단 BC327와 BC385 참조) 모두에 적용된다. 그러나 IFRS 17문단 132⑶에 따라 요구받으면 지급할 금액을 관련 계약의 장부금액과의 관계를 강조하는 방식으로 공시해야 한다.

Cash flows over which the entity has discretion (paragraph B65 of IFRS 17)

기업이 재량을 갖는 현금흐름(IFRS 17 문단 B65)

BC167	Some insurance contracts give policyholders the right to share in the returns on specified underlying items. In some cases, the contract gives the entity discretion over the resulting payments to the policyholders, either in their timing or in their amount. Such discretion is usually subject to some constraint, including constraints in law or regulation and market competition.

BC167	일부 보험계약에서는 보험계약자에게 특정 기초항목의 수익을 공유할 수 있는 권리를 준다. 이 경우 계약에 따라 기업은 보험계약자에게 지급할 금액의 시기나 크기에 대한 재량권을 갖는다. 일반적으로 이러한 재량은 법률이나 감독규정의 제약과 시장 경쟁 등 일부 제약을 받는다.

BC168	IFRS 17 requires the measurement of a group of insurance contracts to include an unbiased estimate of the expected cash outflows from the contracts. The expected cash outflows include outflows over which the entity has discretion. The Board decided to require this because:

(a) it can be difficult to determine whether an entity is making payments because it believes that it is obliged to do so, rather than for some other reason that does not justify the recognition of a stand-alone liability. Those reasons could be to maintain the entity’s competitive position or because the entity believes it is under some moral pressure. Thus, it could be difficult to make a reasonable estimate of the level of distribution that would ultimately be enforceable in the unlikely event that an entity asserts that its discretion to pay or withhold amounts to policyholders is unfettered.

(b) even if it were possible to make a reasonable estimate of non-discretionary cash flows, users of financial statements would not benefit from knowing how much might be enforceable in the highly unlikely event that an entity tried to avoid paying amounts to policyholders of insurance contracts when the entity and its policyholders currently expect that such benefits will be paid. That amount does not provide relevant information about the amount, timing and uncertainty of future cash flows. On the other hand, users of financial statements would want to know:

(i) how much of the cash flows will be unavailable to investors because the entity expects to pay them to policyholders. The requirements in IFRS 17 convey that information by including those cash flows in the measurement of the liability.

(ii)	how much of the risk in the contracts is borne by the policyholders through the participation mechanism and how much by the shareholders. This information is conveyed by the required disclosures about risk.

BC168	IFRS 17에서는 보험계약 집합의 측정치에 계약에서 발생하는 기대 현금유출액에 대한 편향되지 않은 추정치를 포함하도록 요구한다. 기대 현금유출액에는 기업이 재량을 갖는 유출액도 포함된다. IASB는 다음의 이유로 이를 요구하기로 결정하였다.

⑴	기업이 그렇게 해야 할 의무가 있다고 믿기 때문에 지급을 하고 있는지 아니면 그 밖의 다른 이유(독립된 부채로 인식하는 것을 정당화하지 못하는 이유)에서 지급하고 있는지를 판단하기는 어려울 수 있다. 그 밖의 다른 이유는 기업이 경쟁적 지위를 유지하기 위해서일 수도 있고 기업이 일부 도덕적으로 압력을 받고 있다고 믿기 때문일 수 있다. 따라서 기업이 보험계약자에게 지급하거나 지급을 보류하는 재량에 제한이 없다고 기업이 주장하는 가능성이 낮은 상황에서 궁극적으로 강제할 수 있는 분배 수준을 합리적으로 추정하기는 어려울 수 있다.

⑵	비재량적 현금흐름을 합리적으로 추정할 수 있다고 하더라도 기업과 보험계약자가 재량에 따른 급부금이 지급될 것이라고 현재 기대하는 경우 기업이 보험계약자에게 금액의 지급을 회피하고자 노력하는 매우 가능성이 낮은 상황에서 얼마나 강제될 수 있는지 아는 것이 재무제표이용자에게 효익을 주지는 않을 것이다. 이러한 금액은 미래 현금흐름의 금액, 시기, 불확실성에 대한 목적적합한 정보를 제공하지는 않는다. 반면에 재무제표이용자들은 다음에 대해 알기를 원할 것이다.

㈎	기업이 보험계약자에게 지급할 것으로 기대하고 있어서 투자자들이 이용할 수 없게 될 현금흐름이 얼마나 되는지. IFRS 17의 요구사항을 따르면 그러한 현금흐름을 부채를 측정할 때 포함시키게 되어 해당 정보를 전달한다.

㈏	참가 메커니즘(participation mechanism)을 통해 계약의 위험 중 어느 정도를 보험계약자가 부담하고, 주주가 어느 정도를 부담하는지. 이 정보는 위험에 관하여 요구되는 공시로 전달된다.

BC169	The Board considered whether payments that are subject to the entity’s discretion meet the definition of a liability in the Conceptual Framework for Financial Reporting (the Conceptual Framework). The contract, when considered as a whole, clearly meets the Conceptual Framework’s definition of a liability. Some components, if viewed in isolation, may not meet the definition of a liability. However, in the Board’s view, including such components in the measurement of insurance contracts would generate more useful information for users of financial statements.

BC169	IASB는 기업의 재량에 따른 지급액이 ‘재무보고를 위한 개념체계’(‘개념체계’)의 부채의 정의에 부합하는지를 검토하였다. 전체적으로 고려했을 때 계약은 ‘개념체계’의 부채의 정의를 분명히 충족한다. 일부 구성 요소는 분리하여 보면 부채의 정의를 충족하지 않을 수 있다. 그러나 IASB는 그러한 구성요소를 포함하여 보험계약을 측정한다면 재무제표이용자에게 보다 유용한 정보를 산출할 것이라고 판단했다.

BC170	The Board considered whether to provide specific guidance on amounts that have accumulated over many decades in participating funds and whose ‘ownership’ may not be attributable definitively between shareholders and policyholders. It concluded that it would not. In principle, IFRS 17 requires an entity to estimate the cash flows in each scenario. If that requires difficult judgements or involves unusual levels of uncertainty, an entity would consider those matters in deciding what disclosures it must provide to satisfy the disclosure objective in IFRS 17.

BC170	IASB는 수십 년에 걸쳐 참가적 펀드(participating fund)에 축적되어온 금액으로서 그 금액의 ‘소유권’이 주주와 보험계약자 중 누구에게 귀속되는지가 명확하지 않은 금액에 대한 구체적인 지침을 제공할지를 고려했다. 그러나 IASB는 그러한 지침을 제공하지 않기로 결정했다. 원칙적으로 기업은 IFRS 17에 따라 각 시나리오의 현금흐름을 추정해야 한다. 그러나 이러한 추정이 어려운 판단을 필요로 하거나 비정상적 수준의 불확실성과 관련이 있다면, 기업은 IFRS 17의 공시 목적을 충족하기 위해 어떠한 공시를 제공해야 하는지를 결정할 때 이러한 문제들을 고려할 것이다.

Cash flows that affect or are affected by cash flows to policyholders of other contracts (paragraphs B67–B71 in IFRS 17)

다른 계약의 보험계약자의 현금흐름에 영향을 미치거나 영향을 받는 현금흐름(IFRS 17 문단 B67~B71)

BC171	Sometimes insurance contracts in one group affect the cash flows to policyholders of contracts in a different group. This effect is sometimes called ‘mutualisation’. However, that term is used in practice to refer to a variety of effects, ranging from the effects of specific contractual terms to general risk diversification. Consequently, the Board decided not to use the term but instead to include in IFRS 17 requirements that ensure the fulfilment cash flows of any group are determined in a way that does not distort the contractual service margin, taking into account the extent to which the cash flows of different groups affect each other. Hence the fulfilment cash flows for a group:

(a) include payments arising from the terms of existing contracts to policyholders of contracts in other groups, regardless of whether those payments are expected to be made to current or future policyholders; and

(b) exclude payments to policyholders in the group that, applying (a), have been included in the fulfilment cash flows of another group.

BC171	때때로 한 집합의 보험계약은 다른 집합의 보험계약자의 현금흐름에 영향을 미친다. 때때로 이러한 효과를 ‘상호부조(mutualisation)’라고 일컫는다. 그러나 이 용어는 특정 계약 조건의 효과에서부터 일반적인 위험분산에 이르기까지 다양한 효과를 지칭하기 위하여 실무적으로 사용된다. 따라서 IASB는 이 용어를 사용하기 않기로 결정하고 대신에 다른 집합들의 현금흐름이 서로 영향을 미치는 정도를 고려하여 계약서비스마진을 왜곡시키지 않는 방식으로 모든 집합의 이행현금흐름이 결정되도록 하는 요구사항을 IFRS 17에 포함시키기로 결정했다. 따라서 집합의 이행현금흐름은 다음 ⑴을 포함하고, ⑵를 제외한다.

⑴	현재의 보험계약자 또는 미래의 보험계약자에게 지급될지에 상관없이 보유 계약의 조건에 따라 다른 보험계약집합의 보험계약자에게 지급할 금액

⑵	위 ⑴을 적용하여 다른 집합의 이행현금흐름에 포함되어 해당 집합 내의 보험계약자에게 지급할 금액

BC172	The reference to future policyholders is necessary because sometimes the terms of an existing contract are such that the entity is obliged to pay to policyholders amounts based on underlying items, but with discretion over the timing of the payments. That means that some of the amounts based on underlying items may be paid to policyholders of contracts that will be issued in the future that share in the returns on the same underlying items, rather than to existing policyholders. From the entity’s perspective, the terms of the existing contract require it to pay the amounts, even though it does not yet know when or to whom it will make the payments.

BC172	때때로 보유계약의 조건에 따라 기업은 기초항목에 따른 금액을 보험계약자에게 지급하여야 하지만 지급 시기에 대한 재량이 있기 때문에 장래 보험계약자에 대한 언급이 필요하다. 즉, 기초항목에 따른 금액 중 일부는 기존 보험계약자가 아니라 장래에 발행될 계약의 보험계약자에게 지급되어 장래 보험계약자가 동일한 기초항목에 대한 수익을 공유할 수 있다. 보험자의 관점에서, 언제 또는 누구에게 지급해야 할지 아직 모르더라도 보유계약의 조건에 따라 지급해야 한다.

BC173	The Board considered whether it was necessary to amend the requirements in IFRS 17 relating to the determination of the contractual service margin for insurance contracts with cash flows that affect or are affected by cash flows to policyholders of contracts in another group. The Board concluded that it was not necessary because the fulfilment cash flows allocated to a group described in paragraph BC171 result in the contractual service margin of a group appropriately reflecting the future profit expected to be earned from the contracts in the group, including any expected effect on that future profit caused by other contracts.

BC173	IASB는 다른 집합의 보험계약자의 현금흐름에 영향을 미치거나 영향을 받는 현금흐름을 갖는 보험계약의 계약서비스마진의 결정과 관련하여 IFRS 17의 요구사항을 수정할 필요가 있는지를 검토하였다. 그러나 IASB는 문단 BC171에 서 설명한 대로 집합에 배분된 이행현금흐름은 계약서비스마진이 집합 내 계약에서 얻을 것으로 기대하는 장래 이익을 적절히 반영(다른 계약의 장래 이익에 미치는 기대효과를 포함)하도록 하므로 수정은 불필요하다고 결론 내렸다.

BC174	The Board also considered whether it was necessary to amend the requirements in IFRS 17 restricting contracts in a group to those issued more than one year apart, but concluded that it was not necessary (see paragraph BC138).

BC174	또한 IASB는 발행시점의 차이가 1년을 초과하는 계약들이 집합에 포함되는 것을 제한하는 IFRS 17의 요구사항을 수정할 필요가 있는지 고려하였으나 불필요하다고 결론 내렸다(문단 BC138 참조).

Insurance acquisition cash flows (paragraphs B65(e) and B125 of IFRS 17)

보험 인수 현금흐름(IFRS 17 문단 B65⑸, B125)

BC175	Entities often incur significant costs to sell, underwrite and start new insurance contracts. These costs are commonly referred to as ‘insurance acquisition cash flows’. Insurance contracts are generally priced to recover those costs through premiums or through surrender charges, or both.

BC175	종종 새로운 보험계약을 판매, 인수, 개시하는 데 유의적인 원가가 발생한다. 일반적으로 이러한 원가를 ‘보험 인수 현금흐름’이라고 한다. 보험계약은 일반적으로 보험료나 해약 위약금 또는 그 모두를 통해 그러한 원가를 회수하도록 가격이 정해진다.

Measurement approach

측정 방법

BC176	The measurement approach required in IFRS 17 represents a change from many previous accounting models that measure insurance contract liabilities initially at the amount of the premiums received, with deferral of insurance acquisition cash flows. Such models treat insurance acquisition cash flows as a representation of the cost of a recognisable asset, which, depending on the model, might be described as a contract asset or a customer relationship intangible asset. The Board concluded that such an asset either does not exist, if the entity recovers insurance acquisition cash flows from premiums already received, or relates to future cash flows that are included in the measurement of the contract. The Board noted that an entity typically charges the policyholder a price the entity regards as sufficient to compensate it for undertaking the obligation to pay for insured losses and for the cost of originating the contracts. Thus, a faithful representation of the remaining obligation to pay for insured losses should not include the part of the premium intended to compensate for the cost of originating the contracts.

BC176	IFRS 17에서 요구하는 측정 방법은, 보험 인수 현금흐름을 이연하고 수취한 보험료 금액으로 최초 보험계약부채를 측정하는 종전의 많은 회계모형과는 다르다. 종전의 모형들에서는 보험 인수 현금흐름을 인식할 수 있는 자산(모형에 따라 계약 자산 또는 고객관계 무형자산으로 설명)의 원가를 나타내는 것으로 처리했다. IASB는 기업이 보험 인수 현금흐름을 이미 수취한 보험료에서 회수한다면 그러한 자산은 존재하지지 않거나 그러한 자산은 계약을 측정할 때 포함되는 미래 현금흐름과 관련이 있다고 결론 내렸다. IASB는 일반적으로 기업이 피보험 손실에 대한 지급의무를 수행하고 계약을 발행하는 원가를 보전 받을 만큼의 충분한 가격을 보험계약자에게 부과한다고 보았다. 따라서 피보험 손실에 대해 지급할 잔여 의무를 충실히 표현하기 위해서는 계약 발행 원가를 보전하기 위한 보험료의 일부는 포함해서는 안 된다.

BC177	Consequently, the Board concluded that an entity should recognise insurance acquisition cash flows as an expense, and should recognise an amount of revenue equal to the portion of the premium that relates to recovering its insurance acquisition cash flows. IFRS 17 achieves this by requiring that the cash flows for a group of insurance contracts include the insurance acquisition cash outflows or inflows associated with the group of contracts (including amounts received or to be received by the entity to acquire new insurance contracts). This approach reduces the contractual service margin on initial recognition of the group of insurance contracts and has the advantage that the insurance acquisition cash flows are treated the same as other cash flows incurred in fulfilling contracts.

BC177	따라서 IASB는 보험 인수 현금흐름을 비용으로 인식하고 보험 인수 현금흐름을 회수하기 위한 보험료 부분에 해당하는 금액을 수익 금액으로 인식하여야 한다고 결론 내렸다. IFRS 17은 보험계약 집합의 현금흐름에 계약 집합과 관련된 보험 인수 현금유출액이나 현금유입액(새로운 보험계약을 인수하기 위하여 기업이 수취했거나 수취할 금액을 포함)을 포함하도록 요구함으로써 이를 해결하였다. 이러한 방법은 보험계약집합의 최초 인식시점의 계약서비스마진을 줄이고, 보험 인수 현금흐름을 계약 이행 시 발생하는 다른 현금흐름과 동일하게 처리한다는 장점이 있다.

BC178 In many cases, insurance acquisition cash flows occur at the beginning of the coverage period of a group of insurance contracts, before any coverage or other service has been provided. Because insurance revenue is recognised in the same pattern as changes in the liability for remaining coverage, this would mean that some of the insurance revenue would be recognised when the insurance acquisition cash flows are paid, often at the beginning of the coverage period.

BC178 많은 경우, 보험 인수 현금흐름은 보장 또는 기타 서비스가 제공되기 전 즉, 보험계약 집합의 보장기간이 시작되는 때에 발생한다. 보험수익은 잔여 보장에 대한 부채의 변동과 동일한 형태로 인식되는 데 이는 보험수익 중 일부는 보험 인수 현금흐름이 지급되는 때(보통 보장기간이 시작되는 때) 인식된다는 것을 의미한다.

BC179	The Board was concerned that recognising insurance revenue at the beginning of the coverage period would be inconsistent with the principles in IFRS 15 because, at the beginning of the coverage period, the entity has not satisfied any of the obligations to the policyholder under the contract. In contrast, IFRS 15 requires an entity to recognise as revenue the consideration received from the customer as it satisfies its performance obligations under the contract. Accordingly, the Board decided to include an exception in IFRS 17 for the treatment of insurance acquisition cash flows so that the premium related to insurance acquisition cash flows is not recognised as revenue when the insurance acquisition cash flows occur, but is separately identified and recognised over the coverage period. IFRS 17 also requires the insurance acquisition cash flows to be recognised as an expense over the same period.

BC179	IASB는 보장기간이 시작되는 시점에 기업은 계약상 보험계약자에 대한 어떠한 의무도 이행하지 않았으므로, 보장기간이 시작되는 시점에 보험수익을 인식한다면 IFRS 15의 원칙과 일관되지 않을 것이라는 점을 우려했다. 반면에 IFRS 15에 따르면 기업은 계약상 수행의무를 이행할 때 고객으로부터 수취한 대가를 수익으로 인식해야 한다. 따라서 IASB는 IFRS 17에 보험 인수 현금흐름을 처리하는 예외사항을 포함하기로 결정하고 보험 인수 현금흐름과 관련된 보험료는 보험 인수 현금흐름이 발생할 때 수익으로 인식하지 않고 별도로 식별하여 보장기간에 걸쳐 인식하도록 하였다. 또한 IFRS 17에서는 보험 인수 현금흐름을 동일한 기간 동안 비용으로 인식할 것을 요구한다.

BC180	The requirement to recognise insurance acquisition cash flows as an expense over the coverage period differs from recognising an asset or an explicit or implicit reduction in the carrying amount of the group of insurance contracts. At all times, the liability for the group is measured as the sum of the fulfilment cash flows, including any expected future insurance acquisition cash flows, and the contractual service margin. Because the contractual service margin cannot be less than zero, the entity need not test separately whether it will recover the insurance acquisition cash flows that have occurred but have not yet been recognised as an expense. The measurement model captures any lack of recoverability automatically by remeasuring the fulfilment cash flows.

BC180	보험 인수 현금흐름을 보장기간에 걸쳐 비용으로 인식하도록 하는 요구사항은 자산을 인식하거나 보험계약집합의 장부금액을 명시적으로 또는 암묵적으로 감소시키는 것과 다르다. 항상 집합에 대한 부채는 미래 기대 보험 인수 현금흐름을 포함하는 이행현금흐름과 계약서비스마진의 합으로 측정된다. 계약서비스마진은 영(0)보다 작을 수 없으므로 발생하였으나 아직 비용으로 인식하지 않는 보험 인수 현금흐름을 기업이 회수할지를 별도로 테스트할 필요는 없다. 측정 모형에서 이행현금흐름을 다시 측정함으로써 자동적으로 회수가능성이 없는 부분을 찾아낸다.

Insurance acquisition cash flows included in measurement

측정 시 포함된 보험 인수 현금흐름

BC181	The Board considered whether only insurance acquisition cash flows that are incremental at a contract level should be included in the measurement of an insurance contract. Those cash flows can be clearly identified as relating specifically to the contract. Including cash flows that relate to more than one contract requires a more subjective judgement to identify which cash flows to include.

BC181	IASB는 계약 수준에서 증분되는 보험 인수 현금흐름만이 보험계약 측정에 포함되어야 하는지를 고려했다. 그러한 현금흐름은 구체적으로 계약과 관련지어 명확히 식별될 수 있다. 둘 이상의 계약과 관련된 현금흐름을 포함시키기 위해서는 어떤 현금흐름을 포함시킬 것인지 식별하기 위한 보다 주관적인 판단이 요구된다.

BC182	However, the Board noted that:

(a)	including only insurance acquisition cash flows that are incremental at a contract level would mean that entities would recognise different contractual service margins and expenses depending on the way they structure their acquisition activities. For example, there would be different liabilities reported if the entity had an internal sales department rather than outsourcing sales to external agents. In the Board’s view, differences in the structure of insurance acquisition activities would not necessarily reflect economic differences between insurance contracts issued by the entities.

(b)	an entity typically prices insurance contracts to recover not only incremental costs, but also other direct costs and a proportion of indirect costs incurred in originating insurance contracts—such as costs of underwriting, medical tests and inspection, and issuing the policy. The entity measures and manages these costs for the portfolio, rather than for the individual contract. Accordingly, including insurance acquisition cash flows that are incremental at the portfolio level in the fulfilment cash flows of the insurance contracts would be consistent with identification of other cash flows that are included in the measurement of the contracts.

BC182	그러나 IASB는 다음에 주목하였다.

⑴	계약 수준에서 증분되는 보험 인수 현금흐름만을 포함시킨다는 것은 기업이 인수 활동을 구조화하는 방식에 따라 계약서비스마진과 비용을 다르게 인식하게 된다는 것을 의미한다. 예를 들면, 외부 대리인에게 판매를 아웃소싱하는 것이 아니라 내부 영업부서를 두는 경우 부채를 다르게 보고하게 될 것이다. IASB는 보험 인수 활동의 구조상 차이가 기업이 발행한 보험계약들의 경제적 차이를 반드시 반영하는 것은 아니라고 판단한다.

⑵	기업은 일반적으로 증분 원가뿐만 아니라 인수, 의료 조사 및 검사, 보험증권 발행 등 보험계약 발행에 따라 발생하는 다른 직접 원가 또는 간접 원가 중 일정 비율도 회수하기 위해 보험계약의 가격을 정한다. 기업은 개별 계약보다는 포트폴리오 수준에서 이러한 원가를 측정하고 관리한다. 따라서 포트폴리오 수준에서 증분되는 보험 인수 현금흐름을 보험계약의 이행현금흐름에 포함시킨다면 계약 측정에 포함되는 다른 현금흐름의 식별과 일관된다.

BC183	The Board also considered whether to restrict insurance acquisition cash flows to be included in the measurement of a group of insurance contracts to those cash flows related directly to the successful acquisition of new or renewed insurance contracts. The approach in IFRS 17 to the measurement of a group of insurance contracts is to estimate the profit expected to be generated over the duration of the group. In this context, excluding some insurance acquisition cash flows that relate to issuing a portfolio of contracts would result in an understatement of the fulfilment cash flows and an overstatement of the contractual service margins of groups in the portfolio. In addition, the Board wanted to avoid measuring liabilities and expenses at different amounts depending on how an entity structures its insurance acquisition activities, as described in paragraph BC182(a).

BC183	또한 IASB는 보험계약집합의 측정에 포함될 보험 인수 현금흐름을 신규 또는 갱신된 보험계약의 성공적인 인수와 직접적으로 관련된 보험 인수 현금흐름으로 제한할지를 고려하였다. IFRS 17의 보험계약집합의 측정 방법은 집합의 듀레이션에 걸쳐 발생할 것으로 기대하는 이익을 추정하는 것이다. 이러한 맥락에서, 계약 포트폴리오를 발행하는 것과 관련된 일부 보험 인수 현금흐름을 제외한다면 이행현금흐름은 과소평가되고 포트폴리오 내 집합의 계약상서비스마진은 과대평가될 것이다. 또한, IASB는 문단 BC182⑴에서 설명한 바와 같이, 기업이 보험 인수 활동을 어떻게 구조화했는지에 따라 부채와 비용이 다른 금액으로 측정되는 것을 피하고자 했다.

BC184	The Board also noted that the measurement approach in IFRS 17 automatically recognises as an immediate expense any insurance acquisition cash flows that cannot be recovered from the cash flows of the portfolio of contracts, because such cash flows reduce the contractual service margin below zero and must therefore be recognised as an expense. Hence, no amount can be recognised in the statement of financial position for insurance acquisition cash flows that are not recoverable.

BC184	또한 IASB는 계약 포트폴리오의 현금흐름에서 회수할 수 없는 보험 인수 현금흐름은 계약서비스마진을 영(0)보다 작게 감소시켜 비용으로 인식해야 하기 때문에 IFRS 17의 측정 방법은 자동적으로 그러한 보험 인수 현금흐름을 즉시 비용으로 인식하게 한다는 데 주목했다. 따라서 회수할 수 없는 보험 인수 현금흐름에 대해서는 어떠한 금액도 재무상태표에 인식할 수 없다.

Discount rates (paragraphs 36 and B72–B85 of IFRS 17)

할인율(IFRS 17 문단 36, B72~B85)

BC185 This section discusses:

(a)	whether the measurement of all insurance contracts should be discounted (see paragraphs BC186–BC191);

(b)	current, market-consistent estimates of the time value of money and financial risks, to the extent not included in the estimates of future cash flows (see paragraph BC192);

(c)	the approach taken in respect of liquidity and own credit risk factors in determining the discount rate for a group of insurance contracts (see paragraphs BC193–BC197);

(d)	disclosure of the yield curve (see paragraph BC198); and

(e)	reflecting dependence on underlying items in the discount rate (see paragraphs BC199–BC205).

BC185 여기서는 다음을 논의한다.

⑴	모든 보험계약을 할인하여 측정해야 하는지(문단 BC186~BC191 참조)

⑵	미래 현금흐름의 추정치에 포함되지 않은 화폐의 시간가치 및 금융위험에 대한 시장과 일관된 현행 추정치(문단 BC192 참조)

⑶	보험계약집합에 대해 할인율을 결정할 때 유동성과 자기신용위험 요소에 관해 택한 방법(문단 BC193~BC197 참조)

⑷	수익률곡선의 공시(문단 BC198 참조)

⑸	할인율에 기초항목에 대한 의존도의 반영(문단 BC199~BC205 참조).

Discounting for all insurance contracts (paragraphs 36 and B72 of IFRS 17)

모든 보험계약에 대한 할인(IFRS 17 문단 36과 B72)

BC186	An amount payable tomorrow has a value different from that of the same amount payable in 10 years’ time. In other words, money has a time value. The Board concluded that the measurement of all insurance contracts should reflect the effect of the timing of cash flows, because such a measure gives more relevant information about the entity’s financial position.

BC186	익일에 지급해야 할 금액은 10년 후에 지급하여야 할 동일한 금액과 다른 가치를 가진다. 즉, 화폐는 시간적 가치가 있다. IASB는 이러한 측정치가 기업의 재무상태에 대한 보다 목적적합한 정보를 제공하기 때문에 모든 보험계약을 측정할 때 현금흐름의 시기의 효과를 반영해야 한다고 결론 내렸다.

BC187	When applying some previous accounting practices, entities did not discount their non-life (property and casualty) insurance contract liabilities. Some suggested that measuring non-life insurance contracts at a discounted amount would produce information that is less reliable (ie has more measurement uncertainty) than measuring it at its undiscounted amount because non-life insurance contracts are more uncertain than life insurance contracts with respect to:

(a)	whether the insured event will occur, whereas the insured event in some life insurance contracts is certain to occur unless the policy lapses;

(b)	the amount of the future payment that would be required if an insured event occurs, whereas the future payment obligation is generally specified in, or readily determinable from, a life insurance contract; and

(c)	the timing of any future payments required when the insured event occurs, whereas the timing of future payments in a life insurance contract is typically more predictable.

BC187	종전의 일부 회계관행을 적용할 때 기업은 손해(재산 및 상해) 보험계약 부채를 할인하지 않았다. 일부에서는 다음의 측면에서 손해보험계약이 생명보험계약보다 더 불확실하므로 할인된 금액으로 손해보험계약을 측정하면 할인되지 않은 금액으로 측정할 때보다 더 신뢰할 수 없는(더 측정의 불확실성이 큰) 정보를 산출하게 될 것이라고 말했다.

⑴	계약이 해지되지 않는 한 일부 생명보험계약에서 보험사고는 발생할 것이 확실한 반면, 손해보험계약에서 보험사고는 발생할지 불확실하다.

⑵	보험사고가 발생한다면 지급해야 할 장래 지급 의무가 생명보험계약은 일반적으로 특정되어 있거나 이미 결정할 수 있는 반면 손해보험계약은 불확실하다.

⑶	보험사고가 발생했을 때 지급해야 할 장래 지급금의 지급시기가 일반적으로 생명보험계약에서는 더 예측가능한 반면 손해보험계약은 불확실하다.

BC188	These uncertainties mean that the cash flows for many non-life insurance contracts have greater variability than do the cash flows for many life insurance contracts. Some stakeholders argued that estimating the timing of payments and calculating a discount rate would introduce additional subjectivity into the measurement of insurance contracts and that this could reduce comparability and permit earnings management. Furthermore, these stakeholders stated that the benefits of presenting a discounted measure of non-life insurance contracts might not justify the costs of preparing that measure. These stakeholders stated that the timing of cash flows and the resulting interest is an essential component of the pricing and profitability of life insurance contracts, but is less relevant for non-life insurance contracts for which the stakeholders viewed underwriting results as the most critical component of pricing and profitability.

BC188	이러한 불확실성은 많은 손해보험계약에 대한 현금흐름이 많은 생명보험계약에 대한 현금흐름보다 더 큰 변동성을 갖는다는 것을 의미한다. 일부 이해관계자들은 지급시기를 추정하고 할인율을 계산하는 것이 보험계약측정에 추가적인 주관성을 가져와서 이에 따라 비교가능성을 감소시키고 이익조정을 허용할 수 있다고 주장했다. 또한, 이 이해관계자들은 손해보험계약을 할인된 측정치로 표시하는 효익이 해당 측정치를 작성하는 원가를 정당화하지 못할 수 있다고 말했다. 이 이해관계자들은 현금흐름의 시기 및 이에 따른 이자율이 생명보험계약에서는 가격 산정과 수익성에 필수적인 구성요소이지만, 손해보험계약에서는 보험 인수 결과가 가격 산정과 수익성에 가장 중대한 구성요소로 판단되므로 목적적합성이 적다고 말했다.

BC189	These arguments did not persuade the Board. Measuring a group of insurance contracts using undiscounted cash flows would fail to represent faithfully the entity’s financial position and would be less relevant to users of financial statements than a measurement that includes the discounted amounts. The Board also concluded that discount rates and the amount and timing of future cash flows can generally be estimated without excessive measurement uncertainty at a reasonable cost. Absolute precision is unattainable, but it is also unnecessary. The Board is of the view that the measurement uncertainty caused by discounting does not outweigh the additional relevance of the resulting measurement of the entity’s obligations. Furthermore, many entities have experience in discounting, both to support investment decisions and to measure items for which other IFRS Standards require discounting, such as financial instruments, employee benefit obligations and long-term non-financial liabilities. Additionally, the Board has learned that, for internal managerial purposes, some insurance entities discount some of their non-life insurance portfolios or groups of insurance contracts.

BC189	IASB는 이러한 주장을 받아들이지 않았다. 할인되지 않은 현금흐름을 이용하여 보험계약집합을 측정하는 것은 기업의 재무상태를 충실하게 나타내지 못할 것이며 할인된 금액을 포함하는 측정보다 재무제표이용자에게 목적적합하지 않을 것이다. 또한 IASB는 일반적으로 할인율과 미래 현금흐름의 금액과 시기가 과도한 측정의 불확실성 없이 합리적인 원가로 측정될 수 있다고 결론 내렸다. 절대적으로 정확한 값을 얻을 수는 없으나 정확한 값을 얻는 것이 꼭 필요하지도 않다. IASB는 할인으로 인하여 발생하는 측정의 불확실성이 기업의 의무 측정 결과에 따른 추가적인 목적적합성보다 중요하지 않다고 판단한다. 또한 많은 기업들은 투자 결정을 지원하기 위해 그리고 다른 IFRS에 따라 할인해야 하는 항목(예: 금융상품, 종업원에 대한 급여 지급 의무 및 장기 비금융 부채)을 측정하기 위해 할인을 한 경험이 있다. 뿐만 아니라 IASB는 내부 경영을 목적으로 일부 보험회사가 손해보험 포트폴리오 또는 보험계약집합을 할인한다는 것을 알게 되었다.

BC190	Some stakeholders suggested that measuring non-life insurance contracts at undiscounted amounts that ignore future inflation could provide a reasonable approximation of the value of the liability, especially for short-tail liabilities, at less cost and with less complexity than measuring such contracts at explicitly discounted amounts. However, this approach of implicitly discounting the liability makes the unrealistic assumption that two variables (claim inflation and the effect of timing) will more or less offset each other in every case. As this is unlikely, the Board concluded that financial reporting will be improved if entities estimate those effects separately.

BC190	일부 이해관계자들은 손해보험계약을 장래 인플레이션을 고려하지 않고 할인되지 않은 금액으로 측정하는 것이 명시적으로 할인된 금액으로 측정하는 것보다 원가와 복잡성이 더 적으면서도 부채, 특히 단기부채의 가치에 대한 합리적 추정치를 제시할 수 있다고 보았다. 그러나 부채를 암묵적으로 할인하는 이러한 방식은 두 변수(보험금의 인플레이션과 시기의 효과)가 모든 경우에 서로 어느 정도 상쇄될 것이라는 비현실적인 가정을 하게 한다. 이러한 상황은 발생하기 어려우므로, IASB는 기업이 이러한 효과를 별도로 추정할 수 있다면 재무보고가 개선될 것이라고 결론 내렸다.

BC191	As discussed in paragraphs BC292(a) and BC294, for contracts to which the entity applies the simpler premium allocation approach, the Board decided that an entity need not reflect the effects of discounting in some cases in which those effects would be generally expected to be insignificant.

BC191	문단 BC292⑴와 BC294에서 논의한 바와 같이, IASB는 더 단순한 보험료배분접근법을 적용하는 계약에 대하여 이러한 효과가 유의적이지 않다고 일반적으로 예상되는 일부 경우에 할인 효과를 반영할 필요가 없다고 결론 내렸다.

Current, market-consistent discount rates (paragraphs 36 and B74–B85 of IFRS 17)

시장과 일관된 현행 할인율(IFRS 17 문단 36, B74-B85)

BC192	Paragraphs BC20 and BC146–BC156 describe the Board’s reasoning for using current, market-consistent estimates of cash flows. That reasoning also applies to the discount rate for those cash flows. Accordingly, IFRS 17 requires entities to discount cash flows using current, market-consistent discount rates that reflect the time value of money, the characteristics of the cash flows and the liquidity characteristics of the insurance contracts.

BC192	문단 BC20, BC146~BC156에서는 시장과 일관된 현금흐름의 현행 추정치를 이용하도록 하는 IASB의 논거를 설명한다. 또한 그러한 논거는 현금흐름에 대한 할인율에도 적용된다. 따라서 IFRS 17에서는 화폐의 시간가치와 보험계약 현금흐름의 특성과 유동성을 반영하는, 시장과 일관된 현행 할인율을 이용하여 현금흐름을 할인하도록 요구한다.

Factors to include in the discount rate (paragraphs B78–B85 of IFRS 17)

할인율에 포함되는 요소(IFRS 17 문단 B78~85)

Liquidity

유동성

BC193	Discussions of the time value of money often use the notion of risk-free rates. Many entities use highly liquid, high-quality bonds as a proxy for risk-free rates. However, the holder can often sell such bonds in the market at short notice without incurring significant costs or affecting the market price. This means that the holder of such bonds effectively holds two things:

(a)	a holding in an underlying non-tradable investment, paying a higher return than the observed return on the traded bond; and

(b)	an embedded option to sell the investment to a market participant, for which the holder pays an implicit premium through a reduction in the overall return. In contrast, for many insurance contracts, the entity cannot be forced to make payments earlier than the occurrence of insured events, or dates specified in the contract.

BC193	화폐의 시간가치에 대한 논의에서 보통 무위험 이자율의 개념을 사용한다. 많은 기업들은 유동성이 높은 우량 채권을 무위험이자율의 대용으로 사용한다. 보유자는 종종 유의적인 원가를 발생시키거나 시장가격에 영향을 주지 않고도 간단한 통지만으로 시장에서 이러한 사채를 매각할 수 있다. 이러한 채권의 보유자는 사실상 다음 두 가지를 보유하는 것과 같다.

⑴	거래되는 채권의 관측되는 수익보다 더 높은 수익을 지급하지만 거래가 빈번하지 않은 기초 투자를 보유

⑵	시장참여자에게 그 투자를 매도할 수 있는 내재 옵션(보유자는 전체 수익의 일부 감소를 통해 암묵적으로 프리미엄을 지급). 반면, 많은 보험계약에 대해 기업은 보험사고의 발생 시점이나 계약에 특정된 날보다 더 일찍 지급하도록 강제될 수 없다.

BC194	The Board concluded that, in principle, the discount rate for a group of insurance contracts should reflect the liquidity characteristics of the items being measured. Thus, the discount rate should equal the return on the underlying non-tradable investment (see paragraph BC193(a)), because the entity cannot sell or put the contract liability without significant cost. There should be no deduction in the rate for the implicit premium for the embedded put option, because no such put option is present in the liability.

BC194	IASB는 원칙적으로 보험계약 집합의 할인율은 측정되는 항목의 유동성을 반영하여야 한다고 결론 내렸다. 따라서 기업은 유의적인 원가 없이 계약 부채를 매도할 수 없으므로 할인율은 거래가 빈번하지 않은 기초 투자(문단 BC193⑴ 참조)의 수익과 같아야 한다. 그 부채에는 이러한 풋옵션이 없기 때문에 내재 풋옵션의 암묵적인 프리미엄에 해당하는 부분을 이자율에서 차감해서는 안 된다.

BC195	The Board concluded that it is not appropriate in a principle-based approach:

(a)	to ignore the liquidity characteristics of the item being measured, or to use an arbitrary benchmark (for example, high-quality corporate bonds) as an attempt to develop a practical proxy for measuring the specific liquidity characteristics of the item being measured; or

(b)	to provide detailed guidance on how to estimate liquidity adjustments.

BC195	IASB는 원칙중심적인 방식에서 다음은 적절하지 않다고 결론 내렸다.

⑴	측정되는 항목의 유동성을 고려하지 않거나 측정되는 항목의 특정 유동성을 측정하기 위하여 실무적인 대용치를 개발하기 위한 시도로 자의적인 기준치(예: 우량 회사채)를 사용

⑵	유동성 조정을 추정하는 방법에 대한 상세한 지침을 제공

BC196	However, in response to feedback suggesting that it may be difficult to determine a liquidity premium in isolation, the Board observed that in estimating liquidity adjustments, an entity could apply either of the following:

(a)	a ‘bottom-up’ approach based on highly liquid, high-quality bonds, adjusted to include a premium for the illiquidity.

(b)	a ‘top-down’ approach based on the expected returns of a reference portfolio, adjusted to eliminate factors that are not relevant to the liability, for example market and credit risk. The Board expects a reference portfolio will typically have liquidity characteristics closer to the liquidity characteristics of the group of insurance contracts than highly liquid, high-quality bonds. Because of the difficulty in assessing liquidity premiums, the Board decided that in applying a top-down approach an entity need not make an adjustment for any remaining differences in liquidity characteristics between the reference portfolio and the insurance contracts.

BC196	그러나 IASB는 유동성 프리미엄을 별도로 산정하기는 어려울 수 있다는 외부의견에 대하여, 기업은 유동성 조정을 추정할 때 다음 중 하나를 적용할 수 있다고 보았다.

⑴	유동성이 높고 우량한 사채에 기초하여 비유동성 프리미엄을 포함시키도록 조정하는 ‘상향식’ 방법

⑵	참조 포트폴리오의 기대 수익에 기초하여 부채에 목적적합하지 않은 요소(예: 시장위험과 신용위험)를 제거하기 위해 조정하는 ‘하향식’ 방법. IASB는 일반적으로 참조 포트폴리오의 유동성이 유동성이 높은 우량 사채보다 보험계약 집합의 유동성에 더 유사할 것으로 기대한다. IASB는 유동성 프리미엄은 평가하기 어려우므로 하향식 방법을 적용할 때에는 참조 포트폴리오와 보험계약 간의 유동성 차이에 대해 조정할 필요가 없다고 결정했다.

Own credit risk (paragraph 31 of IFRS 17)

자기신용위험(IFRS 17 문단 31)

BC197	IFRS 17 requires an entity to disregard its own credit risk when measuring the fulfilment cash flows. Some stakeholders expressed the view that information about own credit risk relating to a liability that must be fulfilled by the issuer, and about gains and losses arising from changes in the issuer’s own credit risk, is not relevant for users of financial statements. The Board concluded that including the effect of a change in the entity’s own non-performance risk in the measurement of an insurance contract liability would not provide useful information. The Board considered concerns that excluding own credit risk could lead to accounting mismatches, because the fair value of the assets viewed as backing insurance contracts includes changes in credit risk on those assets, while the measurement of a group of insurance contracts would exclude changes in the credit risk of the group of contracts. In the Board’s view, such mismatches will often be economic in nature, because the credit risk associated with the insurance contracts differs from the credit risk of the assets held by the entity.

BC197	IFRS 17에서는 이행현금흐름을 측정할 때 자기신용위험은 고려하지 않을 것을 요구한다. 일부 이해관계자들은 발행자가 이행하여야 하는 부채와 관련된 자기신용위험과 발행자의 자기신용위험의 변동에 따라 발생하는 손익에 대한 정보가 재무제표이용자에게 목적적합하지 않다는 의견을 밝혔다. IASB는 보험계약부채를 측정할 때 기업 자신의 불이행위험의 변동 효과를 포함시킨다면 유용한 정보를 제공하지 못할 것이라고 결론 내렸다. IASB는 보험계약 집합의 측정은 계약 집합의 신용위험 변동을 배제하는 반면 보험계약에 충당하기 위한 것으로 판단되는 자산의 공정가치에는 해당 자산에 대한 신용위험의 변동이 포함되기 때문에 자기신용위험을 배제할 경우 회계불일치를 야기할 수 있다는 우려사항을 고려하였다. IASB는 보험계약과 관련된 신용위험은 기업이 보유하고 있는 자산의 신용위험과 다르기 때문에 이러한 불일치는 본질적으로 경제적인 것일 거라고 판단했다.

Disclosure of yield curve (paragraph 120 of IFRS 17)

수익률곡선의 공시(IFRS 17 문단120)

BC198	Paragraphs B80 and B81 of IFRS 17 note that the different approaches the Board allows for determining the discount rate could give rise to different rates. Accordingly, the Board decided that an entity should disclose the yield curve or range of yield curves used to discount cash flows that do not vary based on returns on underlying items to supplement the requirement in paragraph 117 of IFRS 17 that an entity disclose the methods and inputs that are used to estimate the discount rates. The Board decided that disclosure of the yield curves used will allow users of financial statements to understand how those yield curves might differ from entity to entity.

