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		보 도 자 료
		보도	2019. 8. 14.(수) 조간		배포	2019. 8. 13.(화)
담당부서	회계관리국			최 상 국장(3145-7750), 김은순 팀장(3145-7970)

제 목 :  2018회계연도 상장법인 감사보고서 분석 및 시사점

			【 상장법인 감사보고서 분석 요약 】
□ (분석 결과) 적정의견* 비율은 98.1%로 전기(98.5%) 대비 0.4%p 하락 * 117개 회계법인이 감사한 상장법인 2,230사의 2018회계연도 감사보고서를 분석 ◦ 23개 회계법인이 상장법인 43사에 대해 비적정의견(한정 8사, 의견거절 35사)을 표명하여 2017회계연도(32사)보다 11사 증가 - 감사인 지정기업의 비적정의견은 전기 대비 12사 증가한 반면, 자유수임기업의 비적정의견은 1사 감소 ◦ 주요 비적정의견 사유는 감사인이 충분하고, 적합한 감사증거를 입수하지 못한 감사범위제한과 계속기업의 중요한 불확실성임 □ (시사점) 적정의견 비율의 하락은 감사인 지정기업의 증가 및 엄격한 감사환경 조성 등 다양한 요인에 기인한 것으로 추정 ◦ 기업은 변화된 감사환경을 고려하여 사전에 감사인과 충분히 소통하고, 충실한 입증자료 등을 마련하는 노력이 필요 ◦ 감사인은 기업의 감사위험에 비해 과도한 입증자료를 요구하지 않도록 지정감사업무 수행의 일관성을 유지할 필요 ⇨ 금융감독원은 기업과 감사인간의 충분한 소통을 유도하고, 상호간 논의과정을 조기에 투자자들에게 공시하는 방안*을 추진 중 * 보도자료 「회계감독 선진화 방안」(‘19.6.13.) 참조

Ⅰ		개요

□ (분석대상)  2018회계연도 상장법인 2,230*사의 감사보고서를 분석하였으며, 2017회계연도(이하 ‘전기’) 대비 75사 증가

* 2019.3월말 주권상장법인 2,272사 중 외국법인, 페이퍼컴퍼니 등 42사 제외

◦ 분석대상 중 코스닥 상장법인이 1,311사(58.8%)로 가장 많고, 12월 결산 연결재무제표 작성기업이 절대다수를 차지

감사보고서 분석대상 개요

(단위: 사)

Ⅱ		분석결과

1		감사의견 현황

◈ 적정의견 비율은 98.1%*로 전기(98.5%) 대비 0.4%p 하락

* 적정의견을 받지 못한 상장법인은 43사(한정의견 8사+의견거절 35사)

- 이는 최근 엄격한 감사환경 등으로 감사인 지정기업의 비적정의견 비율이 크게 증가(7.6%→10.8%)한 것에 기인*

* 자유수임 기업의 비적정의견 비율은 전기 대비 소폭 하락(1.0%→0.9%)

□ (적정의견) 분석대상 상장법인의 98.1%(2,187사)가 적정의견이었으며, 전기(98.5%) 대비 하락(0.4%p↓)

◦  상장법인의 적정의견 비율은 ’15년(99.4%) 이후 매년 지속적인 하락 추세를 보임

□ (비적정의견: 43사) 적정의견을 받지 못한 상장법인은 43사(한정 8사, 의견거절 35사)로 전기보다 11사 증가

◦ 한정의견은 8사로 전기(7사)보다 1사 증가하였고, 의견거절은 35사로 전기(25사)보다 10사 증가

- 비적정의견 사유*는 감사범위제한(43사), 계속기업 불확실성(17사), 회계기준 위반(1사) 順

* 한 기업의 비적정의견 사유가 여러 가지인 경우 중복하여 계산

※ (참고) 비적정 감사의견을 받은 상장법인의 상장적격성 실질심사가 1년 유예되는 조치를 ’19년 중 시행

최근 5년간 적정의견 비율 및 비적정의견 기업수 추이

(단위: 사, %)

사업 연도	2014	2015	2016	2017	2018
적정 (비율)	1,829 (99.0)	1,990 (99.4)	2,060 (99.0)	2,123 (98.5)	2,187 (98.1)
비적정	19	12	21	32	43
합계	1,848	2,002	2,081	2,155	2,230

