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		보 도 자 료
		보도	2018. 7. 24.(화) 조간		배포	2018. 7. 23.(월)
담당부서	회계기획감리실			정규성 실장(3145-7860), 성길현 팀장(3145-7878)

제 목 : 산업별 특성, 시장지표 등을 활용한 회계감리방식 개선

◆  금융감독원은 분식회계 발생시 광범위한 투자자 피해를 야기할 수 있는 대기업 등 사회적 중요기업에 대하여 산업별 특성 및 시장지표 등과의 연계성을 밀착분석하고 이를 활용하는 방식으로 회계감리방식을 개선할 예정

1		개 요

□  대기업 등의 재무제표 적정성에 대한 분석시 개별업체위주의 분석방식은 산업별 특성, 경기지표 등 시장과의 연계성이 부족

◦  개별 업체의 재무지표에 영향을 미치는 해당 업종의 특성, 경기지표 등을 활용한 감리방식으로 개선하여 하반기부터 본격적으로 적용해 나갈 예정

2		밀착 분석 대상

□  회계분식 발생시 사회적 파장이 클 것으로 예상되는 주요 상장대기업, 경기취약‧경기민감 업종내 상위기업 등 사회적 중요기업에 적용

◦  (50대 상장사)  ‘17년말 시가총액 및 자산규모를 기준으로 상장사 중 50대 기업을 선정하여 하반기부터 밀착 분석 착수

◦  (경기취약‧민감 업종)  경기전망이 부정적인 경기취약 업종, 유가‧환율 등 거시지표의 변동에 민감한 경기민감 업종내 상위 대기업 등으로 분석대상을 점차 확대해 나갈 예정

3		밀착 분석 방식

□  (개 요) 분석대상 회사별로 담당자를 지정하여 해당 업종별 특성과 개별업체 관련 정보 등을 함께 입체적으로 검토하여 회계 취약분야를 분석한 후 소명이 되지 않을 경우 회계감리 착수를 고려

□  (업종별 분석) 해당 업종의 경기상황, 업종특성 경기지표 흐름, 자산별 비중비교, 특이계정 검토, 업종별 회계분식 사례 분석, 주요 경쟁업체 실적과의 비교 등 업종별 분석을 실시

➀  업종파악 : 업종분석보고서 등을 바탕으로 해당업종의 영업특성, 최근 업황 분석, 업종전체 재무실적 추이 등을 분석

➁  업종 경기지표 : 해당 업종의 실적흐름과 연관성이 큰 경기지표의 흐름과 개별회사의 재무손익 흐름을 비교

	< 업종별 경기지표와 개별업체 비교분석 예시 >
□ 철강업 : 철강제품(열연․냉연강판 등) 판매단가 등 경기지표가 악화되고 있으나 영업이익 규모 및 유형자산 비중이 크게 증가 □ 해운업 : BDI 운임지수, HRCI 운임지수 등 경기지표가 악화되고 있으나 영업이익 및 매출채권 규모가 커지고 영업현금흐름은 악화 □ 도소매유통업 : 소비자심리지수 등 경기지표가 악화되고 있으나 유형자산 투자규모가 급격히 증가 □ 전기전자제조업 : PC‧스마트폰 판매실적, DRAM 가격 등 경기지표가 양호해지고 있으나 매출규모는 하락 □ 정보통신서비스업 : 인터넷․이동전화 가입자수, 이용률 등 경기지표가 악화되고 있으나 영업이익은 크게 증가