BC198	IFRS 17 문단 B80과 B81에서는 IASB가 할인율을 결정하기 위한 다양한 방식들을 허용하므로 다른 이율이 산출될 수 있다고 언급하고 있다. 따라서 IASB는 기업이 할인율을 추정하기 위해 사용한 방법과 투입변수를 공시하도록 하는 IFRS 17 문단 117의 요구사항을 보충하기 위해 기초항목의 수익률에 기초해 변동하지 않는 현금흐름을 할인하기 위해 사용된 수익률곡선이나 그 범위를 공시해야 한다고 결정했다. IASB는 사용된 수익률곡선을 공시할 경우 재무제표이용자가 해당 수익률 곡선이 기업마다 어떻게 다른지 이해할 수 있다고 판단했다.

Reflecting dependence on assets in the discount rate (see paragraphs 36 and B74–B85 of IFRS 17)

할인율에 기초항목에 대한 의존도의 반영(IFRS 17 문단 36, B74~85)

BC199	Some previous accounting approaches applied discount rates to insurance contract liabilities derived from the expected return on assets viewed as backing the liabilities, even when the cash flows arising from the liability do not vary based on the cash flows of the underlying items. Proponents of such approaches stated that doing so:

(a)	prevents losses arising at initial recognition for groups of insurance contracts that are expected to be profitable overall and so reflects the most likely outcome of the insurance activity as a whole, taking into consideration the underwriting and investment functions together.

(b)	prevents the volatility that would arise if short-term fluctuations in asset spreads affect the measurement of the assets, but not the measurement of the liabilities. Because an entity holds those assets for the long term to fulfil its obligations under the insurance contracts it has issued, some say that those fluctuations make it more difficult for users of financial statements to assess an entity’s long-term performance.

BC199	종전의 일부 회계처리방식에서는 부채에서 발생하는 현금흐름이 기초항목의 현금흐름에 따라 변동되지 않는 경우에도 부채를 충당하기 위한 것으로 판단되는 자산의 기대수익률에서 도출된 할인율을 보험계약부채에 적용하였다. 이러한 방식을 찬성하는 사람들은 다음과 같이 주장하였다.

⑴	전반적으로 수익이 예상되는 보험계약집합을 최초 인식할 때 손실이 발생하는 것을 막고, 보험 인수 및 투자 기능을 함께 고려하여 전체적으로 보험활동의 가장 가능성이 큰 결과를 반영한다.

⑵	자산 스프레드의 단기 변동성이 자산 측정에는 영향을 미치지만 부채 측정에는 영향을 미치지 않는 경우 발생할 변동성을 막는다. 발행한 보험계약의 의무를 이행하기 위하여 기업은 이러한 자산을 장기간 보유하므로 일부에서는 그러한 변동성이 생기면 재무제표이용자가 기업의 장기 성과를 평가하기가 더 어렵다고 말한다.

BC200	However, the Board did not agree with these views. The Board decided that recognising a loss at contract inception is appropriate if the amount paid by the policyholder is insufficient to cover the expected present value of the policyholder’s benefits and claims as well as to compensate the entity for bearing the risk that the benefits might ultimately exceed the expected premiums. Further, the Board noted that, to the extent that market spreads affect assets and insurance contracts differently, useful information is provided about economic mismatches, particularly about duration mismatches.

BC200	그러나 IASB는 이러한 견해에 동의하지 않았다. IASB는 보험계약자가 지급한 금액이, 기업이 위험(급부금이 기대 보험료를 궁극적으로 초과할 수도 있는 위험)을 부담하는 데 대한 보상뿐만 아니라 보험계약자의 급부금과 보험금의 기대 현재가치를 충당하는 데 충분하지 않다면 계약의 개시 시점에 손실을 인식하는 것이 적절하다고 결정했다. 뿐만 아니라 IASB는 시장 스프레드가 자산과 보험계약에 다르게 영향을 미친다면 경제적 불일치, 특히 듀레이션 불일치에 대한 유용한 정보가 제공된다고 보았다.

BC201	The Board rejected the application of an asset-based discount rate when the cash flows from the group of insurance contracts do not vary based on returns on assets, because those rates are unrelated to the cash flows. The objective of the discount rate is to adjust estimated future cash flows for the time value of money and for financial risks (for example, the liquidity risk), to the extent that they are not included in the estimated cash flows, in a way that captures the characteristics of the contract. To capture the characteristics of the contract:

(a)	to the extent that the cash flows from assets (or other underlying items) affect the cash flows that arise from the liability, the appropriate discount rate should reflect the dependence on the underlying items; and

(b)	to the extent that the cash flows that arise from the contracts are expected not to vary with returns on underlying items, the appropriate discount rate should exclude any factors that influence the underlying items that are irrelevant to the contracts. Such factors include risks that are not present in the contracts but are present in the financial instrument for which the market prices are observed. Thus, the discount rate should not capture all of the characteristics of those assets, even if the entity views those assets as backing those contracts.

BC201	IASB는 보험계약 집합의 현금흐름이 자산의 수익에 따라 변동하지 않는 경우 자산에 기초한 할인율은 해당 현금흐름과 관련이 없으므로 이러한 할인율의 적용을 받아들이지 않았다. 화폐의 시간가치와 금융위험(예: 유동성 위험)이 추정된 현금흐름에 포함되어 있지 않다면, 계약의 특성을 반영하도록 추정되는 미래 현금흐름을 화폐의 시간가치와 금융위험에 대해 조정하는 것이 할인율의 목적이다. 계약의 특성을 반영하도록 다음과 같이 처리한다.

⑴	자산(또는 기타 기초항목)에 따른 현금흐름이 부채에서 발생하는 현금흐름에 영향을 미친다면 기초항목에 대한 의존성을 반영하는 적절한 할인율을 산출한다.

⑵	계약에서 발생하는 현금흐름이 기초 항목의 수익률에 따라 변동하지 않을 것으로 예상된다면, 계약과 관련이 없는 기초항목에 영향을 미치는 모슨 요소를 제외하여 적절한 할인율을 산출한다. 이러한 요소에는 보험계약에는 없지만 시장가격이 관측되는 금융상품에는 존재하는 위험이 포함된다. 따라서 기업이 이러한 자산을 보험계약에 충당하기 위한 것으로 판단하더라도 할인율에 이러한 자산의 모든 특성을 반영해서는 안 된다.

BC202	Some view the cash flows that result from a guarantee embedded in an insurance contract as:

(a)	variable in scenarios in which the guarantee amount is lower than the proportion of returns on underlying items promised to the policyholder; and

(b)	fixed in scenarios in which the guaranteed amount is higher than the proportion of returns on underlying items promised to the policyholder.

BC202	일부에서는 보험계약에 내재된 보증에서 발생하는 현금흐름을 다음과 같이 판단한다.

⑴	보증 금액이 보험계약자에게 약속한 기초항목의 수익 중 일정 비율보다 더 적은 시나리오에서는 투입변수로 판단한다.

⑵	보증 금액이 보험계약자에게 약속한 기초항목의 수익 중 일정 비율보다 더 큰 시나리오에서는 고정된 것으로 판단한다.

BC203	However, the cash flows resulting from the guarantees do not vary directly with returns on underlying items because they are not expected to vary directly with such returns in all scenarios. Accordingly, an asset-based discount rate (from assets with variable returns) would be inappropriate for such cash flows.

BC203	그러나 보증에 따른 현금흐름은 모든 시나리오에서 기초항목의 수익에 따라 직접적으로 변동할 것으로 예상되지 않기 때문에 기초항목의 수익에 따라 직접적으로 변동하지 않는다. 따라서 자산에 기초한(변동 수익을 갖는 자산에서 도출한) 할인율은 그러한 현금흐름에 적절하지 않을 것이다.

BC204	The Board noted that a link between cash flows and underlying items could be captured by using replicating portfolio techniques, or portfolio techniques that have similar outcomes (see paragraphs B46–B48 of IFRS 17). A replicating portfolio is a theoretical portfolio of assets providing cash flows that exactly match the cash flows from the liability in all scenarios. If such a portfolio exists, the appropriate discount rate(s) for the replicating portfolio would also be the appropriate discount rate(s) for the liability. If a replicating portfolio existed and could be measured directly, there would be no need to determine separately the cash flows and the discount rate for the part of the liability replicated by that portfolio. The measurements of the replicating portfolio and the replicated cash flows arising from the contracts would be identical.

BC204	IASB는 현금흐름과 기초항목 간의 연계는 복제 포트폴리오 기법이나 이와 유사한 결과를 가져오는 포트폴리오 기법을 사용하여 반영할 수 있다는 데 주목했다(IFRS 17 문단 B46~B48 참조). 복제 포트폴리오는 모든 시나리오에서 부채에서 발생하는 현금흐름과 정확히 일치하는 현금흐름을 제공하는 이론적인 자산 포트폴리오이다. 그러한 포트폴리오가 존재하는 경우, 복제 포트폴리오에 대한 적절한 할인율은 부채에 대해서도 적절한 할인율일 것이다. 복제 포트폴리오가 존재하고 직접적으로 측정될 수 있다면 해당 포트폴리오에 의하여 복제되는 부채 부분에 대한 현금흐름과 할인율을 별도로 결정할 필요는 없을 것이다. 복제 포트폴리오의 측정과 계약에서 발생하는 복제 현금흐름의 측정은 동일할 것이다.

BC205	However, the Board also noted that using a replicating portfolio technique might require splitting the cash flows of the insurance contracts into those that match the cash flows from the asset portfolio and those that do not. As discussed in paragraph BC261, many stakeholders argued that it is impossible to split the cash flows in this way. Hence, IFRS 17 permits, but does not require, the use of a replicating portfolio technique and allows other approaches, such as risk-neutral modelling.

BC205	그러나 IASB는 복제 포트폴리오 기법을 사용하면 보험계약의 현금흐름을 자산 포트폴리오의 현금흐름과 일치하는 것과 그렇지 않은 것으로 분리해야 할 수 있다는 데에도 주목하였다. 문단 BC261에서 논의한 바와 같이, 많은 이해관계자들은 이러한 방법으로 현금흐름을 분리하는 것은 불가능하다고 주장하였다. 따라서 IFRS 17에서는 복제 포트폴리오 기법의 사용을 허용하되 요구하지는 않으며 위험중립모형과 같은 다른 접근방법도 허용한다.

Risk adjustment for non-financial risk (paragraphs 37 and B86–B92 of IFRS 17)

비금융위험에 대한 위험조정(IFRS 17 문단 37, B86~92)

BC206	IFRS 17 requires entities to depict the risk that is inherent in insurance contracts by including a risk adjustment for non-financial risk in the measurement of those contracts. The risk adjustment for non-financial risk directly measures the non-financial risk in the contract.

BC206	IFRS 17에서는 보험계약을 측정할 때 비금융위험에 대한 위험조정을 포함시킴으로써 보험계약에 내재된 위험을 반영하도록 요구한다. 비금융위험에 대한 위험조정은 계약의 비금융위험을 직접적으로 측정한다.

BC207	This section discusses:

(a)	the reasons for including a risk adjustment for non-financial risk in the measurement of a group of insurance contracts (see paragraphs BC208–BC212);

(b)	the techniques for estimating the risk adjustment for non-financial risk (see paragraphs BC213–BC214); and

(c)	the requirement to disclose a confidence level equivalent (see paragraphs BC215–BC217).

BC207	여기에서는 다음을 논의한다.

⑴	보험계약 집합을 측정할 때 비금융위험에 대한 위험조정을 포함하는 이유(문단 BC208~BC212 참조)

⑵	비금융위험에 대한 위험조정을 추정하는 기법(문단 BC213~BC214 참조)

⑶	상응하는 신뢰수준에 대한 공시 요구사항(문단 BC215~BC217)

Reasons for including a risk adjustment for non-financial risk in the measurement of insurance contracts(paragraphs 37 and B86–B89 of IFRS 17)

보험계약의 측정에 비금융위험에 대한 위험조정을 포함하는 이유(IFRS 17 문단 37 및 B86~B89)

BC208	IFRS 17 requires the risk adjustment for non-financial risk to reflect the compensation that the entity requires for bearing the uncertainty about the amount and timing of the cash flows that arises from non-financial risk.

BC208	IFRS 17은 비금융위험에서 발생하는 현금흐름의 금액 및 시기에 대한 불확실성을 감수하기 위해 기업이 요구하는 대가를 반영하기 위하여 비금융위험에 대한 위험조정을 요구한다.

BC209	In developing the objective of the risk adjustment for non-financial risk, the Board concluded that a risk adjustment for non-financial risk should not represent:

⒜	the compensation that a market participant would require for bearing the non-financial risk that is associated with the contract. As noted in paragraph BC17, the measurement model is not intended to measure the current exit value or fair value, which reflects the transfer of the liability to a market participant. Consequently, the risk adjustment for non-financial risk should be determined as the amount of compensation that the entity—not a market participant—would require.

⒝	an amount that would provide a high degree of certainty that the entity would be able to fulfil the contract. Although such an amount might be appropriate for some regulatory purposes, it is not compatible with the Board’s objective of providing information that will help users of financial statements make decisions about providing resources to the entity.

BC209	비금융위험에 대한 위험조정의 목적을 개발하면서, IASB는 비금융위험에 대한 위험조정은 다음을 나타내서는 안 된다고 결론지었다.

⑴	계약과 관련된 비금융위험을 감수하기 위해 시장참여자들이 요구하게 될 대가. 문단 BC17에서 언급한 바와 같이, 측정모형에 따라 시장참여자에 대한 부채의 이전을 반영하는 현행 유출가치 또는 공정가치를 측정하고자 한 것이 아니다. 결과적으로, 비금융위험에 대한 위험조정은 기업이 (시장 참여자가 아닌) 요구하는 대가의 금액으로 산정되어야 한다.

⑵	기업이 계약을 확실하게 이행하는 데 필요한 금액. 비록 이 금액이 일부 규제 목적에 적절할 수는 있지만, 재무제표 이용자들이 기업에 자원을 제공하는 것에 대한 결정에 도움이 되는 정보를 제공하고자 하는 IASB의 목적과는 상충된다.

BC210	The Board considered arguments that it not include a risk adjustment for non-financial risk in the fulfilment cash flows because:

(a)	no single well-defined approach exists for developing risk adjustments for non-financial risks that would meet the objective described in paragraph BC208 and provide consistency and comparability of results.

(b)	some techniques are difficult to explain to users of financial statements and, for some techniques, it may be difficult to provide clear disclosures that would give users of financial statements an insight into the measure of the risk adjustment for non-financial risk that results from the technique.

(c)	it is impossible to assess retrospectively whether a particular adjustment was reasonable, although preparers of financial statements may, in time, develop tools that help them to assess whether the amount of a risk adjustment for non-financial risk is appropriate for a given fact pattern. Over time, an entity may be able to assess whether subsequent outcomes are in line with its previous estimates of probability distributions. However, it would be difficult for the entity to assess whether, for example, a decision to set a confidence level at a particular percentile was appropriate.

(d)	developing systems to determine risk adjustments for non-financial risk will involve cost, and some stakeholders doubt whether the benefits of such systems will be sufficient to justify that cost.

(e)	the inclusion of an explicitly measured risk adjustment for non-financial risk in identifying a loss on initial recognition is inconsistent with IFRS 15.

(f)	if the remeasurement of the risk adjustment for non-financial risk for an existing group of insurance contracts results in a loss, that loss will reverse in later periods as the entity is released from that risk. Reporting a loss followed by an expected reversal of that loss may confuse some users of financial statements.

(g)	the risk adjustment for non-financial risk could be used to introduce bias into the measurement of an insurance contract.

BC210	IASB는 다음을 근거로 이행현금흐름에 비금융위험에 대한 위험조정을 포함해서는 안 된다는 주장을 고려하였다.

⑴	문단 BC208에서 기술하는 목적을 충족하면서 일관되고 비교 가능한 결과를 제공할 수 있는, 비금융위험에 대한 위험조정을 개발하기 위한 단일의 명확한 접근법이 존재하지 않는다.

⑵	일부 기법은 재무제표 이용자에게 설명하기 어려우며, 일부 기법은 재무제표 이용자가 해당 기법에 따라 측정한 비금융위험에 대한 위험조정을 통찰할 수 있도록 명확하게 공시하기 어려울 수 있다.

⑶	비록 재무제표 작성자가 비금융위험에 대한 위험조정의 금액이 주어진 사실관계에 적절한지를 평가하는 것을 도와주는 도구를 그 당시에 개발할 수 있더라도, 특정 조정이 합리적이었는지 소급하여 평가하는 것은 불가능하다. 시간의 경과에 따라 기업은 후속 결과가 과거의 확률분포 추정치와 유사한지 평가할 수 있을 것이다. 그러나 예를 들어, 신뢰수준을 특정 백분위에 맞추는 결정이 적절했는지를 평가하는 것은 어려울 것이다.

⑷	비금융위험에 대한 위험조정을 산정하기 위한 시스템을 개발하는 데 원가가 들 것이며, 일부 이해관계자들은 그러한 시스템의 효익이 원가를 정당화하기에 충분한지 의문을 가진다.

⑸	명시적으로 측정된 비금융위험에 대한 위험조정을 최초 인식시점에서 손상의 식별에 포함하는 것은 IFRS 15와 일관되지 않는다.

⑹	기존 보험계약 집합의 비금융위험에 대한 위험조정의 재측정에 따라 손실을 초래하더라도, 해당 위험이 해제됨에 따라 이후 기간에 해당 손실은 환원될 것이다. 향후 환입이 예상되는 손실을 보고하는 것은 일부 재무제표 이용자를 혼란스럽게 할 수 있다.

⑺	비금융위험에 대한 위험조정은 보험계약을 편향되게 측정하는 데 사용될 수 있다.

BC211	However, even given some of the limitations noted above, IFRS 17 requires a separate risk adjustment for non-financial risk because the Board decided that such an adjustment:

(a)	will result in an explicit measurement of the non-financial risk that will provide a clearer insight into the insurance contracts. In particular, it distinguishes risk-generating liabilities from risk-free liabilities. It will convey useful information to users of financial statements about the entity’s view of the economic burden imposed by the non-financial risk associated with the entity’s insurance contracts.

(b)	will result in a profit recognition pattern that reflects both the profit recognised by bearing risk and the profit recognised by providing services. As a result, the profit recognition pattern is more sensitive to the economic drivers of the contract.

(c)	will faithfully represent circumstances in which the entity has charged insufficient premiums for bearing the risk that the claims might ultimately exceed expected premiums.

(d)	will report changes in estimates of risk promptly and in an understandable way.

BC211	그러나 위에서 언급한 일부 제약에도 불구하고, IASB는 비금융위험에 대한 위험조정이 다음과 같다고 결정하였기 때문에 IFRS 17에서는 그러한 조정을 별도로 요구한다.

⑴	비금융위험을 명시적으로 측정하게 하여 보험계약을 더욱 분명하게 통찰할 수 있도록 할 것이다. 특히, 위험조정에 따라 위험부담부채는 무위험부채와 구별된다. 위험조정은 보험계약과 관련된 비금융위험에 의해서 부과된 경제적 부담에 대한 기업의 관점에 관하여 유용한 정보를 재무제표 이용자에게 전달할 것이다.

⑵	위험의 감수에 따라 인식되는 이익과 서비스의 제공에 따라 인식되는 이익을 모두 반영하는 형태로 이익을 인식하게 될 것이다. 결과적으로, 이러한 이익 인식 형태는 계약의 경제적 동인에 더욱 민감하다.

⑶	보험금이 궁극적으로 기대보험료를 초과할 수 있는 위험을 감수하기에 기업이 충분하지 않은 보험료를 부과한 상황을 충실하게 표현할 것이다.

⑷	위험 추정의 변경을 이해 가능한 방법으로 즉시 보고할 것이다.

BC212	IFRS 17 requires entities to consider the risk adjustment for non-financial risk separately from the adjustment for the time value of money and financial risks. The Board observed that some previous accounting models combined these two adjustments by using discount rates adjusted for non-financial risk. However, the Board concluded that combining the two adjustments is inappropriate unless the risk is directly proportional to both the amount of the liability and the remaining time to maturity. Insurance contract liabilities often do not have these characteristics. For example, the average risk in a group of claims liabilities may rise over time because more complex claims incurred may take longer to resolve. Similarly, lapse risk may affect cash inflows more than it affects cash outflows. A single risk-adjusted discount rate is unlikely to capture such differences in risk. The Board therefore decided to require a separate risk adjustment for non-financial risk.

BC212	IFRS 17에 따라 기업은 비금융위험에 대한 위험조정을 화폐의 시간가치 및 금융위험에 대한 조정과 별도로 고려하여야 한다. IASB는 일부 과거의 회계모형은 비금융위험에 대해 조정된 할인율을 사용함으로써 이러한 두 조정을 통합한다고 보았다. 그러나 IASB는 위험이 부채의 금액 및 만기까지 남은 시간과 직접적으로 비례하지 않는다면, 두 조정을 통합하는 것은 부적절하다고 결론지었다. 보험계약부채는 흔히 이러한 특성들을 가지고 있지 않다. 예를 들어, 보다 복잡한 발생사고는 해결되는 데 보다 긴 시간이 걸릴 것이기 때문에 보험금부채집합의 평균위험은 시간이 지남에 따라 커진다. 이와 비슷하게, 실효위험은 현금유출 영향보다는 현금유입에 더 큰 영향을 미칠 수 있다. 단일의 위험조정할인율로 이러한 위험의 차이를 적절하게 반영하지는 못할 것이다. 그러므로 IASB는 비금융위험에 대한 위험조정을 별도로 요구하기로 결정하였다.

Techniques for measuring risk adjustments for non-financial risk (paragraphs B90–B92 of IFRS 17)

비금융위험에 대한 위험조정의 측정기법(IFRS 17 문단 B90~B92)

BC213	The Board decided a principle-based approach for measuring the risk adjustment for non-financial risk, rather than identifying specific techniques, would be consistent with the Board’s approach on how to determine a similar risk adjustment for non-financial risk in IFRS 13 Furthermore, the Board concluded that:

(a)	limiting the number of risk adjustment techniques would conflict with the Board’s desire to set principle-based IFRS Standards. In particular situations, some techniques may be more applicable, or may be easier to implement, and it would not be practicable for an IFRS Standard to specify in detail every situation in which particular techniques would be appropriate. Furthermore, techniques may evolve over time. Specifying particular techniques might prevent an entity from improving its techniques.

(b)	the objective of the risk adjustment for non-financial risk is to reflect the entity’s perception of the economic burden of its non-financial risks. Specifying a level of aggregation for determining the risk adjustment for non-financial risk that was inconsistent with the entity’s view of the burden of non-financial risk would contradict the objective of reflecting the entity’s perception in the risk adjustment for non-financial risk.

BC213	IASB는 특정 기법을 식별하는 것보다 비금융위험에 대한 위험조정을 측정하기 위한 원칙중심 접근법이 IFRS 13에서 비금융위험에 대한 유사한 위험조정을 산정하는 IASB의 접근법과 일관될 것이라고 결정하였다. 또한, IASB는 다음과 같이 결론지었다.

⑴	위험조정기법을 몇 가지로 제한하는 것은 원칙중심의 IFRS를 정하려는 IASB의 의도와 상충될 것이다. 특정 상황에서, 일부 기법은 보다 적용 가능하거나 이행하기에 쉬울 수 있으며, IFRS에서 특정 기법이 적절할 수 있는 모든 상황을 구체적으로 특정하는 것은 실무상 가능하지 않을 것이다. 또한, 이러한 기법들은 시간의 경과에 따라 발전할 것이다. 특정한 기법을 특정하는 것은 기업이 기법을 개선하는 것을 막을 수 있다.

⑵	비금융위험에 대한 위험조정의 목적은 비금융위험의 경제적 부담에 대한 기업의 인식을 반영하는 것이다. 비금융위험의 부담에 대한 기업의 관점과 일관되지 않음에도 불구하고, 비금융위험에 대한 위험조정을 산정하는 통합 수준을 특정하는 것은 기업의 인식을 비금융위험에 대한 위험조정에 반영한다는 목적과 모순될 것이다.

BC214 As a result, IFRS 17 states only the principle that the risk adjustment for non-financial risk should be the compensation the entity requires for bearing the uncertainty arising from non-financial risk that is inherent in the cash flows that arise as the entity fulfils the group of insurance contracts. Accordingly, the risk adjustment for non-financial risk reflects any diversification benefit the entity considers when determining the amount of compensation it requires for bearing that uncertainty.

BC214	결과적으로, IFRS 17에서는 비금융위험에 대한 위험조정은 기업이 보험계약집합을 이행할 때 발생하는 현금흐름에 내재하는 비금융위험에서 발생하는 불확실성을 감수하기 위해 기업이 요구하는 대가이어야 한다는 원칙만을 기술한다. 따라서 비금융위험에 대한 위험조정은 기업이 불확실성을 감수하기 위해 기업이 요구하는 대가의 금액을 산정할 때 기업이 고려하는 분산 효익을 모두 반영한다.

Confidence level disclosure (paragraph 119 of IFRS 17)

신뢰수준 공시(IFRS 17 문단119)

BC215	An important difference between IFRS 17 and IFRS 13 is that the risk adjustment for non-financial risk in IFRS 17 relies on an entity’s own perception of its degree of risk aversion, rather than on a market participant’s perception. This could result in entities determining different risk adjustments for non-financial risk for similar groups of insurance contracts. Accordingly, to allow users of financial statements to understand how the entity-specific assessment of risk aversion might differ from entity to entity, IFRS 17 requires entities to disclose the confidence level to which the risk adjustment for non-financial risk corresponds.

BC215	IFRS 17과 IFRS 13의 중요한 차이점은 IFRS 17의 비금융위험에 대한 위험조정은 시장참여자의 인식보다는 기업의 위험회피 정도에 대한 기업 자신의 인식에 의존한다는 것이다. 이에 따라 기업들이 유사한 보험계약집합의 비금융위험에 대한 위험조정을 다르게 산정하게 될할 수 있다. 따라서 위험회피에 대한 기업 특유의 평가가 기업별로 어떻게 다를 수 있는지 재무제표 이용자가 이해할 수 있도록, IFRS 17은 기업에게 비금융위험에 대한 위험조정에 상응하는 신뢰수준을 공시할 것을 요구한다.

BC216	The Board acknowledges concerns that disclosure of the confidence level would be burdensome to prepare and may not provide information that is directly comparable. However, the Board did not identify any other approaches that would provide quantitative disclosure that would allow users of financial statements to compare the risk adjustments for non-financial risk using a consistent methodology across entities. In particular, the Board noted that this objective would not be achieved by:

(a)	disclosing the range of values of key inputs used to measure the risk adjustment for non-financial risk from a market participant’s perspective; or

(b)	providing information about the relative magnitude of the risk adjustment for non-financial risk compared to total insurance contract liabilities.

BC216	IASB는 신뢰수준의 공시는 준비하기에 부담이 될 것이며 직접적으로 비교가능한 정보를 제공하지 못할 것이라는 우려가 있다는 것을 알고 있다. 그러나 IASB는 재무제표 이용자가 기업 간 비금융위험에 대한 위험조정을 일관된 방식으로 비교할 수 있는 양적 공시를 제공할 어떠한 다른 접근법도 식별하지 못했다. 특히, IASB는 이러한 목적은 다음 중 어떤 것에 의해서도 달성될 수 없다고 보았다.

⑴	시장참여자의 관점에서 비금융위험에 대한 위험조정을 측정하기 위하여 사용되는 주요 투입변수값의 범위를 공시하는 것

⑵	총 보험계약부채와 비교하여 비금융위험에 대한 위험조정의 상대적인 규모에 관한 정보를 제공하는 것

BC217	The Board also considered whether a different technique, such as the cost of capital approach, should be used as the basis for comparison. Although the usefulness of the confidence level technique diminishes when the probability distribution is not statistically normal, which is often the case for insurance contracts, the cost of capital approach would be more complicated to calculate than would the confidence level disclosure. Also, the confidence level technique has the benefit of being relatively easy to communicate to users of financial statements and relatively easy to understand. The Board expects that many entities will have the information necessary to apply the cost of capital technique because that information will be required to comply with local regulatory requirements. However, the Board decided not to impose the more onerous requirements on entities when a simpler approach would be sufficient.

BC217	IASB는 다른 기법(예: 자본원가접근법)이 비교의 기준으로 사용되어야 하는지도 고려하였다. 흔히 보험계약의 경우가 그러하듯이 확률분포가 통계적으로 정규분포가 아닐 때, 신뢰수준 기법의 유용성은 감소하지만 자본원가접근법은 신뢰수준 공시보다 계산하는 것이 더욱 복잡할 것이다. 또한, 신뢰수준 기법은 재무제표 이용자와 의사소통하고 그들이 이해하기에 비교적 쉽다는 효익이 있다. IASB는 각국의 감독규정을 따르기 위해 자본원가접근법을 적용하는 데 필요한 정보가 요구될 것이기 때문에 많은 기업들이 그러한 정보를 가지게 될 것이라고 예상한다. 그러나 IASB는 보다 단순한 접근법으로 충분할 때 기업에게 보다 부담이 되는 요구사항을 부과하지는 않기로 결정하였다.

Measurement of the contractual service margin (paragraphs 38, 43–46 and B96–B119 of IFRS 17)

계약서비스마진의 측정(IFRS 17 문단 38, 43~46 및 B96~B119)

BC218	The contractual service margin depicts the unearned profit the entity expects to generate from a group of insurance contracts (see paragraph BC21). The contractual service margin is determined on initial recognition of a group as the amount that eliminates any gains arising at that time. Subsequent adjustments to the carrying amount of the contractual service margin and its recognition in profit or loss determine how profit and revenue are recognised over the coverage period of the group.

BC218	계약서비스마진은 기업이 보험계약 집합에서 창출할 것으로 예상하는 미실현이익을 나타낸다(문단 BC21 참조). 계약서비스마진은 계약을 최초로 인식할 때 그 시점에 발생하는 모든 이익을 제거하는 금액으로 산정된다. 계약서비스마진의 장부금액을 후속적으로 조정하고 당기손익 으로 인식함에 따라 이익과 수익이 집합의 보장기간에 걸쳐 어떻게 인식되는지가 결정된다.

BC219	The contractual service margin cannot depict unearned losses. Instead, IFRS 17 requires an entity to recognise a loss in profit or loss for any excess of the expected present value of the future cash outflows above the expected present value of the future cash inflows, adjusted for risk (see paragraphs BC284–BC287 on losses on onerous contracts).

BC219	계약서비스마진은 미실현손실을 나타낼 수 없다. 그 대신 IFRS 17은 기업이 미래현금유출의 기대현재가치가 미래현금유입의 기대현재가치를 초과하는 부분(위험 조정 후)이 있다면 그 초과분을 손실로서 당기손익에 인식할 것을 요구한다(손실부담계약의 손실에 대한 문단 BC284~BC287 참조).

BC220	IFRS 17 requires the carrying amount of the contractual service margin to be adjusted for (see paragraphs 44 and 45 of IFRS 17):

(a)	changes in estimates of the future unearned profit (see paragraphs BC222–BC269);

(b)	insurance finance income or expenses (see paragraphs BC270–BC276); and

(c)	currency exchange differences (see paragraphs BC277–BC278).

BC220	IFRS 17에 따르면, 다음을 계약서비스마진의 장부금액에서 조정하여야 한다(IFRS 17의 문단 44 및 45 참조).

⑴	미래 미실현이익에 대한 추정의 변동(문단 BC222~BC269 참조)

⑵	보험금융수익(비용)(문단 BC270~BC276 참조)

⑶	외환차이(문단 BC277~BC278 참조)

BC221	The resulting carrying amount at the end of the reporting period is allocated over the current and future periods, and the amount relating to the current period is recognised in profit or loss (see paragraphs BC279–BC283).

BC221	보고기간 말의 조정 후 장부금액은 당기 및 미래 기간에 걸쳐 배분되며, 당기에 관련된 금액이 당기손익으로 인식된다(문단 BC279~BC283 참조).

Changes in estimates of the future unearned profit(paragraphs 44, 45 and B96–B118 of IFRS 17)

미래 미실현이익에 대한 추정의 변경(IFRS 17 문단 44, 45 및 B96~B118)

BC222	The key service provided by insurance contracts is insurance coverage, but contracts may also provide investment-related or other services. The measurement of a group of insurance contracts at initial recognition includes a contractual service margin, which represents the margin the entity has charged for the services it provides in addition to bearing risk. The expected margin charged for bearing risk is represented by the risk adjustment for non-financial risk (see paragraphs BC206–BC214).

BC222	보험계약에 의해 제공되는 핵심 서비스는 보험보장이지만, 투자 관련 서비스나 그 밖의 서비스도 제공할 수도 있다. 최초 인식 시점의 보험계약 집합의 측정치는 계약서비스마진을 포함하는데, 이는 (보험)위험을 부담하는 것 외에 기업이 제공하는 서비스에 대해 청구하는 마진을 나타낸다. 위험을 부담하는 것에 대해 부과된 기대마진을 나타내는 것은 비금융위험에 대한 위험조정이다(문단 BC206~BC214 참조).

BC223	IFRS 17 requires an entity to measure the contractual service margin, on initial recognition of the group of insurance contracts, as the difference between the expected present value of cash inflows and the expected present value of cash outflows, after adjusting for uncertainty and any cash flows received or paid before or on initial recognition. IFRS 17 also requires an entity to update the measurement of the contractual service margin for changes in estimates of the fulfilment cash flows relating to future service, for the following reasons:

(a)	changes in estimates of the fulfilment cash flows relating to future service affect the future profitability of the group of insurance contracts. Thus, adjusting the contractual service margin to reflect these changes provides more relevant information about the remaining unearned profit in the group of insurance contracts after initial recognition than not adjusting the contractual service margin. Paragraphs BC227–BC237 discuss which changes in estimates relate to future service for insurance contracts without direct participation features, and paragraphs BC238–BC256 discuss which changes relate to future service for insurance contracts with direct participation features.

(b)	increased consistency between measurement at initial recognition and subsequent measurement. If the contractual service margin were not adjusted for changes in estimates relating to future service, the estimates made at initial recognition would determine the contractual service margin, but changes in those estimates thereafter would not.

BC223	IFRS 17에 따르면, 기업은 보험계약 집합의 최초 인식 시점에 현금유입의 기대현재가치와 현금유출의 기대현재가치 간의 차이(최초 인식 시점이나 그 전에 수수된 모든 현금흐름 및 불확실성 조정 후)로 계약서비스마진을 측정하여야 한다. 또한 IFRS 17은 다음과 같은 이유에서 미래 서비스와 관련된 이행현금흐름 추정치의 변동을 계약서비스마진의 측정치에서 갱신할 것을 요구한다.

⑴	미래 서비스와 관련된 이행현금흐름 추정치의 변동은 보험계약 집합의 미래 수익성에 영향을 미친다. 따라서 이러한 변동을 반영하여 계약서비스마진을 조정하면, 계약서비스마진을 조정하지 않는 것에 비해 최초 인식 이후 보험계약 집합의 잔여 미실현이익에 관한 보다 목적적합한 정보를 제공하게 된다. 직접 참가 특성이 없는 보험계약의 경우 이러한 추정치의 변동 중 어떤 부분이 미래의 서비스에 관련되어 있는지는 문단 BC227~BC237에서 논의하고, 추정치의 어떠한 변동이 직접 참가 특성이 있는 보험계약의 경우 이러한 추정치의 변동 중 어떠한 부분이 미래의 서비스에 관련되어 있는지는 문단 BC238~BC256에서 논의한다.

⑵	최초 인식 시점의 측정과 후속 측정간 일관성이 증가한다. 만약 미래 서비스와 관련된 추정치의 변동을 계약서비스마진에서 조정하지 않는다면, 최초 인식 시점의 추정치는 계약서비스마진을 결정하지만 후속적인 추정치의 변동은 그렇지 않을 것이다.

BC224	Having concluded that changes in estimates of the fulfilment cash flows relating to future service should adjust the contractual service margin, the Board further decided that:

(a)	it would not limit the amount by which the contractual service margin could be increased. Favourable changes in estimates—whether lower than expected cash outflows, higher than expected cash inflows or reductions in the risk adjustment for non-financial risk—increase the profit that the entity will recognise from the group.

(b)	the contractual service margin cannot be negative for a group of insurance contracts issued. Therefore, once the contractual service margin is reduced to zero, expected losses arising from the group will be recognised immediately in profit or loss. Any excess of the increase in the fulfilment cash flows over the contractual service margin means the group is expected to be onerous (ie loss-making) rather than profit-making in the future. Such losses are recognised as an increase in the liability and corresponding expense in the period.

(c)	only changes in estimates of fulfilment cash flows relating to future service result in an adjustment to the contractual service margin. Consistent with viewing the contractual service margin as unearned future profit, changes that relate to current or past periods do not affect the contractual service margin. Paragraphs BC227–BC247 discuss which changes in estimates relate to future service.

(d)	changes in estimates of fulfilment cash flows relating to future service include changes in the risk adjustment for non-financial risk that relate to future service.

(e)	adjustments to the contractual service margin are recognised prospectively using the latest estimates of the fulfilment cash flows. Except in the case of onerous groups of insurance contracts as explained in (b), any changes are recognised in profit or loss when the contractual service margin is recognised over the current period and the coverage period remaining after the adjustments are made. Revisions in estimates that adjust the contractual service margin result in a transfer between the components of the insurance contract liability, with no change in the total carrying amount of the liability. Therefore, the total insurance contract liability is remeasured for changes in estimates of expected cash flows only if there is an unfavourable change relating to future service that exceeds the remaining balance of the contractual service margin, ie if the group of insurance contracts becomes onerous. This remeasurement requirement is consistent with the measurement of contract liabilities under IFRS 15, which also does not remeasure performance obligations based on changes in estimates of future cash flows unless a contract is onerous.

BC224	미래 서비스에 관련된 이행현금흐름 추정치의 변동을 계약서비스마진에서 조정해야 한다고 결론지은 후, IASB는 다음 사항도 결정하였다.

⑴	계약서비스마진을 증가시킬 수 있는 금액에 제한을 두지 않을 것이다. 추정치의 유리한 변동(기대현금유출보다 낮거나, 기대현금유입보다 높던지, 또는 비금융위험에 대한 위험조정이 감소하는 경우)은 기업이 집합에서 인식할 이익을 증가시킨다.

⑵	발행된 보험계약의 집합의 경우 계약서비스마진은 음수가 될 수는 없다. 따라서 계약서비스마진이 영(0)으로 감소된 이후 집합에서 발생하는 기대손실은 당기손익에 즉시 인식될 것이다. 계약서비스마진을 초과하는 이행현금흐름의 증가는 집합이 미래에 이익을 발생시키는 것이 아니라 손실을 부담(손실발생)할 것으로 기대된다는 것을 의미한다. 그러한 손실은 부채의 증가 및 이에 상응하는 비용으로 인식한다.

⑶	미래 서비스와 관련된 이행현금흐름 추정치가 변동하는 경우에만 계약서비스마진을 조정한다. 계약서비스마진을 미실현된 미래의 이익으로 보는 것과 일관되게, 당기 또는 과거의 기간에 관련된 변동은 계약서비스마진에 영향을 미치지 않는다. 추정치의 변동 중 어떠한 부분이 미래 서비스와 관련되는지는 문단 BC227~BC247에서 논의한다.

⑷	미래 서비스와 관련된 이행현금흐름 추정치의 변동은 미래 서비스와 관련된 비금융위험에 대한 위험조정의 변동을 포함한다.

⑸	계약서비스마진의 조정은 이행현금흐름의 최근 추정치를 이용하여 전진적으로 인식된다. 위 ⑵에서 설명된 손실부담 보험계약 집합의 경우를 제외하고, 조정한 이후 계약서비스마진을 당기 및 잔여 보장기간에 걸쳐 인식할 때, 모든 변동은 당기손익에 인식된다. 계약서비스마진을 조정하는 추정치의 수정은 부채의 총 장부금액의 변동 없이, 보험계약부채의 요소 간의 이전을 초래한다. 따라서 총 보험계약부채는 미래 서비스와 관련된 불리한 변동이 계약서비스마진의 잔액을 초과하는 경우(즉 보험계약 집합이 손실부담이 되는 경우)에만, 기대현금흐름 추정치의 변동에 따라 계약부채를 재측정한다. 이 측정 요구사항은, 손실부담계약이 아니라면 미래현금흐름 추정치의 변동에 따라 수행의무를 재측정하지 않는다는 점에서 IFRS 15의 계약부채 측정과 일관된다.

Other approaches considered but rejected

고려되었지만 기각된 다른 접근법

Not adjusting the contractual service margin for subsequent changes in the future cash flows and risk adjustment for non-financial risk

미래 현금흐름과 비금융위험에 대한 위험조정의 후속적 변동에 대한 계약서비스마진의 미조정

BC225	The Board originally proposed that the contractual service margin recognised at initial recognition should not be adjusted subsequently to reflect the effects of changes in the estimates of the fulfilment cash flows. The reasons underlying that view were that:

(a)	changes in estimates during a reporting period are economic changes in the cost of fulfilling a group of insurance contracts in that period, even when they relate to future service. Recognising changes in estimates immediately in profit or loss would provide relevant information about changes in circumstances for insurance contracts.

(b)	the contractual service margin represents an obligation to provide services that is separate from the obligation to make the payments required to fulfil the contracts. Changes in the estimates of the payments required to fulfil the contracts do not increase or decrease the obligation to provide services and consequently do not adjust the measurement of that obligation.

(c)	there would be accounting mismatches for changes in the estimates of financial market variables, such as discount rates and equity prices, if the assets that back insurance contract liabilities were measured at fair value through profit or loss and the contractual service margin was adjusted for those changes rather than being recognised in profit or loss.

BC225	IASB는 원래 최초 인식시점에 인식된 계약서비스마진은 이행현금흐름 추정치의 변동 효과를 반영하기 위해 후속적으로 조정되어서는 안 된다고 제안했다. 그러한 관점의 근거는 다음과 같다.

⑴	보고기간 동안의 추정치의 변동은 그러한 변동이 미래 서비스와 관련될 때에도, 해당 기간의 보험계약 집합을 이행하는 원가의 경제적 변동이다. 추정치의 변동을 즉시 당기손익으로 인식하면 보험계약의 상황 변화에 목적적합한 정보를 제공할 것이다.