□ (시장별 분포)  시장별로는 유가증권(99.2%), 코스닥(97.6%), 코넥스(96.0%) 順으로 적정의견 비율이 높았음

시장별 외부감사의견 현황

(단위: 사, %, %p)

구분		2017회계연도					2018회계연도					증감
		유가증권	코스닥	코넥스	합계		유가증권	코스닥	코넥스	합계		합계
						비율					비율		비율
적정		754	1,228	141	2,123	98.5	763	1,280	144	2,187	98.1	64	△0.4
(비율)		(99.5)	(98.3)	(95.3)			(99.2)	(97.6)	(96.0)
비적정		4	21	7	32	1.5	6	31	6	43	1.9	11	0.4
	한정	2	4	1	7	0.3	2	5	1	8	0.4	1	0.1
	의견거절	2	17	6	25	1.2	4	26	5	35	1.5	10	0.3
합계		758	1,249	148	2,155	100.0	769	1,311	150	2,230	100.0	75

□  (감사계약 유형별 분포) 감사인 지정기업*의 적정의견 비율(89.2%)이 자유수임기업의 적정의견 비율(99.1%)보다 낮은 수준

* 재무기준 요건, 내부회계관리제도 미비 등 공정한 감사가 필요한 기업에 감사인을 지정

◦ 감사인 지정기업의 비적정의견이 전기(13사) 대비 12사 증가한 반면, 자유수임기업의 비적정의견은 전기(19사) 대비 1사 감소

- 재무기준 요건 해당*, 내부회계관리제도 미비 등 감사위험이 높은 사유의 지정기업을 중심으로 비적정의견이 증가

* 부채비율 200% 초과 & 동종업종평균부채비율 1.5배 초과 & 이자보상배율 1 미만

최근 5년간 감사인 선임방법별 적정의견 비율

(단위: 사, %)

회계연도		2014	2015	2016	2017	2018
지정	기업	71	147	183	171	232
	적정 비율	90.2	95.9	95.1	92.4	89.2
자유수임	기업	1,777	1,855	1,898	1,984	1,998
	적정 비율	99.3	99.6	99.4	99.0	99.1

□ (자산규모별 분포) 자산규모별 적정의견 비율은 1천억 미만인 상장법인의 적정의견 비율이 96.8%로 가장 낮음

◦ 규모가 큰 기업에 비해 작은 기업이 재무구조가 취약하거나, 내부통제 수준이 낮은 경우가 많아 비적정의견이 많은 것으로 보임

자산규모별 적정의견 비율

(단위: 사, %)

구 분	1천억 미만		1천억 ~5천억		5천억 ~2조		2조 이상		합 계
		비율		비율		비율		비율		비율
적 정	797	96.8	874	98.2	307	100	209	99.5	2,187	98.1
한 정	4	0.5	3	0.3	-	-	1	0.5	8	0.4
의 견 거 절	22	2.7	13	1.5	-	-	-	-	35	1.5
합 계	823	100	890	100	307	100	210	100	2,230	100

2		강조사항 등 유의사항 기재현황

◈ 재무제표 이용자의 이해와 주의환기를 위해 2018회계연도부터 강조사항에서 핵심감사사항과 계속기업 불확실성 등을 별도로 구분 기재

□ (강조사항) 상장법인의 21.8%(486사)가 강조사항*을 기재하였고, 전기 보다 강조사항 기재건수는 107건이 감소

* 감사의견에 영향은 없지만, 재무제표를 이해하는 데 중요하고, 이용자의 주의를 환기시킬 필요가 있다고 보아 감사인이 감사보고서에 기재한 사항

◦  핵심감사사항을 강조사항과 별도로 구분 기재함에 따라, 수주산업 핵심감사항목, 영업환경 변화 등이 핵심감사사항으로 기재되어 대부분 항목의 강조사항 기재건수가 전기보다 감소

- 다만, 회계변경 건수(117건)는 전기재무제표 수정과 新회계기준서 도입(금융상품, 수익) 영향 등으로 전기보다 기재건수가 증가(+15건)

감사보고서의 강조사항문단에 기재된 주요 내용

(단위 : 건, 사)