➂  자산별 비중비교 : 업종내 유동자산(당좌‧재고) 및 비유동자산(투자‧유형‧무형‧기타)별 평균비중과 개별회사의 자산별 비중을 비교

➃  특이 계정 : 해당 업종만의 주요 특이계정이 존재할 경우 해당계정의 비중 및 추이를 파악

* ex) 건설업‧조선업-미청구공사채권, 의료연구개발업-개발비 등

➄  업종별 회계분식 사례 분석:  업종별 주요 회계분식 사례를 분석하여 개별업체 분석시 유의하여야 할 주요 위험계정을 파악

➅  경쟁업체 비교 : 개별 업체별 재무지표 등은 업종흐름과 유사한 흐름을 보이는 것이 정상이므로 상위 주요 경쟁업체 재무손익 흐름과 비교

□  (개별 분석) 업체별 담당자들이 해당 기업에 대해 최대 입수 가능한 정보를 모니터링하여 비경상적인 거래, 이상징후 발생 여부 등을 개별분석

◦  최근 실적, 주요 공시자료, 주가, 신용평가사 등 분석보고서, 민원, 언론‧국회 등에서 제기된 회계의혹 등을 밀착 모니터링

4		기대효과

□  시장지표와 기업 실적의 연계성에 대한 밀착분석 정보를 회계감리에 활용함에 따라 보다 적시성 있고 효과적인 회계감독이 가능

◦  또한, 회계 투명성 제고를 위한 개정 외감법 시행에 맞춰 효과적인 법규 집행을 위한 감리방식 개선으로 기업들의 회계분식 유인이 억제되는 등 사전예방적 감독목적 달성에도 기여할 것으로 기대

☞ 본 자료를 인용하여 보도할 경우에는 출처를 표기하여 주시기 바랍니다.(http://www.fss.or.kr)

참 고		밀착 분석 예시 (철강업체 A사)

□  (업종파악) 철강업은 X3년까지는 글로벌 경기 악화로 지속적으로 불황이었으나, X4년부터 중국 철강산업 구조조정, 글로벌 경기회복 등에 힘입어 업황이 회복되는 흐름

□ (업종 경기지표) 철강업종은 철광석 및 원료탄 등 원재료 가격 및 이를 반영한 주요 철강제품 가격 추이 등을 경기지표로 적용하며

최근 철강제품 가격추이를 보면 X3년까지 하락추세를 보이다 X4년부터 반등되는 흐름이고 이는 전체 업황의 흐름과도 일치

A사 실적 추이		주요 철강제품 가격추이

➡ 철강업 전체 업황과 대표 경기지표인 주요 철강제품 가격추이는 X3년까지 하락하다 X4년도에 회복하는 비슷한 흐름을 보이고 있으나

A사는 X3년도에 매출 및 영업이익이 크게 증가하고 X4년도에 오히려 하락하는 비정상적인 추세를 보이고 있어

X3년도 이익과대 계상후 X4년도에 손실을 반영하는 등의 회계분식이 의심되는 상황이므로

철강업종의 비중이 높은 자산항목과 과거 철강업종에서 자주 발생되는 회계분식사례를 분석하여 회계분식 가능성이 높은 위험계정을 우선 파악한 후 해당계정과 동종업종내 경쟁업체와의 비교를 통해 회계분식 개연성을 추가 파악

□ (자산별 비중․분식사례) 철강업은 장치산업의 특성상 기계장치 등 유형자산 비중이 약 45%로 높은 편이며

과거 분식사례도 유형자산 과대계상, 유형자산 담보제공 미기재 등 유형자산 관련 사례가 많으므로 회계분식에 이용가능한 주요 위험계정으로 유형자산을 선정

□ (경쟁업체 비교) A사와 업종, 판매제품, 규모 등에서 가장 유사한 경쟁업체를 선정하여 각 사의 유형자산 비중 추이를 비교하여 특이사항 유무를 파악

➡  A사의 유형자산 비중이 X1~X2년도에는 경쟁업체와 유사한 비중과 흐름을 보이다가 X3년에 경쟁업체 하락추세와 달리 오히려 비중이 증가하였다가 X4년에 하락하는 모습을 보이고 있어

X3년도에 유형자산 과대계상(지출비용의 가공 유형자산 계상, 감가상각 과소계상 등)을 통해 이익을 과대 계상한 후 X4년도에 이연하여 비용처리 하였을 개연성이 있으므로

A사의 유형자산 구성내역, 신규 공장증설 여부 등 개별업체 현황을 집중 분석하고 소명이 되지 않을 경우 회계감리 착수를 고려