⑵	계약서비스마진은 계약을 이행하는 데 필요한 지급의무와 분리되는 별도의 서비스를 제공하기 위한 의무를 나타낸다. 계약의 이행에 필요한 보험금 추정치의 변동은 이러한 서비스를 제공할 의무를 증감시키지 않고 결과적으로 그 의무의 측정치를 조정하지 않는다.

⑶	보험부채를 대비하기 위한 자산이 당기손익-공정가치로 측정되고, 금융시장변수(할인율, 지분가격) 추정의 변동을 당기손익으로 인식하는 대신 계약서비스마진에서 조정한다면, 금융시장변수 추정의 변동에 대한 회계불일치가 존재할 것이다.

BC226	However, many stakeholders stated that the measurement of the insurance contract liability would not provide relevant information about the unearned profit that would be recognised over the remaining coverage period if the contractual service margin were not adjusted to reflect changes in estimates made after initial recognition. Those with this view argued that it would be inconsistent to prohibit the recognition of gains on initial recognition, but then to require the subsequent recognition of gains on the basis of changes in estimates made immediately after initial recognition. The Board, persuaded by these views, accordingly decided to adjust the contractual service margin for changes in estimates of fulfilment cash flows that relate to future service.

BC226	그러나 많은 이해관계자들은 만약 계약서비스마진이 최초 인식 이후 발생한 추정의 변동을 반영하도록 조정되지 않는다면 보험계약부채의 측정치는 미실현이익에 대한 목적적합한 정보를 제공하지 않을 것이라고 언급했다. 그러한 관점을 지닌 이들은 최초 인식 시점에 이익의 인식을 금지하였으나, 최초 인식 직후에 발생한 추정의 변동에 근거하여 후속적으로 이익을 인식하도록 요구하는 것은 일관되지 않을 것이라고 주장했다. IASB는 이러한 관점을 수용하였으며, 이에 따라 미래 서비스와 관련된 이행현금흐름 추정치의 변동을 계약서비스마진에서 조정하도록 결정했다.

Insurance contracts without direct participation features(paragraphs 44 and B96–B100 of IFRS 17)

직접 참가 특성이 없는 보험계약(IFRS 17 문단 44 및 B96~B100)

BC227	In determining which changes in estimates relate to future service, IFRS 17 distinguishes two types of insurance contracts: those without direct participation features and those with direct participation features. Insurance contracts with direct participation features are discussed in paragraphs BC238–BC269.

BC227	추정치의 어떠한 변동이 미래 서비스와 관련되는지를 결정하는 데 IFRS 17은 두 유형의 보험계약, 즉직접 참가 특성이 없는 보험계약과 직접 참가 특성이 있는 보험계약을 구별한다. 직접 참가 특성이 있는 보험계약은 문단 BC238~BC269에서 논의된다.

Time value of money and changes in assumptions relating to financial risk (paragraph B97(a) of IFRS 17)

화폐의 시간가치와 금융위험과 관련된 가정의 변동 (IFRS 17 문단 B97⑴)

BC228	For insurance contracts without direct participation features, the Board concluded that changes in the effects of the time value of money and financial risk do not affect the amount of unearned profit. This is the case even if the payments to policyholders vary with returns on underlying items through a participation mechanism, for the reasons set out in paragraphs BC229–BC231 Accordingly, the entity does not adjust the contractual service margin to reflect the effects of changes in these assumptions.

BC228	직접 참가 특성이 없는 보험계약의 경우, IASB는 화폐의 시간가치 효과의 변동과 금융위험 효과의 변동은 미실현이익에 영향을 주지 않는다고 결론 내렸다. 이는 보험계약자에게 지급하는 금액이 기초항목의 수익에 참가하는 방식으로 연계될지라도 동일하게 적용된다(이유는 문단 BC229~BC231에 서술됨). 따라서 기업은 이러한 가정의 변경 효과를 반영하기 위해 계약서비스마진을 조정하지 않는다.

BC229	For insurance contracts without direct participation features, the underwriting result is regarded as the difference between the amount of premiums the entity charges (less any investment component) and the payments the entity makes because of the occurrence of the insured event. The insurance finance result reflects the interest arising on the group of insurance contracts because of the passage of time and the effect of changes in assumptions relating to financial risk. The statement(s) of financial performance also reflect gains and losses from the investments in which the premiums are invested. Such gains and losses would be recognised in profit or loss according to other applicable IFRS Standards.

BC229	직접 참가 특성이 없는 보험계약의 경우, 보험의 인수결과는 기업이 부과하는 보험료(투자요소는 차감)와 보험사건의 발생에 따라 기업이 지급하는 급부금의 차이로 나타난다. 보험의 금융 결과는 보험계약 집합에서 발생하는 이자를 반영하는데, 이는 시간의 경과와 금융위험 관련 가정의 변동 효과에 기인한다. 또한 재무성과표는 보험료가 투자된 투자의 손익을 반영한다. 이러한 손익은 다른 해당 IFRS에 따라 당기손익으로 인식될 것이다.

BC230	Thus, for insurance contracts without direct participation features, the entity’s profit from financing activities arises from the difference between:

(a) the gains (or losses) from the investments; and

(b) the change in the insurance contract liability depicted by the insurance finance income or expenses including the gains (or losses) the entity passes to the policyholder through any indirect participation mechanism.

BC230	그러므로 직접 참가 특성이 없는 보험계약의 경우, 금융 활동에서 발생하는 기업의 수익은 다음의 차이에서 발생한다.

⑴	투자이익(손실)

⑵	보험금융수익(비용)으로 나타나는 보험계약부채의 변동. 이러한 보험금융수익(비용)은 기업이 보험계약자에게 간접적 참가방식으로 이전하는 이익(손실)을 포함한다.

BC231	This approach to determining profit from financing activities reflects the separate accounting for the investment portfolio and the group of insurance contracts, regardless of any participation mechanism in the insurance contracts, consistent with the following:

(a)	the entity controls the cash flows of the investments, even when the entity is required to act in a fiduciary capacity for the policyholder.

(b)	in most cases, an entity would be unlikely to have a legally enforceable right to set off the insurance contract liability with the investment portfolio, even if the investment portfolio were to be invested in assets that exactly match the entity’s obligation, because the entity retains the obligation to pay the policyholders the amounts that are determined on the basis of the investments in the portfolio, irrespective of the entity’s investment strategy.

BC231	금융 활동의 이익을 결정하기 위한 이러한 접근법은 보험계약의 참가 방식과 상관없이 투자 포트폴리오와 보험계약집합 각각을 별도로 회계처리하는 것을 반영하며, 다음과 일관된다.

⑴	기업이 보험계약자의 수탁자의 자격으로 활동하여야 하더라도, 기업은 그 투자의 현금흐름을 통제한다.

⑵	대부분의 경우, 기업의 투자전략에 관계없이 기업은 투자 포트폴리오에 기초하여 산정된 금액을 보험계약자에게 지급해야 하는 의무를 보유하기 때문에, 기업의 의무에 정확히 대응되는 자산으로 투자 포트폴리오가 운용되고 있더라도, 투자 포트폴리오와 보험계약부채를 상계하기 위해 법적 강제할 수 있는 권리가 기업에게 없을 것이다.

Experience adjustments and changes in assumptions that do not relate to financial risk (Appendix A and paragraphs B96–B97 of IFRS 17)

경험조정 및 금융위험과 관련되지 않은 가정의 변동 (IFRS 17 부록 A 및 문단 B96~B97)

BC232	The Board decided that all changes in estimates of the liability for incurred claims relate to current or past service because they relate to coverage in previous periods.

BC232	IASB는 발생사고부채의 추정 변경은 이전 기간의 보장과 관련되기 때문에 모든 발생사고부채의 추정 변경은 당기 또는 과거 서비스와 관련된다고 결정하였다.

BC233	The Board defined experience adjustments as (a) differences between the premium receipts (and related cash flows) that were expected to happen in the period and the actual cash flows or (b) differences between incurred claims and expenses that were expected to happen in the period and the actual amounts incurred. The Board decided that for the liability for remaining coverage, in general, it was reasonable to assume that experience adjustments relate to current or past service. In contrast, changes in estimates of future cash flows in general can be assumed to relate to future service. The Board noted that experience adjustments relating to premiums received for future coverage relate to future service and are an exception to this general rule.

BC233	IASB는 경험조정을 ⑴ 해당 기간에 발생할 것으로 예상되었던 수취 보험료(그리고 관련 현금흐름)와 실제 현금흐름 간의 차이 또는 ⑵ 해당 기간에 발생할 것으로 예상되었던 발생보험금 및 비용과 실제 발생 금액 간의 차이로 정의하였다. IASB는 잔여보장부채에 대해 일반적으로 경험조정은 당기 또는 과거 서비스와 관련되어 있다고 가정하는 것이 합리적이라고 결정하였다. 반대로 일반적으로 미래 현금흐름의 추정 변동은 미래 서비스와 관련된다고 가정할 수 있다. IASB는 미래 보장에 대해 수취한 보험료와 관련한 경험조정이 미래 서비스와 관련 있으며, 이는 일반적 규칙의 예외라는 점에 주목하였다.

BC234	The Board considered whether to establish a further exception to the general rule, for situations in which an experience adjustment directly causes a change in the estimates of the future cash flows. In some such cases, the experience adjustment and the change in the estimates of the future cash flows largely offset and adjusting the contractual service margin for only one effect might not seem an appropriate depiction of the single event. However, in other cases, the experience adjustment and the change in the estimates of the future cash flows do not offset each other and recognising the experience adjustment in profit or loss in the current period while adjusting the contractual service margin for the change in the estimates of the future cash flows appropriately depicts both effects. The Board concluded that not establishing any further exceptions to the general rule described in paragraph BC233 gave an appropriate result in most cases and avoided excessively complex requirements.

BC234	IASB는 경험조정이 미래 현금흐름 추정치의 변동을 직접 가져오는 상황에 대해, 일반적인 규칙에 대한 더 많은 예외를 둬야 할지 고려하였다. 일부 이러한 경우, 경험조정과 미래 현금흐름 추정치의 변경은 대체로 상쇄되며, 오직 한가지 효과에 대해 계약서비스마진을 조정하는 것은 그 단일 사건을 적절하게 설명하는 것으로 보이지 않을 수 있다. 그러나 그 밖의 경우, 경험조정과 미래 현금흐름 추정치의 변동은 서로 상쇄되지 않으며, 미래 현금흐름 추정치의 변동을 계약서비스마진에서 조정하고 경험조정을 당기손익으로 인식하는 것은 두 효과 모두를 적절하게 설명한다. IASB는 문단 BC233에 기술된 일반적 규칙에 어떠한 추가적인 예외도 두지 않는 것이 대부분의 경우 적절한 결과를 주고 과도하게 복잡한 요구사항을 피하게 된다고 결론 내렸다.

BC235	The Board also considered the treatment of investment components. The Board did not regard as useful information, for example, the recognition of a gain for a delay in repaying an investment component accompanied by a loss that adjusts the contractual service margin for the expected later repayment.Acceleration or delay in repayments of investment components only gives rise to a gain or loss for the entity to the extent that the amount of the repayment is affected by its timing. Also, IFRS 17 does not require an entity to determine the amount of an investment component until a claim is incurred (see paragraph BC34). Accordingly, when a claim is incurred, IFRS 17 requires an entity to determine how much of that claim is an investment component, and whether it was expected to become payable that period. IFRS 17 requires any unexpected repayment of an investment component to adjust the contractual service margin.The contractual service margin will also be adjusted for changes in future estimates of cash flows which will include (but not separately identify) the reduction in future repayments of investment components. This achieves the desired result of the net effect on the contractual service margin being the effect of the change in timing of the repayment of the investment component.

BC235	IASB는 또한 투자요소의 처리를 고려하였다. IASB는 예를 들어 예상되는 더 늦은 상환에 대해 손실을 계약서비스마진을 조정하면서 투자요소의 상환 연기에 대해 이익을 인식하는 것을 유용한 정보라고 보지 않았다. 투자요소의 조기 상환 또는 지연 상환은 상환금액이 그 시기에 영향을 받는 만큼 기업에게 이익 또는 손실을 발생시킬 뿐이다. 또한, IFRS 17에 따르면, 기업은 보험금이 발생하기 전까지는 투자요소의 금액을 결정할 필요는 없다(문단 BC34 참조). 따라서 IFRS 17에 따르면, 보험금이 발생하였을 때, 기업은 보험금 중 투자요소는 얼마인지, 그리고 해당 기간에 지급하게 될 것으로 기대되는지 결정하여야 한다. IFRS 17에 따라 기업은 예상하지 못한 투자요소의 상환을 계약서비스마진에서 조정해야 한다. 투자요소의 미래 상환의 감소를 포함하는(그러나 별도로 식별하지는 않는) 현금흐름의 미래 추정치의 변동도 계약서비스마진에서 조정될 것이다. 이에 따른 바람직한 결과로서 계약서비스마진에 대한 순 효과는 투자요소의 상환 시기의 변동 효과를 반영하게 된다.

BC236	Requiring the contractual service margin to be adjusted for changes in estimates of the fulfilment cash flows but not for experience adjustments has the consequence that the accounting depends on the timing of a reporting date. To avoid IAS 34 Interim Financial Reporting being interpreted as requiring the recalculation of previously reported amounts, the Board decided that IFRS 17 should specifically prohibit entities from changing the treatment of accounting estimates made in previous interim financial statements when applying IFRS 17 in subsequent interim financial statements or in the annual reporting period.

BC236	경험조정은 계약서비스마진에서 조정하지 않으면서 이행현금흐름 추정의 변동을 계약서비스마진에서 조정하도록 요구하게 되면, 회계처리가 보고일에 따라 달라지는 결과가 된다. 종전에 보고된 금액을 재계산하여야 하는 것처럼 IAS 34 ‘중간재무보고’가 해석되는 것을 피하기 위해, IASB는 다음 중간재무제표 또는 연차보고기간에 IFRS 17을 적용할 때, 기업이 종전 중간재무제표에서 사용한 회계 추정의 처리를 변경하는 것을 분명히 금지해야 한다고 결정했다.

Discretionary cash flows (paragraphs B98–B100 of IFRS17)

재량현금흐름(IFRS 17 문단 B98~B100)

BC237	Insurance contracts without direct participation features often give rise to cash flows to policyholders over which the entity has some discretion regarding the amount or timing (see paragraphs BC167–BC170). IFRS 17 requires an entity to distinguish between the effect of changes in assumptions that relate to financial risks (which do not adjust the contractual service margin) and the effect of changes in discretion (which do adjust the contractual service margin). The Board noted that there are potentially many ways in which an entity could make that distinction. To ensure a consistent approach, the Board decided to require an entity to specify at the inception of a contract the basis on which it expects to determine its commitment under the contract, for example, based on a fixed interest rate, or on returns that vary based on specified asset returns.

BC237	직접 참가 특성이 없는 보험계약은 종종 보험계약자에게 현금흐름이 생기게 하며, 이에 대해 기업은 금액이나 시기에 관하여 일부 재량권을 갖는다(문단 BC167~BC170 참조). IFRS 17에서는 기업이 금융위험과 관련된 가정의 변동 효과(계약서비스마진에서 조정)와 재량의 변동 효과(계약서비스마진에서 조정하지 않음)을 구분하도록 요구한다. IASB는 그러한 구분을 할 수 있는 많은 방법이 있다고 보았다. 일관된 접근법을 보장하기 위해, IASB는 기업이 계약 개시 시점에 기업의 확약을 결정할 기준(예를 들면, 고정금리에 기초하거나 특정 자산의 수익에 연동하는 수익)을 명시하도록 요구하기로 결정하였다.

Insurance contracts with direct participation features (the variable fee approach)(paragraphs 45 and B101–B118 of IFRS 17)

직접 참가 특성이 있는 보험계약(변동수수료접근법)(IFRS 17 문단 45 및 B101~B118)

BC238	Insurance contracts with direct participation features are insurance contracts for which, on inception:

(a)	the contractual terms specify that the policyholder participates in a share of a clearly identified pool of underlying items;

(b)	the entity expects to pay to the policyholder an amount equal to a substantial share of the fair value returns from the underlying items; and

(c)	the entity expects a substantial proportion of any change in the amounts to be paid to the policyholder to vary with the change in fair value of the underlying items.

BC238	직접 참가 특성이 있는 보험계약은 개시 시점에 다음과 같은 보험 계약이다.

⑴	계약 조건에 보험계약자가 명확하게 식별된 기초항목 집단(pool)의 일정 몫에 참여한다는 것이 명시되어 있다.

⑵	보험자는 보험계약자에게 기초항목에서 발생하는 공정가치 이익 중 상당한 몫에 해당하는 금액을 지급할 것으로 예상한다.

⑶	보험계약자에게 지급될 금액의 변동분 중 상당한 비율이 기초항목의 공정가치 변동에 따라 변동될 것으로 예상한다.

BC239	The Board views these contracts as creating an obligation to pay policyholders an amount equal in value to specified underlying items, minus a variable fee for service. That fee is an amount equal to the entity’s share of the fair value of the underlying items minus any expected cash flows that do not vary directly with the underlying items.

BC239	IASB는 이러한 계약에 따라 보험계약자에게 서비스 변동수수료를 제외한 특정 기초자산의 가치와 동일한 금액에서 서비스의 변동수수료를 차감한 금액을 조험계약자에게 지급하는 의무가 발생하는 것으로 본다. 그러한 수수료는 기초항목 공정가치에 대한 기업의 몫에서 기초항목과 직접적으로 연동하지 않은 예상현금흐름을 차감한 금액과 동일한 금액이다.

BC240	IFRS 17 requires the contractual service margin for insurance contracts with direct participation features to be updated for more changes than those affecting the contractual service margin for other insurance contracts. In addition to the adjustments made for other insurance contracts, the contractual service margin for insurance contracts with direct participation features is also adjusted for the effect of changes in:

(a)	the entity’s share of the underlying items; and

(b)	financial risks other than those arising from the underlying items, for example the effect of financial guarantees.

BC240	IFRS 17은 직접 참가 특성이 있는 보험계약의 경우 다른 보험계약에 비해 더 많은 변동을 계약서비스마진에서 조정하도록 요구한다. 다른 보험계약에서 이루어지는 조정 외에 직접 참가 특성이 있는 보험계약의 경우 다음의 변동 효과도 계약서비스마진에서 조정한다.

⑴	기초항목에 대한 기업의 몫의 변동 효과

⑵	기초항목에서 발생하는 금융위험 이외의 금융위험의 변동(예: 금융보증의 효과)

BC241	The Board decided that these differences are necessary to give a faithful representation of the different nature of the fee in these contracts. As explained in paragraphs BC228–BC231, the Board concluded that for many insurance contracts it is appropriate to depict the gains and losses on any investment portfolio related to the contracts in the same way as gains and losses on an investment portfolio unrelated to insurance contracts. However, the Board also considered a contrasting view that, for some contracts, the returns to the entity from a pool of underlying items should be viewed as the compensation that the entity charges the policyholder for service provided by the insurance contract, rather than as a share of returns from an unrelated investment. Under this contrasting view, changes in the estimate of the entity’s share of returns are regarded as a change in the entity’s compensation for the contract. Such changes in the entity’s compensation should be recognised over the periods in which the entity provides the service promised in the contract, in the same way that changes in the estimates of the costs of providing the contract are recognised.

BC241	IASB는 이러한 차이는 해당 계약의 수수료라는 다른 성격을 충실하게 표현하기 위하여 필요하다고 결정하였다. 문단 BC228~BC231에 설명된 것과 같이, IASB는 많은 보험계약의 경우, 보험계약과 관련 없는 투자 포트폴리오의 손익과 동일한 방법으로 보험계약과 관련된 투자 포트폴리오의 손익을 나타내는 것은 적절하다고 결론지었다. 그러나 IASB는 이와 대비되는 관점으로서 일부 계약의 경우, 기초항목 집단(pool)에서 얻는 기업의 이익을 관련 없는 투자에서 얻는 이익 중 몫이라고 볼 것이 아니라 기업이 보험계약에 따라 제공하는 서비스에 대하여 보험계약자에게 부과하는 보상으로 보아야 한다는 관점도 고려하였다. 이러한 대비되는 관점 하에서, 수익 중 기업의 몫에 대한 추정치의 변동은 기업의 계약상 대가의 변동으로 간주된다. 이러한 대가의 변동은 기업이 계약상 약속된 서비스를 제공하는 기간에 걸쳐 계약을 제공하는 원가의 추정치의 변동이 인식되는 방법과 동일하게 인식되어야 한다.

BC242	In support of this view, the Board also noted that any benefit the entity receives from its share of the pool of underlying items can be regarded as a consequence of the entity holding those items to provide benefits to the policyholder. In addition, the Board also observed that the entity is often constrained when exercising its control over the underlying items because:

⒜	the quantum of underlying items is determined entirely by the premiums paid by the policyholder;

⒝	the entity is usually expected to manage the policyholder’s invested premiums for the benefit of the policyholders, acting for them in a fiduciary capacity; and

⒞	some aspects of the entity’s management of the underlying items might be specified in the contract.

BC242	이러한 관점을 보충하기 위하여, IASB는 이러한 관점을 지지하면서, 기업이 기초항목 집단(pool) 중 기업의 몫으로 수취하는 모든 급부는 보험계약자에게 급부를 제공하기 위하여 기업이 그러한 항목을 보유하는 결과로 볼 수 있다는 것에 주목하였다. 또한 IASB는 다음과 같은 이유에서 기업이 기초항목에 대한 통제를 행사할 때 종종 제약된다고 보았다.

⑴	기초항목의 양(quantum)은 전적으로 보험계약자가 지급하는 보험료에 의해 결정된다.

⑵	기업은 일반적으로 보험계약자를 위하여 행동하는 수탁자의 자격으로 보험계약자의 급부를 위해 보험계약자가 투자한 보험료를 운영할 것으로 예상된다.

⑶	기업의 기초항목 운영 중 일부는 계약상 특정될 수 있다.

BC243	Because of these features, some believe that, in some cases, the entity’s interest in the underlying items is not, in substance, the equivalent of a direct holding in assets, but is equivalent to a variable fee the entity charges the policyholder, expressed as a share of the fair value of the underlying items. When applying this view:

(a)	the entity’s obligation to the policyholder is considered to be the net of:

(i)	the obligation to pay the policyholder an amount equal to the fair value of the underlying items; and

(ii)	a variable fee that the entity deducts in exchange for the services provided by the insurance contract.

(b)	changes in the estimate of the obligation to pay the policyholder an amount equal to the fair value of the underlying items would be recognised in profit or loss or other comprehensive income, just as would changes in the fair value of most underlying items.

(c)	changes in the estimate of the variable fee for future service and changes in estimates of the cash flows relating to future service would be accounted for consistently. Accordingly, changes in the entity’s share of the underlying items would adjust the contractual service margin so that the changes would be recognised in profit or loss over the coverage period.

(d)	the financial statements of the entity report a net investment return only to the extent that the return on the assets the entity holds (if measured at fair value through profit or loss) do not match the returns on the promised underlying items.

BC243	일부는 이러한 특성 때문에 일부 계약의 경우, 기초항목에 대한 기업의 지분은 실질적으로 자산을 직접 보유하는 것과 같은 것이 아니라 기업이 보험계약자에게 부과하는 변동수수료로서 기초항목의 공정가치 중 기업의 몫으로 표현되는 것과 같다고 믿는다. 이러한 관점을 적용하면, 다음과 같아진다.

⑴	보험계약자에 대한 기업의 의무는 다음 ㈎와 ㈏의 순액으로 간주된다.

㈎	보험계약자에게 기초항목의 공정가치와 동일한 금액을 지급할 의무

㈏	기업이 보험계약에 따라 제공되는 서비스에 대한 대가로 공제하는 변동수수료

⑵	보험계약자에게 기초항목의 공정가치와 동일한 금액을 지급할 의무에 대한 추정치의 변동은 기초항목 대부분의 공정가치 변동과 마찬가지로 당기손익 또는 기타포괄손익에 인식될 것이다.

⑶	미래 서비스에 대한 변동수수료의 추정치의 변동과 미래 서비스와 관련된 현금흐름 추정치의 변동은 일관되게 회계처리 될 것이다. 따라서 기초항목에 대한 기업의 몫의 변동을 계약서비스마진에서 조정하여, 해당 변동은 보장기간에 걸쳐 당기손익으로 인식될 것이다.

⑷	기업이 보유하는 자산의 이익(당기손익-공정가치로 측정되는 경우)이 약속된 기초항목의 이익과 일치하지 않는 만큼 기업의 재무제표에 순투자수익으로 보고된다.

BC244	The Board concluded that returns to the entity from underlying items should be viewed as part of the compensation the entity charges the policyholder for service provided by the insurance contract, rather than as a share of returns from an unrelated investment, in a narrow set of circumstances in which the policyholders directly participate in a share of the returns on the underlying items. In such cases, the fact that the fee for the contract is determined by reference to a share of the returns on the underlying items is incidental to its nature as a fee. The Board concluded, therefore, that depicting the gains and losses on the entity’s share of the underlying items as part of a variable fee for service faithfully represents the nature of the contractual arrangement.

BC244	IASB는 보험계약자가 기초항목의 수익의 몫에 직접 참가하는 좁은 범위의 상황에서, 기초항목에서 발생하는 기업의 이익은 관련 없는 투자에서 발생하는 이익의 몫이 아니라, 보험계약에 따라 제공하는 서비스에 대하여 기업이 보험계약자에게 부과하는 대가의 일부로 간주되어야 한다고 결론지었다. 이러한 경우, 계약의 수수료가 기초항목의 수익의 몫을 참조하여 결정된다는 사실은 수수료로서의 성격에 따른 것이다. 따라서 IASB는 기초항목의 손익에 대한 기업의 몫을 서비스에 대한 변동수수료의 일부로 보게 되면, 해당 계약의 성격을 충실하게 표현하게 된다고 결론지었다.

BC245	The Board then considered how to specify when the entity’s share of underlying items is viewed as part of the variable fee for service. The Board decided the underlying items do not need to be a portfolio of financial assets. They can comprise items such as the net assets of the entity or a subsidiary within the group that is the reporting entity. The Board also decided that all the following conditions need to be met:

(a)	the contract specifies a determinable fee. For this to be the case, the contract needs to specify that the policyholder participates in a share of a clearly identified pool of underlying items. Without a determinable fee, which can be expressed as a percentage of portfolio returns or portfolio asset values rather than only as a monetary amount, the share of returns on the underlying items the entity retains would be entirely at the discretion of the entity, and, in the Board’s view, this would not be consistent with that amount being equivalent to a fee.

(b)	the entity’s primary obligation is to pay to the policyholder an amount equal to the fair value of the underlying items. For this to be the case:

(i)	the entity should expect to pay to the policyholder an amount equal to a substantial share of the fair value returns on the underlying items. It would not be a faithful representation to depict an obligation to pay an amount equal to the fair value of the underlying items if the policyholder does not expect to receive a substantial part of the fair value returns on the underlying items.

(ii)	the entity should expect a substantial proportion of any change in the amounts to be paid to the policyholder to vary with the change in fair value of the underlying items. It would not be a faithful representation to depict an obligation to pay an amount equal to the fair value of the underlying items if the entity were not to expect changes in the amount to be paid to vary with the change in fair value of the underlying items.

BC245	그 다음 IASB는 어떤 경우에 기초항목에 대한 기업의 몫을 서비스에 대한 변동수수료의 일부로 보아야 하는지를 고려하였다. IASB는 기초항목이 금융 자산의 포트폴리오가 될 필요는 없다고 결정했다. 기초항목은 기업의 순자산 또는 보고실체인 연결실체 내 종속기업의 순자산과 같은 항목으로 구성될 수 있다. 또한 IASB는 다음의 조건 모두가 충족되어야 한다고 결정했다.

⑴	계약에서 정함에 따라 수수료가 산정될 수 있다. 이 조건을 충족하기 위해 계약에 보험계약자가 명확하게 식별된 기초항목의 집단(pool)의 일정 몫에 참여한다는 것이 명시될 필요가 있다. 단지 특정 화폐 금액이 아니라 포트폴리오 이익 또는 포트폴리오 자산가치의 백분율로 표현될 수 있는 산정 가능한 수수료가 없다면, 기업이 보유하는 기초항목의 이익 중 기업의 몫은 전적으로 기업의 재량에 따라 산정될 것이며, IASB의 관점에서, 이는 수수료에 상응하는 금액과 일관되지 않는다.

⑵	기업의 주된 의무는 기초항목의 공정가치와 동일한 금액을 보험계약자에게 지급하는 것이다. 이를 위해 다음에 해당되어야 한다.

㈎	기업은 기초항목의 공정가치 이익 중 상당한 몫과 동일한 금액을 보험계약자에게 지급할 것이라고 기대해야 한다. 보험계약자가 기초항목의 공정가치 이익 중 상당한 부분을 수취할 것으로 기대하지 않는다면, 기초항목의 공정가치와 동일한 금액을 지급하는 것을 의무로 나타내는 것은 충실한 표시가 아니다.

㈏	기업은 보험계약자에게 지급되는 금액의 변동 중 상당한 부분이 기초항목의 공정가치 변동에 따라 변동한다고 기대해야 한다. 기업이 기초항목의 공정가치 변동에 따라 지급되는 금액이 변동된다고 기대하지 않는다면, 기초항목의 공정가치와 동일한 금액을 지급하는 것을 의무로 나타내는 것은 충실한 표시가 아니다.

BC246	The Board used these conditions to define insurance contracts with direct participation features as described in paragraph BC238 The Board also decided that the entity need not hold the underlying items, because the measurement of insurance contracts should not depend on what assets the entity holds. The Board extended the adjustments to the contractual service margin as described in paragraphs BC239–BC240 to reflect the view that the entity’s share of underlying items is part of the variable fee for service. In such cases, variability in the fee is driven by changes in assumptions relating to financial risk. Therefore, the Board decided that it is also appropriate to regard as part of the fee the effect of changes in assumptions relating to financial risk on the fulfilment cash flows that do not vary based on returns on the underlying items.

BC246	IASB는 문단 BC238에 기술된 것과 같이, 직접 참가 특성이 있는 보험계약을 정의하기 위해 이러한 조건들을 이용하였다. 또한 IASB는 기업이 보유한 자산에 따라 보험계약의 측정이 달라져서는 안 되기 때문에, 기업이 기초항목을 보유할 필요는 없다고 결정했다. IASB는 기초항목에 대한 기업의 몫은 서비스에 대한 변동수수료의 일부라는 관점을 반영하기 위하여 문단 BC239~BC240에 기술된 계약서비스마진의 조정사항을 확장하였다. 이러한 경우, 수수료의 변동성은 금융위험에 관련된 가정이 변동됨에 따라 유발된다. 그러므로 IASB는 금융위험과 관련된 가정의 변동이, 기초항목의 이익에 연동되지 않는 이행현금흐름에 미치는 효과를 수수료의 일부로 간주하는 것은 적절하다고 결정했다.

BC247	Hence, the additional adjustments to the contractual service margin described in paragraph BC246 are caused by changes in assumptions related to financial risk. However, the contractual service margin is adjusted only to the extent that it does not become negative. Beyond that, the changes in assumptions cause a gain or loss to be recognised in the statement(s) of financial performance. The Board considered whether such gains and losses should be included as losses on groups of onerous contracts in insurance service result or as insurance finance income or expenses. The Board concluded that the former provided information that was consistent with the treatment of such changes as being part of the variable fee for service.

BC247	따라서 문단 BC246에 기술된 계약서비스마진에 대한 추가 조정사항은 금융위험과 관련된 가정의 변동에 따른 것이다. 그러나 계약서비스마진은 부(-)의 금액이 되지 않는 정도까지만 조정된다. 그 정도를 넘는 추정치의 변동에 따른 손익은 재무성과표에 인식되어야 한다. IASB는 이러한 손익을 보험서비스결과인 손실부담계약집합의 손실과 보험금융수익(비용) 중 어떤 것에 포함할지를 고려하였다. IASB는 전자가 이러한 변동을 서비스에 대한 변동수수료의 일부가 되는 것처럼 처리하는 것과 일관된 정보를 제공한다고 결론 내렸다.

BC248	For reinsurance contracts an entity holds, the entity and the reinsurer do not share in the returns on underlying items, and so the criteria in paragraph BC238 are not met, even if the underlying insurance contracts issued are insurance contracts with direct participation features. The Board considered whether it should modify the scope of the variable fee approach to include reinsurance contracts held, if the underlying insurance contracts issued are insurance contracts with direct participation features. But such an approach would be inconsistent with the Board’s view that a reinsurance contract held should be accounted for separately from the underlying contracts issued.

BC248	기업이 보유하고 있는 재보험계약의 경우, 기업과 재보험자는 기초항목의 이익을 공유하지 않으며, 따라서 발행된 원수보험계약이 직접 참가 특성이 있는 보험계약일지라도 문단 BC238의 기준을 충족하지 않는다. IASB는 발행된 원수보험계약이 직접 참가 특성이 있는 보험계약인 경우, 보유하고 있는 재보험계약을 포함하기 위하여 변동수수료접근법의 적용범위를 수정해야 하는지 고려하였다. 그러나 보유하고 있는 재보험계약은 발행된 원수계약과 분리되어 회계처리되어야 한다는 IASB의 관점과 이러한 접근법은 일관되지 않을 것이다.

BC249	Although some types of reinsurance contracts issued might meet the criteria in paragraph BC238, the Board decided that reinsurance contracts issued are not eligible for the variable fee approach. This is because the view that the returns to the entity from a pool of underlying items should be viewed as part of the compensation that the entity charges the policyholder for the service provided by the insurance contract (see paragraph BC241) does not apply to reinsurance contracts issued.

BC249	비록 발행된 재보험계약의 일부 유형이 문단 BC238의 기준을 충족할지라도, IASB는 발행된 재보험계약이 변동수수료접근법에 적합하지 않다고 결정했다. 이것은 기초항목의 집단(pool)에 대한 보험자의 이익은 보험계약에 의해 제공되는 서비스에 대해 기업이 보험계약자에게 부과하는 보상의 일부로 본다는 관점(문단 BC241 참조)이 발행된 재보험계약에는 적용되지 않기 때문이다.

Effect of risk mitigation (paragraphs B115–B118 of IFRS 17)

위험 경감 효과(IFRS 17 문단 B115~B118)

BC250	Amounts payable to policyholders create risks for an entity, particularly if the amounts payable are independent of the amounts that the entity receives from investments; for example, if the insurance contract includes guarantees. An entity is also at risk from possible changes in its share of the fair value returns on underlying items. An entity may purchase derivatives to mitigate such risks. When applying IFRS 9, such derivatives are measured at fair value.

BC250	보험계약자에게 지급하는 금액은 기업에게 위험을 초래하는데, 특히 지급액이 기업이 투자로부터 수취한 금액과 독립적인 경우(예: 보험계약이 보증을 포함하는 경우)에 그러하다. 기업은 기초항목의 공정가치 수익에 대한 기업의 몫이 변동될 위험에 노출될 수 있다. 기업은 이러한 위험을 경감시키기 위해 파생상품을 구입할 수 있다. IFRS 9를 적용할 때, 이러한 파생상품은 공정가치로 측정된다.

BC251	For contracts without direct participation features, the contractual service margin is not adjusted for the changes in fulfilment cash flows the derivatives are intended to mitigate. Hence, both the change in the carrying amount of fulfilment cash flows and the change in the value of the derivative will be recognised in the statement(s) of financial performance. If the entity chooses to recognise all insurance finance income or expenses in profit or loss, there will be no accounting mismatch between the recognition of the change in the value of the derivative and the recognition of the change in the carrying amount of the insurance contract.

BC251	직접 참가 특성이 없는 계약의 경우, 계약서비스마진은 파생상품으로 경감하도록 의도했던 이행현금흐름의 변동에 대해 조정되지 않는다. 따라서 이행현금흐름의 장부금액 변동과 파생상품의 가치 변동 모두 재무성과표에 인식될 것이다. 만약 기업이 모든 보험금융수익(비용)을 당기손익으로 인식하기로 선택한다면, 파생상품의 가치 변동 인식과 보험계약의 장부금액 변동 인식 간에 회계불일치는 없을 것이다.

BC252	However, for contracts with direct participation features the contractual service margin would be adjusted for the changes in the fulfilment cash flows, including changes that the derivatives are intended to mitigate. Consequently, the change in the value of the derivative would be recognised in profit or loss, but, unless the group of insurance contracts was onerous, there would be no equivalent change in the carrying amount to recognise, creating an accounting mismatch.

BC252	그러나 직접 참가 특성이 있는 계약의 경우, 계약서비스마진은 파생상품으로 경감하도록 의도했던 변동을 포함하여 이행현금흐름의 변동에 대해 조정될 것이다. 결론적으로, 파생상품의 가치 변동은 당기손익으로 인식되지만, 이에 상응하는 변동을 보험계약집합의 장부금액에 인식하지 못할 것이며(손실부담계약이 아닌 경우), 이는 회계불일치를 야기할 것이다.

BC253	A similar accounting mismatch arises if the entity uses derivatives to mitigate risk arising from its share of the fair value return on underlying items.

BC253	이와 비슷한 회계불일치가 기초항목의 공정가치 수익에 대한 기업의 몫에서 생기는 위험을 경감하기 위해 기업이 파생상품을 사용하는 경우에 발생한다.

BC254	The Board concluded that, to avoid such accounting mismatches created by the variable fee approach, an entity should be allowed not to adjust the contractual service margin for the changes in the fulfilment cash flows and the entity’s share in the fair value return on the underlying items that the derivatives are intended to mitigate.

BC254	IASB는 변동수수료접근법에서 발생되는 이러한 회계불일치를 피하기 위해, 기업은 경감하고자 하였던 이행현금흐름의 변동과 기초항목의 공정가치 수익에 대한 기업의 몫을 계약서비스마진에서 조정하지 않을 수 있도록 허용되어야 한다고 결론 내렸다.

BC255	Such an option reduces the comparability of the measurement of insurance contracts because the contractual service margin will be adjusted by a different amount depending on whether, and the extent to which, an entity chooses to apply this approach. To limit the reduction in comparability, the Board decided that an entity may make this choice only to the extent that, in accordance with a previously documented risk management objective and strategy for using derivatives to mitigate financial market risk arising from those fulfilment cash flows:

⒜	the entity uses a derivative to mitigate the financial risk arising from the group of insurance contracts.

⒝	an economic offset exists between the group of insurance contracts and the derivative, ie the values of the group of insurance contracts and the derivative generally move in opposite directions because they respond in a similar way to the changes in the risk being mitigated. An entity does not consider accounting measurement differences in assessing the economic offset.

⒞	credit risk does not dominate the economic offset.

BC255	기업이 이 접근법의 적용을 선택하는지 여부 및 그 적용범위에 따라 계약서비스마진에서 조정되는 금액이 달라지기 때문에, 이러한 선택권은 보험계약 측정의 비교가능성을 감소시킨다. 비교가능성의 감소를 제한하기 위해, IASB는 기업이 이러한 이행현금흐름에서 발생하는 금융시장위험을 경감하기 위해 이미 문서화한 위험관리 목적 및 전략에 따라 파생상품을 사용하는 경우에만 이 선택을 할 수 있도록 결정했다.

⑴	기업은 보험계약 집합에서 발생되는 금융위험의 경감을 위해 파생상품을 사용한다.

⑵	보험계약 집합과 파생상품 간에 경제적 상쇄효과가 존재한다. 즉, 보험계약 집합과 파생상품은 경감 대상 위험의 변동에 유사한 방식으로 반응하기 때문에 이들의 가치는 일반적으로 서로 반대 방향으로 움직인다. 경제적 상쇄효과를 평가할 때에는 회계상 측정의 차이는 고려하지 않는다.

⑶	신용위험이 경제적 상쇄 효과보다 지배적이지 않다.

BC256	The Board considered an alternative approach to reducing accounting mismatches arising from such derivatives. This approach would have allowed an entity to recognise in profit or loss the change in fair value of a hypothetical derivative that matches the critical terms of the specified fulfilment cash flows or the entity’s share of the fair value return on the underlying items. This might have resulted in a greater reduction in accounting mismatches, because a fair value measurement would have been used in profit or loss for both the ‘hedged’ fulfilment cash flows and the ‘hedging’ derivative, relative to the measurement being used for the fulfilment cash flows under IFRS 17. However, the Board concluded that such an approach would involve too much additional complexity.

BC256	IASB는 이러한 파생상품에서 발생되는 회계불일치를 줄이는 대안을 고려하였다. 이 대안에 따르면, 특정 이행현금흐름의 주요 조건이나 기초항목의 공정가치 수익에 대한 기업의 몫과 주요 조건이 일치하는 가상의 파생상품의 공정가치 변동을 당기손익으로 인식할 수 있었을 것이다. ‘위험이 회피되는’ 이행현금흐름과 ‘위험을 회피시키는’ 파생상품 모두에 대한 공정가치 측정치가 당기손익 인식에 사용되었을 것이므로, 이는 IFRS 17에서 이행현금흐름에 사용된 측정치와 비교하여, 회계불일치를 더 크게 감소시켰을 수도 있다. 그러나 IASB는 이 대안이 훨씬 더 복잡하다고 결론 내렸다.

Complexity

복잡성

BC257	Treating insurance contracts with direct participation features differently from insurance contracts without direct participation features adds complexity for preparers and users of financial statements. Preparers have to determine the category in which their insurance contracts belong, and users need to understand the implications of the different accounting requirements. The Board noted that the measurement of the fulfilment cash flows is the same for both types of contract, and the differences are limited to the treatment of the contractual service margin. The Board was persuaded that those differences are necessary to provide a faithful representation of the different nature of the types of contract.

BC257	직접 참가 특성이 있는 보험계약을 직접 참가 특성이 없는 보험계약과 다르게 처리하는 것은 재무제표 작성자와 이용자에게 복잡성을 더한다. 작성자는 그들의 보험계약이 포함되는 범주를 결정해야 하며, 재무제표 이용자는 서로 다른 회계처리 요구사항의 의미를 이해해야 한다. IASB는 두 종류의 계약에 대한 이행현금흐름의 측정은 동일하며, 계약서비스마진의 처리가 다를 뿐이라는 점에 주목하였다. IASB는 이러한 차이점은 계약 종류에 따라 다른 특성을 충실하게 표현하는데 필요하다는 점을 수용하였다.

Other approaches considered but rejected

고려되었지만 기각된 기타 접근법

Adjusting the contractual service margin by changes in the carrying amount of underlying items for all contracts

모든 계약에 대해 기초항목의 장부금액 변동을 계약서비스마진에서 조정

BC258	Some stakeholders advocated adjusting the contractual service margin for changes in the carrying amount of underlying items whenever the insurance contracts require the amounts paid to policyholders to vary with returns on underlying items. However, the Board rejected that broad application of the variable fee concept, after deciding that it is useful only for insurance contracts that are substantially investment-related service contracts.