* 수주산업 기업 중, 핵심감사사항 기재 대상(직전 회계연도 자산 2조원)이 아닌 기업이 기재

항목별 구분	2017 기재건수	2018 기재건수	증감
수주산업 핵심감사항목	266	223*	△43
특수관계자 등 중요한 거래	181	154	△27
합병 등 영업환경·지배구조 변화	185	131	△54
회계 변경	102	117	+15
소송 등 중대한 불확실성	34	34	-
기타	48	50	+2
강조사항 합계	816건	709건	△107
기재기업 수	576사	486사	△90

□ (핵심감사사항) ’18년부터 도입된 핵심감사사항은 의무기재 대상 기업(직전 회계연도 자산 2조원 이상) 151사가 모두 기재

* 감사인이 당기 재무제표 감사에서 가장 유의적인 사항으로 판단한 사항

□ (계속기업 불확실성) 적정의견기업(2,187사) 중 계속기업 불확실성이 기재된 기업은 총 85사(3.9%)로 전기(80사, 3.8%)보다 5사 증가

◦  2017회계연도 적정의견으로 계속기업 불확실성이 기재된 기업이 1년 이내 상장폐지 또는 비적정을 받은 비율(13.8%)은 계속기업 불확실성이 기재되지 않은 기업(2.6%)보다 약 5배 높은 수준

3		감사인 분포

◈ 감사대상 기업수 기준 4대 회계법인의 상장법인 집중도는 지속적으로 하락추세(’14년 53.4%→’18년 42.7%)

- 다만, 우량 상장법인이 많은 유가증권시장의 경우 4대 회계법인의 점유율이 65.5%로 높은 시장점유율을 유지

□ (4대 법인 집중도) 4대 회계법인은 상장법인(2,230사) 중 953사(42.7%)를 감사하여 전기(44.7%) 점유율 대비 2.0%p 하락

◦ ’14년 점유율(53.4%) 대비 10.7%p 하락하여 4대 회계법인의 상장법인 시장점유율 하락추세는 지속

최근 5년간 4대 회계법인의 상장법인 감사기업수와 점유율

(단위: 사, %, %p)

회계 연도	2014	2015	2016	2017	2018
삼 일	337	346	307	331	322
삼 정	244	246	248	298	285
한 영	164	189	206	228	240
안 진	241	231	223	106	106
합 계	986	1,012	984	963	953
분석 대상	1,848	2,002	2,081	2,155	2,230
비율 (증감)	53.4 (↓3.5)	50.5 (↓2.9)	47.3 (↓3.2)	44.7 (↓2.6)	42.7 (↓2.0)

◦ 4대 회계법인은 기업규모가 큰 유가증권시장에서 높은 시장점유율(65.5%)을 유지한 반면, 코스닥(32.0%), 코넥스(19.3%)시장은 낮음

감사대상기업수 기준 회계법인 시장점유율

(단위: 사, %, %p)

구분	2017회계연도					2018회계연도					증감
	유가증권	코스닥	코넥스	합계		유가증권	코스닥	코넥스	합계		합계
					비율					비율		비율
1. 삼일	153	169	9	331	15.4	151	155	16	322	14.3	△9	△1.1
2. 삼정	152	139	7	298	13.8	139	140	6	285	12.8	△13	△1.0
3. 한영	138	84	6	228	10.6	148	88	4	240	10.8	12	0.2
4. 안진	62	43	1	106	4.9	66	37	3	106	4.8	-	△0.1
4대법인	505	435	23	963	44.7	504	420	29	953	42.7	△10	△2.0
(비중)	(66.6)	(34.8)	(15.5)			(65.5)	(32.0)	(19.3)
Top 10	616	735	62	1,413	65.6	619	748	57	1,424	63.9	11	△1.7
(비중)	(81.3)	(58.8)	(41.9)			(80.5)	(57.1)	(38.0)
합계	758	1,249	148	2,155	100	769	1,311	150	2,230		75