BC258	일부 이해관계자들은 보험계약에 따라 기초항목의 수익에 연동하여 보험계약자에게 지급되는 금액을 변동될 때마다 기초항목의 장부금액 변동에 대해 계약서비스마진을 조정하는 것을 지지하였다. 그러나 IASB는 변동수수료 개념은 실질적으로 투자 관련 서비스계약인 보험계약에 대해서만 유용하다고 결정한 이후, 그 개념을 폭넓게 적용하는 것을 기각하였다.

A ‘mirroring’ approach

‘미러링(mirroring)’ 접근법

BC259	In the 2013 Exposure Draft, the Board proposed a ‘mirroring approach’ for the measurement and presentation of contracts that require an entity to hold underlying items and that specify a link to returns on those underlying items. The essence of the mirroring approach was that, to the extent that an entity expects to settle fulfilment cash flows payable to policyholders with assets or other underlying items it holds, the entity would measure those fulfilment cash flows just as it measures the underlying items. Similarly, an entity would recognise changes in fulfilment cash flows subject to the mirroring approach (those that are expected to vary directly with returns on underlying items) in profit or loss or other comprehensive income on the same basis as the recognition of changes in the value of the underlying items. All other cash flows would be measured using the general requirements.

BC259	2013 공개초안에서 IASB는 기업이 기초항목을 보유하여야 하고 이러한 기초항목 수익에 대한 연계가 명시되는 계약의 측정 및 표시를 위해 ‘미러링 접근법’을 제안하였다. ‘미러링 접근법’의 핵심은, 기업이 보유하고 있는 자산이나 그 밖의 기초항목으로 보험계약자에게 지급하는 이행현금흐름을 결제할 것이라고 예상하는 범위까지, 기업은 기초항목을 측정하는 것처럼 이러한 이행현금흐름을 측정하는 것이다. 이와 비슷하게, 기업은 ‘미러링 접근법’의 적용을 받을 이행현금흐름의 변동 (기초자산 수익에 직접 연동할 것으로 예상되는 변동)을 기초항목의 가치 변동과 동일한 기준으로 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식할 것이다. 그 밖의 모든 현금흐름은 일반적인 요구사항에 따라 측정될 것이다.

BC260	Mirroring would have eliminated accounting, but not economic, mismatches between the cash flows from an insurance contract and underlying items when the terms of the contract mean that the entity will not suffer any economic mismatches. However, not all cash flows in an insurance contract will vary directly with returns on underlying items.

BC260	계약조건에 따라 기업이 어떠한 경제불일치도 겪지 않는다는 것을 의미하는 경우, 미러링은 보험계약과 기초항목에서 발생하는 현금흐름 간 경제불일치가 아닌, 회계불일치를 없앨 것이다. 그러나 모든 보험계약의 현금흐름이 기초항목의 수익에 직접 연동되지는 않을 것이다.

BC261	Many stakeholders endorsed the Board’s intention to eliminate accounting mismatches for some participating contracts. However, many criticised the Board’s approach as being unduly complex and questioned whether the proposals could be made workable. In particular, many stakeholders stated that it would be difficult for entities to separate and measure separately the different components of the insurance contract. Some suggested that any decomposition of interrelated cash flows would be arbitrary and that separate measurement would lead to different valuations of an insurance contract depending on arbitrary decisions.

BC261	많은 이해관계자들은 일부 참가적 계약에 대한 회계불일치를 없애려는 IASB의 의도를 지지하였다. 그러나 많은 사람들은 IASB의 접근법이 지나치게 복잡하다고 비판하였고, 그 제안을 실제로 적용할 수 있는지에 의문을 제기했다. 특히, 많은 이해관계자들은 기업이 보험계약에서 서로 다른 요소들을 분리하여 별도로 측정하는 것은 어려울 것이라고 언급하였다. 일부는 상호연관된 현금흐름의 분해는 자의적이며, 별도로 측정하게 되면, 자의적 결정에 따라 보험계약의 가치평가가 서로 달라지게 될 것이라고 지적하였다.

BC262	Many stakeholders were also concerned because the mirroring proposals would mean that the measurement outcome for some participating contracts would differ markedly from the measurement outcome for other insurance contracts based on only subtle differences in the characteristics of the contracts. In addition, some preparers and regulators were concerned that when the underlying items are measured at cost, the carrying value of the insurance contract would not be a current value. As a result, mirroring would widen the difference between the liability measured for financial reporting purposes and the liability recognised for regulatory purposes.

BC262	또한 많은 이해관계자들은 미러링 제안에 따르면, 일부 참가적 계약에 대한 측정 결과가 계약 특성이 조금 다른 보험계약에 대한 측정 결과와 현저하게 달라질 수 있을 것이라고 우려하였다. 게다가 일부 작성자들과 규제자들은 기초항목이 원가로 측정될 때, 보험계약의 장부금액은 현재가치가 아니라는 것을 우려하였다. 결과적으로 미러링은 재무보고 목적으로 측정된 부채와 규제 목적으로 인식된 부채 간의 차이를 확대시킬 것이다.

BC263	Given this feedback, the Board rejected the mirroring approach and developed the variable fee approach instead.

BC263	이런 피드백에 따라 IASB는 미러링 접근법을 기각하였고, 대신 변동수수료접근법을 개발했다.

Insurers that are mutual entities

상호기업인 보험자

BC264	Some stakeholders supported the mirroring approach particularly for insurers that are mutual entities. They argued that mirroring was necessary for such insurers because the effect of accounting mismatches between assets that cannot be measured at fair value and fulfilment cash flows measured at current value can have a particularly significant effect on their reported financial position and financial performance.

BC264	일부 이해관계자들은, 특히 상호기업인 보험자에 대해 미러링접근법을 지지하였다. 그들은 공정가치로 측정될 수 없는 자산과 현재가치로 측정되는 이행현금흐름 간 회계불일치의 효과는 보고된 재무상태와 재무성과에 특히 유의적 영향을 미칠 수 있기 때문에 미러링이 이러한 보험자에게 필요하다고 주장하였다.

BC265	A defining feature of an insurer that is a mutual entity is that the most residual interest of the entity is due to a policyholder and not a shareholder. When applying IFRS 17, payments to policyholders form part of the fulfilment cash flows regardless of whether those payments are expected to be made to current or future policyholders. Thus, the fulfilment cash flows of an insurer that is a mutual entity generally include the rights of policyholders to the whole of any surplus of assets over liabilities. This means that, for an insurer that is a mutual entity, there should, in principle, normally be no equity remaining and no net comprehensive income reported in any accounting period.

BC265	상호기업인 보험자를 정의하는 특징은 기업의 가장 마지막 지분이 주주가 아닌 보험계약자에게 귀속된다는 것이다. IFRS 17을 적용할 때, 보험계약자에 대한 지급은 이러한 지급이 현재 또는 미래의 보험계약자에게 지급될 것으로 기대되는지에 상관없이 이행현금흐름의 일부를 구성한다. 그러므로 상호기업인 보험자의 이행현금흐름은 일반적으로 자산이 부채를 초과하는 부분 전체에 대한 보험계약자의 권리를 포함한다. 이는 상호기업인 보험자의 경우, 원칙적으로 보통은 남는 자본은 없고 모든 회계기간에 보고되는 순포괄이익은 없다는 것을 의미한다.

BC266	However, there may be accounting mismatches between the measurement of insurance contracts and the measurement of the other net assets of an insurer that is a mutual entity. Insurance contracts are measured at current value, which, for an insurer that is a mutual entity, incorporates information about the fair value of the other assets and liabilities of the entity. Many of these other assets and liabilities are not required to be measured at fair value in applying IFRS Standards; for example, amortised cost financial assets, deferred tax balances, goodwill in subsidiaries and pension scheme surpluses and deficits. Furthermore, the carrying amounts of assets that are not measured at fair value are more likely to be measured at a value lower rather than higher than fair value because of requirements to recognise impairments.

BC266	그러나 상호기업인 보험자의 보험계약의 측정과 그 밖의 순자산의 측정 간 회계불일치가 있을 수 있다. 상호기업인 보험자의 경우 보험계약은 기업의 기타 자산과 부채의 공정가치에 관한 정보를 포함하는 현재가치로 측정된다. 예를 들면, IFRS에서 이러한 기타 자산과 부채의 대부분(예: 상각후원가 측정 금융자산, 이연법인세 계정, 자회사의 영업권 및 퇴직연금제도의 과소(초과)적립액 등)은 공정가치로 측정하도록 요구되지 않는다. 뿐만 아니라, 공정가치로 측정되지 않는 자산의 장부금액은 손상인식에 대한 요구사항으로 인해 공정가치보다 낮은 금액으로 측정될 가능성이 높다.

BC267	Hence, when liabilities are measured in applying IFRS 17, insurers that are mutual entities might report liabilities greater than recognised assets in their financial statements, even though those entities are solvent for regulatory purposes and economically have no equity (rather than negative equity). To prevent insurers that are mutual entities from reporting negative equity, some stakeholders suggested that the mirroring approach be retained for such entities to eliminate or reduce the effect of accounting mismatches.

BC267	따라서 IFRS 17을 적용하여 부채를 측정하는 경우, 상호기업인 보험자는, 비록 이러한 기업이 규제 목적상 지급능력이 있고, (부(-)의 자본이 아니라) 경제적으로 자본이 없을지라도, 재무제표에 인식된 자산보다 더 많은 부채를 보고해야 할 수도 있다. 상호기업인 보험자가 부(-)의 자본을 보고하는 것을 피하기 위하여, 일부 이해관계자들은 이러한 기업이 회계불일치 효과를 없애거나 줄일 수 있도록 미러링 접근법을 유지할 것을 제안하였다.

BC268	However, the Board noted that one consequence of retaining the mirroring approach for insurers that are mutual entities would be that an identical insurance contract would be measured on a different basis only because it was issued by an insurer that is a mutual entity. Comparability across entities is enhanced if economically similar products are accounted for in a similar way regardless of the legal form of the entity holding or issuing the product. In addition, the Board noted that applying the mirroring approach would mean that part of the fulfilment cash flows of an insurer that is a mutual entity would not be measured at current value, which was a major concern about the mirroring approach for some regulators (see paragraph BC262). Hence, the Board concluded that it should not retain the mirroring approach for insurers that are mutual entities.

BC268	그러나 IASB는 상호기업인 보험자에 대해 미러링 접근법을 유지하는 것의 결과의 하나로 동일한 보험계약이 오직 상호기업인 보험자에 의해 발행되었다는 이유로 다른 기준에 의해 측정된다는 것에 주목하였다. 상품을 보유하고 있거나 발행하는 기업의 법적 형태에 상관없이, 경제적으로 비슷한 상품이 비슷한 방법으로 회계처리 된다면 기업 간 비교가능성은 향상된다. 게다가, IASB는 미러링 접근법을 적용하게 되면, 상호기업인 보험자가 이행현금흐름의 일부를 현행가치로 측정하지 않게 된다는 것을 의미할 것이라는 점에 주목하였고, 이는 미러링 접근법에 대한 일부 규제자들의 주된 우려였다(문단 BC262 참조). 이러한 이유로 IASB는 상호기업인 보험자에 대해 미러링 접근법을 유지하지 않기로 결정했다.

BC269	The Board noted that to provide useful information about its financial position and financial performance, an insurer that is a mutual entity can distinguish:

(a)	in the statement of financial position, the liability attributable to policyholders in their capacity as policyholders from the liability attributable to policyholders with the most residual interest in the entity; and

(b)	in the statement(s) of financial performance, the income or expenses attributable to policyholders in their capacity as policyholders before determination of the amounts attributable to policyholders with the most residual interest in the entity.

BC269	IASB는 재무상태와 재무성과에 관한 유용한 정보를 다음과 같이 제공할 수 있다는 점에 주목하였다.

⑴	재무상태표에서 보험계약자의 자격을 갖는 보험계약자에게 귀속되는 부채와 기업의 가장 마지막에 남는 지분을 갖는 보험계약자에게 귀속되는 부채를 구분한다.

⑵	재무성과표에서 기업의 가장 마지막에 남는 지분을 갖는 보험계약자에게 귀속되는 금액을 결정하기 전에 보험계약자의 자격을 갖는 보험계약자에게 귀속되는 수익(비용)을 구분한다.

Insurance finance income or expenses on the contractual service margin(paragraphs 44(b) and 45(b) of IFRS 17)

계약서비스마진에 대한 보험금융수익(비용)(IFRS 17 문단 44⑵ 및 45⑵)

BC270	IFRS 17 requires an entity to adjust the contractual service margin for a financing effect. The contractual service margin is one part of an overall measure of insurance contracts, and including in it a financing effect is consistent with the measurement of the other part (the fulfilment cash flows), which is adjusted for the time value of money and the effect of financial risks. Some argued that the contractual service margin should not be adjusted for a financing effect on the grounds of simplicity and because they view the contractual service margin as being a deferred credit rather than a representation of a component of an obligation. However, adjusting the contractual service margin for a financing effect is consistent with IFRS 15.

BC270	IFRS 17는 기업이 금융효과에 대해 계약서비스마진을 조정할 것을 요구한다. 계약서비스마진은 보험계약의 전체 측정의 일부이며, 그리고 계약서비스마진에 금융효과를 포함하는 것은 화폐의 시간가치와 금융위험의 효과에 대해 조정된 그 밖의 부분(이행현금흐름)의 측정과 일관된다. 일부는 단순성에 기초하고, 계약서비스마진은 의무의 구성요소를 나타내는 것이 아니라 이연된 금액이라는 이유에서 금융효과에 대해 계약서비스마진이 조정되어서는 안 된다고 주장했다. 그러나 계약서비스마진을 금융효과에 대해 조정하는 것은 IFRS 15와 일관된다.

BC271	The way in which a financing effect is included in the contractual service margin differs between insurance contracts without direct participation features and insurance contracts with direct participation features.

BC271	금융효과가 계약서비스마진에 포함되는 방식은 직접 참가 특성이 없는 보험계약과 직접 참가 특성이 있는 보험계약의 경우 서로 다르다.

BC272	For insurance contracts without direct participation features, IFRS 17 requires an entity to calculate interest on the contractual service margin. In the Board’s view, on initial recognition the contractual service margin can be viewed as an allocation of part of the transaction price, which is the consideration paid or payable by the policyholder. Calculating interest on the contractual service margin is consistent with IFRS 15, which requires an entity to adjust the promised consideration to reflect the time value of money if the contract has a significant financing component. As a result of that adjustment, the transaction price would reflect the amount the customer would pay in cash for the promised good or service when they receive the good or service. Consequently, an entity would recognise revenue at an amount that corresponds to the cash selling price of the good or service, with the effects of the financing presented separately from revenue (as interest expense or interest income).

BC272	직접 참가 특성이 없는 보험계약의 경우, IFRS 17은 계약서비스마진에 대한 이자를 계산하도록 요구한다. IASB의 관점에 따르면, 최초 인식 시점에 계약서비스마진은 보험계약자가 지급하였거나 지급할 대가인 거래가격 중 일부를 배분한 것으로 볼 수 있다. 계약서비스마진에 대한 이자의 계산은 계약에 유의적인 금융요소가 있다면 화폐의 시간가치를 반영하기 위해 약속된 대가를 조정하도록 요구하는 IFRS 15와 일관된다. 그 조정의 결과로서, 거래가격은 고객이 재화나 서비스를 제공받을 때 약속된 재화나 서비스에 대하여 고객이 현금으로 지급할 금액을 반영한다. 결과적으로 재화나 서비스의 현금판매가격에 상응하는 금액으로 수익을 인식하고, 금융효과(이자비용 혹은 이자수익)를 수익과 별도로 표시할 것이다.

BC273	Because the contractual service margin is measured at initial recognition of the group of insurance contracts, the Board decided that the interest rate used to accrete interest on the contractual service margin for insurance contracts without direct participation features should be locked in at initial recognition and not adjusted subsequently. The Board also decided, for the sake of simplicity, that the rate should be a rate applicable to nominal cash flows that do not vary based on asset returns. Locking in the rate is consistent with the determination of the contractual service margin on initial recognition and making no adjustments for changes in assumptions relating to financial risk.

BC273	계약서비스마진은 보험계약 집합의 최초 인식 시점에 측정되기 때문에, IASB는 직접 참가 특성이 없는 보험계약의 계약서비스마진에 대한 이자를 부리하는 데 사용되는 이자율은 최초 인식 시점에 고정시키고, 후속적으로 조정하지 않는다고 결정했다. IASB는 또한 간단하게 하기 위해서 이자율은 자산의 수익에 연동하여 변하지 않는 명목현금흐름에 적용가능한 할인율이 되어야 한다고 결정했다. 이자율을 고정시키는 것은 최초 인식 시점에 계약서비스마진의 결정과 금융위험과 관련된 가정의 변동에 대해 조정하지 않는 것과 일관된다.

BC274	Some stakeholders argued that interest should be accreted at a current rate on the grounds that the current rate would be consistent with the measurement of the fulfilment cash flows. Also, a locked-in rate requires information about historical rates that would not otherwise be needed for entities not using the option to include insurance finance income or expenses in profit or loss using a systematic allocation (see paragraphs BC42–BC44). However, the Board noted that accreting interest on the contractual service margin for an accounting period at a current rate differs from measuring cash flows at a current rate. The contractual service margin does not represent future cash flows; it represents the unearned profit in the contract, measured at the point of initial recognition and adjusted only for specified amounts. For insurance contracts without direct participation features, the contractual service margin is not adjusted (remeasured) for changes in interest rates for the reasons set out in paragraphs BC228–BC231 Accreting interest for a period at a current rate without also remeasuring the contractual service margin at the start of the period would create an internally inconsistent measurement of the contractual service margin.

BC274	일부 이해관계자들은 현행 할인율이 이행현금흐름의 측정과 일관된다는 것에 근거하여 이자는 현행 할인율로 부리되어야 한다고 주장하였다. 또한, 고정된 할인율은 체계적 배분을 이용하여 당기손익에 보험금융수익(비용)을 포함하는 선택권을 사용하지 않는 기업에게는 필요하지 않았을 역사적 할인율에 대한 정보를 필요로 한다(문단 BC42~BC44 참조). 그러나 IASB는 현행 할인율로 회계기간에 계약서비스마진에 이자를 부리하는 것은 현행 할인율로 현금흐름을 측정하는 것과 다르다는 점에 주목하였다. 계약서비스마진은 미래 현금흐름을 나타내지 않으며, 최초 인식 시점에 측정되고 특정 금액에 대해서만 조정된 계약의 미실현이익을 나타낸다. 문단 BC228~BC231에 명시된 이유로 직접 참가 특성이 없는 보험계약의 경우, 계약서비스마진은 이자율 변동에 대해 조정(재측정)되지 않는다. 계약서비스마진을 기초에 재측정하지 않으면서 기간 중 현행이자율로 이자를 부리하는 것은 계약서비스마진 측정 자체 내에 비일관성을 초래한다.

BC275	For insurance contracts without direct participation features, IFRS 17 requires the contractual service margin to be adjusted for changes in estimates of future cash flows that relate to future service. When measuring the fulfilment cash flows, these changes in estimates are measured consistently with all other aspects of the fulfilment cash flows using a current discount rate. However, the contractual service margin is determined using the discount rate that applies on initial recognition. To make the contractual service margin internally consistent, the Board decided that the adjustments for changes in estimates of future cash flows also need to be measured at the rate that applied on initial recognition. This leads to a difference between the change in the fulfilment cash flows and the adjustment to the contractual service margin—the difference between the change in the future cash flows measured at a current rate and the change in the future cash flows measured at the rate that had applied on initial recognition. That difference gives rise to a gain or loss that is included in profit or loss or other comprehensive income, depending on the accounting policy choice an entity makes for the presentation of insurance finance income or expenses.

BC275	직접 참가 특성이 없는 보험계약의 경우, IFRS 17에 따라 미래 서비스와 관련된 미래 현금흐름의 추정 변경에 따라 계약서비스마진을 조정하여야 한다. 이행현금흐름을 측정할 때, 이러한 추정의 변경은 이행현금흐름의 모든 다른 측면과 일관되게 현행 할인율을 사용하여 측정된다. 그러나 계약서비스마진은 최초 인식 시점에 적용한 할인율을 이용하여 결정된다. 계약서비스마진 자체 내의 일관성을 위해, IASB는 미래 현금흐름의 추정의 변경을 조정하는 것도 최초 인식 시점에 적용된 할인율로 측정되어야 한다고 결론 내렸다. 이에 따라 이행현금흐름의 변동과 계약서비스마진의 조정 간 차이(현행할인율로 측정된 미래 현금흐름의 변동과 최초 인식 시점에 적용된 할인율로 측정된 미래현금흐름의 변동의 차이)가 생긴다. 이러한 차이는 보험금융수익(비용)의 표시를 위해 기업이 선택한 회계정책에 따라 당기손익 또는 기타포괄손익에 포함되는 손익을 증가시킨다.

BC276	For insurance contracts with direct participation features, IFRS 17 requires an entity to remeasure the contractual service margin for the entity’s share in the change in the fair value of the underlying items. The remeasurement of the contractual service margin reflects current rates and changes in the value of the consideration received. Remeasuring the contractual service margin in this way is consistent with the view that the entity is earning a variable fee from the contract—the amount it deducts from its obligation to return the value of underlying items to the policyholder (see paragraphs BC238–BC247). A consequence of this is that insurance revenue includes changes in the entity’s share in the change in the fair value of the underlying items. As set out in paragraphs B121–B124 of IFRS 17, insurance revenue includes the amount of contractual service margin allocated to the period for services provided in the period. The allocation of the contractual service margin amount is based on the remeasured contractual service margin. Insurance revenue for the period is therefore also based on that remeasured amount. The Board decided this appropriately reflects the variable nature of the fee for such contracts.

BC276	직접 참가 특성이 있는 보험계약의 경우, IFRS 17에 따라 기업은 기초항목의 공정가치 변동 중 기업의 몫에 대해 계약서비스마진을 재측정하여야 한다. 계약서비스마진의 재측정은 현행 할인율과 수취한 대가의 가치 변동을 반영한다. 이러한 방법으로 계약서비스마진을 재측정하는 것은 기업이 계약에서 변동수수료(보험계약자에게 기초항목의 가치를 돌려 줄 의무에서 공제하는 금액, 문단 BC238~BC247 참조)를 수취하는 관점과 일관된다. 이 결과로 보험수익은 기초자산의 공정가치 변동 중 기업의 몫의 변동을 포함하게 된다. IFRS 17의 문단 B121~ B124에서 규정한 것과 같이, 보험수익은 서비스가 제공된 기간으로 배분된 계약서비스마진의 금액을 포함한다. 계약서비스마진 금액의 배분은 재측정된 계약서비스마진에 기초한다. 그러므로 해당 기간의 보험수익은 재측정된 금액에 기초한다. IASB는 이것은 해당 계약의 수수료가 변동하는 특성을 적절히 반영한다고 결론 내렸다.

Foreign currency(paragraph 30 of IFRS 17)

외화(IFRS 17 문단 30)

BC277	When applying IAS 21 The Effects of Changes in Foreign Exchange Rates, the fulfilment cash flows are clearly monetary items. However, the contractual service margin component might be classified as non-monetary because it is similar to prepayments for goods and services. The Board decided that it would be simpler to treat all components of the measurement of an insurance contract denominated in a single currency as either monetary or non-monetary. Because the measurement in IFRS 17 is largely based on estimates of future cash flows, the Board concluded that it is more appropriate to view an insurance contract as a whole as a monetary item.

BC277	IAS 21 ‘환율변동효과’를 적용할 때, 이행현금흐름은 명확하게 화폐성 항목이다. 그러나 계약서비스마진 요소는 재화와 서비스를 위한 선지급과 유사하기 때문에, 비화폐성 항목으로 분류될 수 있다. IASB는 단일 통화로 표시된 보험계약의 모든 측정요소를 화폐성 또는 비화폐성으로 처리한다면 더 간단해 질것이라고 결론 내렸다. IFRS 17에서 측정은 대부분 미래현금흐름의 추정에 근거하기 때문에 IASB는 보험계약 전체를 하나의 화폐성 항목으로 보는 것이 더 적절하다고 결론 내렸다.

BC278	Accordingly, IFRS 17 requires an insurance contract to be treated as a monetary item for foreign currency translation in applying IAS 21 This applies for both the fulfilment cash flows and the contractual service margin. The Board’s conclusion that the insurance contract is a monetary item does not change if an entity measures a group of insurance contracts using the simplified approach for the measurement of the liability for remaining coverage.

BC278	따라서 IFRS 17은 IAS 21을 적용하여 외화를 환산하는 경우 보험계약을 화폐성 항목으로 처리할 것을 요구한다. 이는 이행현금흐름과 계약서비스마진 모두에 대해 적용된다. 보험계약이 화폐성 항목이라는 IASB의 결론은 기업이 잔여보장부채의 측정에 간편법을 이용하여 보험계약 집합을 측정하더라도 바뀌지 않는다.

Recognition in profit or loss(paragraphs 44(e), 45(e) and B119 of IFRS 17)

당기손익 인식(IFRS 17 문단 44⑸, 45⑸ 및 B119)

BC279	As discussed in paragraph BC21, the Board views the contractual service margin as depicting the unearned profit for coverage and other services provided over the coverage period. Insurance coverage is the defining service provided by insurance contracts. The Board noted that an entity provides this service over the whole of the coverage period, and not just when it incurs a claim. Consequently, IFRS 17 requires the contractual service margin to be recognised over the coverage period in a pattern that reflects the provision of coverage as required by the contract. To achieve this, the contractual service margin for a group of insurance contracts remaining (before any allocation) at the end of the reporting period is allocated over the coverage provided in the current period and expected remaining future coverage, on the basis of coverage units, reflecting the expected duration and quantity of benefits provided by contracts in the group. The Board considered whether:

(a)	the contractual service margin should be allocated based on the pattern of expected cash flows or on the change in the risk adjustment for non-financial risk caused by the release of risk. However, the Board decided the pattern of expected cash flows and the release of the risk adjustment for non-financial risk are not relevant factors in determining the satisfaction of the performance obligation of the entity. They are already included in the measurement of the fulfilment cash flows and do not need to be considered in the allocation of the contractual service margin. Hence, the Board concluded that coverage units better reflect the provision of insurance coverage.

(b)	the contractual service margin should be allocated before any adjustments made because of changes in fulfilment cash flows that relate to future service. However, the Board concluded that allocating the amount of the contractual service margin adjusted for the most up-to-date assumptions provides the most relevant information about the profit earned from service provided in the period and the profit to be earned in the future from future service.

BC279	문단 BC21에서 논의된 것처럼, IASB는 계약서비스마진이 보장기간에 제공되는 보장과 그 밖의 서비스에 대한 미실현이익을 나타낸다고 본다. 보험보장은 보험계약에 의해 제공되는 서비스를 정의하는 것이다. IASB는 기업이 이러한 서비스를 사건이 발생한 경우에만 제공하는 것이 아니라, 전체 보장기간에 걸쳐 제공한다는 점에 주목했다. 결과적으로, IFRS 17은 계약서비스마진을 계약에 따라 보장이 제공되는 양식을 반영하여 보장기간에 인식할 것을 요구한다. 이를 달성하기 위해 보고기간말 현재 남아있는 (배분하기 전) 잔여 보험계약집합에 대한 계약서비스마진을, 계약 집합에 의해 제공되는 급부의 양과 기대되는 듀레이션을 반영하는 보장단위에 기초하여 당기에 제공된 보장과 미래에 예상되는 잔여 보장에 배분한다. IASB는 다음을 고려했다.

⑴	계약서비스마진이 기대현금흐름의 양식 또는 위험의 감소에 따른 비금융위험에 대한 위험조정의 변동에 근거하여 배분되어야 하는지를 고려하였다. 그러나 IASB는 기대현금흐름 양식과 비금융위험에 대한 위험조정의 해제는 이행의무의 충족 여부를 결정하는 데 목적적합한 요소가 아니라고 결정했다. 이들은 이미 이행현금흐름의 측정에 포함되었으며, 계약서비스마진의 배분에 고려될 필요는 없다. 따라서 IASB는 보장단위가 보험보장의 제공을 더 잘 반영한다고 결론 내렸다.

⑵	계약서비스마진을 미래 서비스와 관련한 이행현금흐름의 변동을 조정하기 전에 배분하여야 하는지를 고려하였다. 그러나 IASB는 가장 최근의 추정으로 조정된 계약서비스마진의 금액을 배분하면, 해당 기간에 제공된 서비스에서 얻는 이익과 미래 서비스에서 미래에 얻을 이익에 관한 가장 목적적합한 정보를 제공하게 된다고 결론 내렸다.

BC280	The Board considered whether the allocation of the contractual service margin based on coverage units would result in profit being recognised too early for insurance contracts with fees determined based on the returns on underlying items. For such contracts, IFRS 17 requires the contractual service margin to be determined based on the total expected fee over the duration of the contracts, including expectations of an increase in the fee because of an increase in underlying items arising from investment returns and additional policyholder contributions over time. The Board rejected the view that the allocation based on coverage units results in premature profit recognition. The Board noted that the investment component of such contracts is accounted for as part of the insurance contract only when the cash flows from the investment component and from insurance and other services are highly interrelated and hence cannot be accounted for as distinct components. In such circumstances, the entity provides multiple services in return for an expected fee based on the expected duration of contracts, and the Board concluded the entity should recognise that fee over the coverage period as the insurance services are provided, not when the returns on the underlying items occur.

BC280	IASB는 보장단위에 기초하여 계약서비스마진을 배분하면, 기초항목의 수익에 기초하여 산정된 수수료를 갖는 보험계약의 경우 이익을 더 빨리 인식하는 결과를 초래하는지를 고려했다. 이러한 계약의 경우, IFRS 17은 계약의 듀레이션에 걸쳐 예상되는 총 수수료(기간 경과에 따른 투자 수익과 보험계약자의 추가 납입액에서 발생하는 기초항목의 증가로 인한 수수료 증가의 예측치를 포함)에 기초하여 계약서비스마진을 산정할 것을 요구한다. IASB는 보장단위에 기초한 배분이 수익의 조기 인식을 야기할 것이라는 의견을 받아들이지 않았다. IASB는 이러한 계약의 투자요소는 투자요소의 현금흐름과 보험 및 기타 서비스의 현금흐름이 상호 관련성이 높아 구분되는 요소로 회계처리될 수 없을 경우에만, 보험계약의 일부로 회계처리 된다는 점에 주목했다. 이런 상황에서, 기업은 계약의 기대 듀레이션에 기초한 예상 수수료의 대가로	복수의 서비스를 제공하며, IASB는 기초항목에서 수익이 발생한 때가 아니라 보험 서비스가 제공됨에 따라 보장기간에 걸쳐 수수료를 인식해야 한다고 결론 내렸다.

BC281	The Board also considered a proposal to constrain the amount of contractual service margin recognised in an accounting period just as IFRS 15 constrains the recognition of revenue. The approach would have constrained the cumulative amount of the contractual service margin that the entity recognised in profit or loss to the amount to which the entity is reasonably assured to be entitled. However, in the Board’s view, it would be inconsistent with other aspects of IFRS 17 to constrain the amount of contractual service margin on a ‘reasonably assured’ basis. IFRS 17 requires a current measurement model based on a probability-weighted average of all possible scenarios and the contractual service margin depicts a current view of the unearned profit relating to services consistent with that measurement model.

BC281	IFRS 15가 수익의 인식에 제약을 두는 것처럼, IASB는 회계기간에 인식하는 계약서비스마진의 금액에 제약을 두는 제안도 고려하였다. 이 접근법은 기업에게 권리가 있다고 합리적으로 확신한 금액만큼 기업이 당기손익으로 인식한 계약서비스마진의 누계액을 제약으로 두었을 것이다. 그러나 IASB의 관점에서, ‘합리적으로 확신한’다는 것에 기초하여 계약서비스마진의 금액에 제약을 두는 것은 IFRS 17의 다른 측면과 일관성이 없다. IFRS 17은 모든 가능한 시나리오의 확률가중평균에 근거한 현행 측정모형을 요구하고, 계약서비스마진은 측정모형과 일관되게 서비스와 관련되는 미실현이익에 대한 현행의 관점을 보여준다.

BC282	IFRS 17 requires the contractual service margin remaining at the end of the reporting period to be allocated equally to the coverage units provided in the period and the expected remaining coverage units. IFRS 17 does not specify whether an entity should consider the time value of money in determining that equal allocation and consequently does not specify whether that equal allocation should reflect the timing of the expected provision of the coverage units. The Board concluded that should be a matter of judgement by an entity.

BC282	IFRS 17은 보고기간말 현재 남아있는 계약서비스마진을 해당 기간에 제공되는 보장단위와 기대잔여보장단위에 동일하게 배분되도록 요구한다. IFRS 17은 동일한 배분을 결정하는 데 화폐의 시간가치를 고려해야하는지, 그리고 보장단위의 예상 제공 시기를 반영해야 하는지는 정하지 않는다. IASB는 이는 기업이 판단할 사항이라고 결론 내렸다.

BC283	Consistent with the requirements in IFRS 15, the settlement of a liability is not considered to be a service provided by the entity. Thus, the recognition period for the contractual service margin is the coverage period over which the entity provides the coverage promised in the insurance contract, rather than the period over which the liability is expected to be settled. The margin the entity recognises for bearing risk is recognised in profit or loss as the entity is released from risk in both the coverage period and the settlement period.

BC283	IFRS 15의 요구사항과 일관되도록, 부채의 상환은 기업에 의해 제공된 서비스로 보지 않는다. 그러므로 계약서비스마진에 대한 인식 기간은 부채가 상환될 것으로 예상되는 기간이라기보다는 기업이 보험계약에서 약속된 보장을 제공하는 보장기간이다. 위험을 감수하는 것에 대해 기업이 인식하는 마진은 보장기간 및 상환기간 모두에서 위험이 해제됨에 따라 당기손익으로 인식된다.

Onerous contracts(paragraphs 47–52 of IFRS 17)

손실부담계약(IFRS 17 문단 47~52)

BC284	The contractual service margin represents the unearned profit arising from a group of insurance contracts. IFRS 17 prohibits the contractual service margin from becoming negative (except in relation to reinsurance contracts held) because the Board decided that expected losses on groups of insurance contracts should be recognised immediately in profit or loss. Doing so provides timely information about loss-making groups of insurance contracts, and is consistent with the recognition of losses for onerous contracts in accordance with IFRS 15 and IAS 37.

BC284	계약서비스마진은 보험계약집합에서 발생하는 미실현이익을 나타낸다. IASB가 보험계약집합에서 예상되는 손실은 당기손익으로 즉시 인식해야 한다고 결정하였기 때문에, IFRS 17은 계약서비스마진이 부(-)의 금액이 되는 것을 금지(보유하고 있는 재보험계약과 관련된 경우는 제외)한다. 그렇게 하는 것은 손실을 유발하는 보험계약집합에 대한 정보를 적시에 제공하고, IFRS 15 및 IAS 37에 따라 손실부담계약에 대해 손실을 인식하는 것과 일관된다.

BC285	After an entity recognises a loss for a group of onerous contracts, there may subsequently be favourable changes in the estimates of the fulfilment cash flows relating to future service. The Board considered whether such changes should be recognised in profit or loss to the extent that they reverse previously recognised losses or whether the changes should adjust, or rebuild, the contractual service margin. In the 2013 Exposure Draft, the Board proposed that the changes adjust the contractual service margin, rather than being recognised in profit or loss, because of the complexity in assessing the extent to which the favourable changes reverse previous losses. However, some stakeholders stated that it would be counterintuitive to rebuild a contractual service margin for future profit from contracts that were considered loss-making overall.

BC285	기업이 손실부담계약집합의 손실을 인식한 후에, 후속적으로 미래 서비스와 관련된 이행현금흐름의 추정에 유리한 변경이 있을 수 있다. IASB는 그러한 변경을 종전에 인식한 손실을 환입하는 만큼 당기손익으로 인식해야 하는지 또는 계약서비스마진을 조정하거나 재설정해야 하는지를 고려하였다. 2013 공개초안에서, 유리한 변경에 따라 종전의 손실을 환입하는 정도를 평가하는 것이 복잡하기 때문에, IASB는 그 변경을 당기손익으로 인식하기보다 계약서비스마진에서 조정하는 것을 제안하였다. 그러나 일부 이해관계자는 전반적으로 손실이 발생할 것으로 간주되었던 계약의 미래이익에 대해 계약서비스마진을 재설정하는 것은 직관에 반할 것이라고 언급하였다.

BC286	The Board noted that, under the proposals in the 2013 Exposure Draft, the determination of insurance revenue required entities to exclude losses for groups of onerous contracts (see paragraph BC35). Subsequent changes in the fulfilment cash flows that relate to the losses for groups of onerous contracts would also need to be excluded from insurance revenue, otherwise insurance revenue would be understated or overstated. Hence, the Board decided that some tracking of the loss component of the liability for remaining coverage would be needed. Further, the Board concluded that the complexity added by requiring this tracking was outweighed by the benefits of the more faithful representation of performance that would be provided to users of financial statements if the effect of favourable changes were recognised in profit or loss to the extent that they reverse losses previously recognised in profit or loss. Accordingly, IFRS 17 requires that, to the extent that favourable changes in the estimates of the fulfilment cash flows relating to future service reverse losses previously recognised in profit or loss, the changes should also be recognised in profit or loss.

BC286	IASB는 2013년 공개초안에서 기업이 보험수익을 결정할 때 손실부담계약집합의 손실을 제외할 것을 요구했다는 점에 주목하였다(문단 BC35 참조). 손실부담계약집합의 손실과 관련된 이행현금흐름의 후속적인 변동도 또한 보험수익에서 제외될 필요가 있으며, 그렇지 않으면 보험수익은 과소 또는 과대 계상될 것이다. 따라서 IASB는 잔여보장부채의 손실요소를 추적하는 것이 필요하다고 결정했다. 더 나아가, IASB는 유리한 변경의 효과가 종전에 당기손익으로 인식한 손실을 환입하는 범위까지 당기손익으로 인식된다면, 재무제표 이용자에게 제공되는 더 충실한 성과표시의 효익보다 이러한 추적을 요구하여 가중되는 복잡성이 크지 않다고 결론 내렸다. 따라서 IFRS 17은 미래 서비스와 관련된 이행현금흐름의 추정에 대한 유리한 변경이 당기손익으로 인식한 종전의 손실을 환입하는 범위까지, 해당 변동도 당기손익으로 인식할 것을 요구한다.

BC287	The Board considered whether to require specific methods to track the loss component, but concluded that any such methods would be inherently arbitrary. The Board therefore decided to require an entity to make a systematic allocation of changes in the fulfilment cash flows for the liability for remaining coverage that could be regarded as affecting either the loss component or the rest of the liability.

BC287	IASB는 손실요소를 추적하는 구체적인 방법을 요구할지 고려하였으나, 이러한 방법은 본질적으로 자의적이라고 결론 내렸다. 그러므로 IASB는 기업이 잔여보장부채에 대한 이행현금흐름의 변동을 그 영향을 받는 것으로 간주될 수 있는 손실요소 또는 잔여부채에 체계적으로 배분을 할 것을 요구하기로 결정했다.

Premium allocation approach(paragraphs 53–59 of IFRS 17)

보험료배분접근법(IFRS 17 문단 53~59)

BC288	IFRS 17 allows an entity to simplify the measurement of some groups of insurance contracts by applying a premium allocation approach.

BC288	IFRS 17은 기업이 보험료배분접근법을 적용함으로써 일부 보험계약집합의 측정을 간소화하는 것을 허용한다.

BC289	The premium allocation approach permitted in IFRS 17 is similar to the customer consideration approach in IFRS 15 In the premium allocation approach, the initial measurement of the liability equals the premium received, and unless the group of insurance contracts is onerous, the entity does not identify explicitly the components otherwise used in IFRS 17 to build the measurement of the insurance contract, ie the estimate of future cash flows, the time value of money and the effects of risk. Nevertheless, that initial measurement can be described as containing the components that build the measurement of the group of insurance contracts implicitly, as follows:

(a)	an estimate of the future cash flows, made at initial recognition;

(b)	the effect of the time value of money and of financial risks, measured at initial recognition;

(c)	the effect of non-financial risk, measured at initial recognition; and

(d)	a contractual service margin, if any, measured at initial recognition.

BC289	IFRS 17에서 허용된 보험료배분접근법은 IFRS 15의 고객대가접근법과 유사하다. 보험료배분접근법에서 부채의 최초 측정은 수취한 보험료와 동일하며, 손실을 부담하는 보험계약집합이 아니라면, 기업은 보험계약을 측정하기 위해 IFRS 17에서 사용된 다른 구성요소, 즉 미래현금흐름의 추정, 화폐의 시간가치 및 위험의 효과를 명시적으로 식별하지 않는다. 그럼에도 불구하고, 그 최초 측정은 다음과 같이 보험계약집합을 측정하는 요소들을 내포하는 것으로 설명될 수 있다.

⑴	최초 인식 시점에 이루어지는 미래현금흐름의 추정

⑵	최초 인식시점에 측정되는 화폐의 시간가치와 금융위험의 효과

⑶	최초 인식 시점에 측정되는 비금융위험의 효과

⑷	최초 인식 시점에 측정되는 계약서비스마진(존재하는 경우)

BC290	Subsequently, the liability for remaining coverage is recognised over the coverage period on the basis of the passage of time unless the expected pattern of release from risk differs significantly from the passage of time, in which case it is recognised based on the expected timing of incurred claims and benefits.

BC290	후속적으로, 위험이 해제될 것으로 기대되는 양상이 시간의 경과와 유의적으로 다르지 않다면, 잔여보장부채는 시간의 경과에 기초하여 보장기간에 인식한다. 이러한 경우, 잔여보장부채는 발생사고와 급부의 예상 시기에 기초하여 인식된다.

BC291	The Board decided that an entity should be permitted, but not required, to apply the premium allocation approach when that approach provides a reasonable approximation to the general requirements of IFRS 17 The Board views the premium allocation approach as a simplification of those general requirements. To simplify its application, the Board also decided to provide guidance that an entity could assume, without further investigation, that the approach provides a reasonable approximation of the general requirements of IFRS 17 if the coverage period of each contract in the group is one year or less.

BC291	IASB는 보험료배분접근법이 IFRS 17의 일반적인 요구사항에 대한 타당한 근사치를 제공할 때, 기업이 보험료배분접근법을 적용하는 것은 요구되지는 않지만 허용되어야 한다고 결정했다. IASB는 보험료배분접근법을 일반적인 요구사항의 간소화로 여긴다. 또한 IASB는 적용을 간소화하기 위해, 집합 내 각 계약의 보장기간이 1년 이하이면, 기업은 추가적인 조사 없이, 보험료배분접근법이 IFRS 17의 일반적인 요구사항에 대해 타당한 근사치를 제공한다고 가정할 수 있는 지침을 제공하기로 결정했다.

BC292	To keep the approach simple, the Board decided that entities:

(a)	should accrete interest on the liability for remaining coverage only for groups of insurance contracts that have a significant financing component. When the period between premiums being due and the provision of coverage is one year or less, the group is deemed not to have a significant financing component.

(b)	need to assess whether groups of insurance contracts are onerous only when facts and circumstances indicate that a group of insurance contracts has become onerous.

(c)	are permitted to recognise all insurance acquisition cash flows as an expense when incurred for groups of insurance contracts each with a coverage period of one year or less.

BC292	접근법을 간소하게 유지하기 위해, IASB는 다음을 결정했다.

⑴	기업은 오직 유의적인 금융요소를 갖는 보험계약집합에 대한 잔여보장부채에 이자를 부리해야 한다. 보험료 납입기일과 보장의 제공 사이의 기간이 1년 이하일 때, 그 집합은 유의적인 금융요소를 갖지 않는 것으로 간주된다.

⑵	기업은 사실 및 상황이 보험계약집합은 손실을 부담하게 되었다고 나타내는 경우에만 보험계약집합이 손실을 부담하는지를 평가할 필요가 있다.

⑶	기업은 각각 1년 이하의 보장기간을 갖는 보험계약집합에 대해 보험인수 현금흐름이 발생할 때 모든 보험인수 현금흐름을 비용으로 인식하는 것이 허용된다.

BC293	The premium allocation approach measures the group of insurance contracts using estimates made at initial recognition and does not update those estimates in the measurement of the liability for remaining coverage unless the group is or becomes onerous. Accordingly, IFRS 17 requires that entities, when accreting interest on the liability for remaining coverage, set the discount rate when the group is initially recognised.

BC293	보험료배분접근법은 최초 인식시점의 추정치를 사용하여 보험계약집합을 측정하고, 집합이 손실부담이거나 손실부담이 되는 것이 아니라면, 잔여보장부채의 측정치에서 추정을 갱신하지 않는다. 따라서 IFRS 17은 기업이 그 집합을 최초 인식하였을 때 설정된 할인율로 잔여보장부채에 대한 이자를 부리하도록 요구한다.

BC294	IFRS 17 also allows a simplification for the measurement of the liability for incurred claims—an entity need not discount claims that are expected to be paid within one year. The Board concluded that no other simplifications were needed for the measurement of the liability for incurred claims because it comprises only the fulfilment cash flows for settling the incurred claims and expenses, with no contractual service margin. However, in considering how to disaggregate insurance finance income or expenses between profit or loss and other comprehensive income (see paragraphs BC42–BC44), the Board considered requiring the interest expense for the liability for incurred claims to be measured using either:

⒜	the discount rate at initial recognition of the contract; or

⒝	the discount rate at the date the claims included in the liability for incurred claims occur.

BC294	IFRS 17은 발생사고부채의 측정에 대한 간소화도 허용한다. 기업은 1년 내에 지급될 것으로 기대되는 보험금을 할인할 필요가 없다. IASB는 발생사고부채의 측정에 대해 그 밖의 간소화는 필요하지 않을 것으로 결론 내렸는데, 이는 발생보험금 및 비용을 결제하기 위한 이행현금흐름으로만 구성되고 계약서비스마진이 없기 때문이다. 그러나 보험금융수익(비용)을 당기손익과 기타포괄손익으로 어떻게 분리할지를 검토하면서(문단 BC42~BC44 참조), IASB는 다음 중 하나를 이용하여 발생사고부채에 대한 이자비용을 측정하도록 요구하는 것을 고려하였다.

⑴	최초 인식 시점의 할인율

⑵	발생사고부채에 포함되는 보험금이 발생한 날의 할인율

BC295	In the 2013 Exposure Draft, the Board proposed using the discount rate at initial recognition to achieve consistency with the measurement of the liability for remaining coverage. However, both preparers and users of financial statements expressed the view that using the discount rate at the date the claim was incurred would be less complex than using the rate at the inception of the contract. The liability for incurred claims is zero when the group of insurance contracts is initially recognised and the entity may not have determined a discount rate at that time. The Board concluded that the premium allocation approach, which was developed as a simplification, should not burden entities by creating high costs and operational complexity. Consequently, IFRS 17 requires that entities measure the interest expense for the liability for incurred claims using the rate that applied when the liability for incurred claims was initially recognised, rather than when the group of insurance contracts was initially recognised.

BC295	2013년 공개초안에서, IASB는 잔여보장부채의 측정과 일관되게 최초 인식 시점의 할인율을 사용할 것을 제안하였다. 그러나 재무제표 작성자 및 이용자 모두 보험금이 발생한 날의 할인율을 사용하는 것이 계약 개시 시점의 할인율을 사용하는 것보다 덜 복잡하다는 의견을 표명했다. 보험계약집합이 최초로 인식될 때 발생사고부채는 영(0)이며, 기업은 그때 할인율을 결정하지 못했을 수도 있다. IASB는 간소화를 위해 개발된 보험료배분접근법이 기업에게 높은 비용과 운영상 복잡성을 유발하여 부담을 주지 않아야 된다고 결론 내렸다. 결론적으로, IFRS 17은 기업이 보험계약 집합을 최초로 인식하였을 때가 아니라 발생사고부채를 최초로 인식하였을 때 적용되는 이자율을 사용하여 발생사고부채에 대한 이자비용을 측정하도록 요구한다.

Reinsurance contracts (paragraphs 60-70 of IFRS 17)

재보험계약 (IFRS 17 문단 60~70)

BC296	A reinsurance contract is a type of insurance contract. The Board identified no reason to apply different requirements to reinsurance contracts from those applied to other insurance contracts an entity issues. Consequently, IFRS 17 requires entities that issue reinsurance contracts to use the same recognition and measurement approach as they use for other insurance contracts.

BC296	재보험계약은 보험계약의 한 종류이다. IASB는 재보험계약에 대하여 기업이 발행하는 다른 보험계약에 적용되는 요구사항과 다른 요구사항을 적용할 만한 이유를 찾지 못하였다. 따라서 IFRS 17에서는 재보험계약을 발행하는 기업으로 하여금 다른 보험계약에 사용하는 것과 동일한 인식 및 측정 방법을 사용하도록 요구한다.

BC297	Although both an issuer of direct insurance contracts and a reinsurer of those contracts will measure their contractual rights and obligations on the same basis, in practice they will not necessarily arrive at the same amount. Differences between the estimates for the reinsurance contract and the underlying contracts may arise because the issuer of the underlying insurance contracts and the reinsurer may base estimates on access to different information; they may also make different adjustments for diversification effects.

BC297	원수보험계약의 발행자와 그러한 계약에 대한 재보험자는 둘 다 동일한 기준으로 자신들의 계약상 권리와 의무를 측정하지만, 실무적으로 이들이 반드시 동일한 금액으로 측정되는 것은 아니다. 원수보험계약 발행자와 재보험자가 서로 다른 정보에 근거하여 추정치를 측정할 수 있고 분산 효과에 대한 조정도 다를 수 있기 때문에 재보험계약의 추정치와 원수보험계약의 추정치 사이에 차이가 발생할 수 있다.

BC298	IFRS 17 also applies to reinsurance contracts held by an entity (ie in which the entity is the policyholder). IFRS 17 requires a reinsurance contract held to be accounted for separately from the underlying insurance contracts to which it relates. This is because an entity that holds a reinsurance contract does not normally have a right to reduce the amounts it owes to the underlying policyholder by amounts it expects to receive from the reinsurer. The Board acknowledged that separate accounting for the reinsurance contracts and their underlying insurance contracts might create mismatches that some regard as purely accounting, for example on the timing of recognition (see paragraphs BC304-BC305), the measurement of the reinsurance contracts (see paragraphs BC310-BC312) and the recognition of profit (see paragraph BC313). However, the Board concluded that accounting for a reinsurance contract held separately from the underlying insurance contracts gives a faithful representation of the entity's rights and obligations and the related income and expenses from both contracts.

BC298	IFRS 17은 기업이 보유하고 있는 재보험계약(즉, 기업이 보험계약자인 경우)에도 적용된다. IFRS 17에서는 보유하고 있는 재보험계약을 그와 관련된 원수보험계약과 별도로 회계처리할 것을 요구한다. 이는 일반적으로 재보험계약을 보유하고 있는 기업이 원수보험계약자에게 지급해야 하는 금액을 재보험자에게 받을 것으로 기대하는 금액으로 줄일 수 있는 권리가 없기 때문이다. IASB는 재보험계약과 원수보험계약을 별도로 회계처리할 경우 인식 시기(문단 BC304~BC305 참조), 재보험계약의 측정(문단 BC310~BC312 참조) 및 이익의 인식(문단 BC313 참조)과 같은 회계처리에서 불일치가 발생할 수 있다는 사실을 인정하였다. 그러나 IASB는 보유하고 있는 재보험계약을 원수보험계약과 별도로 회계처리 하는 것이 두 계약에서 발생하는 기업의 권리와 의무 그리고 관련 수익과 비용을 충실히 나타낼 수 있다고 결론 내렸다.

BC299	The amount an entity pays for reinsurance coverage consists of premiums the entity pays minus any amounts paid by the reinsurer to the entity to compensate the entity for expenses it incurs, such as underwriting or acquisition expenses (often referred to as 'ceding commissions'). The amount paid for reinsurance coverage by the entity can be viewed as payment for the following:

(a)	the reinsurer's share of the expected present value of the cash flows generated by the underlying insurance contract(s). That amount includes an adjustment for the risk that the reinsurer may dispute coverage or fail to satisfy its obligations under the reinsurance contract held.

(b)	a contractual service margin that makes the initial measurement of the reinsurance asset equal to the premium paid. This margin depends on the pricing of the reinsurance contract held and, consequently, may differ from the contractual service margin arising for the underlying insurance contract(s).

BC299	재보험 보장을 위하여 기업이 지급하는 금액은 기업이 지급하는 보험료에서 인수심사나 보험 인수 비용과 같이 발생한 비용에 대하여 기업에 보상해 주기 위해 재보험자가 지급하는 금액(종종 ‘출재수수료’라고 불림)을 차감한 금액이다. 기업이 재보험 보장에 대하여 지급한 금액은 다음에 대한 대가로 볼 수 있다.

⑴	원수보험계약에 의해 발생한 현금흐름의 기대 현재가치 중 재보험자의 몫. 동 금액에는 보유한 재보험계약에 따른 보장에 대하여 재보험자가 이의를 제기하거나 의무를 다하지 못할 위험에 대한 조정이 포함된다.

⑵	최초 측정한 재보험자산을 납입 보험료와 같게 만드는 계약서비스마진. 이 마진은 보유한 재보험계약의 가격에 따라 달라지며, 따라서 원수보험계약에서 발생한 계약서비스마진과 다를 수 있다.

BC300	When estimating cash flows and the associated adjustments for the financial risk and the time value of money arising from reinsurance contracts held, the entity would use assumptions consistent with those it uses for the underlying contracts. As a result, the cash flows used to measure the reinsurance contracts held would reflect the extent to which those cash flows depend on the cash flows of the contracts they cover.

BC300	보유한 재보험계약에서 발생하는 현금흐름과 금융위험 및 화폐의 시간가치에 대한 관련 조정을 추정할 때 기업은 원수보험계약에 대하여 사용하는 것과 일관된 가정을 사용할 것이다. 그 결과 보유한 재보험계약을 측정하기 위하여 사용되는 현금흐름은 재보험계약이 보장하는 계약의 현금흐름에 따라 재보험계약의 현금흐름이 달라지는 정도를 반영할 것이다.

BC301	Consistent with the requirements for the measurement of insurance contracts an entity issues, the entity also may apply the premium allocation approach to simplify the measurement of reinsurance contracts held, provided that the resulting measurement is a reasonable approximation of the results that would be obtained by applying the general requirements of IFRS 17. The entity may also apply the premium allocation approach if the coverage period of each reinsurance contract held in the group is one year or less. Because groups of reinsurance contracts are separate from the groups of underlying insurance contracts, the assessment of whether a group of reinsurance contracts meets conditions for applying the premium allocation approach may differ from the assessment of whether the group(s) of underlying insurance contracts meet(s) those conditions.

BC301	보유하고 있는 재보험계약에 보험료배분접근법을 적용한 측정 결과가 IFRS 17의 일반적인 요구사항을 적용하여 얻은 결과값의 합리적인 근사치라면 기업이 발행하는 보험계약의 측정 요구사항과 일관되게 보유한 재보험계약의 측정을 단순화하기 위해 보험료배분접근법을 적용할 수도 있다. 또한 집합에 포함된 보유하고 있는 각 재보험계약의 보장기간이 1년 이하라면 보험료배분접근법을 적용할 수 있다. 재보험계약 집합은 원수보험계약 집합과 별도이므로 재보험계약 집합이 보험료배분접근법을 적용할 수 있는 조건을 충족하는지에 대한 평가는 원수보험계약집합이 그러한 조건을 충족하는지에 대한 평가와 다를 수 있다.

BC302	IFRS 17 modifies the requirements for reinsurance contracts held to reflect the fact that:

(a)	groups of reinsurance contracts held are generally assets, rather than liabilities; and

(b)	entities holding reinsurance contracts generally pay a margin to the reinsurer as an implicit part of the premium, rather than making profits from the reinsurance contracts.

BC302	IFRS 17에서는 다음 사실을 반영하기 위하여 보유한 재보험계약에 대한 요구사항을 수정한다.

⑴	보유한 재보험계약 집합은 일반적으로 부채라기보다는 자산이다.

⑵	재보험계약을 보유하고 있는 기업은 일반적으로 재보험계약에서 수익을 얻기보다는 보험료의 일부로서 내포되어 있는 마진을 재보험자에게 지급한다.

BC303	The following paragraphs discuss aspects of the general principles in IFRS 17 in relation to groups of reinsurance contracts held:

(a)	recognition for groups of reinsurance contracts held (see paragraphs BC304-BC305);

(b)	derecognition (see paragraph BC306);

(c)	cash flows (see paragraphs BC307-BC309); and

(d)	contractual service margin (see paragraphs BC310-BC315)

BC303	다음 문단에서는 보유한 재보험계약 집합과 관련하여 IFRS 17의 일반적인 원칙을 설명한다.

⑴	보유한 재보험계약 집합의 인식(문단 BC304~BC305 참조)

⑵	제거(문단 BC306 참조)

⑶	현금흐름(문단 BC307~BC309 참조)

⑷	계약서비스마진(문단 BC310~BC315 참조)

Recognition for groups of reinsurance contracts held (paragraph 62 of IFRS 17)

보유하고 있는 재보험계약 집합의 인식 (IFRS 17 문단 62)

BC304	Many reinsurance arrangements are designed to cover the claims incurred under underlying insurance contracts written during a specified period. In some cases, the reinsurance contract held covers the losses of separate contracts on a proportionate basis. In other cases, the reinsurance contract held covers aggregate losses from a group of underlying contracts that exceed a specified amount.

BC304	재보험계약은 특정 기간 동안 발행된 원수보험계약에서 발생하는 보험금을 보장하기 위하여 고안되는 경우가 많다. 보유한 재보험계약이 별도 계약의 손실을 비례적으로 보장하는 경우도 있다. 또 다른 경우에는 보유한 재보험계약이 원수계약집합의 총손실 중 특정 금액을 초과한 부분을 보장하기도 한다.

BC305	The Board decided to simplify the application of the principle that a contract should be recognised from the date the entity is exposed to risk for reinsurance contracts as follows:

(a)	when the group of reinsurance contracts held covers the loss of a group of insurance contracts on a proportionate basis, the group of reinsurance contracts held is recognised at the later of the beginning of the coverage period of the group of reinsurance contracts held or the initial recognition of any underlying contracts. This means that the entity will not recognise the group of reinsurance contracts until it has recognised at least one of the underlying contracts.

(b)	when the group of reinsurance contracts held covers aggregate losses arising from a group of insurance contracts over a specified amount, the group of reinsurance contracts held is recognised when the coverage period of the group of reinsurance contracts begins. In these contracts the entity benefits from coverage-in case the underlying losses exceed the threshold-from the beginning of the group of reinsurance contracts held because such losses accumulate throughout the coverage period.

BC305	IASB는 기업이 재보험계약에 대한 위험에 노출되는 날부터 계약을 인식해야 한다는 원칙을 다음과 같이 단순화하여 적용하기로 결정하였다:

⑴	보유한 재보험계약 집합이 보험계약 집합의 손실을 비례적으로 보장하는 경우, 보유한 재보험계약 집합은 재보험계약 집합의 보장기간이 시작하는 날과 원수보험계약이 최초로 인식된 날 중 더 늦은 날에 인식한다. 이는 기업이 적어도 하나의 원수보험계약을 인식하기 전까지는 재보험계약 집합을 인식하지 않는다는 것을 의미한다.

⑵	보유한 재보험계약이 보험계약집합에서 발생하는 총손실 중 특정 금액을 초과하는 부분을 보장하는 경우, 보유한 재보험계약 집합은 재보험계약 집합의 보장기간이 시작할 때 인식한다. 이 계약에서는 원수보험계약 손실이 보장기간에 걸쳐 누적되기 때문에 원수보험계약 손실이 기준치를 초과하는 경우 보유한 재보험계약의 개시시점부터 기업은 보장의 혜택을 얻는다.

Derecognition of underlying contracts (paragraphs 74-75 of IFRS 17)

원수계약의 제거(IFRS 17 문단 74~75)

BC306	An entity does not derecognise an insurance contract until the contractual obligations are extinguished by discharge, cancellation or expiry (or on specified modifications of the contract). A reinsurance contract held typically protects the entity from the effects of some defined losses on the underlying group of insurance contracts, but does not eliminate the entity's responsibility for fulfilling its obligations under those contracts. It follows that the entity typically would not derecognise the related underlying insurance contracts upon entering into a reinsurance contract.

BC306	기업은 계약상 의무가 이행, 취소, 또는 만료되어(또는 계약의 특정 부분이 수정되어) 소멸될 때까지 보험계약을 제거하지 않는다. 보유하고 있는 재보험계약은 일반적으로 원수보험계약집합에 대한 일부 확정된 손실 효과로부터 기업을 보호하나 원수보험계약에 따라 기업이 의무를 이행할 책임을 없애주지는 않는다. 따라서 일반적으로 기업은 재보험계약을 체결함에 따라 관련 원수보험계약을 제거하지는 않을 것이다.

Cash flows in reinsurance contracts held (paragraph 63 of IFRS 17)

보유하고 있는 재보험계약의 현금흐름 (IFRS 17 문단 63)

BC307	As required by paragraph 63 of IFRS 17, cash flows for a group of reinsurance contracts held should be estimated using assumptions that are consistent with those used for the group(s) of underlying insurance contracts. In addition, IFRS 17 requires entities to reflect expected credit losses in the measurement of the fulfilment cash flows. This is discussed in paragraphs BC308-BC309.

BC307	IFRS 17 문단 63에서 요구하는 것처럼 보유하고 있는 재보험계약 집합의 현금흐름은 원수보험계약 집합에 대하여 사용한 것과 일관된 가정을 사용하여 추정해야 한다. 또한 IFRS 17에서는 이행현금흐름을 측정할 때 기대신용손실을 반영하도록 요구한다. 이에 대하여는 문단 BC308~BC309에서 논의한다.

BC308	An entity holding reinsurance contracts faces the risk that the reinsurer may default, or may dispute whether a valid claim exists for an insured event. IFRS 17 requires the estimates of expected credit losses to be based on expected values. Hence, estimates of the amounts and timing of cash flows are probability-weighted outcomes after calculating the effect of credit losses.

BC308	재보험계약을 보유하고 있는 기업은 재보험자가 의무를 이행하지 않거나 보험사건에 대하여 보험금이 타당한지 이의를 제기할 수 있는 위험을 가지고 있다. IFRS 17에서는 기대신용손실을 기댓값에 기초하여 추정할 것을 요구한다. 따라서 현금흐름의 금액과 시기에 대한 추정치는 신용손실의 효과를 확률로 가중하여 계산한 결과값이다.

BC309	IFRS 17 prohibits changes in expected credit losses adjusting the contractual service margin. In the Board's view, differences in expected credit losses do not relate to future service. Accordingly, any changes in expected credit losses are economic events that the Board decided should be reflected as gains and losses in profit or loss when they occur. This would result in consistent accounting for expected credit losses between reinsurance contracts held and purchased, and originated credit-impaired financial assets accounted for in accordance with IFRS 9.

BC309	IFRS 17에서는 기대신용손실의 변동을 계약서비스마진에서 조정하는 것을 금지한다. IASB의 견해에 따르면, 기대신용손실의 차이는 미래 서비스와 관련이 없다. 따라서 기대신용손실의 모든 변동은 경제적 사건으로서 IASB는 발생 시점에 그 손익을 당기손익으로 반영되어야 한다고 결정하였다. 그 결과 보유하고 있는 재보험계약과 취득할 때나 발행시점에 신용이 손상되어 있는 금융자산(IFRS 9에 따라 회계처리) 간의 기대신용손실에 대한 회계처리가 일관되게 될 것이다.

Gains and losses on buying reinsurance (paragraph 65 of IFRS 17)

재보험 구입 시 손익 (IFRS 17 문단 65)

BC310	The amount paid by the entity to buy reinsurance contracts would typically exceed the expected present value of cash flows generated by the reinsurance contracts held, plus the risk adjustment for non-financial risk. Thus, a debit contractual service margin, which represents the net expense of purchasing reinsurance, would typically be recognised on the initial recognition of a group of reinsurance contracts held. The Board considered whether the contractual service margin of the group of reinsurance contracts held could be a credit if, as happens in rare cases, the amount paid by the entity is less than the expected present value of cash flows plus the risk adjustment for non-financial risk. Such a credit contractual service margin would represent a net gain on purchasing reinsurance. The most likely causes of such a net gain would be either of the following:

(a)	an overstatement of the underlying insurance contract(s). An entity would evaluate this by reviewing the measurement of the underlying insurance contract(s).

(b)	favourable pricing by the reinsurer; for example, as a result of diversification benefits that are not available to the entity.

BC310	일반적으로 재보험계약을 구입할 때 기업이 지급하는 금액은 보유하고 있는 재보험계약에서 발생하는 현금흐름의 기대현재가치에 비금융위험에 대한 위험조정을 합한 금액보다 클 것이다. 따라서 차변의 계약서비스마진은 재보험 구입에 대한 순비용을 나타내며 일반적으로 보유하고 있는 재보험계약 집합의 최초 인식시점에 인식될 것이다. 드문 경우이기는 하지만, IASB는 기업이 지급하는 금액이 현금흐름의 기대현재가치에 비금융위험에 대한 위험조정을 합한 금액보다 작다면 보유하고 있는 재보험계약 집합의 계약서비스마진이 대변 금액일 수 있는지를 고려하였다. 그러한 대변의 계약서비스마진은 재보험 구입에 대한 순이익을 나타낼 것이다. 그러한 순이익이 발생할수 있는 가장 큰 원인은 다음 중 하나일 것이다.

⑴	원수보험계약의 과대계상. 기업은 원수보험계약 측정치를 검토하여 이를 평가한다.

⑵	재보험자의 유리한 가격 책정(예: 기업은 이용할 수 없는 분산 효과의 결과)

BC311	The Board originally proposed that entities should recognise a gain when such a negative difference arose. The Board proposed this for symmetry with the model for the underlying group of insurance contracts and for consistency with the Board's conclusion that the contractual service margin for the underlying group of insurance contracts should not be negative. However, IFRS 17 requires entities to instead recognise the negative difference over the coverage period of the group of reinsurance contracts held. The Board was persuaded by the view that the apparent gain at initial recognition represents a reduction in the cost of purchasing reinsurance, and that it would be appropriate for an entity to recognise that reduction in cost over the coverage period as services are received.

BC311	당초 IASB는 그러한 부(-)의 차액이 발생하였을 때 기업이 이익으로 인식하도록 제안했었다. IASB는 원수보험계약 집합에 대한 모형과 균형을 맞추고 원수보험계약 집합의 계약서비스마진은 부(-)의 값을 가질 수 없다는 IASB의 결론과의 일관성을 유지하기 위하여 이를 제안했다. 그러나 IFRS 17에서는 보유하고 있는 재보험계약 집합의 보장기간에 걸쳐 부(-)의 차액을 인식하도록 요구한다. 최초 인식시점에 외견상 이익은 재보험을 구입하는 원가의 감소를 나타내므로, 서비스를 받는 보장기간에 걸쳐 원가의 감소를 인식하는 것이 적절할 것이라는 의견에 IASB는 동의하였다.

BC312	The Board also decided that the net expense of purchasing reinsurance should be recognised over the coverage period as services are received unless the reinsurance covers events that have already occurred. For such reinsurance contracts held, the Board concluded that entities should recognise the whole of the net expense at initial recognition, to be consistent with the treatment of the net expense of purchasing reinsurance before an insured event has occurred. The Board acknowledged that this approach does not treat the coverage period of the reinsurance contract consistently with the view that for some insurance contracts the insured event is the discovery of a loss during the term of the contract, if that loss arises from an event that had occurred before the inception of the contract. However, the Board concluded that consistency of the treatment of the net expense across all reinsurance contracts held would result in more relevant information.

BC312	또한 IASB는 재보험계약이 이미 발생한 사건을 보장하지 않는다면 재보험 구입에 따른 순비용은 서비스를 제공받는 보장기간에 걸쳐 인식해야 한다고 결정하였다. IASB는 보유하고 있는 그러한 재보험계약의 경우, 보험사건이 발생하기 전에 재보험을 구입하는 경우의 순비용의 처리와 일관되도록 순비용 전체를 최초 인식시점에 인식해야 한다고 결론 내렸다. IASB는 손실이 계약의 개시시점 전에 발생한 사건에서 발생하는 경우, 보험사건은 계약기간 동안 손실을 발견하는 것이라는 일부 계약에 대한 견해와 이러한 방법이 일관되게 재보험계약의 보장기간을 처리하지 않는다는 점을 인정하였다. 그러나 IASB는 보유하고 있는 모든 재보험계약의 순비용을 일관성 있게 처리하는 것이 정보를 목적적합하게 할 것이라고 결론 내렸다.

BC313	The Board considered the view that the amount of the contractual service margin included in the measurement of the group of reinsurance contracts held should be proportional to the contractual service margin on the group of underlying contracts instead of being measured separately by reference to the reinsurance premium. Under this approach, any difference between the amount recognised for the group of underlying insurance contracts and the reinsurance premium would be recognised in profit or loss when the group of reinsurance contracts held is initially recognised. This approach would depict a gain or loss equal to the shortfall or excess of the reinsurance premium the entity pays to the reinsurer above or below the premium that the entity receives from the policyholder. Thereafter, unearned profit from the group of underlying contracts would be offset by an equal and opposite expense for the reinsurance premium. However, in the Board's view, measuring the group of reinsurance contracts held on the basis of the premium the entity receives for the underlying contracts when that premium does not directly affect the cash flows arising from the group of reinsurance contracts held would be contrary to viewing the group of reinsurance contracts held and the underlying contracts as separate contracts. Such a measurement approach would also not reflect the economics of the group of reinsurance contracts the entity holds-that the expense of purchasing the group of reinsurance contracts (that should be recognised over the coverage period) equals the whole of the consideration paid for the group of reinsurance contracts.

BC313	IASB는 보유하고 있는 재보험계약 집합의 측정에 포함된 계약서비스마진의 금액을 재보험료를 고려하여 별도로 측정하는 대신 원수보험계약 집합에 대한 계약서비스마진에 비례하여야 한다는 의견을 고려하였다. 이 방법에 따르면 원수보험계약 집합에서 인식한 금액과 재보험료의 차액은 보유하고 있는 재보험계약 집합을 최초로 인식할 때 당기손익으로 인식될 것이다. 이 방법에서는 기업이 보험계약자로부터 수취하는 보험료를 초과하여 또는 그 보다 적게 재보험자에게 지급하는 재보험료의 부족분이나 초과분을 손익으로 나타낸다. 따라서 원수보험계약 집합의 미경과이익은 재보험료에 대한 동일한 금액의 반대 비용으로 상쇄될 것이다. 그러나 IASB는 원수보험계약의 보험료가 보유하고 있는 재보험계약 집합에서 발생하는 현금흐름에 직접적으로 영향을 미치지 않는 경우 기업이 원수보험계약에 대하여 받는 보험료를 기준으로 보유하고 있는 재보험계약 집합을 측정하는 것은 보유하고 있는 재보험계약 집합과 원수보험계약을 별개의 계약으로 간주하는 견해와 상충된다고 판단한다. 또한 그러한 측정방법은 재보험계약 집합을 구입하는 비용(보장기간에 걸쳐 인식해야 함)이 재보험계약 집합에 대하여 지급한 전체 대가와 동일하다라고 하는 기업이 보유하고 있는 재보험계약 집합의 경제성을 반영하지 못한다.

BC314	For the measurement of the group of insurance contracts the entity issues, IFRS 17 specifies that the contractual service margin can never be negative. IFRS 17 does not include a limit on the amount by which the contractual service margin of a group of reinsurance contracts held could be adjusted as a result of changes in estimates of cash flows. In the Board's view, the contractual service margin for a group of reinsurance contracts held is different from that for a group of insurance contracts issued-the contractual service margin for the group of reinsurance contracts held depicts the expense the entity incurs when purchasing reinsurance coverage rather than the profit it will make by providing services under the insurance contract. Accordingly, the Board placed no limit on the amount of the adjustment to the contractual service margin for the group of reinsurance contracts held, subject to the amount of premium paid to the reinsurer.

BC314	기업이 발행하는 보험계약 집합의 측정에 대하여 IFRS 17에서는 계약서비스마진은 결코 부(-)의 값이 될 수 없다고 명시하고 있다. IFRS 17에서는 현금흐름의 추정치의 변동에 따라 보유하고 있는 재보험계약 집합의 계약서비스마진을 조정할 수 있는 금액에 제한을 두고 있지 않다. IASB는 보유하고 있는 재보험계약 집합에 대한 계약서비스마진이 발행된 보험계약 집합에 대한 계약서비스마진과 다르다고 본다. 즉, 보유하고 있는 재보험계약 집합에 대한 계약서비스마진은 보험계약에 따라 서비스를 제공함으로써 창출해내는 이익이라기보다는 재보험보장을 구입할 때 기업이 발생시키는 비용을 나타낸다. 따라서 IASB는 재보험자에게 지급하는 보험료 금액에 따라 보유하고 있는 재보험계약 집합에 대한 계약서비스마진을 조정하는 금액에 대하여 제한을 두지 않았다.

BC315	The Board considered the situation that arises when the underlying group of insurance contracts becomes onerous after initial recognition because of adverse changes in estimates of fulfilment cash flows relating to future service. In such a situation, the entity recognises a loss on the group of underlying insurance contracts. The Board concluded that corresponding changes in cash inflows from a group of reinsurance contracts held should not adjust the contractual service margin of the group of reinsurance contracts held, with the result that the entity recognises no net effect of the loss and gain in the profit or loss for the period. This means that, to the extent that the change in the fulfilment cash flows of the group of underlying contracts is matched with a change in fulfilment cash flows on the group of reinsurance contracts held, there is no net effect on profit or loss.

BC315	IASB는 미래 서비스와 관련된 이행현금흐름의 추정치의 불리한 변동으로 인해 최초인식 후에 원수보험계약 집합이 손실부담계약이 되는 경우 발생할 상황을 고려하였다. 그 경우 기업은 원수보험계약 집합에 대한 손실을 인식한다. IASB는 보유하고 있는 재보험계약 집합의 현금유입액의 상응하는 변동을 보유하고 있는 재보험계약 집합의 계약서비스마진에서 조정하면 안 되며, 그 결과 기업은 해당 기간 동안 당기손익에 손실과 이익의 순효과를 인식하지 않는다고 결론 내렸다. 이는 원수보험계약 집합의 이행현금흐름의 변동과 보유하고 있는 재보험계약 집합의 이행현금흐름 변동이 일치하는 정도까지는 당기손익에 어떠한 순효과도 없다는 것을 의미한다.

Modification and derecognition (paragraphs 72-77 of IFRS 17)

계약변경과 제거 (IFRS 17 문단 72~77)

BC316	Paragraph B25 of IFRS 17 states that a contract that qualifies as an insurance contract remains an insurance contract until all rights and obligations are extinguished. An obligation is extinguished when it has expired or has been discharged or cancelled. However, in some cases, an entity may modify the terms of an existing contract in a way that would have significantly changed the accounting of the contract if the new terms had always existed. IFRS 17 specifies different requirements for these and other modifications. In some cases, insurance contract modifications will result in derecognising the insurance contract.

BC316	IFRS 17 문단 B25에서는 보험계약으로서의 요건을 충족하는 계약은 모든 권리와 의무가 소멸될 때까지 보험계약으로 남아있어야 한다고 명시한다. 의무는 계약이 만료, 이행 또는 취소되었을 때 소멸한다. 그러나 일부의 경우 새로운 조건이 이미 있었더라면 계약의 회계처리가 유의적으로 달라졌을 정도로 기존 계약의 조건이 변경될 수도 있다. IFRS 17에서는 이러한 변경과 그 밖의 변경에 대해 다른 요구사항을 두고 있다. 일부의 경우 보험계약의 변경으로 보험계약이 제거될 수도 있다.

Modifications that would have resulted in significantly different accounting for the contract (paragraphs 72, 76 and 77 of IFRS 17)

계약의 회계처리를 유의적으로 바꿨을 계약변경(IFRS 17 문단 72, 76, 77)

BC317	A modification of an insurance contract amends the original terms and conditions of the contract (for example, extending or shortening the coverage period or increasing the benefits in return for higher premiums). It differs from a change arising from either party to the contract exercising a right that is part of the original terms and conditions of the contract. If an insurance contract modification meets specific criteria (see paragraph 72 of IFRS 17), the contract is modified in a way that would have significantly changed the accounting of the contract had the new terms always existed. IFRS 17 therefore requires the original contract to be derecognised and a new contract based on the modified terms to be recognised. The consideration for the new contract (ie the implicit premium) is deemed to be the price the entity would have charged the policyholder had it entered into a contract with equivalent terms at the date of the modification. That deemed consideration determines:

(a)	the adjustment to the contractual service margin of the group to which the existing contract belonged on derecognition of the existing contract; and

(b)	the contractual service margin for the new contract.

BC317	보험계약이 변경되면 계약의 당초 조건이 달라진다(예: 보장기간의 연장․단축 또는 보험료 인상에 따른 급부금 증가). 이는 계약의 당사자 중 일방이 계약의 당초 조건의 일부인 권리를 행사함으로써 발생하는 변동과는 다르다. 보험계약 변경이 특정 기준을 충족하는 경우(IFRS 17 문단 72 참조), 계약은 그러한 새로운 조건이 이미 있었더라면 계약의 회계처리가 유의적으로 달라졌을 정도로 변경된다. 따라서 IFRS 17에서는 당초 계약을 제거하고 새로운 계약을 변경된 조건에 근거하여 인식하도록 요구한다. 새로운 계약에 대한 대가(예: 암묵적 보험료)는 변경 시점에 동일한 조건으로 계약을 체결했더라면 기업이 보험계약자에게 부과했을 가격으로 간주한다. 그렇게 간주된 대가에 따라 다음이 결정된다.

⑴	기존 계약의 제거 시점에 기존 계약이 속했던 집합의 계약서비스마진의 조정

⑵	새로운 계약의 계약서비스마진

BC318	The Board concluded that modifications to contracts that trigger derecognition should be measured using the premium the entity would have charged had it entered into a contract with equivalent terms as the modified contract at the date of the contract modification. Such an approach measures the modified contract consistently with the measurement of other insurance contract liabilities.

BC318	IASB는 계약을 제거시키는 계약변경은 계약의 변경 시점에 동일한 조건으로 계약을 체결했더라면 기업이 부과했을 보험료를 사용하여 측정해야 한다고 결론 내렸다. 그러한 방식을 통해 변경된 계약을 다른 보험계약 부채의 측정과 일관되게 측정할 수 있다.

BC319	The Board considered whether the contractual service margin of the group to which the existing contract belonged should be adjusted for the gain or loss arising on the derecognition of the existing contract and recognition of the modified contract (paragraph BC317(a)). The alternative (not adjusting the contractual service margin) would result in a gain or loss in profit or loss. However, the Board concluded that: (a) not adjusting the contractual service margin of the group from which the existing contract is derecognised; and (b) establishing the contractual service margin for the group that includes the new modified contract based on the premiums that would have been charged for that new contract would result in the contractual service margin of the two groups double-counting the future profit to be earned from the contract. Hence, the Board decided that the contractual service margin of the group from which the existing contract has been derecognised should be adjusted.

BC319	IASB는 기존 계약이 속했던 집합의 계약서비스마진에서 기존 계약의 제거와 변경된 계약의 인식으로 인해 발생하는 손익을 조정(문단 B317⑴)해야 하는지를 고려하였다. (계약서비스마진을 조정하지 않는) 대안은 당기손익에 이익이나 손실을 가져올 것이다. 그러나 IASB는 아래에서 언급하는 것과 같이 결론지었다. ⑴ 기존 계약이 제거된 집합의 계약서비스마진을 조정하지 않고, ⑵ 새로운 계약에 대하여 부과했었을 보험료를 기준으로 새롭게 변경된 계약을 포함하는 집합에 대한 계약서비스마진을 산정한다면 두 집합의 계약서비스마진을 측정할 때 해당 계약에서 얻게 될 미래 이익을 중복 계산하는 결과를 가져온다. 따라서 IASB는 기존 계약이 제거된 집합의 계약서비스마진을 조정해야 한다고 결론 내렸다.

Modifications that would not have resulted in significantly different accounting for the contract (paragraph 73 of IFRS 17)

계약의 회계처리를 유의적으로 바꾸지 않았을 계약변경(IFRS 17 문단 73)

BC320	The Board decided that all modifications that would not have resulted in significantly different accounting for the contract should be accounted for in the same way as changes in estimates of fulfilment cash flows. Doing so results in symmetrical accounting for contract modifications that eliminate rights and obligations and for contract modifications that add rights and obligations. This reduces the potential for accounting arbitrage through contract modification.

BC320	IASB는 계약의 회계처리를 유의적으로 바꾸지 않았을 모든 계약변경은 이행현금흐름의 추정치의 변동과 같은 방식으로 회계처리 되어야 한다고 결정하였다. 그렇게 함으로써 권리와 의무를 제거하는 계약변경과 권리와 의무를 추가하는 계약변경의 회계를 대칭적으로 처리할 수 있다. 이를 통해 계약 변경으로 인한 자의적 회계처리의 가능성이 줄어든다.

Derecognition (paragraphs 74-75 of IFRS 17)

제거 (IFRS 17 문단 74~75)

BC321	IFRS 17 requires an entity to derecognise an insurance contract liability from its statement of financial position only when it is extinguished or modified in the way discussed in paragraph BC317. An insurance contract is extinguished when the obligation specified in the insurance contract expires or is discharged or cancelled. This requirement is consistent with requirements in other IFRS Standards, including the derecognition requirements for financial liabilities in IFRS 9. The requirement also provides symmetrical treatment for the recognition and derecognition of insurance contracts.

BC321	IFRS 17에서는 계약이 소멸되거나 문단 BC317에서 설명한 방식으로 변경되었을 경우에만 보험계약부채를 재무상태표에서 제거할 것을 요구한다. 보험계약에 명시된 의무가 만료되거나 이행 또는 취소되었을 때 보험계약은 소멸한다. 이러한 요구사항은 IFRS 9의 금융부채 제거 요구사항을 포함하는 다른 IFRS의 요구사항과도 일치한다. 또한 이 요구사항을 따르면 보험계약의 인식과 제거를 대칭적으로 처리하게 된다.

BC322	The Board considered concerns that an entity might not know whether a liability has been extinguished because claims are sometimes reported years after the end of the coverage period. It also considered concerns that an entity might be unable to derecognise those liabilities. Some argued that, in some cases, the delayed derecognition would result in unreasonable and unduly burdensome accounting. In the Board's view, ignoring contractual obligations that remain in existence and that can generate valid claims would not give a faithful representation of an entity's financial position. However, the Board expects that when the entity has no information to suggest there are unasserted claims on a contract with an expired coverage period, the entity would measure the insurance contract liability at a very low amount. Accordingly, there may be little practical difference between recognising an insurance liability measured at a very low amount and derecognising the liability.

BC322	IASB는 때때로 보험금 청구가 보장기간이 끝나고 수년이 지난 후에야 보고되기 때문에 부채가 소멸했는지를 기업이 알지 못할 수 있다는 우려에 대하여 고려하였다. 또한 IASB는 기업이 그러한 부채를 제거하지 못할 수도 있다는 우려도 고려하였다. 일부에서는 제거가 지연됨에 따라 회계처리가 비합리적이고 지나치게 번거로워진다고 주장하였다. IASB는 여전히 존재하고 유효한 보험금 청구가 발생할 수 있는 계약상의 의무를 고려하지 않는 것은 기업의 재무상태를 충실히 나타내는 것이 아니라고 판단한다. 그러나 IASB는 보장기간이 만료된 계약에 대하여 미제기 청구건이 있다는 것을 기업이 알 수 있는 정보를 가지고 있지 않을 때 기업은 보험계약부채를 매우 낮은 금액으로 측정할 것으로 기대한다. 따라서 보험부채를 매우 낮은 금액으로 측정하여 인식하는 것과 부채를 제거하는 것 사이에 실질적인 차이는 거의 없을 수 있다.

Transfers of insurance contracts and business combinations (paragraphs 39 and B93-B95 of IFRS 17)

보험계약의 이전과 사업결합(IFRS 17 문단 39와 B93~B95)

BC323	IFRS 17 requires an entity to treat the consideration for insurance contracts acquired in a transfer of insurance contracts or a business combination, including contracts in their settlement period, as a proxy for premiums received. This means that the entity determines the contractual service margin, in accordance with the general requirements of IFRS 17, in a way that reflects the consideration paid for the contracts.

BC323	IFRS 17에서는 보험계약의 이전이나 사업결합으로 취득한 보험계약(정산 기간에 있는 계약 포함)에 대한 대가를 수취한 보험료의 대용치로 취급할 것을 요구한다. 이는 기업은 IFRS 17의 일반적인 요구사항에 따라, 계약에 대하여 지불한 대가를 반영하여 계약서비스마진을 결정한다는 것을 의미한다.