Ⅲ		시사점

□ 감사인 지정기업은 변화된 감사환경에 충실히 대응할 필요

◦ 적정의견비율의 하락은 감사인 지정기업의 증가* 및 엄격한 감사환경 조성 등 다양한 요인에 기인한 것으로 추정

* ‘18년 지정기업(232사)은 ’17년(171사) 대비 61사 증가

- 지정기업의 경우 타 감사인으로 교체가 예상되고, 교체 후 전임감사인 책임문제가 대두될 수 있어 감사인이 더욱 엄격히 감사

- 또한, 지정기업은 감사위험이 높아 최근 감사인 책임강화의 영향을 더 크게 받은 것으로 보임

◦ 기업은 이러한 감사환경을 고려하여 사전에 감사인과 충분히 소통하고 충실한 입증자료 등을 마련하여야 하며,

- 감사인은 기업의 감사위험에 비해 과도한 입증자료를 요구하지 않도록 지정감사업무 수행의 일관성을 유지할 필요

⇨  금융감독원은 금융위원회 등과 협력하여 기업과 감사인간의 충분한 소통을 유도하고, 상호간 논의과정을 조기에 투자자들에게 공시하는 방안*을 추진 중

* 보도자료 「회계감독 선진화 방안」(‘19.6.13.) 참조

□ 계속기업 불확실성 기재사항에 대한 투자자의 유의 필요

◦ 계속기업 불확실성을 기재한 기업의 수는 상장법인 수의 증가를 고려할 경우 예년과 비슷한 수준이나,

- 계속기업 불확실성이 기재된 기업은 적정의견이 표명되더라도 재무 및 영업환경 등이 개선되지 않을 경우 향후 상장폐지 또는 비적정의견이 될 가능성이 높으므로 유의할 필요

☞ 본 자료를 인용하여 보도할 경우에는 출처를 표기하여 주시기 바랍니다.(http://www.fss.or.kr)

붙임1		감사보고서의 개요

1		감사보고서의 작성 및 제출

□ 감사인은 감사결과를 기술(記述)한 감사보고서를 작성하여 아래 기한까지 기업․증선위․공인회계사회에 제출해야 함

상장법인 재무제표(K-IFRS 적용)에 대한 감사보고서 제출기한

제출대상	제출기한
기업	정기주주총회 1주 전
증선위 및 공인회계사회1)	정기주주총회 종료 후 2주 이내

주:1) 기업이 ｢자본시장법｣상 사업보고서에 감사보고서를 첨부하여 각 사업연도 경과 후 90일 이내에 거래소에 제출하면, 감사인이 증선위․공인회계사회에 감사보고서를 제출한 것으로 봄(新외부감사법 §23)

2		감사의견

가. 감사의견

□ (종류) 감사범위 제한 여부, 회계처리기준 위배 여부, 계속기업으로 존속가능성 등에 따라 적정․한정․부적정의견, 의견거절로 구분

구 분	적정의견	한정의견	부적정의견	의견거절
❏ 감사범위 제한 ∙경미 ∙중요 ∙특히 중요	○	○		○
❏ 회계처리기준의 위배 ∙경미 ∙중요 ∙특히 중요	○	○	○
❏ 계속기업 가정 ∙타당하나 중요한 불확실성 존재 - 적절하게 공시 - 부적절하게 공시 ∙타당하지 않음	○1)	○2)	○3) ○4)

주: 1) 재무제표 주석에 주의를 기울이도록, 별도단락에 계속기업 불확실성을 기재

2) 그 영향이 중요하나 전반적이지는 않은 경우

3) 그 영향이 중요하며 전반적임

4) 재무제표에 대한 경영진의 계속기업 가정 적용이 적합하지 않다고 판단하는 경우

❶ (적정의견) 재무제표가 회계처리기준에 따라 중요성의 관점에서 적정하게 표시되고 있다고 판단할 때 표명하는 의견

❷ (한정의견) 감사인과 경영자 간의 의견불일치나 감사범위 제한에 따른 영향이 중요하므로 적정의견을 표명할 수는 없지만

- 부적정의견을 표명하거나 의견 표명을 거절하여야 할 정도로는 중요하지 않거나 전반적이지 않을 때 표명하는 의견

❸ (부적정의견) 감사인과 경영자 간의 의견불일치로 인한 영향이 매우 중요하고 전반적인 경우 표명하는 의견

❹ (의견거절) 감사범위 제한의 영향이 매우 중요하고 전반적이어서 충분하고 적합한 감사증거를 획득할 수 없는 등의 사유로 판단이 불가능하여 감사의견을 표명하지 않음

나. 강조사항

□ 감사의견에 영향은 없지만, 이용자가 재무제표에 표시․공시된 사항을 이해하는 데 근본이 될 정도로 중요하여, 감사인이 이용자의 주의를 환기시킬 필요가 있다고 보아 감사보고서에 언급하는 사항