BC324	Thus, when applying paragraph B95 of IFRS 17, the entity determines the contractual service margin or loss component of the liability for remaining coverage at initial recognition for a group of insurance contracts acquired in a transfer of insurance contracts or a business combination using the consideration received or paid for the contracts as a proxy for premiums received. There is no contractual service margin if a group of insurance contracts issued is onerous. In those cases, the amount by which the group is onerous is recognised:

(a)	immediately as an expense in profit or loss for a transfer of insurance contracts, in the same way as for insurance contracts that the entity issues.

(b)	as an adjustment to the initial measurement of goodwill or gain from a bargain purchase, for a business combination. Although this requires a new measurement exception to the principle of fair value measurement in IFRS 3, similar exceptions are contained in that Standard for other cases in which liabilities, such as pension liabilities, are measured on a current value basis that is not fair value.

BC324	따라서 IFRS 17 문단 B95를 적용하여, 기업은 보험계약 이전이나 사업결합에서 취득한 보험계약 집합에 대하여 수취하거나 지불한 대가를 수취한 보험료의 대용치로 사용하여 최초 인식시점에 잔여보장부채의 계약서비스마진이나 손실 요소를 결정한다. 발행된 보험계약 집합이 손실부담계약이라면 계약서비스마진은 없다. 그러한 경우 해당 집합의 손실부담 금액은 다음과 같이 인식 한다.

⑴	기업이 발행하는 보험계약과 동일한 방식으로, 보험계약의 이전에 대해서도 당기손익에 비용으로 즉시 인식한다.

⑵	사업결합의 경우, 영업권이나 염가매수차익의 최초 측정에 대한 조정으로 인식한다. 이를 위해서는 IFRS 3의 공정가치 측정 원칙에 대한 새로운 측정상의 예외사항이 필요하지만, IFRS 3에는 연금부채와 같은 부채를 공정가치가 아닌 현행가치 기준으로 측정한 다른 사례에서 이와 유사한 예외사항을 담고 있다.

BC325	The requirements described in paragraphs BC323-BC324 mean that an entity will recognise insurance contracts it acquires in a transfer of insurance contracts or a business combination at the amount of the fulfilment cash flows rather than at the amount of the consideration (which equals the fair value in a business combination) when:

(a)	the insurance contracts are in a liability position at the date of the transfer or business combination and the fulfilment cash flows are higher than the fair value; or

(b)	the insurance contracts are in an asset position at the date of the transfer or business combination and the fulfilment cash flows are lower than the fair value.

BC325	문단 BC323~BC324에서 설명하는 요구사항은 다음의 경우 기업이 보험계약 이전이나 사업결합으로 취득한 보험계약을 대가의 금액(사업결합 시 공정가치와 동일)보다는 이행현금흐름의 금액으로 인식할 것이라는 것을 의미한다.

⑴	보험계약이 이전이나 사업결합 시점에 부채로 있고 이행현금흐름이 공정가치보다 큰 경우

⑵	보험계약이 이전이나 사업결합 시점에자산으로 있고 이행현금흐름이 공정가치보다 작은 경우

BC326	The Board considered how the amount of the fulfilment cash flows could differ as described in paragraph BC325 from the amount of the consideration received, ie the fair value. For transfers of insurance contracts, the most likely cause of the difference is that the fair value would include the risk of non-performance by the entity. The Board concluded that, for contracts in a liability position acquired in a transfer, the immediate recognition of a loss faithfully represents the entity's assumption of an obligation it expects to fulfil but for which it received a lower price because of the risk that it might not be able to fulfil the obligation.

BC326	IASB는 이행현금흐름의 금액이 문단 BC325에서 설명한 대로 수취한 대가의 금액, 즉 공정가치와 어떻게 다를 수 있는지 고려하였다. 보험계약 이전의 경우, 그러한 차이가 발생하는 가장 큰 이유는 공정가치는 기업의 불이행위험을 포함하기 때문이다. IASB는 이전으로 취득한 부채 상태의 계약의 경우, 손실을 즉시 인식하는 것이 기업이 의무를 이행할 것으로 기대하고 있으나 의무를 이행하지 못하게 될지도 모르는 위험 때문에 더 낮은 금액을 수취한 의무에 대한 기업의 인수를 충실하게 보여준다고 결론 내렸다.

BC327	For a business combination, the Board concluded that the most likely reason that fulfilment cash flows differ from the fair value is that the acquirer may have been willing to pay more for the contracts because of other synergies that might arise as the contracts are fulfilled. Consequently, the recognition of that difference as an adjustment to the gain on the business combination or goodwill is consistent with the accounting for similar effects in a business combination. The Board decided to clarify that in determining fair value of a group of insurance contracts, an entity should not apply the concept of a deposit floor set out in IFRS 13 (see paragraphs BC165-BC166).

BC327	IASB는 사업결합의 경우 이행현금흐름이 공정가치와 다른 가장 큰 이유는 계약 이행에 따라 발생할 수 있는 다른 시너지 효과 때문에 취득자가 계약에 대하여 기꺼이 값을 더 지불했을 수도 있기 때문이라고 결론 내렸다. 따라서 그러한 차액을 사업결합의 차익이나 영업권에 대한 조정으로 인식해야 사업결합에서 유사한 효과를 회계처리하는 방식과 일치하게 된다. IASB는 보험계약 집합의 공정가치를 결정하는 데 IFRS 13에서 설명하는 예치금의 하한선의 개념을 적용해서는 안 된다는 것을 명확히 하기로 결정하였다(문단 BC165~BC166 참조).

Presentation in the statement of financial position and statement(s) of financial performance (paragraphs 78-92 and B120-B136 of IFRS 17)

재무상태표와 재무성과표에서의 표시 (IFRS 17 문단 78~92와 B120~B136)

BC328	IFRS 17 requires an entity to present the combination of rights and obligations arising from a group of insurance contracts as a single insurance contract asset or liability in the statement of financial position. This requirement is consistent with the measurement of a group of insurance contracts as a package of cash inflows and cash outflows. Consistent with the requirement in IAS 1 that an entity not offset assets and liabilities, IFRS 17 prohibits entities from offsetting groups of insurance contracts in an asset position with groups of insurance contracts in a liability position.

BC328	IFRS 17에서는 보험계약 집합에서 발생하는 권리와 의무의 조합을 하나의 보험계약 자산 또는 부채로 재무상태표에 표시하도록 요구한다. 이러한 요구사항은 현금유입액과 현금유출액을 합하여 보험계약 집합을 측정하는 것과 일관된다. 자산과 부채의 상계를 금지하는 IAS 1의 요구사항과 일관되도록 IFRS 17은 자산 상태에 있는 보험계약 집합과 부채 상태에 있는 보험계약 집합을 상계하는 것을 금지한다.

BC329	IFRS 17 amended IAS 1, which specifies the line items that are required to be presented in the statement of financial position, to require an entity to present separately groups of insurance contracts issued and groups of reinsurance contracts held. The Board concluded that such contracts are sufficiently distinct to warrant separate presentation in the statement of financial position.

BC329	IFRS 17은 재무상태표에 표시해야 하는 항목을 명시하는 IAS 1을 개정하여 발행한 보험계약 집합과 보유하고 있는 재보험계약 집합을 별도로 표시하게 한다. IASB는 그러한 계약이 재무상태표에서 별도로 표시되어야 할 만큼 충분히 구별된다고 결론 내렸다.

BC330	Paragraphs BC27-BC37 discuss the presentation of insurance revenue and paragraphs BC38-BC49 discuss the presentation of insurance finance income and expenses. The Board considered and rejected:

(a)	other approaches to the presentation of insurance revenue, including:

(i)	the summarised-margin approach; and

(ii)	premium approaches; and

(b)	other approaches to the presentation of insurance finance income and expenses:

(i)	include all insurance finance income or expenses in profit or loss; and

(ii)	use the current period book yield for all contracts.

BC330	문단 BC27~BC37에서는 보험수익의 표시에 대해서 논의하고 문단 BC38~BC49에서는 보험금융수익(비용)의 표시에 대하여 논의한다. IASB는 다음을 고려하였으나 받아들이지 않았다.

⑴	다음과 같은 보험수익 표시의 다른 방법

㈎	요약 마진 접근법

㈏	보험료 접근법

⑵	보험금융수익(비용) 표시의 다른 방법

㈎	모든 보험금융수익(비용)을 당기손익으로 포함

㈏	모든 계약에 대하여 당기장부수익률을 사용

Presentation of insurance revenue

보험수익의 표시

BC331	As noted in paragraph BC61, some complexity in the requirements of IFRS 17 arises from the need to eliminate investment components from insurance revenue. Investment components may be more significant in some contracts than in others. For example, significant investment components exist in many long-term life insurance contracts and in some large long-term or bespoke non-life insurance or reinsurance contracts. Some argued that any attempt to distinguish between investment components that have not been separated and the premium charged for insurance and other services would be arbitrary and complex to apply.

BC331	문단 BC61에서 언급하였듯이, 보험수익에서 투자요소를 제거해야 할 필요성 때문에 IFRS 17의 일부 요구사항이 복잡해진다. 투자요소는 다른 계약보다 일부 계약에서 더 유의적일 수 있다. 예를 들면 많은 장기 생명보험 계약과 상당히 장기이거나 맞춤형인 일부 손해보험이나 재보험계약에 유의적인 투자요소가 존재한다. 일부에서는 분리되지 않은 투자요소와 보험 및 기타 서비스에 대하여 부과된 보험료를 구별하는 것은 자의적이며 적용하기 복잡하다고 주장하였다.

BC332	The Board considered an approach that avoided this issue: a 'summarised-margin approach' in profit or loss. This approach would have applied to most insurance contracts with a coverage period of more than one year. The summarised-margin approach would have been operationally less complex than any presentation that provides a gross performance measure in profit or loss. This is because the summarised-margin approach would not have distinguished between investment components and premiums for services provided. Further, the Board would not have needed an exception for the treatment of insurance acquisition cash flows (see paragraphs BC175-BC180) to avoid a situation in which an entity recognises insurance revenue before the coverage has been provided.

BC332	IASB는 이러한 문제를 피하기 위하여 당기손익에 요약 마진을 표시하는 ‘요약 마진 접근법’을 고려하였다. 이 접근법은 1년을 초과하는 보장기간을 가진 대부분의 보험계약에 적용되었을 수 있다. 요약 마진 접근법은 총성과 측정치를 당기손익에 포함하는 다른 표시법에 비해 운영상 덜 복잡했을 수 있다. 요약 마진 접근법에서는 투자요소와 제공되는 서비스에 대한 보험료를 구별하지 않았을 수 있기 때문이다. 또한 IASB는 보장이 제공되기도 전에 기업이 보험수익을 인식하는 상황을 피하기 위한 보험 인수 현금흐름의 처리에 대한 예외사항(문단 BC175~BC180 참조)이 필요하지 않았을 수도 있다.

BC333	Nonetheless, the summarised-margin approach would have been a significant change from previous practice because it would have precluded presenting revenue-type line items in profit or loss. Furthermore:

(a)	the summarised-margin approach would not have provided relevant information about the extent to which an entity provides services under an insurance contract because it would not have presented any amounts as revenue or expenses in profit or loss.

(b)	the summarised-margin approach, as with other substitutes for revenue that are unique to insurance contracts, would have reduced the comparability between the financial reporting for insurance contracts and the financial reporting for other contracts.

(c)	many of those who report, use and quote financial measures expect such financial measures to include a measure of gross performance. If IFRS 17 did not require the presentation of an amount that is measured using principles that are applicable to revenue from contracts with customers, preparers and users of financial statements might substitute other inconsistently calculated measures for them.

BC333	그러나 요약 마진 접근법에서는 수익형 항목을 당기손익으로 표시하는 것을 배제시켰으므로 종전 실무관행에서 유의적인 변동이 있었을 수 있다. 뿐만 아니라 다음의 상황이 발생했을 것이다.

⑴	요약 마진 접근법에서는 어떠한 금액도 당기손익에 수익 또는 비용으로 표시하지 않았을 것이기 때문에 기업이 보험계약에 따라 어느 정도의 서비스를 제공하는지에 대해 목적적합한 정보를 제공하지 못했을 것이다.

⑵	보험계약의 독특한 수익을 위한 다른 대안들처럼, 요약 마진 접근법을 이용했다면 보험계약에 대한 재무보고와 다른 계약에 대한 재무보고 간의 비교가능성이 감소했을 것이다.

⑶	재무적 측정치를 보고하고, 사용하고, 인용하는 많은 사람들은 그러한 재무적 측정치에 총성과 측정치를 포함하기를 기대한다. 만약 IFRS 17이 고객과의 계약에서 생기는 수익에 적용되는 원칙을 사용하여 측정된 금액을 표시하도록 요구하지 않았다면, 재무제표 작성자와 이용자는 이를 대신하여 일관되지 않게 계산된 다른 측정치로 대체했을 수 있다.

BC334	Accordingly, the Board rejected the summarised-margin approach.

BC334	따라서 IASB는 요약 마진 접근법을 받아들이지 않았다.

BC335	The Board also considered two approaches for the presentation of insurance revenue that were often used in previous practice:

(a)	a written-premium approach, which allocates the total expected insurance revenue to the period in which the contracts are initially recognised (written). At the same time, an expense is presented for the total expected claims and expenses relating to those contracts.

(b)	a premiums-due approach, which allocates the total expected insurance revenue to the periods in which the premiums become unconditionally due to the entity, whether or not the premiums are collected in that period. At the same time, the entity recognises expenses which must be reconciled to the incurred claims (see paragraphs BC343-BC344).

BC335	또한 IASB는 종전 실무관행에서 자주 사용되었던 보험수익의 표시에 관한 두 가지 방법을 고려하였다.

⑴	체결된 계약의 총보험료를 수익으로 표시하는 방법(a written-premium approach): 총예상 보험수익을 계약이 최초로 인식되는(체결된) 기간으로 배분한다. 동시에 비용으로 해당 계약과 관련된 총예상 보험금 청구액과 비용을 표시한다.

⑵	납입 기일에 수취할 보험료를 수익으로 표시하는 방법(a premium-due approach): 보험료를 해당 기간에 수취했는지에 상관없이, 총예상 보험수익을 보험료가 무조건적으로 기업에 납입되어야 하는 기간으로 배분하는 방법. 동시에 기업은 반드시 발생한 보험금 청구액을 조정하여 비용으로 인식한다(문단 BC343~BC344 참조).

BC336	A written-premium approach would have provided information about new business during the period, including the expected present value of the amounts to be received and the obligations assumed. The Board rejected this approach because the premiums, claims and expenses presented in profit or loss are not measured by applying commonly understood notions of revenue and expenses. In particular, the revenue is recognised before the entity has performed a service and the claims and expenses are recognised before they have been incurred.

BC336	체결된 계약의 총보험료를 수익으로 표시하는 방법은 수취할 금액의 기대 현재가치와 그에 따른 의무를 포함하여 해당 기간 동안의 새로운 영업에 대한 정보를 제공했을 것이다. IASB는 이 방법에 따라 당기손익에 표시되는 보험료, 보험금 및 비용이 일반적 수익과 비용으로 이해되는 개념이 적용되어 측정되지 않기 때문에 이 방법을 받아들이지 않았다. 특히 기업이 서비스를 이행하기 전에 수익이 인식되며 보험금과 비용은 발생하기도 전에 인식된다.

BC337	Many entities that issue long-duration insurance contracts previously applied a premiums-due approach in profit or loss. A premiums-due approach would have:

(a)	provided information about the additional premiums for services to which the entity has an unconditional right; and

(b)	provided a measure of growth and a denominator for claims and expenses ratios that is objective, sufficient for that purpose and simpler to provide than insurance revenue.

BC337	종전에는 장기보험계약을 발행하는 많은 기업에서 납입 기일에 수취할 보험료를 수익으로 당기손익에 표시하는 방법을 적용하였다. 이 방법을 적용했다면 다음의 상황이 발생했을 것이다.

⑴	기업이 무조건적인 권리를 갖는, 서비스에 대한 추가 보험료에 관한 정보를 제공했을 것이다.

⑵	성장을 측정하고 보험금 및 비용지급 비율을 나타낼 때 분모가 객관적이고 그 목적에 충분하며 보험수익보다 제공하기에 간단했을 것이다.

BC338	However, the Board rejected this approach because:

(a)	the gross performance measure presented using a premiums-due approach would be inconsistent with commonly understood concepts of revenue and would be likely to mislead non-specialist users of financial statements. In particular, in a premiums-due approach:

(i)	revenue would typically be recognised before the entity has performed the corresponding service.

(ii)	the amounts presented as revenue and claims, benefits and expenses would vary depending on when a contract requires payment of the premium. For example, if a premium is due at the start of the contract, then all revenue and expenses are presented in the period the contract is issued. If the premium is instead due annually, the revenue and expenses would be presented at that point in each year. Thus, revenue and expenses may not indicate when the entity performs the service.

(b)	the premiums-due approach typically reports amounts billed in the period and includes in expenses an amount representing the premiums expected to relate to claims in the future. The Board decided that reporting claims and expenses when incurred would provide useful information to users of financial statements, as discussed in paragraphs BC343-BC344. As noted in paragraph BC344, when revenue is measured using a premium approach, the incurred claims must be reconciled to the amount of expenses presented in the period and a balancing figure must be presented in profit or loss. Feedback from users of financial statements suggested that this balancing figure is difficult for users to interpret when analysing insurers' performance in the period.

BC338	그러나 IASB는 다음의 이유로 이 방법을 받아들이지 않았다.

⑴	납입 기일에 수취할 보험료를 수익으로 표시하는 방법을 이용하여 표시한 총 성과 측정치는 일반적으로 이해하는 수익의 개념과 일치하지 않으며 비전문 재무제표이용자를 오도할 수 있다. 특히 이 방법에 따르면 다음의 상황이 발생했을 것이다.

㈎	일반적으로 수익에 상응하는 서비스를 이행하기도 전에 수익이 인식된다.

㈏	수익과 보험금, 급부금과 비용으로 표시되는 금액이 계약에서 요구하는 보험료 납입시기에 따라 달라진다. 예를 들어, 보험료를 계약이 시작되는 시점에 납부해야 한다면, 모든 수익과 비용은 계약이 발행된 기간에 표시된다. 그 대신 만약 보험료를 매년 납입해야 한다면, 수익과 비용은 매년 납입시점에 표시된다. 따라서 수익과 비용이 기업이 서비스를 언제 이행하는 지를 나타내지 않을 수 있다.

⑵	납입 기일에 수취할 보험료를 수익으로 표시하는 방법에서는 일반적으로 당기에 청구된 금액을 보고하고 미래에 청구될 보험금과 관계된 것으로 기대되는 보험료를 나타내는 금액을 비용에 포함시킨다. IASB는 문단 BC343~BC344에서 설명한 대로 보험금과 비용을 발생했을 때 보고하는 것이 재무제표이용자에게 유용한 정보를 제공한다고 결정하였다. 문단 BC344에 명시된 것처럼 보험료 접근법을 사용하여 수익을 측정할 때 발생한 보험금은 당기에 표시된 비용의 금액으로 반드시 조정해야 하며 조정금액은 당기손익으로 표시해야 한다. 재무제표이용자들은 보험자의 당기 성과를 분석할 때 이러한 조정 금액은 이용자가 해석하기 어렵다는 의견을 보내왔다.

BC339	Although the Board rejected a premiums-due approach for the reasons given above, it noted that some of the information provided by a premiums-due approach could be useful. Hence IFRS 17 requires disclosure of other measures of gross performance (see paragraphs BC358-BC362).

BC339	IASB는 위에서 설명한 이유로 납입 기일에 수취할 보험료를 수익으로 표시하는 방법을 받아들이지 않았으나, 이 방법에서 제공하는 일부 정보는 유용할 수 있다고 보았다. 따라서 IFRS 17에서는 총 성과에 대한 다른 측정치를 공시할 것을 요구하고 있다(문단 BC358~BC362 참조).

Presentation of insurance finance income or expenses

보험금융수익(비용)의 표시

BC340	The Board considered requiring entities to include all insurance finance income or expenses in profit or loss. This would prevent accounting mismatches with finance income from assets measured at fair value through profit or loss, and could also reduce the complexity inherent in disaggregating changes in the liability. However, many stakeholders expressed concern that gains and losses from underwriting and investing activities would be obscured by more volatile gains and losses arising from changes in the current discount rate applied to the cash flows in insurance contracts. In addition, many preparers of financial statements expressed concern that they would be forced to measure their financial assets at fair value through profit or loss to avoid accounting mismatches. These preparers noted that the Board has indicated that amortised cost and fair value through other comprehensive income are appropriate measures for financial assets in some circumstances and that IFRS 9 would generally require an entity to measure financial liabilities at amortised cost. Accordingly, these preparers say that the volatility in profit or loss that would result from a current value measurement of insurance contracts would impair the faithful representation of their financial performance and users of financial statements would face difficulties in comparing insurers with entities that have no significant insurance contracts. The Board was not persuaded that entities that issue insurance contracts would be disadvantaged if insurance contracts were to be measured at current value. However, the Board was persuaded that users of financial statements may find that, for some contracts, the presentation of insurance finance income or expenses based on a systematic allocation in profit or loss would be more useful than the presentation of total insurance finance income or expenses in profit or loss.

BC340	IASB는 모든 보험금융수익(비용)을 당기손익에 포함하도록 요구할지를 고려하였다. 이는 당기손익-공정가치로 측정하는 자산의 금융수익과의 회계불일치를 막고, 부채의 변동분을 세분하는데 따른 복잡성도 감소시킬 수 있을 것이다. 그러나 많은 이해관계자들은 보험계약의 현금흐름에 적용되는 현행할인율의 변동에서 발생하는 손익의 더 큰 변동 때문에 인수심사와 투자 활동으로부터의 손익이 모호해질 수 있는 점에 대한 우려를 나타냈다. 또한, 많은 재무제표 작성자들은 회계불일치를 피하기 위해 그들의 금융자산을 당기손익-공정가치로 측정해야 할 것이라는 우려를 나타냈다. 이 작성자들은 IASB가 상각후원가와 기타포괄손익-공정가치 측정이 일부 상황에서 금융자산의 측정에 적절하다고 지적했던 것과 IFRS 9에서는 일반적으로 기업이 금융부채를 상각후원가로 측정할 것을 요구한다는 점에 주목했다. 따라서 이 작성자들은 보험계약의 현행가치 측정으로 발생하는 당기손익의 변동성이 재무성과표의 충실한 표현을 저해할 것이며 재무제표이용자는 보험자와 유의적인 보험계약을 가지고 있지 않은 기업을 비교하기 어려울 것이라고 말했다. IASB는 보험계약이 현행가치로 측정된다면 보험계약을 발행한 기업이 불이익을 받는다는 주장에 동의하지 않았다. 그러나 IASB는 일부 계약에 대해서는 보험금융수익(비용)을 당기손익에 체계적으로 배분하여 표시하는 것이 총보험금융수익(비용)을 당기손익으로 표시하는 것보다 재무제표이용자에게 유용할 것이라는 주장에는 동의하였다.

BC341	The Board also considered requiring all insurance finance income or expenses to be included in profit or loss with separate presentation of some or all such income or expenses. Such presentation would provide disaggregated information about the effects of changes in insurance contract assets and liabilities in profit or loss. However, the Board rejected this approach for the same reasons given in paragraph BC340 and also because it would introduce operational complexity similar to that discussed in paragraph BC43(b)(ii).

BC341	또한 IASB는 모든 보험금융수익(비용)을 당기손익에 포함시키되 그러한 수익(비용) 중 일부 또는 전부를 별도로 표시하도록 요구할지를 고려하였다. 그러한 표시방법은 보험계약 자산·부채의 변동 효과에 대한 세분화된 정보를 당기손익에 제공할 것이다. 그러나 IASB는 문단 BC340에서 설명한 것과 동일한 이유로 그리고 문단 BC43⑵㈏에서 논의한 것과 유사한 운영상의 복잡성을 발생시키는 점 때문에 이 방법을 받아들이지 않았다.

BC342	The Board also considered requiring a current period book yield for all insurance contracts. The current period book yield is the change in the carrying amount of assets regarded as backing the insurance contracts that is recognised in profit or loss for the period. The Board rejected this approach, except as discussed in paragraph BC48, because recognising insurance finance income or expenses in profit or loss measured using a discount rate that has no relationship to the rate that is used to measure the group of insurance contracts does not provide useful information. In addition, it may be difficult in some circumstances to identify the assets that are held by the entities to back insurance contract liabilities.

BC342	또한 IASB는 모든 보험계약에 대해 당기 장부수익률을 적용하도록 요구할지를 고려했다. 당기장부수익은 보험계약에 충당할 것으로 간주되는 자산의 장부금액 변동으로 해당 기간에 당기손익으로 인식되는 금액이다. 보험금융수익(비용)을 보험계약 집합의 측정에 이용되는 이율과 관계없는 할인율을 사용하여 당기손익으로 인식하는 것은 유용한 정보를 제공하지 않기 때문에 IASB는 문단 BC48에서 논의한 것을 제외하고 이 방법을 기각하였다. 또한, 일부 상황에서 보험계약부채에 충당하기 위해 기업이 보유한 자산을 식별하기 어려울 수 있다.

Recognition of incurred claims (paragraph 84 of IFRS 17)

발생한 보험금의 인식 (IFRS 17 문단 84)

BC343	Reporting claims and expenses (other than insurance acquisition expenses) when incurred is consistent with the reporting of expenses for other types of contracts and, the Board decided, provides useful information to users of financial statements.

BC343	IASB는 보험금과 비용(보험인수비용 제외)을 발생했을 때 보고하는 것이 다른 유형의 계약에 대한 비용을 보고하는 방법과 일관되며 재무제표이용자에게 유용한 정보를 제공한다고 결론 내렸다.

BC344	Reporting claims and expenses in this way is only possible when insurance revenue is measured using changes in the liability for remaining coverage as a measure of progress towards satisfying an obligation. When insurance revenue is measured in any other way, the incurred claims must be reconciled to the amount of expenses that is presented in the period. This is because both insurance revenue and incurred claims and benefits are measures of changes in the liability for the group of insurance contracts relating to coverage in the period.

BC344	이러한 방식으로 보험금과 비용을 보고하는 것은 잔여보장부채의 변동을 의무 이행의 진척도의 측정치로서 사용하여 보험수익을 측정할 때에만 가능하다. 보험수익을 그 외의 방식으로 측정하는 경우에는 발생한 보험금을 해당 기간에 표시된 비용금액으로 조정해야 한다. 이는 보험계약 집합의 부채의 변동 중 해당 기간의 보장과 관련된 부분으로 보험수익과 발생한 보험금 및 급부금을 측정하기 때문이다.

Reinsurance contracts held (paragraphs 78, 82 and 86 of IFRS 17)

보유하고 있는 재보험계약(IFRS 17 문단 78, 82 및 86)

BC345	The Board noted that assets for reinsurance contracts held and liabilities for the underlying insurance contracts would rarely meet the criteria established by IAS 32 for offsetting financial assets against financial liabilities. Rather than incorporating those criteria in IFRS 17, the Board decided that it was simpler to prohibit an entity from offsetting reinsurance contract assets held against related insurance contract liabilities.

BC345	IASB는 보유하고 있는 재보험계약 자산과 원수보험계약에 대한 부채는 금융자산과 금융부채의 상계 요건(IAS 32에서 명시하고 있음) 거의 충족시키지 못할 것이라고 보았다. IASB는 이러한 요건을 IFRS 17에 포함시키기 보다는, 보유하고 있는 재보험계약 자산과 이와 관련된 보험계약부채를 상계하는 것을 금지하는 것이 더 간단하다는 결론을 내렸다.

BC346	Consistent with the prohibition on offsetting reinsurance contracts assets against insurance contract liabilities, IFRS 17 requires an entity to present income or expenses from reinsurance contracts held separately from expenses or income from insurance contracts issued. However, IFRS 17 allows an entity to present income or expenses from reinsurance contracts held either as a single net amount or as separate amounts recovered from the reinsurer and an allocation of the premiums paid. If it presents separate amounts, IFRS 17 requires the entity to treat:

(a)	cash flows contingent on the claims or benefits in the underlying contracts, including ceding commissions, as part of the claims that are expected to be reimbursed under the reinsurance contracts held, unless those cash flows need to be accounted for as investment components. In the Board's view, the economic effect of changes in those cash flows is equivalent to the effect of reimbursing a different amount of claims than expected.

(b)	ceding commissions that are not contingent on claims of the underlying contracts as a reduction of the premiums to be paid to the reinsurer. The economic effect of such ceding commissions is equivalent to the effect of charging a lower premium with no ceding commission.

BC346	재보험계약 자산과 보험계약부채의 상계 금지와 일관되도록 IFRS 17에서는 보유하고 있는 재보험계약 자산에서 발생한 수익 또는 비용을 발행한 보험계약에서 발생한 수익 또는 비용과 구분하여 표시하도록 요구한다. 그러나 IFRS 17에서는 보유하고 있는 재보험계약에서 발생하는 수익 또는 비용을 단일의 순금액으로 표시하거나, 재보험자로부터 회수한 금액과 지급된 보험료의 배분액으로 구분하여 표시할 수 있도록 허용한다. 별도의 금액으로 표시할 경우, IFRS 17에서는 다음과 같이 처리할 것을 요구한다.

⑴	출재수수료를 포함하여 원수보험계약의 보험금이나 급부금에 기초하는 현금흐름이 투자요소로 회계처리되지 않는다면, 그러한 현금흐름은 보유하고 있는 재보험계약에 따라 변제될 것으로 예상되는 보험금의 일부로 처리한다. IASB의 견해에 따르면, 이러한 현금흐름 변동의 경제적 효과는 예상과 다른 금액으로 보험금을 변제하는 효과와 동일하다고 보았다.

⑵	원수보험계약의 보험금에 기초하지 않는 출재수수료는 재보험자에게 지급해야 할 보험료의 차감으로 처리한다. 이러한 출재수수료의 경제적 효과는 출재수수료 없이 낮은 보험료를 부과하는 효과와 동일하다.

Disclosure (paragraphs 93-132 of IFRS 17)

공시 (IFRS 17 문단 93~132)

BC347	The Board decided that an entity should disclose information that gives a basis for users of financial statements to assess the effect that contracts within the scope of IFRS 17 have on the entity's financial position, financial performance and cash flows. To achieve this disclosure objective, information is needed about the amounts recognised in the financial statements, the significant judgements and changes in judgements made when applying IFRS 17, and the nature and extent of risks that arise from contracts within the scope of IFRS 17. The disclosure objective is supplemented with some specific disclosure requirements designed to help the entity satisfy this objective. By specifying the objective of the disclosures, the Board aims to ensure that entities provide the information that is most relevant for their circumstances and to emphasise the importance of communication to users of financial statements rather than compliance with detailed and prescriptive disclosure requirements. In situations in which the information provided to meet the specific disclosure requirements is not sufficient to meet the disclosure objective, paragraph 94 of IFRS 17 requires the entity to disclose additional information necessary to achieve that objective.

BC347	IASB는 IFRS 17의 적용범위에 포함되는 계약이 기업의 재무상태, 경영성과 및 현금흐름에 미치는 영향을 재무제표이용자가 평가할 수 있는 근거를 제공하는 정보를 기업은 공시해야 한다고 결정했다. 이러한 공시 목적을 달성하기 위하여, 재무제표에 인식한 금액, IFRS 17 적용 시 이뤄진 유의적인 판단이나 그 변경 및 IFRS 17의 적용범위에 포함되는 계약에서 생기는 위험의 성격과 정도에 대한 정보가 필요하다. 이 공시 목적은 기업이 이 목적을 충족시키는 것을 돕기 위해 고안된 일부 특정 공시 요구사항으로 보완된다. 공시 목적을 구체화함으로써, IASB는 기업이 구체적이고 규범적인 공시 요구사항을 준수하도록 하기보다는 기업의 상황에 관한 가장 목적적합한 정보를 제공하도록 하고 재무제표이용자와의 의사소통의 중요성을 강조하는 것을 목표로 한다. 특정 공시 요구사항을 충족시키기 위해 제공된 정보가 이러한 공시 목적을 달성하는 데 충분하지 않을 경우, IFRS 17 문단 94에서는 해당 목적을 달성하는 데 필요한 추가 정보를 공시하도록 요구한다.

BC348	The Board used the disclosure requirements in IFRS 4, including the disclosure requirements in IFRS 7 Financial Instruments: Disclosures that are incorporated in IFRS 4 by cross-reference, as a basis for the requirements in IFRS 17. This is because stakeholders have indicated that such disclosures provide useful information to users of financial statements for understanding the amount, timing and uncertainty of future cash flows from insurance contracts. The disclosure requirements brought forward from IFRS 4 include information about:

(a)	significant judgements in applying the Standard, including an explanation of methods used to measure contracts within the scope of the Standard, the processes for estimating the inputs to those methods, and any changes in those methods and processes (see paragraph 117 of IFRS 17); and

(b)	the nature and extent of risks that arise from insurance contracts, including:

(i)	the exposures to insurance risk and each type of financial risk and how they arise, and the entity's objectives, policies and processes for managing the risk and the methods used to measure those risks (see paragraphs 121-125 of IFRS 17);

(ii)	concentrations of risk (see paragraph 127 of IFRS 17);

(iii)	sensitivities to insurance risk and each type of market risk (see paragraphs 128-129 of IFRS 17);

(iv)	information about claims development (see paragraph 130 of IFRS 17);

(v)	information about credit risk arising from insurance contracts, including the credit quality of reinsurance contracts held (see paragraph 131 of IFRS 17); and

(vi)	information about liquidity risk arising from insurance contracts (see paragraph 132 of IFRS 17).

BC348	IASB는 상호참조로 IFRS 4에 포함된 IFRS 7 ’금융상품: 공시‘의 공시 요구사항을 포함하여 IFRS 4의 공시 요구사항을 IFRS 17 요구사항의 기초로 사용하였다. 이는 이해관계자들이 이러한 공시가 재무제표이용자들에게 보험계약의 미래 현금흐름에 대한 금액, 시기 및 불확실성을 이해하는데 유용한 정보를 제공한다고 주장해왔기 때문이다. IFRS 4에서 가져온 공시 요구사항은 다음에 관한 정보를 포함한다.

⑴	IFRS 17의 적용범위에 포함되는 계약을 측정하기 위해 사용한 방법, 해당 방법의 투입변수를 추정한 과정 및 그 방법과 과정의 변경에 대한 설명을 포함하여 IFRS 17을 적용할 때 내린 유의적인 판단(IFRS 17 문단 117 참조)

⑵	다음을 포함하여, 보험계약에서 생기는 위험의 성격과 정도

㈎	보험위험과 유형별 금융위험에 대한 익스포저 및 위험에 대한 익스포저가 어떻게 생기는지, 기업이 위험을 관리하는 목적, 정책 및 절차와 위험을 측정하기 위하여 사용한 방법(IFRS 17 기준서 문단 121~125 참조)

㈏	위험의 집중(IFRS 17 문단 127 참조)

㈐	보험위험과 유형별 시장위험에 대한 민감도(IFRS 17 기준서 문단 128~129 참조)

㈑	보험금진전추이에 대한 정보(IFRS 17 문단 130 참조)

㈒	보유하고 있는 재보험계약의 신용도를 포함하여 보험계약에서 생기는 신용위험에 관한 정보 (IFRS 17 문단 131 참조)

㈓	보험계약에서 생기는 유동성 위험에 관한 정보(IFRS 17 문단 132 참조);

BC349	In addition, when developing IFRS 17 the Board identified key items it views as critical to understanding the financial statements of entities issuing insurance contracts, in the light of the requirement to update the measurement of insurance contracts at each reporting date. The Board therefore decided that entities should disclose the following items:

(a)	reconciliations from the opening to closing balances for each of:

(i)	changes in insurance contract liabilities (or assets), analysed to provide information about the determination of insurance revenue and the linkage between amounts in the statements of financial position and financial performance (see paragraph 100 of IFRS 17); and

(ii)	changes in insurance contract liabilities (or assets), analysed to provide information about the measurement model (see paragraph 101 of IFRS 17).

These reconciliations are discussed in paragraphs BC350-BC356.

(b)	an analysis of insurance revenue (see paragraph 106 of IFRS 17 and paragraphs BC352-BC353).

(c)	information about the initial recognition of insurance contracts in the statement of financial position (see paragraphs 107-108 of IFRS 17 and paragraphs BC358-BC362).

(d)	an explanation of when the entity expects to recognise the contractual service margin remaining at the end of the reporting period in profit or loss (see paragraph 109 of IFRS 17 and paragraph BC363).

(e)	an explanation of the total amount of insurance finance income or expenses in the reporting period (see paragraph 110 of IFRS 17 and paragraphs BC364-BC366) and the composition and fair value of underlying items for contracts with direct participation features (see paragraph 111 of IFRS 17 and paragraphs BC238-BC247).

(f)	to the extent not already included in meeting the requirements in paragraph 117(a) of IFRS 17, information about the entity's approach to determine (see paragraph 117(c) of IFRS 17):

(i)	how to distinguish changes in estimates of future cash flows arising from the exercise of discretion from other changes in estimates of future cash flows (see paragraph BC237);

(ii)	the risk adjustment for non-financial risk (see paragraphs BC213-BC217);

(iii)	discount rates (see paragraphs BC193-BC205); and

(iv)	investment components (see paragraphs BC33-BC34).

(g)	the confidence level used to determine the risk adjustment for non-financial risk (see paragraph 119 of IFRS 17 and paragraphs BC215-BC217).

(h)	information about the yield curves used to discount cash flows that do not vary based on the returns on underlying items (see paragraph 120 of IFRS 17 and paragraph BC198).

(i)	information about the effect of the regulatory framework in which the entity operates (see paragraph 126 of IFRS 17 and paragraphs BC369-BC371).

BC349	또한, IASB는 IFRS 17을 개발하면서 매보고일에 보험계약의 측정치를 갱신하도록 하는 요구사항을 고려하여 보험계약을 발행한 기업의 재무제표를 이해하는 데 중요하다고 판단되는 주요 항목을 식별하였다. 따라서 IASB는 다음 항목을 공시하도록 결정했다.

⑴	다음의 각 사항에 대한 기초잔액에서 기말잔액까지의 차이조정

㈎	보험수익의 결정에 관한 정보 및 재무상태표와 재무성과표상의 금액 사이의 연계와 관련된 정보를 제공하기 위해 분석한 보험계약부채(또는 자산)의 변동(IFRS 17 문단 100 참조)

㈏	측정 모형에 관한 정보를 제공하기 위해 분석한 보험계약부채(또는 자산)의 변동(IFRS 17 문단 101 참조)

이러한 차이조정은 문단 BC350~BC356에서 논의한다.

⑵	보험수익에 대한 분석(IFRS 17 문단 106과 문단 BC352~BC353 참조)

⑶	재무상태표상 보험계약의 최초 인식에 관한 정보(IFRS 17 문단 107~108 및 문단 BC358~362 참조)

⑷	보고기간말에 남아있는 계약서비스마진을 언제 당기손익으로 인식할 것으로 기대하는지에 대한 설명(IFRS 17 문단 109 및 문단 BC363 참조)

⑸	보고기간의 보험금융수익(비용)의 총금액에 대한 설명(IFRS 17 문단 110 및 문단 BC364~BC366)과 직접 참가 특성이 있는 계약의 기초항목의 구성과 공정가치(IFRS 17 문단 111 및 문단 BC238~BC247)

⑹	IFRS 17 문단 117⑴의 요구사항을 충족시키 위해 다루지 않았다면, 다음을 결정하기 위한 방법에 대한 설명(IFRS 17 기준서 문단 117⑶ 참조)

㈎	미래 현금흐름 추정치에서 재량의 형사로 인한 미래 현금흐름 추정치의 변동과 기타 변동을 구분한 방법(문단 BC237 참조)

㈏	비금융위험에 대한 위험조정(문단 BC213~BC217 참조)

㈐	할인율 (문단 BC193~BC205 참조)

㈑	투자요소(문단 BC33~BC34 참조)

⑺	비금융위험에 대한 위험조정을 산정하는 데 사용된 신뢰수준(IFRS 17 문단 119 및 문단 BC215~BC217 참조)

⑻	기초항목의 수익에 따라 변동하지 않는 현금흐름을 할인하는 데 사용한 수익률 곡선에 대한 정보(IFRS 17의 문단 120 및 문단 BC198 참조)

⑼	기업이 운영하는 규제 체계의 효과에 관한 정보(IFRS 17의 문단 126 및 문단 BC369~BC371 참조)

Explanation of recognised amounts (paragraphs 97-116 of IFRS 17)

인식한 금액에 대한 설명 (IFRS 17 문단 97~116)

Reconciliation of components of the insurance contract liability (paragraphs 98-105 of IFRS 17)

보험계약부채의 구성요소 차이조정(IFRS 17 문단 98~105)

BC350	IFRS 17 requires an entity to disaggregate the insurance contract liability into components as follows (see paragraph 40 of IFRS 17):

(a)	the liability for remaining coverage, excluding the amounts in (b) below. For liabilities measured using the premium allocation approach, this is the unearned premium, less any unamortised insurance acquisition cash flows.

(b)	the loss component of the liability for remaining coverage (see paragraph 49 of IFRS 17). For liabilities measured using the premium allocation approach, this is the additional liability for onerous contracts (see paragraph 58 of IFRS 17).

(c)	the liability for incurred claims.

BC350	IFRS 17에서는 보험계약부채를 다음의 구성요소로 세분할 것을 요구한다(IFRS 17 문단 40 참조).

⑴	아래 ⑵금액을 제외한 잔여보장부채. 보험료배분접근법을 사용하여 측정하는 부채의 경우에는 미실현 보험료에서 미상각 보험 인수 현금흐름을 차감한 금액이다.

⑵	잔여보장부채의 손실요소(IFRS 17의 문단 49 참조). 보험료배분접근법을 사용하여 측정하는 부채의 경우에는 손실부담계약에 대한 추가 부채이다(IFRS 17의 문단 58 참조).

⑶	발생사고부채

BC351	IFRS 17 requires entities to disclose a reconciliation from the opening to the closing balance separately for each of the components listed in paragraph BC350 and separately for insurance contracts issued and reinsurance contracts held, to explain how insurance revenue is determined, and to show how the amounts in the statements of financial position and financial performance are linked.

BC351	IFRS 17에서는 문단 BC350에 나열된 각 구성요소를 구분하고, 발행한 보험계약과 보유한 재보험계약을 구분하여 각각 기초잔액에서 기말잔액까지의 차이조정을 공시하고, 보험수익을 어떻게 결정하는지 설명하며, 재무상태표와 재무성과표 상의 금액이 어떻게 연결되는지를 보여줄 것을 요구한다.

BC352	The Board noted that insurance revenue can also be analysed as the total of the changes in the liability for remaining coverage in the period that relate to coverage or other services for which the entity expects to receive consideration. Those changes include insurance service expenses incurred in the period, the change in the risk adjustment for non-financial risk and the amount of the contractual service margin allocated to the period.

BC352	IASB는 보험수익이 대가를 받을 것으로 기대하는 보장 또는 기타 서비스와 관련된, 잔여보장부채의 당기 총 변동으로도 분석될 수 있다는 데 주목하였다. 이러한 변동에는 해당 기간 동안 발생한 보험서비스비용, 비금융위험에 대한 위험조정의 변동과 해당 기간에 배분된 계약서비스마진 금액이 포함된다.

BC353	The Board concluded that requiring such an analysis of insurance revenue recognised in the period provides useful information about the drivers of insurance revenue and assists users of financial statements to understand how insurance revenue relates to more familiar metrics.

BC353	IASB는 해당 기간에 인식한 보험수익에 대해 기업이 그러한 분석을 하도록 할 경우 보험수익의 동인에 대한 유용한 정보를 제공하고 재무제표이용자가 보험수익이 보다 익숙한 측정항목들과 어떠한 관계가 있는지를 이해하는 데 도움이 된다고 결론 내렸다

BC354	In addition, the Board decided that, except for insurance contracts to which an entity applies the premium allocation approach described in paragraphs 53-59 or 69-70 of IFRS 17, the entity must disclose a reconciliation as set out in paragraph 101 of IFRS 17 that shows the sources of profit for the period, by separately reconciling from the opening to the closing balances:

(a)	the estimates of the present value of the future cash flows;

(b)	the risk adjustment for non-financial risk; and

(c)	the contractual service margin.

BC354	또한 IASB는 IFRS 17의 문단 53~59 또는 69~70에 기술된 보험료배분접근법이 적용되는 보험계약을 제외하고, 다음에 대한 기초잔액에서 기말잔액까지의 차이조정을 별도로 공시함으로써 해당 기간 동안의 이익의 원천을 보여줄 수 있도록 IFRS 17 문단 101에 따른 차이조정을 공시해야 한다고 결정했다.

⑴	미래 현금흐름의 현재가치 추정치

⑵	비금융위험에 대한 위험조정

⑶	계약서비스마진

BC355	The Board concluded that a reconciliation showing sources of profit would provide useful information for users of financial statements. Furthermore, in the Board's view, information about changes in the components used in the measurement of insurance contracts will be important in the light of the Board's decision to adjust the contractual service margin for the effects of changes in estimates of fulfilment cash flows relating to future service (see paragraphs 44(c) and 45(c) of IFRS 17). That decision means that those effects do not appear directly in the statement(s) of financial performance.

BC355	IASB는 이익의 원천을 보여주는 차이조정이 재무제표이용자에게 유용한 정보를 제공할 것이라고 결론 내렸다. 뿐만 아니라 IASB는 미래 서비스와 관련된 이행현금흐름의 추정치의 변동 효과에 대해 계약서비스마진을 조정하도록 한 IASB의 결정을 고려할 때 보험계약의 측정에 사용된 구성요소의 변동에 대한 정보는 중요할 것이라고 판단했다(IFRS 17 문단 44⑶과 45⑶ 참조). 이러한 결정의 의미는 그러한 효과는 재무성과표에 직접 나타나지 않는다는 것이다.

BC356	As noted in paragraphs BC350 and BC354, entities are required to disclose two reconciliations from the opening to the closing carrying amounts in the statement of financial position, except for insurance contracts to which the premium allocation approach described in paragraphs 53-59 or 69-70 of IFRS 17 has been applied. The Board decided to require both reconciliations because feedback received from stakeholders generally indicated that the information required in each reconciliation will be useful. The Board considered the costs and benefits of requiring both reconciliations and concluded that the benefits of providing such information outweigh the costs of preparing two reconciliations. The Board noted that, in some cases, it may be possible to combine the information required into one reconciliation.

BC356	문단 BC350과 BC354에서 언급한 바와 같이, IFRS 17의 문단 53~59 또는 69~70에 기술된 보험료배분접근법이 적용되는 보험계약을 제외하고, 기업은 재무상태표의 기초 장부금액에서 기말 장부금액까지의 두 가지 차이조정을 공시해야 한다. IASB는 각 차이조정에 필요한 정보가 유용하다는 이해관계자들의 의견을 받고 두 가지 차이조정을 모두 요구하기로 결정하였다. IASB는 두 가지 차이조정을 해야 하는 데 따른 원가와 효익을 고려하고 이러한 정보가 제공하는 효익이 두 가지 차이조정을 모두 준비하는 데 따른 원가를 초과한다고 결론 내렸다. IASB는 일부의 경우 요구되는 정보를 하나의 차이조정에 통합하는 것이 가능할 수 있다고 보았다.

Insurance revenue (paragraph 85 of IFRS 17)

보험수익 (IFRS 17 문단 85)

BC357	IAS 1 requires an entity to present additional line items in the statement(s) of financial performance when such a presentation is relevant to an understanding of the entity's financial performance. However, IFRS 17 prohibits an entity from presenting information about premiums in profit or loss if that information is inconsistent with insurance revenue determined applying IFRS 17. Given the varied amounts presented under previous insurance accounting practices (see paragraphs BC335-BC339), the Board decided to prohibit entities from presenting information about premiums that is inconsistent with insurance revenue in additional line items in the statement(s) of financial performance.

BC357	IAS 1에서는 기업의 재무성과표를 이해하는 데 목적적합하다면 재무성과표에 추가적인 항목을 표시하도록 요구한다. 그러나 IFRS 17에서는 보험료 정보가 IFRS 17을 적용하여 결정한 보험수익과 일관되지 않는다면 그러한 정보를 당기손익에 표시하는 것이 금지된다. IASB는 종전 보험 회계의 실무관행에 따라 표시되었던 다양한 금액(문단 BC335~BC339 참조)을 고려한 후, 보험수익과 일관되지 않는 보험료에 관한 정보를 재무성과표에 추가 항목으로 표시해서는 안 된다고 결정했다.

The effect of new contracts initially recognised in the period (paragraphs 107 and 108 of IFRS 17)

해당 기간에 최초로 인식한 새로운 계약의 효과 (IFRS 17의 문단 107과 108)

BC358	The Board considered arguments that it would be useful for entities to disclose information about the effect of new contracts initially recognised in the period. Such information differs from revenue. A measure of insurance revenue by itself provides only part of the information users of financial statements seek, and is not intended to measure an entity's insurance contracts business growth or shrinkage. In particular, many users of financial statements find information about the amount, and profitability, of new business written in each period to be important when assessing an entity's future prospects.

BC358	IASB는 해당 기간에 최초로 인식한 새로운 계약의 효과에 대한 정보를 공시하는 것이 기업들에게 유용할 것이라는 주장을 고려했다. 이러한 정보는 수익과 다르다. 보험수익 측정치 그 자체는 재무제표이용자가 추구하는 정보의 일부분만을 제공하며, 기업의 보험계약 영업의 성장 또는 위축을 측정하기 위한 것은 아니다. 특히, 많은 재무제표이용자들은 매 기간마다 체결된 새로운 계약의 규모 및 수익성에 대한 정보가 기업의 향후 전망을 평가할 때 중요하다고 생각한다.

BC359	As noted in paragraphs BC28-BC29, the purpose of insurance revenue is to measure the consideration to which an entity expects to be entitled in exchange for services provided in the period. This consideration may differ from premiums from new contracts generated or cash collected. The Board noted, therefore, that the use of accruals-based accounting for any contract initiated in advance of services provided (ie any contract for which the performance obligation is not satisfied in the period in which the contract is written) can result in revenue increasing even if the volume of new contracts issued decreased. The Board noted that this effect is not unique to insurance contracts and sought to identify other ways to provide useful information regarding an entity's growth.

BC359	문단 BC28~BC29에서 언급한 바와 같이, 보험수익의 목적은 기업이 해당 기간에 제공한 서비스에 대한 대가로 기업이 받을 것으로 기대하는 금액을 측정하는 것이다. 이 대가는 새로운 계약으로 발생된 보험료 또는 수취한 현금과 다를 수 있다. 따라서 IASB는 서비스가 제공되기 이전에 시작된 계약(즉, 계약이 체결된 기간에 수행의무는 아직 이행되지 않은 계약)에 대해 발생주의 회계를 사용할 경우 발행한 새로운 계약의 규모가 감소하더라도 수익이 증가하는 결과를 가져올 수 있다는 점에 주목했다. IASB는 이러한 효과가 보험계약에만 해당되는 특징이 아니라는 점에 주목하고, 기업의 성장과 관련된 유용한 정보를 제공하는 다른 방법을 찾고자 했다.

BC360	The Board agreed that information about the effect of new contracts initially recognised in the period would provide useful information for users of financial statements. In particular, information about the contractual service margin, and the risk adjustment for non-financial risk initially recognised in the period, would provide useful information about the profitability of new contracts issued in the period. Accordingly, unless the entity applies the premium allocation approach described in paragraphs 53-59 or 69-70 of IFRS 17, paragraph 107 of IFRS 17 requires an entity to disclose the effect of new contracts initially recognised in the period, showing separately their effect on:

(a)	the estimates of the present value of future cash flows;

(b)	the risk adjustment for non-financial risk; and

(c)	the contractual service margin.

BC360	IASB는 해당 기간에 최초 인식한 새로운 계약의 효과에 관한 정보는 재무제표이용자에게 유용한 정보를 제공할 것이라는데 동의했다. 특히, 해당 기간에 최초 인식한 계약서비스마진과 비금융위험에 대한 위험조정에 대한 정보는 해당 기간에 발행된 새로운 계약의 수익성에 대한 유용한 정보를 제공할 것이다. 따라서 IFRS 17 문단 53~59 또는 69~70에 기술된 보험료배분접근법을 적용하지 않는다면, IFRS 17 문단 107에 따라 기업은 해당 기간에 최초 인식한 새로운 계약이 다음 항목에 미친 영향을 별도로 공시해야한다.

⑴	미래 현금흐름의 현재가치 추정치

⑵	비금융위험에 대한 위험조정

⑶	계약서비스마진

BC361	The estimates of the present value of future cash flows are further disaggregated into estimates of the present value of future cash outflows, showing separately the amount of insurance acquisition cash flows, and estimates of the present value of future cash inflows. The separate disclosure of the estimates of the present value of future cash inflows, including any investment components:

(a)	provides useful information about the volume of sales that supplements the insurance revenue presented in the statement(s) of financial performance; and

(b)	allows users of financial statements to compare the volume of business written in prior years with the volume of contracts written in the current year.

BC361	미래현금흐름의 현재가치 추정치는 보험 인수 현금흐름의 금액을 별도로 보여주는 미래 현금유출액의 현재가치 추정치와 미래 현금유입액의 현재가치 추정치로 더 세분화된다. 투자요소를 포함한 미래 현금유입액의 현재가치 추정치의 별도 공시는 ⑴	매출 규모에 대한 유용한 정보를 제공하여 재무성과표에 표시된 보험수익 정보를 보완하고 ⑵	재무제표이용자가 전기에 체결된 계약의 규모와 당기에 체결된 계약의 규모를 비교할 수 있게 한다.

BC362	New contracts initially recognised in the period might include contracts issued by the entity and contracts acquired from other entities in transfers of insurance contracts or business combinations. IFRS 17 requires an entity to disclose separately the effects of new contracts initially recognised in the period that are acquired from other entities in transfers of insurance contracts or business combinations, so that the separate effects on future profitability and insurance revenue from contracts issued and acquired in the period is provided to users of financial statements. IFRS 17 also requires an entity to disclose separately the effect of new contracts initially recognised in the period that are onerous.

BC362	해당 기간에 최초 인식하는 새로운 계약에는 기업이 발행한 계약과 다른 기업으로부터 보험계약의 이전이나 사업결합으로 취득한 계약이 포함될 수 있다. IFRS 17에서는 해당 기간에 발행한 계약과 취득한 계약이 미래 수익성과 보험수익에 미치는 효과를 구분하여 재무제표 이용자에게 제공하기 위하여, 다른 기업으로부터 보험계약의 이전이나 사업결합으로 취득한 계약으로서 해당 기간 최초로 인식한 새로운 계약은 그 효과를 따로 공시하도록 요구한다. 또한 IFRS 17에서는 기업이 해당 기간에 최초 인식한 새로운 계약이 손실부담계약인 경우에는 그 효과를 별도로 공시하도록 요구한다.

Recognition of the contractual service margin (paragraph 109 of IFRS 17)

계약서비스마진의 인식 (IFRS 17 문단 109)

BC363	Many stakeholders suggested they would like to know when the contractual margin is expected to be recognised in profit or loss in future periods, because this information would be helpful in assessing future profitability. The Board agreed this information would be useful to users of financial statements. IFRS 17 requires entities to disclose when they expect to recognise the contractual service margin remaining at the end of the reporting period in profit or loss, either quantitatively, in appropriate time bands, or by providing qualitative information.

BC363	많은 이해관계자들은 언제 계약서비스마진이 미래 기간에 당기손익으로 인식될 것으로 예상되는지 알기를 원하며 이러한 정보는 미래 수익성을 평가하는 데 유용하기 때문이라고 말했다. IASB는 이러한 정보가 재무제표이용자에게 유용할 것이라는 데 동의했다. IFRS 17에서는 보고기간말에 남아있는 계약서비스마진을 언제 당기손익으로 인식할 것으로 기대하는지 적절한 기간으로 나누어 정량적으로 공시하거나 질적 정보를 제공하여 공시할 것을 요구한다.

Insurance finance income or expenses (paragraphs 110-113 and 118 of IFRS 17)

보험금융수익(비용) (IFRS 17의 문단 110~113과 118)

BC364	Insurance finance income or expenses are expected to have a significant effect on the performance of an insurer, particularly if it issues long-duration contracts. IFRS 17 allows an entity to choose how to present insurance finance income or expenses; therefore, the Board concluded it is important for an entity to disclose or explain:

(a)	the total amount of its insurance finance income or expenses in each period;

(b)	the basis for any disaggregation of the total between amounts recognised in profit or loss and other comprehensive income; and

(c)	the relationship between insurance finance income or expenses and investment income on the related assets the entity holds.

BC364	보험금융수익(비용)은 특히 보험자가 장기 계약을 발행한 경우에 보험자의 성과에 유의적인 영향을 미칠 것으로 예상된다. IFRS 17에서는 기업이 보험금융수익(비용)의 표시 방법을 선택할 수 있도록 허용한다. 따라서 IASB는 기업이 다음을 공시하거나 설명하는 것이 중요하다고 결론 내렸다.

⑴	매 기간의 보험금융수익(비용) 총금액

⑵	총금액을 당기손익과 기타포괄손익에 인식하는 금액으로 세분하는 데 사용한 기준

⑶	보험금융수익(비용)과 기업이 보유하고 있는 관련 자산의 투자수익 간의 관계

BC365	For contracts with direct participation features, IFRS 17 allows an entity to choose how to recognise changes in the effect of financial risk (for example, the value of financial guarantees embedded in a group of insurance contracts or the entity's share of the underlying items), if the entity uses a derivative to mitigate the financial risk, and the criteria in paragraph B116 of IFRS 17 are met. Such changes may be recognised either in profit or loss, or by adjusting the contractual service margin. Recognising the lack of comparability that this accounting policy choice creates, the Board decided to require an entity that chooses to recognise such changes in profit or loss to disclose the effect of that choice on the adjustment to the contractual service margin in the current period.

BC365	직접 참가 특성이 있는 계약의 경우, IFRS 17에서는 기업이 금융위험을 경감시키기 위해 파생상품을 이용하고 IFRS 17의 문단 B116의 기준을 충족한다면, 금융위험(예: 보험계약 집합에 내재된 금융보증의 가치 또는 기초항목에 대한 기업의 몫) 효과의 변동을 어떻게 인식할지 선택하도록 허용한다. 이러한 변동은 당기손익이나 계약서비스마진의 조정으로 인식될 수 있다. 이러한 회계정책의 선택으로 인해 비교가능성이 저하될 것으로 보고, IASB는 그러한 변동을 당기손익으로 인식하기로 선택한 기업에게 그러한 선택이 당기의 계약서비스마진 조정에 미치는 효과를 공시하도록 요구하기로 결정했다.

BC366	For contracts with direct participation features, an entity choosing to disaggregate insurance finance income or expenses between profit or loss and other comprehensive income might change the basis on which it determines the amounts to be included in profit or loss from a systematic allocation to the current period book yield (see paragraph BC48), or vice versa. A change of basis is required if the entity becomes eligible, or ceases to be eligible, to apply the current period book yield because it starts to hold, or ceases to hold, the underlying items for a group of insurance contracts. In such cases, IFRS 17 requires an entity to include in a specified way in profit or loss the accumulated amount previously recognised in other comprehensive income. The Board requires the specified method to prevent an entity from including or excluding gains and losses permanently in profit or loss simply by choosing to buy or sell underlying items. The Board also decided to require entities to disclose, in the period the change in basis occurs:

(a)	the reason why the entity changed the basis of disaggregation;

(b)	the amount of any adjustment for each financial statement line item affected; and

(c)	the carrying amount of the groups of insurance contracts to which the change applied.

BC366	직접 참가 특성이 있는 보험계약에 대해, 보험금융수익(비용)을 당기손익과 기타포괄손익으로 세분하기로 한 기업은 체계적으로 배분하여 당기손익에 포함되는 금액을 결정하는 기준을 당기장부수익률로 변경하거나 혹은 그 반대로 변경할 수 있다. 기업이 보험계약 집합에 대한 기초항목을 보유하기 시작하거나 보유하는 것을 중단하여 당기장부수익률을 적용할 조건을 충족하거나 적용할 조건을 더 이상 충족하지 못하는 경우 기준을 변경해야 한다. 그러한 경우 IFRS 17에서는 기업이 종전에 기타포괄손익으로 인식했던 누적금액을 특정한 방법으로 당기손익에 포함하도록 요구한다. IASB는 기업이 단순히 기초항목을 매입하거나 매도하는 선택을 통해 이익이나 손실을 영구적으로 당기손익에 포함시키거나 제외시키는 것을 막을 수 있는 구체적인 방법을 요구한다. 또한 IASB는 기준의 변경이 일어난 해당 기간에 다음을 공시하도록 요구하기로 결정했다.

⑴	기업이 세분하는 기준을 변경한 이유

⑵	영향을 받은 재무제표 각 항목의 조정 금액

⑶	그러한 변경이 적용된 보험계약 집합의 장부금액

Disclosures that the Board considered but did not include in IFRS 17

IASB가 고려하였으나 IFRS 17에 포함시키지 않은 공시사항

Reconciliation of premium receipts to insurance revenue

보험 수익과 수취 보험료의 차이조정

BC367	The Board originally proposed that an entity reconcile the insurance revenue to the premium receipts in each period because it wanted entities to explain how insurance revenue differs from previously familiar metrics. However, the Board found that such information will be provided in the reconciliation of the insurance contract balance required by paragraph 100 of IFRS 17. Hence, a separate reconciliation, while permissible, is not required. Paragraphs BC27-BC37 and BC337-BC339 explain why IFRS 17 prohibits the use of premiums-due as a measure of insurance revenue.

BC367	당초에 IASB는 보험수익과 종전의 익숙한 지표에 따른 금액이 어떻게 다른지 기업이 설명하기를 원했기 때문에 각 기간에 수취한 보험료와 보험수익의 차이를 조정할 것을 제안했다. 그러나 IASB는 그러한 정보가 IFRS 17 문단 100에서 요구하는 보험계약 잔액의 차이조정에서 제공될 것이라는 것을 알게 되었다. 따라서 별도의 차이조정은 허용되지만 요구되지는 않는다. 문단 BC27~BC37과 BC337~BC339에서는 IFRS 17에서 왜 보험수익의 측정치로 납입 기일에 수취할 보험료의 사용을 금지하는지 설명한다.

Measurement uncertainty analysis

측정 불확실성 분석

BC368	The Board originally proposed the disclosure of an analysis of the measurement uncertainty in the inputs that have a material effect on the measurement. This would have been similar to the disclosure for unobservable inputs in fair value measurement considered by the Board when developing IFRS 13 (as described in paragraphs BC202-BC210 of the Basis for Conclusions on IFRS 13). When finalising IFRS 13, the Board decided not to require such a disclosure for unobservable inputs in IFRS 13 because of concerns about costs relative to benefits, but instead required more quantitative information about the inputs as well as narrative information about how those inputs influence the measurement (as described in paragraphs BC188-BC195 and BC206-BC208 of the Basis for Conclusions on IFRS 13). Accordingly, consistent with its decision for IFRS 13, the Board did not include such a disclosure requirement in IFRS 17.

BC368	당초에 IASB는 측정치에 중요한 영향을 미치는 투입변수의 측정의 불확실성에 대한 분석을 공시하도록 제안했다. 이것은 IASB가 IFRS 13을 개발할 때 고려했던 공정가치 측정에서의 관측할 수 없는 투입변수에 대한 공시(IFRS 13 결론도출근거 문단 BC202~BC210에 기술)와 유사했을 것이다. IFRS 13을 마무리하면서, IASB는 효익 대비 원가에 대한 우려를 고려하여 IFRS 13에서는 관측할 수 없는 투입변수에 대한 공시를 요구하지 않기로 결정하였으나, 대신에 어떻게 그러한 투입변수가 측정에 영향을 미치는지에 대한 서술적 정보뿐만 아니라 투입변수에 대한 더 많은 양적 정보를 요구하였다(IFRS 13 결론도출근거 문단 BC188~BC195와 BC206-BC208에 기술). 따라서 IASB는 IFRS 13의 결정과 일관되도록 그러한 공시 요구사항을 IFRS 17에 포함시키지 않았다.

Regulatory capital

규제자본

BC369	IFRS 17 requires an entity to disclose information about the effect of the regulatory frameworks in which it operates; for example, minimum capital requirements or required interest rate guarantees (see paragraph 126 of IFRS 17). Many users of financial statements indicated a desire for additional disclosures that would help them to understand and analyse those effects; in particular:

(a)	information about how much regulatory capital an entity needs to hold for the new contracts written in the period, and when that capital will cease to be required; and

(b)	information about the amount of equity generated in a reporting period that is not needed to service the regulatory capital requirements. That amount is sometimes referred to as 'free cash flow'.

BC369	IFRS 17에서는 최소 자본 요구량 또는 요구되는 보장 이자율과 같이 기업이 운영하는 규제 체계의 효과에 관한 정보를 공시하도록 요구한다(IFRS 17 문단 126 참조). 많은 재무제표이용자들은 특히 다음과 같은 사항에 대하여 그러한 효과를 이해하고 분석하는 데 도움이 될 만한 추가적인 공시를 원했다.

⑴	당기에 체결된 새로운 계약을 위해 기업이 유지해야 할 규제자본 규모와 언제 그러한 규제자본에 대한 요구가 없어질지에 대한 정보

⑵	규제 자본 요구량을 충족시키는 데 필요하지 않은, 보고기간에 발생한 자본 금액에 대한 정보. 이러한 금액을 ‘잉여현금흐름(free cash flow)’이라 부르기도 한다.

BC370	Disclosure of the regulatory capital required could provide users of financial statements with information about:

(a)	the entity's profitability, ongoing capital needs and, thus, financial flexibility;

(b)	an entity's capacity to write new business in future periods, because the excess over regulatory capital held is available to support future new business; and

(c)	improved understanding of the financial position, financial performance and cash flows during the reporting period.

BC370	요구되는 규제 자본에 대한 공시는 재무제표이용자에게 다음 사항에 관한 정보를 제공할 수 있다.

⑴	기업의 수익성, 후속 요구자본, 재무적 유연성

⑵	규제자본을 초과하여 보유한 경우 이를 통해 미래 새로운 계약을 지원할 수 있으므로 향후 새로운 계약을 체결할 수 있는 기업의 여력

⑶	보고기간 동안의 재무상태, 재무성과 및 현금흐름에 대해 보다 나은 이해

BC371	However, entities that issue insurance contracts are not the only entities that operate in a regulated environment. Such disclosures might be useful for all entities operating in a regulated environment. The Board was concerned about developing such disclosures in isolation in a project on accounting for insurance contracts that would go beyond the existing requirements in paragraphs 134-136 of IAS 1. Accordingly, the Board decided to limit the disclosures about regulation to those set out in paragraph 126 of IFRS 17.

BC371	그러나 보험계약을 발행하는 기업이 규제 환경에서 운영되는 유일한 기업은 아니다. 그러한 공시는 규제 환경에서 운영되는 모든 기업에게 유용할 것이다. IASB는 IAS 1 문단 134~136에 있는 기존의 요구사항을 넘어서는 공시 요구사항을 보험계약에 관한 회계처리를 마련하는 프로젝트에서 별도로 개발하는 것을 우려하였다. 따라서 IASB는 규제에 관한 공시를 IFRS 17 문단 126에 기술된 공시로 한정하기로 결정했다.

Applying the Standard for the first time (Appendix C of IFRS 17)

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IFRS 17의 최초 적용(IFRS 17 부록 C)

BC372	IFRS 17 includes specific requirements for applying the Standard for the first time. An entity is therefore required to apply the IFRS 17 transition requirements instead of the general requirements of IAS 8 Accounting Policies, Changes in Accounting Estimates and Errors. In the light of the diversity in previous insurance accounting practices and the long duration of many types of insurance contracts, the Board decided that retrospective application of IFRS 17 provides the most useful information to users of financial statements by allowing comparisons between contracts written before and after the date of initial application of the Standard. Consistent with IAS 8, which requires retrospective application of a new accounting policy except when it would be impracticable, the Board concluded that entities should apply IFRS 17 retrospectively (see paragraphs BC374–BC378) and should be allowed to use alternatives only when retrospective application of IFRS 17 is impracticable.

BC372	IFRS 17은 이 기준서를 최초로 적용하는 경우를 위한 특정 요구사항을 포함하고 있다. 따라서 기업은 IAS 8 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류'의 일반적인 요구사항 대신 IFRS 17의 경과 규정을 적용해야 한다. 과거 보험 회계실무가 다양했고 많은 유형의 보험계약의 듀레이션이 장기라는 점에서 IASB는 IFRS 17을 소급 적용해야 이 기준서를 최초로 적용하기 전후에 발행된 계약을 비교할 수 있는 가장 유용한 정보를 재무제표이용자가 얻게 된다고 결정했다. 실무적으로 적용할 수 없는 경우를 제외하고는 새로운 회계정책을 소급적으로 적용할 것을 요구하는 IAS 8과 일관되게, IASB는 기업들이 IFRS 17을 소급 적용(문단 BC374~BC378 참조)해야 하며, 실무적으로 IFRS 17을 소급 적용할 수 없는 경우에만 대안을 사용하는 것이 허용되어야 한다고 결론 내렸다.

BC373	The Board developed two alternative transition methods that may be used when retrospective application is impracticable (see paragraphs BC379–BC384 for the alternative transition method referred to as the ‘modified retrospective approach’ and paragraphs BC385–BC386 for the alternative transition method referred to as the ‘fair value approach’). The Board decided to permit an entity to choose between the modified retrospective approach and the fair value approach if the entity cannot apply IFRS 17 retrospectively. The Board acknowledged a choice of transition methods results in a lack of comparability of transition amounts but concluded it was appropriate for the following reasons. The objective of the modified retrospective approach is to achieve the closest outcome to a retrospective application of the Standard. The Board noted that the similarity between a modified retrospective approach and a full retrospective application would depend on the amount of reasonable and supportable information available to an entity. If an entity has relatively little reasonable and supportable information available, and, therefore, would need to use many of the permitted modifications, the cost of the modified retrospective approach might exceed the benefits.

BC373 IASB는 실무적으로 소급 적용할 수 없을 때 사용할 수 있는 두 가지 대안을 개발했다('수정소급법'이라고 하는 전환 방법은 문단 BC379~BC384 참조, ‘공정가치법’이라고 하는 전환 방법은 문단 BC385~BC386 참조). IASB는 기업이 IFRS 17을 소급 적용할 수 없는 경우 수정소급법과 공정가치법 중에서 선택할 수 있도록 허용하기로 결정했다. IASB는 전환 방법을 선택하도록 할 경우 전환 금액의 비교가능성이 저해된다는 점을 알고 있었으나 다음의 이유로 선택권을 허용하는 것이 적절하다고 결론 내렸다. 수정소급법의 목적은 IFRS 17을 소급적용했을 때의 결과에 가장 근접한 결과를 얻는 것이다. IASB는 수정소급법과 완전소급법이 유사한지는 기업이 이용할 수 있는 합리적이고 뒷받침될 수 있는 정보의 양에 달려 있다는 점에 주목했다. 기업이 이용할 수 있는 합리적이고 뒷받침될 수 있는 정보가 상대적으로 적어서 허용된 많은 수정 사항을 사용해야한다면 수정소급법의 원가가 효익을 초과할 수 있다.

Retrospective application (paragraphs C3–C5 of IFRS 17)

소급 적용(IFRS 17의 문단 C3~C5)

BC374	To apply IFRS 17 retrospectively, at the transition date an entity is required to:

(a)	recognise and measure each group of insurance contracts as if IFRS 17 had always applied;

(b) derecognise any existing balances that would not exist had IFRS 17 always applied; and

(c) recognise any resulting net difference in equity.

Consistent with retrospective application, the Board noted that an entity would need not only to adjust the measurement of its insurance contracts when first applying the Standard but also to eliminate any items such as deferred acquisition costs and some intangible assets that relate solely to existing contracts. The requirement to recognise any resulting net differences in equity means that no adjustment is made to the carrying amount of goodwill from any previous business combinations.

BC374	IFRS 17을 소급 적용하기 위해 기업은 전환일에 다음을 따라야 한다.

⑴	IFRS 17을 계속 적용해 온 것처럼 각 보험계약의 집합을 인식하고 측정한다.

⑵	IFRS 17을 계속 적용해 왔다면 존재하지 않을 기존항목의 잔액을 제거한다.

⑶	발생한 모든 순차이는 자본으로 인식한다.

소급 적용과 일관되도록 기업이 IFRS 17을 최초로 적용할 때에는 보험계약의 측정치를 조정해야 할뿐만 아니라 이연신계약비나 오로지 기존 계약과 관련된 일부 무형자산과 같은 항목들을 제거할 필요가 있다는 점에 IASB는 주목하였다. 순차이를 자본으로 인식하도록 하는 요구사항은 과거 사업결합에서 생긴 영업권의 장부금액은 조정하지 않는다는 것을 의미한다.

BC375	The measurement model in IFRS 17 comprises two components:

(a)	a direct measurement, which is based on estimates of the present value of future cash flows and an explicit risk adjustment for non-financial risk; and

(b) a contractual service margin, which is measured on initial recognition of the group of insurance contracts, then adjusted for subsequent changes in estimates relating to future service and adjusted for subsequent changes in estimates relating to future services and a financing component and recognised in profit or loss over the coverage period.

BC375	IFRS 17의 측정 모형은 두 가지 요소로 구성된다.

⑴	직접적인 측정치. 미래 현금흐름의 현재가치 추정치와 비금융위험에 대한 명시적인 위험조정

⑵	계약서비스마진. 이 요소는 보험계약집합의 최초 인식시점에 측정한 후 미래 서비스와 관련된 추정치의 후속적 변동에 대해 조정하고 미래 서비스 및 금융요소와 관련된 추정치의 후속적 변동을 조정하여 보장기간에 걸쳐 당기손익에 인식한다.

BC376	The Board identified no specific transition problems for the introduction of the direct measurement component of the insurance contracts, other than in the assessments made on initial recognition described in paragraphs BC381–BC382. That measurement reflects only circumstances at the measurement date. Consequently, provided an entity has sufficient lead time to set up the necessary systems, performing that direct measurement at the transition date will be no more difficult than performing it at a later date.

BC376	IASB가 최초 인식시점에 수행되는 평가에서의 문제(문단 BC381~BC382에 기술되어 있는 내용 참조) 이외에 보험계약의 직접 측정 요소의 도입에 대해 식별한 전환상의 특정 문제는 없었다. 그 측정치는 측정 시점의 상황만을 반영한다. 따라서 기업이 필요한 시스템을 구축하기에 충분한 준비 시간(sufficient lead time)이 있다면, 전환일에 직접 측정을 수행하는 것이 나중에 수행하는 것보다 더 어렵지는 않을 것이다.

BC377	Measuring the remaining amount of the contractual service margin at the transition date, and the information needed for presentation in the statement(s) of financial performance in subsequent periods, is more challenging. These amounts reflect a revision of estimates for all periods after the initial recognition of the group of insurance contracts.

BC377 전환일의 계약서비스마진의 잔여 금액을 측정하는 것과 후속 기간의 재무성과표에 표시하는 데 필요한 정보를 측정하기는 더 어렵다. 이 금액은 보험계약집합을 최초 인식한 이후 모든 기간에 추정치를 수정한 것을 반영한다.

BC378	The Board concluded that measuring the following amounts needed for retrospective application would often be impracticable:

(a)	the estimates of cash flows at the date of initial recognition;

(b)	the risk adjustment for non-financial risk at the date of initial recognition;

(c)	the changes in estimates that would have been recognised in profit or loss for each accounting period because they did not relate to future service, and the extent to which changes in the fulfilment cash flows would have been allocated to the loss component;

(d)	the discount rates at the date of initial recognition; and

(e)	the effect of changes in discount rates on estimates of future cash flows for contracts for which changes in financial assumptions have a substantial effect on the amounts paid to policyholders.

The Board therefore developed two transition methods entities are allowed to use for groups of insurance contracts for which retrospective application of IFRS 17 would be impracticable.

BC378	IASB는 소급 적용하는 데 필요한 다음의 금액을 측정하는 것이 실무적으로 종종 불가능할 것이라고 결론 내렸다.

⑴	최초 인식시점의 현금흐름 추정치

⑵	최초 인식시점의 비금융위험에 대한 위험조정

⑶	미래 서비스와 관련이 없기 때문에 매 회계기간 동안 당기손익으로 인식했을 추정치의 변동분과 그 이행현금흐름의 변동분 중 손실요소에 배분했을 금액

⑷	최초 인식시점의 할인율

⑸	금융가정의 변동이 보험계약자에게 지급되는 금액에 상당한 영향을 미치는 계약의 경우, 할인율의 변동이 해당 계약의 미래 현금흐름의 추정치에 미친 효과

따라서 IASB는 IFRS 17을 소급 적용하는 것이 실무적으로 불가능한 보험계약집합에 대해 기업이 사용할 수 있는 두 가지 전환 방법을 개발하였다.

Modified retrospective approach (paragraphs C6–C19 of IFRS 17)

수정소급법(IFRS 17 문단 C6~C19)

BC379	Although many entities may not have sufficient information for retrospective application of IFRS 17, the Board was told that, in many cases, entities may have much of the information needed, and that some entities may face only a small number of limitations on retrospective application. In such situations, the Board concluded that more comparable information about insurance contracts could result if an entity were permitted to modify retrospective application only when needed because it lacked information to apply a fully retrospective approach. Furthermore, the Board concluded that an entity should:

(a)	use the minimum modifications necessary for achieving the closest outcome to retrospective application that is possible using reasonable and supportable information; and

(b)	be prohibited from disregarding any reasonable and supportable information that could be used in the retrospective application of IFRS 17 if that information is available without undue cost or effort.

BC379 IASB는 많은 기업들이 IFRS 17을 소급 적용하기 위한 충분한 정보를 가지고 있지 않을 수 있으나, 많은 경우에 필요한 많은 정보를 기업들이 가지고 있을 수 있으며 소급 적용하는 데 제약이 적을 수 있다고 들었다. 이에 따라, IASB는 완전소급법을 적용하기 위한 정보의 부족으로 수정소급법이 필요한 하는 경우에만 수정소급법이 허용된다면 보험계약에 대한 정보를 더 잘 비교할 수 있다고 결론 내렸다. 또한 IASB는 기업들이 다음을 따라야 한다고 결론 내렸다.

⑴	합리적이고 뒷받침될 수 있는 정보를 사용하여 소급 적용에 가장 근접한 가능한 결과를 얻기 위해 필요한 수정을 최소화한다.

⑵	IFRS 17을 소급 적용하는 데 사용할 수 있는 합리적이고 뒷받침될 수 있는 정보를 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있다면 이를 무시해서는 안 된다.

BC380	The Board decided to specify some modifications that could be applied if retrospective application as defined in IAS 8 is impracticable, to address the issues noted in paragraph BC378. Those modifications are permitted only to the extent necessary because an entity does not have reasonable and supportable information to apply the retrospective approach. Those modifications:

(a)	simplify the information necessary for an entity to make assessments about insurance contracts or groups of insurance contracts that would be made at the date of inception or initial recognition (see paragraphs BC381–BC382).

(b)	simplify how an entity determines amounts related to the contractual service margin (see paragraph BC383).

(c)	simplify how an entity determines the information necessary to determine insurance revenue (see paragraph BC383).

(d)	permit an entity to determine insurance finance income and expenses included in profit or loss using the discount rates at the transition date if an entity chooses to disaggregate insurance finance income or expenses into an amount included in profit or loss and an amount included in other comprehensive income. In addition, the modification provides an expedient for determining the amount of the accumulated balance in equity relating to insurance finance income and expenses (see paragraph BC384).

BC380 IASB는 IAS 8에서 정의한 것과 같이 소급 적용을 실무적으로 적용할 수 없는 경우, 문단 BC378에 언급된 문제들을 다루기 위해 적용할 수 있는 일부 수정을 명시하기로 결정했다. 그러한 수정은 기업이 소급법을 적용하기 위한 합리적이고 뒷받침될 수 있는 정보를 가지고 있지 않기 때문에 필요한 정도까지만 허용된다. 해당 수정사항은 다음과 같다.

⑴	개시 또는 최초 인식시점에 수행됐을 보험계약 또는 보험계약 집합에 대한 평가를 하는 데 필요한 정보를 단순화한다(문단 BC381~BC382 참조).

⑵	계약서비스마진과 관련된 금액을 결정하는 방법을 단순화한다(문단 BC383 참조).

⑶	보험수익을 산정하는 데 필요한 정보를 결정하는 방법을 단순화한다(문단 BC383 참조).

⑷	기업이 보험금융수익(비용)을 당기손익에 포함되는 금액과 기타포괄손익에 포함되는 금액으로 세분하기로 선택했다면 전환일의 할인율을 사용하여 당기손익에 포함되는 보험금융수익(비용)을 산정하는 것이 가능하다. 또한, 그러한 수정은 보험금융수익(비용)과 관련하여 자본에 누적된 잔액을 산정하는 방편을 제공한다(BC384 문단 참조).

Assessments made at inception or initial recognition of insurance contracts (paragraphs C9–C10 of IFRS 17)

보험계약의 개시 또는 최초 인식시점에 하는 평가(IFRS 17 문단 C9~C10)

BC381	IFRS 17 requires some assessments to be made at the inception or initial recognition of a contract, in particular:

(a)	whether a contract is eligible for the variable fee approach;

(b)	how to group contracts; and

(c)	how to determine the effect of discretion on estimated cash flows for contracts subject to the general model.

BC381 IFRS 17은 계약의 개시 또는 최초 인식시점에 수행할 일부 평가를 요구하고 있다. 구체적으로는 다음과 같다.

⑴	계약이 변동수수료접근법의 적용조건을 충족하는지

⑵	계약을 어떻게 집합으로 묶을 것인지

⑶	일반모형의 적용 대상인 계약의 추정 현금흐름에 재량의 효과를 어떻게 결정할 것인지

BC382	The Board concluded that often it would be impracticable for entities to make such assessments using assumptions at the date of inception or initial recognition. Such assessments might be impossible without the use of hindsight (ie making an assumption of what an entity would have expected in the past). The need for hindsight could be avoided if the assessments were made at the transition date instead of at the date of inception or initial recognition of the contract. However, the Board noted that assessing contracts only at the transition date could impose grouping for entities that is significantly different from an assessment as at the date of the inception or initial recognition of the contract. Accordingly, the Board decided that entities should be allowed to make the assessments either:

(a)	at the date of inception or initial recognition of a contract, if such assessments could be made based on reasonable and supportable evidence for what the entity would have determined given the terms of the contract and the market conditions at that time; or

(b)	at the transition date.

BC382 IASB는 기업이 개시 또는 최초 인식시점의 가정을 사용하여 그러한 평가를 하는 것이 종종 실무적으로 가능하지 않을 것이라고 결론 내렸다. 그러한 평가는 사후적 판단(즉, 기업이 과거에 어떤 것을 기대했었을 것이라고 가정함)을 사용하지 않고는 불가능할 수 있다. 만일 평가가 계약의 개시 또는 최초 인식시점 대신에 전환일에 수행된다면 사후적 판단은 필요하지 않을 수 있다. 그러나 IASB는 전환일에만 계약을 평가한다면 집합의 구분이 계약의 개시 또는 최초 인식시점의 평가에 따른 결과와 유의적으로 다를 수 있다는 점에 주목하였다. 따라서 IASB는 기업이 다음 중 하나의 시점에 평가하는 것이 허용되어야 한다고 결정했다.

⑴	기업이 주어진 계약 조건과 계약의 개시 또는 최초 인식시점의 시장상황에 대한 합리적이고 뒷받침될 수 있는 증거에 기초하여 그러한 평가를 수행할 수 있다면, 계약의 개시 또는 최초 인식시점

⑵	전환일

Determining amounts relating to the contractual service margin and insurance revenue (paragraphs C11–C17 of IFRS 17)

계약서비스마진과 보험수익과 관련된 금액의 결정(IFRS 17의 문단 C11~C17)

BC383	In many cases, the estimates described in paragraph BC378 can be determined only using hindsight, which would mean that the entity would not be able to apply IFRS 17 retrospectively. Accordingly, the Board decided that it would specify modifications that could be used for making those estimates. Those modifications:

(a)	avoid the need for entities to measure the changes in estimates that would have been recognised in profit or loss because they did not relate to future service, or to assess the extent to which such changes in estimates had been reversed as claims were incurred;

(b)	provide an objective way for entities to estimate what the risk adjustment for non-financial risk would have been at the date of initial recognition;

(c)	provide a way for entities to estimate the discount rates at the date of initial recognition; and

(d)	provide guidance on how an entity should determine how much of the estimated contractual service margin on initial recognition should remain at the date of transition.

BC383	많은 경우 문단 BC378에 기술된 추정치는 사후판단을 사용해야만 결정될 수 있으며 이는 기업이 IFRS 17을 소급 적용할 수 없을 것이라는 것을 의미한다. 이에 따라 IASB는 그러한 추정치를 산출하는 데 사용할 수 있도록 다음과 같은 수정을 특정하기로 결정했다.