* (예) 회계변경, 중요 거래(특수관계자 거래 등), 중대한 불확실성(소송 등) 등

다. ’18년 시행된 감사기준에 따른 사항(계속기업 불확실성, 핵심감사사항)

□ (계속기업의 중요한 불확실성) 기업의 존속에 영향을 미칠 수 있는 사건 발생 시, 그 내용이 적절히 공시되었는지에 대해 감사인이 평가

◦ 중요한 불확실성이 없고 계속기업 가정이 유효한 경우 기업은 관련 사실을 주석에 공시하고, 감사인은 그 적정성을 평가

◦ 중요한 불확실성이 존재하고, 계속기업 가정에 의문이 있을 때 기업은 관련 사실을 주석에 공시하고 감사인은 별도단락에 기재

□ (핵심감사사항) 감사인은 감사위원회 등 기업의 내부감시기구와 협의하여 핵심감사사항*을 선정하고 감사보고서에 선정 이유, 감사인이 수행한 절차 및 그 결과를 기술

* (예) 수주산업의 진행기준에 따른 수익인식, 영업권 손상평가, 금융자산 평가 등

붙임2		참고 통계자료

1		감사대상법인

가. 시장별 분포

(단위: 사)

회계 연도	2014	2015	2016	2017	2018
유가증권	726	736	741	758	769
코스닥	1,050	1,153	1,199	1,249	1,311
코넥스	72	113	141	148	150
합계	1,848	2,002	2,081	2,155	2,230

나. 결산월별 분포

(단위: 사, %)

회계 연도	2014	2015	2016	2017	2018
12월	1,799	1,958	2,039	2,116	2,191
(비율)	(97.3)	(97.8)	(98.0)	(98.2)	(98.3)
3월	23	23	21	19	20
6월	16	13	13	12	11
기타	10	8	8	8	8
합계	1,848	2,002	2,081	2,155	2,230

다. 연결재무제표 작성여부

(단위: 사, %)

회계 연도	2014	2015	2016	2017	2018
연결 (비율)	1,353 (73.2)	1,423 (71.1)	1,517 (72.9)	1,610 (74.7)	1,684 (75.5)
개별	495	579	564	545	546
합계	1,848	2,002	2,081	2,155	2,230

2		감사의견

가. 감사의견 현황

(단위: 사)

회계연도	2014	2015	2016	2017	2018
적정	1,829	1,990	2,060	2,123	2,187
한정	7	2	11	7	8
부적정	-	-	-	-	-
의견거절	12	10	10	25	35
합계	1,848	2,002	2,081	2,155	2,230

나. 시장별 감사의견 적정/비적정 현황

(단위: 사)

회계연도	2014		2015		2016		2017		2018
	적정	비적정	적정	비적정	적정	비적정	적정	비적정	적정	비적정
유가증권	723	3	734	2	738	3	754	4	763	6
코스닥	1,036	14	1,143	10	1,184	15	1,228	21	1,280	31
코넥스	70	2	113	-	138	3	141	7	144	6
합계	1,829	19	1,990	12	2,060	21	2,123	32	2,187	43

다. 감사수임 방법별 감사의견 적정/비적정 현황

(단위: 사)

회계연도	2014		2015		2016		2017		2018
	적정	비적정	적정	비적정	적정	비적정	적정	비적정	적정	비적정
자유수임	1,765	12	1,849	6	1,886	12	1,965	19	1,980	18
감사인지정	64	7	141	6	174	9	158	13	207	25
합계	1,829	19	1,990	12	2,060	21	2,123	32	2,187	43

라. 자산규모별 감사의견 적정/비적정 현황

(단위: 사)

회계연도	2014		2015		2016		2017		2018
	적정	비적정	적정	비적정	적정	비적정	적정	비적정	적정	비적정
2조 이상	179	1	181	-	190	1	200	-	209	1
5천억~2조	265	-	276	-	273	-	297	2	307	-
1천억~5천억	663	2	714	2	770	5	819	11	874	16
1천억 미만	722	16	819	10	827	14	807	19	797	26
합계	1,829	19	1,990	12	2,060	20주)	2,123	32	2,187	43

주) 1개사는 재무제표가 미첨부 되어 현황통계에서 제외