⑴	미래 서비스와 관련이 없기 때문에 당기손익으로 인식했을 추정치의 변동을 측정할 필요가 없으며, 그러한 추정치의 변동이 보험청구가 발생했을 때 환원됐을 정도를 평가할 필요가 없게 된다.

⑵	최초 인식시점의 비금융위험에 대한 위험조정을 추정하는 객관적인 방법을 제공한다.

⑶	최초 인식시점의 할인율을 추정하는 방법을 제공한다.

⑷	최초 인식시점에 추정했던 계약서비스마진이 전환일에 얼마나 남아있어야 하는지를 어떻게 결정해야 하는지에 대한 지침을 제공한다.

Determining insurance finance income and expenses (paragraphs C18 and C19 of IFRS 17)

보험금융수익(비용)의 결정(IFRS 17의 문단 C18과 C19)

BC384	If an entity chooses to include some insurance finance income or expenses in other comprehensive income, applying IFRS 17 retrospectively, the entity would need to track historical information and make assessments about the allocation of amounts from other comprehensive income to profit or loss in each period to determine the accumulated balance recognised in other comprehensive income. This information would be particularly difficult to determine if, consistent with paragraph C10 of IFRS 17, the entity included within a group insurance contracts issued more than one year apart. Accordingly, the Board decided to provide modifications that would enable an entity to determine those amounts at the transition date.

BC384	IFRS 17을 소급 적용하는 기업이 보험금융수익(비용) 중 일부를 기타포괄손익에 포함시킬 것을 선택했다면, 기업은 기타포괄손익으로 인식하는 누적 잔액을 산정하기 위해 매 기간에 기타포괄손익에서 당기손익으로 금액을 배분한 것에 대한 역사적 정보를 추적하고 평가할 필요가 있을 것이다. 특히 IFRS 17 문단 C10에 따라 기업이 발행시점의 차이가 1년을 초과하는 보험계약을 집합에 포함시켰다면 이러한 정보는 결정하기 어려울 것이다. 따라서 IASB는 기업이 전환일에 그러한 금액을 결정할 수 있도록 수정하기로 결정했다.

Fair value approach (paragraphs C20–C24 of IFRS 17)

공정가치법(IFRS 17의 문단 C20~C24)

BC385	The Board noted that in some cases an entity might not have reasonable and supportable information available without undue cost or effort to apply the modified retrospective approach. Accordingly, the Board specified that in such cases, an entity must apply a fair value approach in which the contractual service margin at the transition date is determined as the difference between the fulfilment cash flows and the fair value of the group of insurance contracts, determined in accordance with IFRS 13. The Board also decided to allow the use of the fair value approach whenever retrospective application is impracticable (see paragraph BC373). The Board decided to clarify that in determining fair value of a group of insurance contracts, an entity should not apply the concept of a deposit floor (see paragraphs BC165–BC166).

BC385 IASB는 일부의 경우 수정소급법을 적용하기 위해 필요한 합리적이고 뒷받침될 수 있는 정보를 과도한 원가나 노력 없이 얻을 수 없을 것이라는 점에 주목하였다. 이에 따라 IASB는 이러한 경우 전환일의 계약서비스마진을 이행현금흐름과 IFRS 13에 따라 결정한 보험계약 집합의 공정가치의 차이로 결정하는 공정가치법을 적용해야 한다고 규정했다. IASB는 소급 적용이 실무적으로 가능하지 않은 경우 공정가치법의 사용을 허용하기로 결정했다(문단 BC373 참조). IASB는 보험계약 집합의 공정가치를 결정할 때에는 예치금의 하한(deposit floor) 개념을 적용해서는 안 된다는 점을 명확히 하기로 결정했다(문단 BC165~BC166 참조).

BC386	The fair value approach also permits the same modifications as the modified retrospective approach relating to:

(a)	assessments about insurance contracts or groups of insurance contracts that would be made at the date of inception or initial recognition; and

(b)	determining the discount rates and the effect of changes in discount rates necessary to determine insurance finance income and expenses.

BC386	또한 공정가치법은 다음의 사항과 관련하여 수정소급법과 동일한 수정이 허용된다.

⑴	개시 또는 최초 인식시점에 수행됐을 보험계약 또는 보험계약 집합에 대한 평가

⑵	보험금융수익(비용)을 결정하는 데 필한 할인율 및 그 변동 효과의 결정

Comparative information (paragraphs C25–C28 of IFRS 17)

비교 정보(IFRS 17 문단 C25~C28)

BC387	IFRS 17 requires entities to present comparative information, applying the requirements of IFRS 17 for the period immediately before the date of initial application of IFRS 17, to provide the most useful information to users of financial statements by allowing comparisons among entities and using trend information. However, if an entity presents comparative information for earlier periods, that comparative information need not be restated applying the requirements of IFRS 17.

BC387	IFRS 17은 IFRS 17의 최초 적용시점 직전 기간에 대하여 기업이 IFRS 17의 요구사항을 적용하여 비교 정보를 표시하도록 요구한다. 이는 재무제표이용자가 기업들을 비교하고 추세 정보를 사용할 수 있도록 가장 유용한 정보를 제공하기 위한 것이다. 그러나 기업이 더 이른 기간에 대하여 비교 정보를 표시한다면 IFRS 17의 요구사항을 적용하여 해당 비교 정보를 재작성할 필요는 없다.

BC388	The Board concluded that providing restated comparative information for at least one reporting period was necessary because of the diversity of previous accounting and the extent of the changes introduced by IFRS 17. Because IFRS 17 only requires retrospective application on transition if practicable, and specifies simplified approaches when retrospective application is impracticable, the Board expects that determining the comparative amounts will not require significant incremental time and resources beyond those required to first apply IFRS 17. The Board set the effective date for IFRS 17 based on information given about the necessary time to prepare, in the knowledge that restated comparative information for one reporting period would be required.

BC388 IASB는 과거의 다양한 회계처리와 IFRS 17의 도입으로 인한 변화의 정도를 고려할 때 적어도 한 보고기간에 대해서라도 재작성된 비교 정보가 제공될 필요가 있다고 결론 내렸다. IFRS 17은 실무적으로 가능한 경우에 대해서만 전환 시 소급 적용을 요구하며 소급 적용이 실무적으로 가능하지 않은 경우 단순한 방법을 적용하도록 규정하고 있기 때문에 IASB는 비교되는 금액을 결정하는 것이 처음 IFRS 17을 적용하는 데 필요한 시간과 자원보다 유의적으로 많은 시간과 자원이 필요하지는 않을 것으로 예상한다. IASB는 한 보고기간에 대해 비교 정보의 재작성이 요구된다는 점을 염두에 두고 준비하는 데 필요한 시간에 대한 정보에 기초하여 IFRS 17의 시행일을 정하였다.

BC389	The requirement to restate comparative information for one reporting period is different from the transition requirements of IFRS 9, which did not require restatement of comparative amounts at transition to that Standard, including the fair value of financial instruments (and which did not allow restatement if doing so required the use of hindsight). However, the Board noted that different circumstances applied when it developed the transition requirements for IFRS 9, which were developed with the intention of minimising obstacles to voluntary application of IFRS 9 before its effective date. In addition, entities applying those transition requirements of IFRS 9 had all previously applied the same requirements, ie those in IAS 39. In contrast, the Board expects that most entities will apply IFRS 17 no earlier than the effective date and believes that the restatement of comparative amounts is particularly important, for the reasons given in paragraph BC388. Therefore, the Board decided not to provide relief from the restatement of comparative information to facilitate early application of IFRS 17.

BC389	한 보고기간에 대하여 비교 정보를 재작성하게 하는 요구사항은 IFRS 9의 전환규정과 다르다. IFRS 9의 전환규정에서는 IFRS 9로 전환하는 시점에 금융상품의 공정가치 등 비교 금액을 재작성할 것을 요구하지 않았다(또한 이를 위하여 사후판단을 사용해야 한다면 재작성을 허용하지 않았다). 그러나 IASB는 IFRS 9의 전환규정을 개발할 때 이와는 다른 상황이 적용되었다는 점에 주목했다. IFRS 9의 전환규정은 시행일 전에 자발적으로 적용하는 데 문제를 최소화하려는 의도로 개발되었다. 또한 IFRS 9의 전환규정을 적용하는 기업은 이미 모두 동일한 규정 즉 IAS 39의 전환규정을 적용했었다. 그러나 IASB는 대부분의 기업들이 IFRS 17을 시행일보다 더 이른 시점에 적용하지는 않을 것으로 예상하며 비교 금액의 재작성은 문단 BC388에 기술된 이유로 특히 중요하다고 믿는다. 따라서 IASB는 IFRS 17의 조기 적용을 용이하게 하기 위하여 비교 정보의 재작성 부담을 완화시키지는 않기로 결정했다.

Other transition issues

그 밖의 전환 관련 문제들

Contracts derecognised before the transition date

전환일 전에 제거된 계약

BC390	The Board decided that it would not provide a simplification for contracts that have been derecognised before the transition date. The Board noted that reflecting the effect of contracts derecognised before the transition date on the remaining contractual service margin was necessary to provide a faithful representation of the remaining profit of the group of insurance contracts. Furthermore, although entities may have difficulty obtaining details of cash flows for all contracts that have been derecognised, the Board concluded that an entity would be able to make estimates and extrapolations using reasonable and supportable information to enable the effect of derecognised contracts to be determined. Finally, the Board observed that when an entity is not able to make such estimates and extrapolations, the fair value approach would be available.

BC390	IASB는 전환일 이전에 제거된 계약에 대한 단순화를 제공하지는 않기로 결정했다. IASB는 전환일 이전에 제거된 계약의 효과를 잔여 계약서비스마진에 반영하는 것이 보험계약 집합의 잔여 이익을 충실하게 표현하는 데 필요하다고 보았다. 또한, 기업은 제거된 모든 계약의 세부 현금흐름을 알기 어려울 수 있으나, IASB는 제거된 계약의 효과를 결정할 수 있는 합리적이고 뒷받침될 수 있는 정보를 사용하여 추정하고 추론을 할 수 있을 것이라고 결론 내렸다. 그리고 IASB는 기업이 그러한 추정과 추론을 할 수 없는 경우에는 공정가치법을 이용할 수 있을 것이라고 보았다.

Level of aggregation (paragraphs C9(a) and C10 of IFRS 17)

통합 수준(IFRS 17의 문단 C9⑴과 C10)

BC391	To apply the Standard retrospectively, an entity needs to determine the group of insurance contracts to which individual contracts would have belonged on initial recognition. The Standard requires entities to group only contracts written within one year.

BC391	IFRS 17을 소급적용하기 위해서는 최초 인식시점에 개별 계약이 어떤 보험계약 집합에 포함되었을지 결정할 필요가 있다. 이 기준서에 따르면 1년 이내에 발행된 계약만 집합에 포함해야 한다.

BC392	The Board noted that it may not always be practicable for entities to group contracts written in the same one-year period retrospectively. Accordingly, the Board decided to provide a transition relief so that entities would not need to divide contracts into groups of contracts that were written within one year. In addition, entities are allowed to accrete and adjust the resulting contractual service margin after transition using the discount rates at the transition date. Furthermore, the Board decided that entities that choose to disaggregate insurance finance income or expenses between profit or loss and other comprehensive income in accordance with paragraphs 88(b) and 89(b) of IFRS 17 should be permitted to determine insurance finance income or expenses included in profit or loss using the discount rates at the transition date. Although this results in a different accumulated balance in equity compared with the amount that would result from a full retrospective approach, and hence different insurance finance income or expenses in profit or loss in the future, the Board concluded that users of financial statements could be alerted to these differences through disclosures.

BC392 IASB는 소급하여 1년 기간 내에 발행된 계약을 집합에 포함시키는 것이 항상 실무적으로 가능하지는 않을 수 있다고 보았다. 따라서 IASB는 전환규정을 두어 계약을 1년 내에 발행된 계약 집합으로 나눌 필요는 없다고 결정했다. 또한, 기업은 전환 후의 계약서비스마진에 전환일의 할인율을 사용하여 이자를 부리하고 조정할 수 있다. 또한 IASB는 IFRS 17의 문단 88⑵와 89⑵에 따라 보험금융수익(비용)을 당기손익과 기타포괄손익으로 세분하기로 선택한 기업은 전환일의 할인율을 사용하여 당기손익에 포함되는 보험금융수익(비용)을 결정할 수 있어야 한다고 결정했다. 이로써 완전소급법에 따른 금액과 비교할 때 자본에 누적된 잔액이 달라 미래에 당기손익으로 인식할 보험금융수익(비용)이 달라지지만, IASB는 재무제표이용자들이 공시를 통해 이러한 차이를 알 수 있을 것이라고 결론 내렸다.

Derivatives used to mitigate financial risk (paragraph C3(b) of IFRS 17)

금융위험의 경감을 위해 사용하는 파생상품(IFRS 17의 문단 C3⑵)

BC393	Paragraph B115 of IFRS 17 permits entities not to recognise a change in the contractual service margin for changes in fulfilment cash flows and the entity’s share in the fair value returns on underlying items for which an entity uses derivatives to mitigate their financial risk. However, an entity applying this option is required to document its risk management objective and the strategy for mitigating the risk before doing so. This documentation requirement is analogous to the documentation requirements for hedge accounting in IFRS 9. Consistent with the transition requirements for hedge accounting in IFRS 9, the Board concluded that retrospective application of the risk mitigation treatment would give rise to the risk of hindsight. In particular, the Board was concerned that documentation after the event could enable entities to choose the risk mitigation relationships to which it would apply this option, particularly because the application of this approach is optional. Consequently, IFRS 17, consistent with the transition requirements for hedge accounting in IFRS 9, requires prospective application of the risk mitigation option from the date of initial application of the Standard.

BC393	IFRS 17의 문단 B115에 따라 기업은 금융위험을 경감하기 위하여 파생상품을 사용한 경우 이행현금흐름의 변동과 기초항목의 공정가치 이익에 대한 기업의 몫의 변동에 대해 계약서비스마진의 변동을 인식하지 않을 수 있다. 그러나 이 선택권을 적용하는 기업은 사전에 위험을 경감하기 위한 위험관리 목적과 전략을 문서화해야한다. 이 문서화 요구사항은 IFRS 9의 위험회피 회계의 문서화 요구사항과 유사하다. IFRS 9의 위험회피회계의 전환규정과 일관되게, IASB는 위험 경감 처리의 소급 적용은 사후판단의 위험을 초래할 것이라고 결론 내렸다. 특히, IASB는 이 방법의 적용이 선택이기 때문에 사건 후의 문서화가 가능하다면 이 선택권을 적용할 위험 경감의 관계를 기업이 선택할 수 있게 된다는 점을 우려했다. 따라서 IFRS 9의 위험회피회계의 전환규정과 일관되게 IFRS 17에서는 이 기준서의 최초 적용시점부터 위험 경감 선택권을 전진적으로 적용하도록 요구한다.

Redesignation of financial assets (paragraphs C29–C33 of IFRS 17)

금융자산의 재지정(IFRS 17의 문단 C29~C33)

BC394	When first applying IFRS 17, an entity will either:

(a)	have already applied IFRS 9; or

(b)	also be applying IFRS 9 for the first time.

BC394	IFRS 17을 처음 적용할 때 기업은 ⑴ 이미 IFRS 9를 적용했거나 ⑵ 처음으로 IFRS 9를 적용하게 될 것이다.

BC395	IFRS 9 includes requirements for the classification of financial assets. IFRS 9 also includes an option on the date of initial application of IFRS 9 for entities to designate financial assets as measured at fair value through profit or loss when doing so mitigates an accounting mismatch (the fair value option). An entity applying both IFRS 9 and IFRS 17 for the first time will be able to assess financial asset classifications, elections and designations while, at the same time, assessing the implications of the requirements of IFRS 17.

BC395	IFRS 9에는 금융자산의 분류에 관한 요구사항이 있다. IFRS 9에는 금융자산을 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 경우 회계불일치를 완화한다면 IFRS 9의 최초 적용시점에 이렇게 할 수 있는 선택권(공정가치선택권)이 있다. IFRS 9와 IFRS 17 모두를 처음으로 적용하는 기업은 IFRS 17의 요구사항에 대한 영향을 평가하면서 이와 동시에 금융자산의 분류, 선택 및 지정을 평가할 수 있을 것이다.

BC396	The Board considered whether an entity that has previously applied IFRS 9 when it first applies IFRS 17 should be permitted to revisit its IFRS 9 financial asset classifications, elections and designations. IFRS 9 determines classification based on the contractual cash flow characteristics of a financial asset and the business model in which it is held. After IFRS 9 is applied, changes in classification can only occur when an entity’s business model changes; the Board expects such changes to be infrequent. In addition, IFRS 9 does not usually permit either subsequent redesignation under the fair value option or subsequent redesignation of equity instruments into, or out of, the category of equity instruments at fair value through other comprehensive income after initial recognition.

BC396	IASB는 IFRS 17을 처음 적용할 때 IFRS 9를 이미 적용해온 기업이 IFRS 9의 금융자산 분류, 선택 및 지정을 재검토할 수 있어야 하는지를 고려했다. IFRS 9에서는 보유하고 있는 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 사업모형에 근거하여 분류를 결정한다. IFRS 9를 적용한 후에는 기업의 사업모형이 변경된 경우에만 분류 변경이 가능하다. IASB는 그러한 변경이 드물 것으로 예상한다. 또한 IFRS 9는 일반적으로 최초 인식 후 공정가치선택권에 따라 후속적으로 재지정하거나 지분상품을 후속적으로 재지정(기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품의 범주로 재지정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에서 다른 범주로 재지정)하는 것을 허용하지 않는다.

BC397	The interaction between the classification of financial assets and the presentation of changes in the insurance contract liability could create accounting mismatches in profit or loss. New accounting mismatches could arise on first applying IFRS 17 if an entity were unable to reconsider the classification of financial assets that were classified at an earlier date in accordance with IFRS 9. The Board concluded that entities should be able to designate financial assets using the fair value option on first applying IFRS 17 to the same extent that they would have been able to do so when first applying IFRS 9. In addition, the Board decided that, following earlier application of IFRS 9, an entity should be permitted to newly elect to use other comprehensive income to recognise changes in the fair value of some or all equity investments that are not held for trading, or to revoke such an election. The criterion for this classification option does not refer to accounting mismatches, so the Board decided that entities should be able to reconsider this election regardless of whether there is an effect on accounting mismatches when IFRS 17 is applied. Even though accounting mismatches do not determine the availability of this classification option, the Board noted that in practice entities may consider accounting mismatches when deciding whether to apply the option.

BC397	금융자산의 분류와 보험계약부채 변동분의 표시 간의 상호 영향에 따라 당기손익에 회계불일치가 생길 수 있다. 기업이 IFRS 9에 따라 더 이른 시점에 금융자산을 분류하였고 이러한 분류를 재고할 수 없다면 IFRS 17을 처음 적용할 때 새로운 회계불일치가 발생할 수 있다. IASB는 IFRS 9를 처음 적용할 때 공정가치선택권을 사용하여 금융자산을 지정할 수 있었던 것과 같이 IFRS 17을 최초로 적용할 때 그렇게 할 수 있어야 한다고 결론 내렸다. 또한 IASB는 IFRS 9를 더 일찍 적용하였다면, 매매목적으로 보유하지 않는 일부 또는 모든 지분투자의 공정가치 변동을 인식하기 위해 기타포괄손익의 사용을 새롭게 선택하거나 기존 선택을 철회할 수 있어야 한다고 결정했다. 이러한 분류 선택권의 적용조건에서 회계불일치를 언급하지 않으므로 IASB는 IFRS 17을 적용할 때 회계불일치의 효과가 있는지와 상관없이 이러한 선택권을 기업이 재고할 수 있어야 한다고 결정했다. 회계불일치가 이러한 분류 선택권을 이용할 수 있는지를 결정하지는 않지만 실무상 기업은 선택권을 적용하는 결정을 할 때 회계불일치를 고려할 수 있다고 보았다.

BC398	A major factor in the classification of financial assets in accordance with IFRS 9 is an entity’s business model. The application of IFRS 17 would not of itself have been likely to have resulted in a change in an entity’s business model in accordance with IFRS 9. However, the Board acknowledged that there is a relationship between how entities manage their financial assets and their insurance contract liabilities. Therefore, to reduce the risk of accounting mismatches arising, the Board decided to allow an entity to reassess its business models on the initial application of IFRS 17 if they have previously applied IFRS 9.

BC398	IFRS 9에 따른 금융자산 분류의 주요 요소는 기업의 사업모형이다. IFRS 17의 적용 그 자체가 IFRS 9에 따른 기업의 사업모형의 변경을 가져오지는 않을 것이다. 그러나 IASB는 기업이 금융자산을 관리하는 방법과 보험계약부채를 관리하는 방법 간에 관련이 있다는 것을 인정했다. 따라서 발생할 회계불일치의 위험을 줄이기 위해 IASB는 이미 IFRS 9를 적용했다면 기업이 IFRS 17을 최초 적용할 때 사업모형을 재평가할 수 있도록 허용하기로 결정했다.

Transition disclosures (paragraphs 114–116 of IFRS 17)

전환 공시(IFRS 17의 문단 114~116)

BC399	The Board expects that there will be some differences in the measurement of insurance contracts when applying the different transition approaches permitted in IFRS 17. Accordingly, the Board decided to require that an entity provides disclosures that enable users of financial statements to identify the effect of groups of insurance contracts measured at the transition date applying the modified retrospective approach or the fair value approach on the contractual service margin and revenue in subsequent periods. Furthermore, the Board decided that entities should explain how they determined the measurement of insurance contracts that existed at the transition date for all periods in which these disclosures are required, for users of financial statements to understand the nature and significance of the methods used and judgements applied.

BC399	IASB는 IFRS 17에서 허용하는 다른 전환 방법을 적용할 때 보험계약의 측정에 일부 차이가 있을 것으로 예상한다. 따라서 IASB는 전환일에 수정소급법이나 공정가치법을 적용하여 측정한 효과가 후속기간에 계약서비스마진과 수익에 미치는 보험계약 집합의 효과를 재무제표이용자가 식별할 수 있도록 기업이 공시를 제공하도록 요구하기로 결정했다. 또한 IASB는 전환일에 존재했던 보험계약에 대해 기업이 어떻게 측정치를 결정했는지 재무제표이용자가 사용된 방법과 적용된 판단의 성격 및 유의성을 이해할 수 있도록 이러한 공시가 요구되는 모든 기간에 대해 설명해야 한다고 결정했다.

Disclosure of the amount of adjustment for each financial statement line item affected (paragraph 28(f) of IAS 8)

영향을 받는 재무제표의 각 항목별 조정금액에 대한 공시(IAS 8의 문단 28⑹)

BC400	An entity is required to apply the disclosure requirements of IAS 8 unless another Standard specifies otherwise. The Board decided that entities should not be required to disclose, for the current period and for each prior period presented, the amount of the adjustment for each financial statement line item affected, as required by paragraph 28(f) of IAS 8. In the Board’s view, the cost of providing this disclosure, which would include the running of parallel systems, would exceed the benefits, particularly because IFRS 4 permitted an entity to use a wide range of practices.

BC400	다른 기준서에서 다르게 명시하지 않는 한 기업은 IAS 8의 공시 요구사항을 적용해야한다. IASB는 IAS 8의 문단 28⑹에서 요구하는 바와 같이 영향을 받는 재무제표의 각 항목별 조정금액을 당기 및 표시된 각 과거기간에 대하여 공시할 필요는 없다고 결정했다. IASB는 특히 IFRS 4가 기업에 광범위한 실무관행의 사용을 허용했기 때문에 두개의 시스템을 운영해야 하는 것을 포함하여 이러한 공시를 제공하는 원가가 효익을 초과할 것이라고 보았다.

Disclosure of claims development (paragraph 130 of IFRS 17)

보험금진전추이 공시(IFRS 17의 문단 130)

BC401	Paragraph 44 of IFRS 4 exempted an entity from disclosing some information about claims development in prior periods on first application of that Standard. The Board decided to carry forward in IFRS 17 a similar exemption for cost-benefit reasons.

BC401	IFRS 4 문단 44에서는 IFRS 4의 최초 적용시 이전 기간의 보험금진전추이에 관한 일부 정보의 공시를 면제했다. IASB는 원가-효익을 이유로 유사한 면제를 IFRS 17에 계속 두기로 결정했다.

Effective date (paragraphs C1 and C2 of IFRS 17)

시행일(IFRS 17의 문단 C1과 C2)

BC402	The Board generally allows at least 12 to 18 months between the publication of a new Standard and its mandatory effective date. However, in the case of major Standards, such as IFRS 17, that have a pervasive effect on entities, the Board has allowed longer implementation periods to allow entities time to resolve the operational challenges in implementing those Standards. At the same time, the Board needs to balance the advantage of a longer implementation period for preparers against the disadvantages of allowing inferior accounting practices, arising from IFRS 4, to continue.

BC402	IASB는 일반적으로 새로운 기준의 공표와 의무시행일 사이에 적어도 12 개월에서 18 개월의 기간을 둔다. 그러나 IFRS 17과 같이 기업에 전반적인 영향을 미치는 주요 기준서의 경우, IASB는 기업들이 그러한 기준을 적용하는 데 운영상의 어려움을 해결할 시간을 주기 위해 더 긴 적용 준비 기간을 허용해왔다. 동시에 IASB는 IFRS 4의 좋지 못한 회계 실무관행이 지속되는 단점과 재무제표작성자가 더 긴 적용 준비 기간을 갖는 장점 간에 균형을 맞출 필요가 있다.

BC403	The Board noted that IFRS 17 will be complex for entities to apply. Accordingly, the Board decided that IFRS 17 should be applied by all entities for annual periods beginning on or after 1 January 2021, a period of approximately three and a half years from publication of the Standard. This allows entities a period of two and a half years to prepare, taking into account the need to restate comparative information.

BC403	IASB는 IFRS 17이 기업들이 적용하기에 복잡할 것이라고 보았다. 따라서 IASB는 IFRS 17을 공표 후 대략 3.5년의 기간이 되는 2021년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 모든 기업이 적용해야 한다고 결정했다. 비교정보를 재작성할 필요를 고려한다면 2.5년의 준비기간이 허용되는 것이다.

BC404	While the Board noted that this long implementation period may assist entities in meeting any increased regulatory capital requirements that follow the reporting of the higher liabilities that are expected in some jurisdictions, regulatory capital requirements and IFRS Standards have different objectives. The Board decided that the possible effects of regulatory capital requirements should not delay the implementation of a Standard intended to provide transparency about an entity’s financial position.

BC404	IASB는 적용 준비기간을 길게 주면 일부 국가에서 예상하듯이 보고되는 부채의 증가에 따른 감독기구의 자본요구사항의 증가를 기업이 충족시키는 데 도움이 될 수도 있다고 보았으나 감독기구의 자본 요구사항과 IFRS 기준은 목적은 서로 다르다. IASB는 기업의 재무상태의 투명성을 제공하기 위한 기준서의 적용을 감독기구의 자본요구사항에 따라 일어날 수 있는 효과 때문에 늦추어서는 안 된다고 결정했다.

Early application (paragraphs C1 and C2 of IFRS 17)

조기 적용(IFRS 17의 문단 C1과 C2)

BC405	IFRS 4 permitted an entity to change its accounting policies for insurance contracts if it showed that the change resulted in more relevant or reliable information. As a result, IFRS 4 would have permitted an entity to apply the requirements in IFRS 17, except for the requirements relating to other comprehensive income and transition relief. Accordingly, the Board concluded that it would be inappropriate to prohibit early application of IFRS 17.

BC405	IFRS 4는 회계정책의 변경으로 더 목적적합하거나 신뢰성 있는 정보가 제공된다는 것을 보이면 보험계약에 대한 회계정책을 변경할 수 있게 허용했다. 결과적으로 IFRS 4에 따르면, 기타포괄손익과 전환 완화 규정과 관련된 요구사항을 제외하고 IFRS 17의 요구사항 적용이 허용될 것이다. 따라서 IASB는 IFRS 17의 조기 적용을 금지하는 것은 적절하지 않다고 결론 내렸다.

BC406	However, because IFRS 17 was developed in the context of IFRS 15 and IFRS 9, and given the extent of changes the Board expects will be needed to apply IFRS 17, the Board concluded that an entity should be permitted to apply IFRS 17 only when it also applies IFRS 15 and IFRS 9.

BC406	그러나 IFRS 17은 IFRS 15와 IFRS 9의 맥락에서 개발되었고, IASB는 IFRS 17을 적용하는 데 일정 정도의 변화를 예상하고 있으므로, IASB는 IFRS 15와 IFRS 9도 적용했을 때에만 IFRS 17의 적용이 허용되어야 한다고 결론 내렸다.

First-time adopters of IFRS Standards (Appendix D of IFRS 17)

IFRS의 최초채택기업(IFRS 17의 부록 D)

BC407	The Board sees no reason to give different transition approaches to first-time adopters of IFRS Standards from other entities. Consequently, the Board has amended IFRS 1 First-time Adoption of International Financial Reporting Standards to require the modified retrospective approach or the fair value approach in IFRS 17 when retrospective application of IFRS 17 is impracticable, as defined by IAS 8. The Board decided not to give any additional relief on the restatement of comparative amounts from that already in IFRS 1.

BC407	IASB는 IFRS의 최초채택기업에게 다른 기업과는 다른 전환 방법을 제공할 이유가 없다고 본다. 따라서 IASB는 IAS 8에 정의된 대로, IFRS 17의 소급 적용이 실무적으로 적용할 수 없는 경우 IFRS 17의 수정소급법이나 공정가치법을 적용하도록 요구하기 위해 IFRS 1 ’IFRS의 최초채택‘을 개정했다. IASB는 IFRS 1에 비교금액 재작성에 관한 완화 규정이 이미 있으므로 추가적인 완화 규정을 제공하지는 않기로 결정했다.

Appendix A

Summary of changes since the 2013 Exposure Draft

부록 A. 2013년 공개초안 이후의 변경사항 요약

The following table summarises the main differences between the 2013 Exposure Draft and IFRS 17 Insurance Contracts.

다음 표는 2013년 공개초안과 IFRS 17 ‘보험계약’의 주요 차이를 요약한 것이다.

Area of change		Description of change
Scope
Fixed-fee service contracts	Removed the requirement that an entity must apply IFRS 15 Revenue from Contracts with Customers to fixed-fee service contracts that meet the definition of an insurance contract. An entity is permitted, but not required, to apply IFRS 15 to those contracts.
Combination of contracts	Revised the requirements on combining contracts so that insurance contracts should be combined only when a set of insurance contracts with the same or a related counterparty may achieve, or is designed to achieve, an overall commercial effect and combining those contracts is necessary to report the substance of those contracts.
Measurement
Level of aggregation	Revised the requirements to require disaggregation of a portfolio of insurance contracts at initial recognition into groups of insurance contracts that are onerous, profitable with no significant possibility of becoming onerous and other profitable contracts, with a narrow exemption for the effects of law or regulatory constraints on pricing. Groups cannot contain contracts that are written more than one year apart. A portfolio of insurance contracts is defined as insurance contracts subject to similar risks and managed together.
Discount rate	Clarified the guidance when there is no, or little, observable market data.
Contractual service margin	Clarified the principle for the recognition pattern of the contractual service margin by providing guidance that, for contracts other than investment contracts with discretionary participation features, an entity should recognise the contractual service margin in profit or loss on the basis of coverage units. Revised the requirements so that an entity adjusts the contractual service margin for the changes in risk relating to future service, consistent with the changes in estimates of cash flows. Revised the requirements so that favourable changes in estimates that arise after losses were previously recognised in profit or loss are recognised in profit or loss, to the extent that they reverse previously recognised losses. Clarified what adjusts the contractual service margin. For example, changes in discretionary cash flows, as specified by the entity, are regarded as relating to future service.
Insurance contracts with participation features	Eliminated the mirroring approach proposed in the 2013 Exposure Draft for insurance contracts that require an entity to hold underlying items and specify a link to returns on those underlying items. Introduced a definition of an insurance contract with direct participation features—ie a contract for which: (a) the contractual terms specify that the policyholder participates in a share of a clearly identified pool of underlying items; (b) the entity expects to pay the policyholder an amount equal to a substantial share of the returns from the underlying items; and (c) the entity expects a substantial proportion of any change in the amounts to be paid to the policyholder to vary with the change in fair value of the underlying items. Introduced a requirement that, for insurance contracts with direct participation features, changes in the estimate of the fee (equal to the entity’s expected share of the returns on underlying items minus any expected cash flows that do not vary directly with the underlying items) that the entity expects to earn from a group of insurance contracts adjust the contractual service margin. Introduced an option for an entity not to adjust the contractual service margin for changes in fulfilment cash flows or the entity’s share of underlying items for which an entity uses derivatives to mitigate their financial risk in specified circumstances.
Premium allocation approach
Measurement	Revised the recognition of revenue over the coverage period to be according to the passage of time or, when the expected pattern of release of risk differs significantly from the passage of time, the expected timing of incurred insurance service expenses. Revised to require an entity to determine the insurance finance income or expenses in profit or loss for the liability for incurred claims using the discount rates determined at the date the liability for incurred claims is recognised. This occurs when the entity applies the premium allocation approach to contracts for which the entity discounts the liability for incurred claims and chooses to present the effect of changes in discount rates in other comprehensive income.
Reinsurance contracts held
Measurement	Revised to require an entity that holds a group of reinsurance contracts to recognise immediately in profit or loss any changes in estimates of fulfilment cash flows that arise from changes in estimates of fulfilment cash flows for a group of underlying insurance contracts that are recognised immediately in profit or loss.
Presentation and disclosure
Presentation of insurance revenue	Amended to prohibit an entity from presenting premium information in profit or loss if that information is not consistent with insurance revenue determined by applying IFRS 17.
Presentation of insurance finance income or expenses	Introduced an accounting policy choice for an entity to: (a) include insurance finance income or expenses for the period in profit or loss; or (b) disaggregate insurance finance income or expenses for the period into an amount recognised in profit or loss and an amount recognised in other comprehensive income. Specified that if the entity disaggregates insurance finance income or expenses into an amount recognised in profit or loss and an amount recognised in other comprehensive income: in most circumstances, the amount included in profit or loss is determined by a systematic allocation of the total expected insurance finance income or expenses over the duration of the group of insurance contracts. when the contracts are insurance contracts with direct participation features and the entity holds the underlying items (ie there is no economic mismatch between the group of insurance contracts and the related underlying items), the amount included in profit or loss is determined to eliminate accounting mismatches with the finance income or expenses arising on the underlying items held.
Transition
When retrospective application is impracticable	Revised to provide further simplifications for groups of insurance contracts for which retrospective application is impracticable, including allowing entities to choose between a modified retrospective approach and a fair value approach. The modified retrospective approach allows an entity to use specified simplifications to retrospective application, to the extent necessary because the entity lacks reasonable and supportable information to apply IFRS 17 retrospectively. The fair value approach requires an entity to determine the contractual service margin by reference to the fair value of the group of insurance contracts at the transition date.
Designation of financial instruments using IFRS 9 Financial Instruments	Revised to permit an entity, when first applying IFRS 17 after having applied IFRS 9, to newly assess the business model for eligible financial assets based on facts and circumstances applicable at the date of initial application. Revised to require an entity to provide additional disclosures to assist users of financial statements in understanding those changes when the classification and measurement of financial assets change as a result of applying any of the transition reliefs in IFRS 17.
Comparative information	Revised to require only one comparative period to be restated, applying IFRS 17 on transition.

변경된 부분		변경에 대한 설명
적용범위
고정수수료 서비스계약	보험계약의 정의를 충족하는 고정수수료 서비스계약에 IFRS 15 ‘고객과의 계약에서 생기는 수익’을 적용해야 한다는 요구사항 삭제. 기업은 해당 계약에 IFRS 15를 적용할 수 있으나 그 기준서를 반드시 적용해야 하는 것은 아니다.
계약의 결합	동일한 또는 관련 계약당사자와의 보험계약 세트(set)가 전반적인 상업적 효과를 달성하거나 달성하도록 설계되었고 그러한 계약을 결합하는 것이 해당 계약들의 실질을 보고하기 위해 필요한 경우에만 보험계약들을 결합하도록 계약의 결합에 관한 요구사항을 수정
측정
통합 수준	최초 인식시점에 보험계약 포트폴리오를, 손실을 부담하는 계약 집합, 손실을 부담하게 될 유의적인 가능성이 없어 이익이 날 수 있는 계약 집합, 그 밖에 이익이 날 수 있는 계약 집합으로 세분하되 가격결정에 대한 법이나 감독기구의 제한 효과에 대한 일부 면제를 허용하도록 요구사항을 수정함. 발행시점이 1년을 초과하는 계약은 집합에 포함될 수 없음. 보험계약 포트폴리오는 유사한 위험에 노출되어 있고 함께 관리되는 보험계약으로 정의됨
할인율	관측할 수 있는 시장 자료가 없거나 거의 없는 경우 지침을 명확히 함
계약서비스마진	재량적 참가 특성이 있는 투자 계약 이외의 계약의 경우, 계약서비스마진을 보장단위를 기준으로 당기손익으로 인식해야 한다는 지침을 제공함으로써 계약서비스마진의 인식 양상에 대한 원칙을 명확히 함 현금흐름 추정치의 변동과 일관되게 미래 서비스와 관련된 위험 변동에 대하여 계약서비스마진을 조정하도록 요구사항을 수정 과거에 손실을 당기손익으로 인식한 후 발생한 추정치의 유리한 변동은 이전에 인식했던 손실을 환입시키는 정도까지 당기손익으로 인식하도록 요구사항을 수정 무엇이 계약서비스마진을 조정하는지 명확히 함. 예를 들면 기업이 재량에 따라 특정하는 현금흐름의 변동은 미래 서비스와 관련된 것으로 봄
참가 특성이 있는 보험계약	기업이 기초항목을 보유해야 하고 그 기초항목의 수익에 연계되어 있다는 것을 기업이 명시해야 하는 보험계약에 대해 2013년 공개초안에서 제안한 방식(mirroring approach)을 삭제 직접 참가 특성이 있는 보험계약의 정의를 다음의 조건을 모두 충족하는 계약으로 도입. ⑴ 계약 조건에 보험계약자가 명확하게 식별된 기초항목 집단(Pool)의 일정 몫에 참여한다는 것이 명시됨 ⑵ 기업은 보험계약자에게 기초항목에서 발생하는 이익 중 상당한 몫에 해당하는 금액을 지급할 것으로 예상함 ⑶ 보험계약자에게 지급될 금액의 변동분 중 상당한 비율이 기초항목의 공정가치 변동에 따라 변동될 것으로 예상 직접 참가 특성이 있는 보험계약의 경우 보험계약집합에서 기업이 얻을 것으로 기대하는 수수료(기초항목의 이익 중 기업이 기대하는 몫에서 기초항목에 따라 직접적으로 변동하지 않는 기대 현금흐름을 차감)의 추정치 변동을 계약서비스마진에서 조정하도록 하는 요구사항을 도입 특정 상황에서 금융위험을 완화하기 위하여 파생상품을 사용하는 경우 이행현금흐름의 변동이나 기초항목 중 기업의 몫에 대하여 기업이 계약서비스마진을 조정하지 않을 수 있는 선택권을 도입
보험료배분접근법
측정	시간의 경과에 따라 보장기간에 걸쳐 수익을 인식하거나 위험이 해제될 것으로 기대되는 양상이 시간의 경과와 유의적으로 다른 경우에는 보험서비스비용이 발생될 것으로 기대되는 시기를 기준으로 수익을 인식하도록 수정 발생사고부채를 인식한 날에 산정된 할인율을 사용하여 발생사고부채에 대한 보험금융수익(비용)을 결정하도록 수정함. 이는 기업이 발생사고부채를 할인하고 할인율의 변동효과를 기타포괄손익에 표시하기로 선택한 계약에 대해 보험료배분접근법을 적용하는 경우 발생함
보유하고 있는 재보험계약
측정	재보험계약집합을 보유하는 기업이 즉시 당기손익으로 인식하는 원수보험계약집합의 이행현금흐름의 추정치의 변동으로 인한 이행현금흐름의 추정치의 변동분을 즉시 당기손익으로 인식하도록 수정
표시 및 공시
보험수익의 표시	보험료 정보가 IFRS 17을 적용하여 결정한 보험수익과 일관되지 않는다면 보험료 정보를 당기손익에 표시하는 것을 금지하도록 수정
보험금융수익(비용)의 표시	⑴ 해당 기간의 보험금융수익(비용)을 당기손익에 포함시키거나 ⑵ 해당 기간의 보험금융수익(비용)을 당기손익으로 인식하는 금액과 기타포괄손익으로 인식하는 금액으로 세분하는 회계정책에 대한 선택권을 도입 기업이 보험금융수익(비용)을 당기손익으로 인식하는 금액과 기타포괄손익으로 인식하는 금액으로 세분한다면 다음과 같다고 명시 대부분의 경우 당기손익에 포함되는 금액은 보험계약집합의 듀레이션에 걸쳐 전체 기대 보험금융수익(비용)을 체계적으로 배분하여 산정 계약이 직접 참가 특성이 있는 보험계약이고 기업이 기초항목을 보유하는 경우(즉 보험계약 집합과 관련 기초항목 간에 경제적 불일치가 없음), 당기손익에 포함되는 금액은 보유하고 있는 기초항목에서 생기는 금융수익(비용)과 회계불일치가 제거되도록 결정함
전환
소급 적용이 실무적으로 불가능한 경우	소급 적용이 실무적으로 불가능한 보험계약 집합에 대하여 수정소급법과 공정가치법 중 기업이 선택할 수 있도록 허용하는 등 추가적인 단순화를 제공하기 위해 수정. 수정소급법은 기업이 IFRS 17을 소급하여 적용하기 위한 합리적이고 뒷받침될 수 있는 정보가 부족한 경우 이로 인하여 필요한 정도까지 소급적용을 위한 특정된 단순화를 사용할 수 있게 함. 공정가치법은 기업이 전환일의 보험계약집합의 공정가치를 참조하여 계약서비스마진을 결정하도록 함
IFRS 9 ‘금융상품’을 사용한 금융상품의 지정	IFRS 9를 적용한 후 IFRS 17을 처음 적용하는 경우 최초 적용시점에 해당하는 사실과 상황에 기초하여 적격한 금융자산에 대해 사업모형을 새롭게 평가할 수 있도록 허용하기 위해 수정 IFRS 17의 경과조치를 적용한 결과로 금융자산의 분류 및 측정이 변동된 경우, 이러한 변동에 대하여 재무제표이용자의 이해를 돕도록 기업이 추가적인 공시를 제공하도록 수정
비교 정보	전환일에 IFRS 17을 적용하여 한 비교기간만을 재작성 하도록 수정